中国互联网金融协会投诉电话_中国互联网金融协会望落户上海 7股获益

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月28日讯

　　屠光绍：中国互联网金融协会有望近期落户上海

　　上海市委常委、常务副市长屠光绍26日在“2015年长三角互联网金融高层对话”上透露，中国互联网金融协会近期有望挂牌，并且很可能落户上海。

　　7月18日，央行《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》发布。央行就互联网金融答记者问时表示，将组建中国互联网金融协会，强化行业自律管理。此外，中国证券报记者从论坛获悉，国内首份《长三角互联网金融(P2P)产业地图》将启动编制。《长三角互联网金融(P2P)产业地图》由新华社上海分社和新华网联合制图，诺亚财富提供技术支持，数据来源为网贷之家及江浙沪皖的互联网金融协会等单位。

　　东华软件

　　东华软件:上半年净利增16% 加快业务模式创新与转型

　　东华软件 002065

　　研究机构：群益证券(香港) 分析师：胡嘉铭 撰写日期：2015-08-31

　　结论与建议:

　　1H15公司营收YOY 减少16.02%,净利润YOY 增长15.73%,业绩表现低于预期。宏观经济景气和市场需求低迷导致公司营收同比减少。公司预告1-9月净利润增幅为-10%-10%之间。公司积极推动业务模式的创新与转型,互联网金融、互联网医疗、互联网社区等“互联网+业务”陆续有项目落地。公司已完成对深圳至高通信100%股权的收购,下半年开始并表,未来仍会积极推进外延并购战略。我们适度下修公司盈利预测,预计2015-2016年实现净利润11.43亿元和13.95亿元,YOY+10%和22%,每股EPS 为0.73元和0.89元,股价对应16年P/E 为22倍,维持“买入”投资建议,目标价25元(16年28倍)。

　　1H15净利润增16%:2015上半年公司实现营收16.8亿元,YOY 减少16.02%,净利润4.09亿元,YOY 增长15.73%,扣非后净利同比下降37%,业绩表现低于预期。其中,2Q15公司营收7.28亿元,YOY 减少34.76%,净利2.43亿元,YOY 增长19.69%,利润增速环比有所提升。公司预告1-9月净利润增幅为-10%-10%之间。主要原因是市场需求低迷,公司加大研发投入和业务模式转型导致运营成本增加。

　　金融等多个行业收入同比下降:公司营收减少的主要原因是宏观经济景气和市场需求低迷。分行业看,金融保险医保、电力水利铁路交通、石油石化行业收入同比分别下降29.47%、6.92%和2.31%,计算机服务和制造业收入同比下降不到一个百分点。通信、政府行业收入同比略有增长。

　　“互联网+”业务相继落地:公司在专注主业的基础上,将传统业务模式与互联网+向结合,积极推动业务模式的创新与转型,将公司在B 端积累的优势,转化成C 端的业务创新,互联网金融、互联网医疗、互联网社区等陆续有项目落地。

　　继续推进外延战略:公司已完成对深圳至高通信100%股权的收购,下半年开始并表。高通信的原股东承诺15-17年扣非净利润不低于8438万、10544万和12653万元,并表后可增厚公司业绩。公司坚持内生和外延发展战略,未来仍会利用资本市场,通过并购整合,发挥协同效应,提升公司在细分行业的领先优势,提升整体竞争实力。

　　盈利预测:我们适度下修公司盈利预测,预计2015-2016年实现净利润11.43亿元和13.95亿元,YOY+10%和22%,每股EPS 为0.73元和0.89元,股价对应16年P/E 为22倍。

　　步 步 高

　　步步高:业绩向下修正 云猴平台侵蚀利润为主因

　　步步高 002251

　　研究机构：中银国际证券 分析师：唐佳睿,梁江泽 撰写日期：2015-10-20

　　公司发布三季报向下修正公告:公司预计2015年前三季度实现净利润23501.09万元至26858.39万元,同比下降20%-30%,折合EPS 约0.30元至0.34元,而之前公司在中报时预计前三季度利润增速为-20%至10%。

　　支撑评级的要点

　　利润大幅下滑,云猴平台侵蚀利润为主因:从单季度数据看,公司3Q2015实现净利润范围为亏损645万元至盈利2712万元,较去年的5903万元大幅下降。公司业绩向下修正,利润大幅下滑主要是由于:1)报告期公司推进全渠道战略转型,积极实施线上和线下融合的O+O 全覆盖布局, 构建云猴大平台生态系统,目前正处于前期构建及市场培育阶段,培育成本高(上半年公司期间费用率大幅上涨1.37个百分点);2)上半年, 公司超市、百货零售行业面临消费复苏缓慢、渠道竞争激烈等困难,同时川渝市场由于门店数量不多且开业时间不长,市场占有率不高,前期盈利能力较低。

