[利好消息]利好展望：9月22日热点板块及个股探秘

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)09月22日讯

　　1、无人机：军民两翼齐飞，飞向新时代

　　长期来看，技术进步和应用需求多元化推动无人机发展。从1917年第一架无人机诞生到现在近100年时间，无人机技术持续进步，尤其是微电子、导航、控制、通信等技术，极大地推动了无人机系统的发展，促进了无人机系统在军事和民用领域的应用。随着技术进步，产品成熟，成本降低，产业链配套完善，各种应用需求能得到满足。

　　军用方面，随着作战环境和作战理念的变化，无人机需求旺盛，各国军费支出在无人机上的投入持续增加，相对于美国、以色列等强国，我国的无人机水平处于第二梯队，发展空间巨大。民用领域，无人机可以搭载不同的任务载荷，在航拍、农业、电力巡检、警用、通信中继等领域的应用方兴未艾。

　　短期来看，空域管理政策的放开以及无人机安全性方面的技术突破，将释放民用领域的巨大需求空间。目前，无人机行业发展的主要障碍在于安全性和空域管理政策，机器视觉技术、自动避障技术、自动防故障技术使得无人机安全性提高。同时，国内通航政策的放开是大势所趋，低空空域政策有望年内落地，政策正由限制向规范监管转变。随着技术成熟和低空政策的放开，无人机的应用场景不断拓展，未来5年将是无人机快速发展期。

　　我们重点看好民用领域的专业级无人机市场，从产品到服务，以及各种新的应用场景下的需求。据主流无人机系统市场研究公司蒂尔集团预测，2014年全球无人机市场规模约为64亿美元，到2023年有望达到115亿美元。 无人机未来发展方向：智能化，改变人类生活方式。无人机是空中移动平台，“无人机+”的发展极富想象力。未来的无人机将集成更多的机器人技术和更先进的算法，装备更多的传感器，加载更多的任务载荷设备，接入外部网络，智能化地完成各种复杂的任务。

　　投资逻辑：全球军费缩减背景下军用无人机凭借其不断提高的性能将加快列装军队并逐步替代有人机，我国近些年强化军用无人机技术开发已逐步缩小与美以差距，军队重视推动内需旺盛，性价比优势有望促使军用无人机出口弯道超车;技术进步以及政策逐步放松推动无人机民用领域的推广，具备好的商业模式(植保无人机)以及政府两网采购(警用、电力巡检)的领域将率先成为民用突破口，我们看好两类企业：

　　①军民两用双向积累和布局，技术溢出效应的企业将充分受益于无人机市场引爆，推荐赛为智能和雷柏科技，

　　②凭借技术积累和先发优势进入细分行业，进行垂直深耕将有望获得细分垄断市场，推荐佳讯飞鸿。建议关注雪莱特凭借性价比优势在消费级无人机领域拓展。

　　风险提示：低空空域政策不达预期、无人机推广进程缓慢。

　　2、中金公司：关注与互联网企业合作打通O2O软件企业

　　中金公司9月21日发布计算机板块研究报告称，互联网企业加速O2O布局，企业IT服务提供商将有望成为O2O闭环中的重要参与者。建议关注在发力垂直领域企业级互联网平台，具备与互联网企业合作打通O2O闭环潜质的石基信息、东华软件等;继续关注相关上市公司在线下停车场智能化方面的进展。

　　报告认为，支付宝、微信等互联网龙头逐步加快O2O布局：9月7日，北京市交通委宣布与支付宝达成全面合作，入驻支付宝城市服务平台，目前全国已经有82个城市接入支付宝城市服务平台，蚂蚁金服计划年内接入120个城市;支付方面，亿邦动力网的消息显示，全国已经有超过20万家线下门店支持支付宝付款。长期而言，软件企业能够帮助分散的下游领域实现互联网平台与商户系统的直接对接，与软件企业合作打通O2O闭环将是互联网企业的选择。

　　报告称，计算机板块还建议关注业绩确定性较高且估值回到合理区间以及转型逻辑未受损伤且正在落地的公司。

　　(1)具备业绩支撑、低估值的个股包括航天信息、千方科技、华宇软件、东方网力、东方通、捷成股份、数字政通、东方国信、启明星辰等;

