[容机软件股票行情]明日股票行情：机构强推买入 6股极度低估

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  　　九州通(600998 公告, 行情, 资讯, 财报)：传统商业业务持续向好全面布局电商业务 　　公司传统商业业务持续向好： 　　1)2014年二级及以上医院纯销业务收入增速超过50%，我们预计未来2年在各省医保招标逐渐开展的驱动下，仍将维持40%以上增长，收入占比持续提升; 　　2)中药材及饮片、医疗器械及大健康产品等高毛利业务发展，对整体盈利能力提升较大; 　　3)并购博山药业为医药工业带来了新增长点。在上述因素拉动下，2011-14年公司利润增速由5.9%加速到17.3%，我们预计加速成长态势将持续。 　　有效整合上下游资源 　　2014年以来，公司整合上下游资源速度显著加快。上游与华海药业、康缘药业、白云山等供应商进行战略合作，参与其医院开发及产品销售，以及在药店、电商渠道的产品推广，增强客户粘性和公司盈利能力。下游已完成1.4万家药店的签约对接工作。同时，公司入股"U医U药"APP，整合慢病管理等医疗服务资源。 　　多方合作，积极探索电商业务模式 　　我们认为，公司是最有希望成为国内医药电商领域龙头的企业之一：1)供应链、物流是电商企业的“硬实力”，公司已拥有高效的仓储、分拣、配送体系，并因其产业链地位，在上下游资源整合方面具备优势;2)与各大综合电商平台对接已基本完成，抢占流量入口，具备先发优势;3)2014年B2C电商业务收入3.11亿元，会员数翻番增长，已达450万，在医药电商中处于领先地位。 　　估值：目标价39.5元，“买入”评级 　　我们预计公司15-17年EPS为0.41/0.49/0.61元，基于瑞银VCAM工具(WACC7.0%)，通过现金流贴现得到目标价39.5元，维持“买入”评级。 　　华工科技(000988 公告, 行情, 资讯, 财报)：半年度业绩优异高管增持凸显信心 　　“中国制造2025”是中国制造业的下一个十年计划，华工科技业务全面向中国制造2025方向所进发。公司去年领导班子换届，制定了面高端制造，拥抱产业升级的发展计划。公司下属五大子公司全面布局智能制造+物联网产业，将子公司的优势业务融合起来。 　　其中：华工激光继续保持智能制造优势、华工赛百建立物联网平台机制、华工高理传感器布局物联网的感知端、华工正源的光器件布局物联网的传输端、华工图像则生产高端防伪材料。由此看出华工科技旗下子公司全面布局物联网产业，有望利用资本运作手段加速产业布局，看好公司的发展基因。 　　华工科技作为名校校企，今年将会趁国企/校企改革东风，从而进一步释放企业潜力。公司技术实力强大，看好诸如量子通信、高能激光等新技术在机制改善的情况下的逐步产业化。 　　近几周，A股剧烈变动，电子板块一大批优质企业被错杀，华工科技股票价格连续跳水。其股价最低点已经跌到去年的价位。华工科技此次高管依法增持，对于国企来说较为罕见，体现了高管对于企业发展的信心，因此我们建议投资者积极关注公司发展，维持对公司的推荐评级，2015-2017年EPS为0.29、0.39、0.51元。（金融屋财经网） 　　中科曙光(603019 公告, 行情, 资讯, 财报)：成立数据中国产业基金中报超预期 　　成立产业基金，发力云计算和大数据应用：基金计划投资于云计算中心项目，以及大数据、云计算、物联网、智慧城市等相关产业链的上下游公司。包括以下几个方向：智慧城市项目;云计算周边配套产品项目;中科院先进计算创新产业联盟相关项目;产业链上下游潜在的行业并购及投资机会;前沿科技领域的风险投资机会。 　　公司以硬件起家，成立基金发力云计算和大数据应用，既是产业链条的延伸，也是围绕自身打造生态圈，拓展技术应用范围的途径。 　　业绩上涨受益于软硬件国产化进程：随着国家对网络安全和自主可控重视程度的提高，公司主营业务较去年同期有较大增长，高端计算机目前国内仅有国防科技大学和中科曙光能够制造，在一定程度上造成了技术的罕有性，而且高端性能服务器不同于低端的X86服务器。 　　目前尚处于蓝海领域，国外的高性能竞争对手例如IBM等公司由于国产化的进程基本不可能再入围中国的招标，我们认为，具有资本市场和技术实力双重优势的中科曙光理应获得溢价。 　　