　　评级面临的主要风险

　　人工、租金成本上涨侵蚀公司整体业绩。

　　估值

　　我们调整公司2015-17年全面摊薄后每股收益分别至0.38、0.40、0.42元(之前为0.49、0.51、0.53元)。我们给予公司6个月目标价17.15元, 对应15年45X 市盈率。公司大力发展全渠道业务,打造O2O 生态圈, 顺应零售行业发展方向,但短期对公司利润有负面影响,同时目前估值较高,维持谨慎买入评级。

　　欧浦智网

　　欧浦智网:收购烨辉钢铁 外延扩张取得重大突破

　　欧浦智网 002711

　　研究机构：安信证券 分析师：衡昆 撰写日期：2015-10-21

　　收购烨辉钢铁:公司公告称拟以4.8亿元的价格收购新启贸易持有的广东烨辉钢铁有限公司60%股权,本次交易为公司“基于智能化物流产业链发展项目”的具体实施项目之一。收购资金来源包括但不限于公司自有资金、银行借款和国家发改委专项建设基金等。原股东保证烨辉公司2015年到2017年的扣非后净利润要达到3500万、8000万和9000万。

　　外延式扩张的重大突破:近年来,公司积极实施“大平台、大金融”战略,内涵增长和外延收购是两大抓手。我们注意到此次收购烨辉是公司第一个外延收购落地的项目,标志着外延扩张取得重大突破。且从披露的收购相关信息来看,公司对于如何选项目和定价有着较高的把控水平,这将有利于公司未来的外延收购之路。

　　投资建议:欧浦智网扎根华南,起家于仓储物流加工,这两者可视为公司的两大护城河。线上大平台和大金融雏形已现,并仍在积极完善中。控股股东引入华山资本作为战略投资者除了带来资金更有助于新业务开拓和寻找合适人才。烨辉公司和欧浦钢网在地域和业务层面均有着明显的协同和规模效应,此次收购有助于增强公司在钢铁电商,特别是华南地区的竞争力,更标准着公司的外延扩张进入落地阶段。预计公司2015年到2017年的每股EPS为0.44元、0.60元和0.87元。继续给予公司买入-A评级,上调6个月目标价至42元。

　　风险提示:钢贸资金链断裂风险,业务整合风险。

　　昆仑万维

　　昆仑万维:短期业绩无碍成长预期 游戏+互联网金融有望双翼齐飞

　　昆仑万维 300418

　　研究机构：长江证券 分析师：刘疆 撰写日期：2015-09-01

　　业绩短期微降无伤大雅,后期成长潜力巨大。公司H1营收下降8.47%,营业成本增加28.1%,归属净利下降15.92%,主要原因是去年同期主推的《啪啪三国》等表现良好驱动上半年业绩基数较高(去年上半年净利占全年达70.1%),而今年公司出于品控等考虑部分重头产品将延期到下半年发行上线,而同时成本端由于研发投入、运营分成、互联网金融内部体系搭建等仍然较快增长,导致上半年业绩受到一定影响,但上半年的蓄势为后期爆发奠定了基础:1.多款延期游戏下半年重磅上线(《极品飞车》《愤怒的小鸟2》《糖糖大世界》已于7、8月上线),有望实现高弹性变现;2.研发投入和预付款项(游戏授权金和预付分成)大幅增长102.83%和146.60%,印证公司储备充沛;3.互联网金融新业务前期规模投入成本已有所体现,后期高成长红利可持续期待。

　　研运一体布局精品IP游戏,全球齐发助力业务持续增长。公司2015年H1推出四大精品游戏《无双剑姬》《全民奇迹》《太极熊猫》《武侠外传》,海外运营渠道持续扩张。下半年公司研运一体化推出多款精品IP游戏,全球渠道齐发看点颇多:大陆及港澳台,《兽人计划》(重磅魔幻)、《梦三国》(掌上MOBA)、《艾尔之光》(二次元端游鼻祖)、《师傅有妖气》《艾尔战记》(自研3D)等全品类上线;韩国,《乱斗西游》《世界2》陆续推出;日本,自研手游《风云三国2》日文版7月已上线。

　　互联网金融生态雏形已现,跨境市场卡位具备发展潜力。公司已先后布局的国内龙头个人理财应用服务商随手科技(持股8.25%),分期消费平台趣分期(持股23.85%)、银客家(持股20%)和Lendinvest(持股20%)等;而再融资拟全新打造的三大P2P平台则与前述资产形成强力互补协同,在金融业务端“再造一个昆仑”充满想象空间。