　　(2)转型逻辑未受损伤的个股主要包括石基信息、广联达、超图软件等。

　　5、食品饮料行业：布局跌入价值区间的成长品类关注中秋国庆节日效应

　　核心观点

　　周观点：

　　(1)布局跌入价值区间的成长品类：上周食品饮料板块跌幅2.52%，跑赢上证综指0.35个百分点，在大盘震荡阶段继续表现出良好的抗跌性，目前板块整体业绩与估值具有高性价比，且很多个股已经跌入价值区间，尤其是仍然保持高增速的成长品类，如西王和百润等——西王目前对应15年不到20倍、百润对应16年不到18倍(虽然当前市场担心Rio库存和高增长持续性，但对于一个还算成长股的公司并算不贵)，我们认为此时布局已经具有较高的风险收益比。

　　而双汇目前对应15年仅13倍，且业绩筑底，在没有系统性风险的情况下，已经基本没有向下的空间，而其股息率超过5%，可以作为低仓和配置性需求。

　　(2)关注中秋国庆节日效应：中秋国庆双节来临，这是很多消费品的传统销售旺季，关注食用油、酒类等品类，尤其是高端白酒。最新调研数据显示茅台销售数据总体向好，其中成都、河北茅台酒各一大型经销商已完成全年计划的100%，深圳经销商普遍完成90%，库存2-3周，茅台北京经销商大会上，近三分之一的经销商完成了全年计划的90%以上，五粮液1-8月实现同比增长，老窖1573中秋销量也好于去年同期。

　　上海梅林：拟收购新西兰最大牛羊肉企业，公司牛肉全产业链战略逐步落地。9月16日公司发布重大资产购买预案，拟现金收购新西兰最大的牛羊肉企业SFF集团，此次收购是梅林牛肉全产业链战略的全面落地，有助于公司控制新西兰近四分之一的优质牛源，并将大幅提升公司收入规模和盈利能力。虽然梅林所处的行业并不那么性感，但公司一直都在向好的方向发展——新管理层非常市场化+公司战略逐渐清晰，这也是我自去年7月份以来持续推荐的原因，请继续关注我们后续报告和调研活动。

　　张裕A:进口酒决心现，保守迟缓渐改变，重申买入。上半年国内进口葡萄酒销量占比进一步提升至28%，海外禀赋优势和文化根基使得这种趋势不可逆转，未来有望与国产葡萄酒平分秋色，之前市场一直担心张裕做进口酒的决心，但我们认为公司的行动比表态更加积极，那个曾经犯过战略失误、行动迟缓的张裕正在改变。当前公司已具有做进口酒的决心，想清楚了即使自己不做别人也会做，做了虽然会对自有品牌形成一定冲击，但不做的冲击更大，预计公司收购爱欧仅是开始，未来会继续在性价比较高的美洲、澳洲等地寻求布局。

　　而强大的渠道优势和品牌运作经验，使得张裕是少数可能把进口酒品牌做出来的企业。目前公司估值对应15年仅20倍PE，在酒类中低于行业已无增长、竞争格局较差的啤酒，在整个食品饮料板块中也处于低位平，安全边际显著。公司上市以来分红慷慨，平均分红率接近50%，股息率维持在2%-3%的较高水平，从分红角度也可以作为长期首选标的，享受公司稳定分红。目标价47.8元，对应2016年25倍PE，重申“买入”评级。

　　9月投资组合：西王食品、张裕A、贵州茅台。齐鲁食品饮料9月组合为西王食品、张裕A、贵州茅台，截止目前分别涨幅为-23.9%、4.5%及1.0%。目前组合收益率为-7.5%，同期大盘涨幅-3.43%，食品饮料板块涨幅4.65%，分别跑输大盘和食品饮料板块4.07、2.85个百分点。

　　6、中金公司：人形智能机器人市场空间巨大关注A股两类标的

　　中金公司9月21日发布工业研究报告称，服务机器人未来有望成为继电脑、手机之后的新一代智能终端，市场空间巨大。推荐和关注A股相关标的：

　　1)核心技术方向：如在人工智能、机器视觉、软件开发平台、高功率密度能源动力、执行机构与驱动器、仿生机构等技术方向;

　　2)应用场景方向：如扫地清洁机器人、陪护机器人、军用机器人(机器人)、无人机、医疗机器人、娱乐机器人等。

　　报告认为，人形智能机器人或将是下一代革命性智能终端，未来需求量有望赶超智能手机，但目前国内无论硬件还是软件都发展相对落后。目前国内的发展方向主要功能集成，类似把App应用集成进去，或者将某一方面功能做到极致，比如陪玩互动等;而国外已经注重在算法，技术和理解力方面想让机器人更强大，在硬件上则在极致突破。

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