芯片国产化，龙芯系列初显威力：在整个计算机的产业链中，我们看到微软和INTEL占据了主导性的优势，这也是为什么它们是最具有价值的两类公司，普通PC和低端服务器的价值沦为产业链下游，仅有供应链成本控制的价值，INTEL一家公司获得了70%的利润。 　　我们看到，公司推出的自主可控的高性能芯片龙芯家族包含龙芯桌面计算机、龙芯机架式服务器、龙芯存储服务器、龙芯刀片服务器、龙芯防火墙、龙芯负载均衡、龙芯堡垒主机等自主可控的硬件平台，并且公司新推出基于龙芯3B-2000处理器的服务器产品。 　　根据我们的深度报告《IT安全是和平时期国家安全的制高点》中所指出的，龙芯3B-1500已经达到可以商用的级别，其SPEC性能目前相当于INTEL二代i5系列的性能，此次推出的3B2000相对于上一代的产品，功耗和主频相当，但是性能获得了成倍的提升，这对于商业服务器来说是一次质的飞跃。 　　另外，不同于桌面电脑，服务器一般采用linux操作系统，我们可以说，在国产化进程中，龙芯的应用不存在系统上的瓶颈，在芯片国产化的进程下，芯片业务爆发指日可待。 　　高端计算机及信息系统领域的佼佼者：公司始终专注于高性能计算机、通用服务器及存储产品的研究、开发与生产制造，并围绕高端计算机提供软件开发、系统集成与技术服务。2009-2014年公司连续6年蝉联中国高性能计算机TOP100排行榜市场份额第一。公司具有非常高的竞争门槛，全球超级计算机提供商寥寥无几。2014年作为核心业务的高性能计算机收入占比为33%，毛利占比41%。 　　倚中科院之势，成就“第二个联想”：在“棱镜门”余波未消的今天，国家对于信息安全的重视程度越来越高，政府自主信息化建设为高端计算机国产化提供了广阔的空间。中科院做为我国IT产业支柱机构，其IT资产非常丰富，既有计算所的CPU“龙芯”，又有软件所的国产核心操系统软件，所以中科院的IT资产丰富且具强大竞争力。 　　中科院院长多次提出要把曙光培养成第二个联想。目前，中科院已经让曙光联合中科院其他科研院所成立产业创新联盟，共同探索新方向和产业化。 　　投资建议 　　维持“买入”评级，维持目标价220元，维持盈利预测15-16年EPS为0.17元和0.37元。 　　汇川技术(300124 公告, 行情, 资讯, 财报)：新业务稳步推进 　　新能源汽车业务快速增长，乘用车切入值得期待：2014年，公司的新能源汽车电机控制器订单突破4亿元，收入达2.94亿元，市占率近12%，公司成为国内新能源汽车电机控制器领域的最大供应商。据机动车整车出厂合格证统计，2015年1~6月，国内新能源汽车累计生产7.85万辆，同比增长3倍。 　　其中，纯电动商用车生产1.55万辆，同比增长5倍，插电式混合动力商用车生产6406辆，同比增长74%。我们预计同期汇川技术的新能源汽车电机控制器业务，有望维持快速增长。与此同时，公司正着力进行新能源乘用车第二代控制器的开収，未来公司在新能源乘用车市场的突破值得期待。 　　伺服+控制+工业视觉，铸就工业机器人核心电气解决斱案：作为国内工控领域产品线最为完整的领军企业，汇川技术致力于提供软硬件相结合的、面向工业4.0的数字化工厂一体化解决斱案。这其中，工业机器人领域的突破成为关键。 　　据IFR统计，2014年国内工业机器人的销量达5.6万台，同比增长54%，其中国产机器人销量近1.6万台，市场存量替代和增量开拓的空间巨大。在此领域，汇川技术有望通过与系统集成商或本体厂商合作，向其提供涵盖伺服系统、控制器及工业视觉产品的核心部件及整体解决斱案。 　　收购江苏经纬，战略布局轨交市场：公司近期投入2.85亿元控股江苏经纬50%股权，一举切入轨交牵引市场。江苏经纬2014年营收达6267万元，净利润990万元，已获得斯柯达电气的牵引与控制系统核心技术，其牵引与控制系统产品已在苏州地铁2号线、2号延伸线上成功应用一年多时间，是国内少数几家具备地铁牵引系统投标资质与运行经验的企业之一。 　　据中国城市轨道交通协会等行业数据和测算，2015年~2020年全国轨道交通牵引与控制系统(含备品备件、独立件)年均需求量约100亿元。