7月14日|7月14日：机构强烈看好 大胆买入7股

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  　　苏宁云商:第二期员工持股计划助推互联网零售转型   　　投资要点。   　　2015年7月9日,苏宁云商发布第二期员工持股计划,本次员工持股计划涉及的标的股票数量约为8517.9万股,涉及的股票数量约占公司现有股本总额的1.15%,本计划草案对于本员工持股计划涉及的标的股票数量的测算,以员工持股计划资金总额上限为基础,并以标的股票2015年7月7日收盘价11.74元作为本员工持股计划全部股票平均买入价格的假设前提下计算得出。   　　我们的点评如下:股灾最艰难的时刻即将过去,风物长宜放眼量,具备价值的投资标的将是“抄底”首选品种。自2014年下半年以来,苏宁云商线上线下GMV稳健增长,根据我们的预计,2015年收入保守估计将达到1200亿元左右,作为产业中践行互联网零售的先行者,率先探索线上线下虚实结合,2015年,推出实体互联网产品“苏宁云店”,7月份即将推出云店2.0版本,在实体互联网化中率先卡位。   　　物流资产突出。苏宁云商拥有500万平米的物流及其配套设施,按照4000元/平米的重估价值计算,苏宁云商物流资产的重估价值保守估计200亿元,随着苏宁物流集团成立,苏宁物流资源正式向全社会开放,在互联网零售行业快速增长的背景下,苏宁物流的价值仍有非常大的上升空间。   　　金融业务创新推进。苏宁金融集团牌照资源丰富,已经全面布局消费金融、供应链金融、理财、保险、商业保理、众筹等多类业务,2015年,苏宁金融集团独立,先后推出“任性付”、“企业信贷”等多款互联网金融产品,随着公司互联网零售生态圈逐步成型,在C端、B端用户不断增长的背景下,我们预计未来2-3年苏宁金融的业绩将逐步放量,进入加速发展期。   　　管理层思路转变,引领企业发展新格局。苏宁上海第二总部筹建工作逐步推进,未来将引入金融、技术、互联网等高端人才;投资方面,入股锤子科技,打造品牌+渠道一体化的商业模式,从品牌上游完善互联网零售生态圈;海外方面,日本乐购仕通过内生+外延收购加速发展,香港、日本、美国等国的海外供应链体系逐步加强,进一步促进公司跨境电商业务的发展。   　　本次推出员工持股价以2015年7月7日收盘价11.74元计算,同时,公司曾于2014年9月2日推出第一期员工持股计划,参考价格为7.68元。目前,公司的股价为11.74元,相对于第一期员工持股价拥有34%的溢价,与第二期员工持股价的价格一致。从估值来看,我们重申公司由零售+物流+金融等业务组成的互联网零售生态圈市值1320亿元,目标价17.8元,给予“买入”评级。   　　风险提示。   　　1,整体GMV增速低于预期。   　　2,“零售云”、“物流云”等关键系统上线低于预期:“物流云”、“零售云”作为苏宁互联网零售生态圈的重要基础设施,上线较晚将影响苏宁运营效率以及增值服务收入。   　　3,门店互联网化,短期内影响公司线下的经营业绩。   　　苏宁环球公司与九鼎、和睿签订战略合作:借船出海,加速转型   　　公司加速大健康以及大文体产业转型。公司曾在2014年的年报中披露,公司未来将会进一步加大转型的力度。除了已经进入的影视传媒行业以外,将会基于原有地产主业优势及资源,并考虑产业之间协同效应,确定大文体、大健康、大金融转型目标。   　　本次公司连续公告将与昆吾九鼎投资和和睿资产签署战略合作框架,在医疗大健康和教育业务方面展开合作。九鼎投资是国内顶尖股权投资机构,累计投资企业260多家,已上市及挂牌新三板企业60多家,在医疗健康领域储备较多,后续双方存在较大的合作空间。睿资产管理公司是和君集团旗下专注于教育培训领域的资管公司,核心团队在教育培训行业拥有10年以上的实践经验。   　　公司将会与其共同设立4-5亿元的教育产业基金,拟对教育培训行业的优质企业和项目进行直接股权投资。两项战略合作协议的落实有助于加速公司业务转型之路。   　　同时公司继续坚持传媒文化转型方向。同时公司维持在文化传媒产业方向积极转型势头。