未来随着公司技术融合、市场推广的深入，公司有望在国产化率不断提升的轨交市场中收获更多订单。 　　盈利预测与估值：预计15~16年公司EPS为1.06和1.39元，对应7月9日收盘价PE分别为41.4和31.6倍，我们看好公司在工业4.0和新能源汽车双重风口上的广阔成长空间，与外延式幵购预期，维持“强烈推荐”评级。（金融屋财经网） 　　昆药集团(600422 公告, 行情, 资讯, 财报)：或将100%控股贝克诺顿开启化药增长新空间 　　将100%控股贝克诺顿，化药平台增添新活力。贝克诺顿是公司的化药平台，此次交易前为公司和以色列梯瓦(TEVA)合资持股。产品覆盖领域较广，主要有抗生素类、骨科类、药妆类、药械类、儿科类和妇科类，大部分为海外引进。交易完成后，公司将拥有贝克诺顿99%的股权，将获得全部控制权，对贝克诺顿的经营决策更加高效灵活，有利于公司进一步提升化学药领域的营销能力。 　　未来15年内独家代理TEVA，或将引进定位高端仿制药。此次交易后15年内，TEVA将指定贝克诺顿作为中国唯一的注册、经销代理，并建立与贝克诺顿的长期供货协议，继续支持贝克诺顿在中国经销TEVA的产品和市场开发。 　　TEVA是世界上最大的非专利药制药公司，致力于非专利药品、专利品牌药品和活性成分的研究开发、生产和推广。贝克诺顿未来或将陆续引进TEVA定位于高端的仿制药，TEVA的后续产品在中国的注册将为公司带来巨大的增长空间。 　　国际化战略又添生力军。2014年，公司稳中求变，制定了新的发展战略，未来将发展治疗领域为核心，逐步扩展至慢病领域的国际化企业。目前已投资500万美元参与Rani公司C轮融资，并与Rani的控股公司InCube公司达成战略合作协议。 　　此次完成对贝克诺顿的收购交易后，公司可能获得与“贝克诺顿”相关的品牌、商标等无形资产的全球大部分地区的权益，可利用贝克诺顿海外合作、代理的经验，将贝克诺顿打造成国际合作、并购平台，为整个集团的国际化发展提供资源和基础。 　　业绩预测与估值：此次收购将增加公司对贝克诺顿的持股比例，为此我们在盈利预测中调整了少数股东损益。预测公司2015-2017年EPS分别为1.28元、1.66元和2.12元(此前为1.23元、1.60元、2.04元)，对应市盈率分别为24倍、19倍、15倍。 　　公司核心产品增长稳定、在研品种较多，参与Rani公司C轮融资将进入前景广阔的生物口服制剂领域，此次收购将打开化药增长空间，外延式扩张方面预期强烈，市值有明显低估现象，维持“买入”评级。 　　西藏珠峰(600338 公告, 行情, 资讯, 财报)：战略布局初成成长空间打开 　　资产重组完成后公司将拥有铅锌资源量为600万吨，公司承诺15-17年盈利为3.9亿元、5.7亿元和5.7亿元。从资源储量和业绩两方面与同类其他公司相比，公司已被低估。公司目前回收率不到80%，随着生产工艺的完善，仍有提升空间，公司盈利能力将显著增强。 　　中亚地区矿产资源整合能力最强的企业 　　1)经历了两次重组方案被否后，公司继续坚定实施资产注入计划，彰显公司管理层专注矿业的决心; 　　2)公司管理层从05年就开始在塔吉克斯坦进行矿产资源合作，至今已有10年，具有明显的先发优势; 　　3)塔中矿业为塔吉克斯坦第二大工业企业，预计在当地资源领域有较大的话语权; 　　4)国家一路一带的大战略为公司新的机遇，预计公司将以整合塔吉克斯坦的矿产资源为起点，不断其他中亚国家辐射。 　　战略布局初成，成长空间打开 　　塔中矿业除拥有矿产资源外，还与公司控股股东共同投资中塔工业园园区已于14年奠基，占地面积69万平方米，园区以铅锌等有色金属冶炼为主，未来结合产出的副产品将延伸至化工、建材等综合加工产业链。依托公司的资源优势，借助中塔工业园，公司战略布局初成，成长空间打开。 　　给予“买入”评级 　　在公司完成对塔中矿业收购假设下，考虑到摊薄股份，预计15-17年EPS分别为0.6、0.87和0.87元，对应PE分别为49、34和34倍，维持公司“买入”评级。（金融屋财经网） 　　金融屋财经网提醒：股市有风险入市需谨慎，本站点的内容转载于中国资本证券网，仅供参考。

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