2014年7月份公司正式收购苏宁文化100%的股权之后,公司先是通过收购泓霆影业51%股权切入电视剧制作行业;12月份公司通过参与英皇影业的《破风》,正式进入电影制作行业;此后公司再次参与筹备成立创意文化产业投资基金。公司在文化传媒产业转型方面同时保持积极的势头。   　　非公开发行进一步补充资金。另外公司公布了非公开发行方案,拟以不低于8.25元/股发行5.58亿股,共募集资金46亿元。募集的资金在扣除费用后主要用于公司现有的房地产项目。预计本次非公开发行将进一步缓解公司的负债情况,优化公司的资金结构。   　　公司通过多举措维稳股价。公司通过多种措施积极维持股价稳定。公司于2014年12月就公告董事会正式通过面向不超过76名职员的员工持股计划。2015年1月13日,公司员工持股计划通过定向大宗交易买入的方式完成股票购买,购买均价6.34元/股,购买数量4000万股,占公司总股本的比例为1.96%。公司核心管理团队于2015年6月25日以个人自筹资金从二级市场购入本公司股票共计57.63万股,成交均价为17元/股。多种措施有助于后期公司股价的稳定。   　　投资建议。预计公司2015、2016年每股收益分别是0.50元和0.64元。截至7月7日公司停牌日,公司收盘于10.98元,对应2015年PE为21.96倍,2016年PE为17.16倍,考虑到公司业务转型方向多元化具有较大的发展潜力,给予公司2015年50倍PE,对应目标价为25元,维持“买入”评级。   　　风险提示。公司转型不达预期。(金融屋财经网)   　　中科金财:上半年业绩大幅提升,战略合作进一步推进   　　事件:   　　1)公司发布业绩预告修正公告:将2015年上半年净利润同比增长110%~160%,修正为170%~200%。预计实现归属母公司净利润7990万元~8878万元。   　　2)公司与中航资本签署《战略合作框架协议》,充分发挥中航资本在金融、产业和技术方面的优势和中科金财在互联网金融方面的资源整合能力,实现长期共赢。   　　15年上半年业绩迅速增长,验证公司互联网金融服务商战略可行性。   　　2014年3月,公司发布非公开发行预案,通过增资安粮期货参股安徽金融资产交易所,5月完成对安粮期货的增资扩股,6月起对安粮期货进行权益法核算,按持股比例确认当期投资收益,并对公司上半年业绩产生大幅正面影响,体现公司战略选择的正确性。   　　合作伙伴再升级,提升公司业务能力、体现执行力。   　　1)中航资本是中国航空工业集团公司的重要金融投资平台,其中业务领域涵盖金融产业、航空产业和新兴产业,引入其作为战略合作伙伴,进一步扩大公司资金与资产来源。   　　2)中航资本旗下拥有证券、信托、租赁、财务公司、期货等牌照,与其达成合作,将进一步促进公司在互联网银行、资产管理、资产证券化、产业链融资、供应链融资等领域的业务开展。   　　3)较强执行力再度显现,后续项目值得期待。   　　金风科技:行业翘楚业绩持续超预期,强烈推荐   　　结论与建议:   　　公司近日发布公告,预计H1净利润11.57-13.23亿元(YOY+250-300%),好于一季度预测的200-250%增长区间。业绩好于预期的主要原因在于上半年风电行业持续稳步发展,市场需求旺盛,在此背景下公司部分业主项目进度较预期加快,公司销售收入确认高于预期所致。展望未来,我们认为随着风电项目投资回报率的稳步回升,尤其是下游厂商现金流改善都将保障行业的高速发展,预计未来5年年装机均有望维持在20GW以上的高位,公司作为行业绝对领先者,通过市场份额及成本控制,盈利有望持续高增长。   　　预计公司15、16年营收236.06亿元(YOY+33.3%)、282.77亿元(YOY+19.8%),实现净利润28.45亿元(YOY+55.5%)、36.37亿元(YOY+27.9%),EPS1.06、1.35元,当前股价对应15、16年动态PE为17X、13X,公司作为最具竞争力的风电全生命开发企业投资价值凸显,维持“买入”建议,目标价25.00元(2016年动态PE18.5X);H股股价对应15、16年动态PE 12X、9X,同样给予“买入”建议,目标价20.00HK$。   　　H1业绩上调,预计净利润11.57-13.23亿元(YOY+250-300%):公司近日发布公告,预计H1净利润11.57-13.23亿元(YOY+250-300%),好于一季度预测的200-250%增长区间。业绩好于预期的主要原因在于上半年风电行业持续稳步发展,市场需求旺盛,在此背景下公司部分业主项目进度较预期加快,公司销售收入确认高于预期所致。   　　行业回暖确定,“十三五”风电装机量有望保持年均20GW+的高水准:近期(15.04.28)国家能源局发布第五批风电核准计划,核准容量达到3400万千瓦,超出预期。截至目前,“十二五”以来风电项目核准计划规模已累计超过1.4亿千瓦(十二五前四批核准容量分别为2683、2528、2797、2760万千瓦),为我国后续风电装机储备了足够的项目。   　　此前国家领导人在不同的场合承诺,到2020年实现非化石能源占一次能源消费比重达到15%左右,到2030年提高到20%左右。为此我国需要进一步加大发展风电的力度。根据风电技术发展水平、市场状况和上述节能减排目标,倒逼我国“十三五”风电装机应达到2亿千瓦以上,未来5年年均风电项目开发规模至少要保持在20GW+的高容量。   　　行业份额持续第一,未来提升仍有空间:根据可再生能源学会风能专业委员会统计资料,公司2014年度国内新增装机443.4万千瓦,市场占有率19.2%,连续四年第一。   　　展望未来,行业发展向好态势明显,公司作为行业绝对领军者,深刻理解行业发展规律,市场份额有望继续提升n在手订单丰厚,业绩有保障:截至2015年一季度末,公司在手订单较2014年底增长687MW。其中已签合同订单增加1,010MW,体现业主逐渐明确项目建设方案在手订单充足。从总订单情况看,截止2015年一季末,公司待执行订单总量为6.84GW,中标未签订单5.80GW,在手订单共计12.63GW,再创历史新高。   　　盈利预测:我们预计公司15、16年分别实现实现净利润28.45亿元(YOY+55.5%)、36.37亿元(YOY+27.9%),EPS1.06、1.35元,当前股价对应15、16年动态PE为17X、13X,公司作为最具竞争力的风电全生命开发企业投资价值凸显,维持“买入”建议,目标价25.00元(2016年动态PE18.5X);H股股价对应15、16年动态PE 12X、9X,同样给予“买入”建议,目标价20.00HK$。(金融屋财经网)   　　均胜电子:布局后市场,完善车联网生态圈   　　投资6500万参股北京安惠汽配和安惠汽服8.07%股份。公司7月11日公告全资子公司均胜智能车联设立股权投资合伙企业均胜德晖,通过均胜德晖投资6500万元参股北京安惠车配8.0745%股份,北京安惠汽配下有全资子公司北京安惠汽服。   　　安惠汽配深耕北京汽车后市场,线下硬实力突出。北京安惠汽配成立于1990年,深耕北京地区汽车售后服务,提供服务包括专业保养、专业快修、系统清洗、轮胎服务、保险理赔等。   　　作为北京最好的汽车市场服务商之一,安惠汽配优势在于:①合作伙伴均为各细分领域龙头,形成强粘性和影响力:安惠汽配是埃克森美孚在中国最大经销商之一,多次被评为亚太区精英经销商,也是江森自控、博世汽车配件、3M中国及美国山峰等品牌在中国地区的授权经销商和战略合作伙伴;②后市场服务经验和客户资源丰富,积累优秀口碑:公司有23年后市场服务经验和17年汽车快修连锁店管理经验,客户囊括从大型集团到个人客户;③已搭建实体门店和全国物流体系,具备线下硬实力。   　　车联网布局软硬兼施,完善生态圈搭建。我们认为此次投资是均胜智能车联在参股车音网、设立胜芯科技等基础上又一次重大推进,公司车联网布局从上游的关键元器件延伸至下游的汽车后服务市场,从新兴互联网软技术延伸至线下实体店面和物流配送体系等硬件实力,开拓公司互联网产品和新兴技术后装应用渠道,与前装市场有效互补,进一步完善公司车联网生态圈,提升公司综合竞争力。   　　投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价61.50元。我们预计公司2015年-2017年的收入增速分别为37.0%、20.2%、19.5%,净利润增速分别为57.7%、30.1%、25.0%,假设定增价格35元,对应新增股本3224万,2015-2017年EPS分别为0.82元、1.06元和1.33元;维持买入-A的投资评级,6个月目标价为61.50元,相当于2015年75x的动态市盈率。   　　风险提示:欧洲经济大幅下滑;欧元对人民币大幅贬值。   　　迈克生物:体外诊断龙头,竞争优势明显   　　报告摘要:   　　代理与自产模式相结合,协同效应明显。公司是国内少数采用代理和自产相结合经营的企业,这种模式不仅有利于扩充公司业务领域,壮大业务规模,而且有助于学习了解国际先进的管理经验、研发思路和销售理念,提升自有产品竞争力。两种经营方式能够在技术、服务及渠道等方面形成优势互补,发挥协同作用。   　　注重研发投入,化学发光产品维持高增长可期。公司每年研发投入资金额位居行业前列。经过多年积累,2011年底化学发光系列产品成功上市,2014年销售额接近1亿元,实现了高速增长。传统酶联免疫技术逐步淘汰、国产对进口产品替代以及基层市场的推广是国产化学发光类产品实现高增长的主要驱因素,作为该领域的领先企业,公司业务有望实现80%以上高增长。   　　借助量值溯源,公司诊断试剂竞争力不断提升。量值溯源是保证诊断产品检测结果准确性和一致性的主要手段。公司是国内首家获得IFCC、CNAS和JCTLM等国内外权威机构认证的企业,并且连续6年以100%合格率通过了Rela试验。借助公司在溯源领域的绝对竞争优势,公司完成了40多项生化试剂的溯源,提升了产品竞争力,使公司生化试剂保持快速增长。   　　盈利预测及评级。公司管理团队具备战略眼光,执行力强,且在量值溯源、研发、生产及销售等多个领域处于行业领先地位,竞争优势明显,给予买入评级,6个月目标价97元。预计15-17年的每股收益为1.51、1.89和2.37,对应的PE为46、37和29倍。(金融屋财经网)   　　江河创建:携手正峰集团,大力进军医疗大健康   　　核心观点:合作对方国资背景实力雄厚,医疗健康业务发展顺利。   　　正峰集团是北控集团旗下北京建设(控股)有限公司的联营公司,北控集团是北京市国资委直属的窗口旗舰公司,拥有众多优质资源。正峰集团目前主要从事建设具有医疗、健康及养老相关的基础设施业务。   　　拟成立联营公司,全力开展医疗健康业务。   　　公司与正峰集团拟成立联营公司,双方各占50%。该联营公司将作为双方在医院并购、医疗健康服务等领域合作的平台公司。   　　积极拓展新业务领域,医疗大健康有望率先启动。   　　在目前经济、投资下行的形势下,装饰公司纷纷转型发展,公司也在积极拓展新的业务领域。“互联网+”业务平台、医疗大健康领域和PPP项目投资机会都是公司新业务的突破方向,公司此次签订框架协议有望率先在医疗大健康领域实现突破。   　　实际控制人增持彰显对未来业绩信心。   　　公司实际控制人及部分董事、监事、高级管理人员承诺在半年内增持不低于1000万元,彰显出公司对未来业绩的信心。   　　投资建议。   　　公司此次签订框架协议是在医疗大健康领域的首次突破,合作对方国资背景实力雄厚,而且目前医疗健康业务进展有条不紊,未来有望通过并购、参股等运作方式大力开展医疗健康业务。我们看好公司未来的发展,预计2015-2017年公司摊薄EPS为0.38、0.52、0.67元,维持对公司的“买入”评级。   　　风险提示。   　　新业务推进不达预期;政策变动风险   　　广发证券   　　15-17年业绩分别为0.48元/股、0.55元/股、0.66元/股。   　　自我们首次推荐中科金财以来,公司不断完善自身互联网金融服务商战略布局。从目前的进展来看,项目落地较为迅速,并给公司业绩带来积极影响,维持“买入”评级。考虑互联网金融业务尚处起步阶段,暂不考虑其对公司业绩影响,预计公司2015年~2017年EPS分别为0.48元、0.55元及0.66元。   　　风险提示。   　　互联网金融服务中心业务、云金融平台业务推进不及预期风险;待开展金融业务政策风险。(金融屋财经网)   　　金融屋财经网提醒：股市有风险入市需谨慎，本站点的内容转载于中财网，仅供参考。

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