　　投资建议:公司为游戏研运一体化龙头,海内外渠道优势突出,协同布局互联网金融跨境市场,进一步延展渠道及用户价值,彰显了公司的强烈发展信心,维持"买入"评级。

　　中科金财

　　中科金财:大金所成功上线 异地复制步伐加快

　　中科金财 002657

　　研究机构：国联证券 分析师：牧原 撰写日期：2015-09-24

　　事件:

　　近期公司参股的大连金融资产交易所挂牌上线。

　　点评:

　　大金所成功上线,加快全国复制步伐。

　　大金所是东北地区唯一一家以“交易所”冠名的金融资产交易机构,拥有东北地区唯一一张由国务院颁发的“金融资产交易所”牌照,牌照的稀缺性使得公司能够覆盖整个东北地区的政府融资与资产证券化需求,同时辐射全国其他地区。 股东方面大金所由大连国资委控股(31%),股东包括大连产权交易所(10%)、三寰集团(10%)、大连市国投集团(11%)、中科金财(20%)、浙江金融资产交易中心(20%)、良运集团(10%)以及大连中鼎资讯(10%)等。引入浙金所能够利用其成功经验快速上线产品,公司的人才与产品运营优势使得大金所服务能力得到大幅提升。

　　大金所揭牌当日即推出两款定向融资计划产品,分别是大连市体育场馆建设工程项目和普兰店市治水工程项目,两个项目均为市政建设项目,两款产品的年化收益率较高、流动性好、风险小,产品持有人在持有5个交易日后就可通过大金所交易平台的转让专区自行挂牌转让。销售进度显示,两款融资产品刚一上线很快就抢购一空,显示了公司产品设计能力与承销能力。同时大金所还推出了来自本市银行业的首单在大金所挂牌的不良资产处置业务,并上线了短期理财产品。 大金所成功上线验证了公司金融资产交易平台商业模式的可行性,接下来公司一方面继续做强大金所,另一方面将加快向其他地区复制该模式。

　　卡位资产证券化资产端资源,打造金融资产交易平台。

　　地方性金融资产交易所主要职能是实现地方资产证券化与资产的交易,为地方政府与企业融资服务,公司采用多方参股的开放合作模式,一方面借助各方资源做大做强地方金融资产交易所,为地方政府与企业提供融资服务,另一方面开放共赢协调了各方利益共同发展。

　　利用大金所的示范效应,公司将向安金所等全国其他地区复制该模式,服务地方政府与企业的同时打造金融资产交易所,公司通过参股形式卡位资产证券化资产端资源,同时公司通过互联网银行平台吸引中小银行资金端资源,从而对接资金流与资产流打造极具影响力的金融资产交易平台。牢牢占据政府与银行的资产证券化资产端以及中小银行的资产管理资金端资源公司的卡位优势明显,保证了公司在未来资产证券化领域的交易平台之争中占有一席之地。

　　给予推荐评级 2015-2017年EPS分别为0.55、0.81及1.12元,对应当前股价PE分别为103、70及50倍,我们看好公司通过参股地方金融资产交易所占据地方资产证券化的资产端,通过互联网平台占据中小银行信贷资产证券化与资产管理的资金资源,进而对接资金流与资产流打造金融资产交易平台,给予“推荐”评级。

　　风险因素:

　　(1)金融资产交易平台推广不达预期(2)互联网银行平台推广不达预期

　　信雅达

　　信雅达:商业模式及激励优化开始 具备安全边际

　　信雅达 600571

　　研究机构：申万宏源 分析师：刘洋 撰写日期：2015-07-28

　　投资要点:

　　信雅达7月23日晚间公告,与浙江稠州商业银行股份有限公司签署《战略合作框架协议》,双方为顺应互联网金融蓬勃发展的趋势和浪潮,深入推进传统业务转型,拓宽盈利渠道,应对利率市场化、金融脱媒等对传统盈利模式的冲击,双方拟通过开展战略合作,在客户转介、见证服务、互联网业务运营托管等方面展开合作,积极探索互联网金融与传统银行业务的融合融通。

　　根据媒体报道,稠州商业银行是IT建设与理财能力相对领先的城商行。根据稠州银行网站,其初创于1987年,公司自我定位为“致力于做小微企业和市场商户的商贸金融伙伴”。

　　截至2014年末,注册资本30.64亿元,资本净额超120亿元,资产规模突破1200亿元,2014年度实现利润总额近20亿元。根据《普益标准·银行理财能力排名报告(2014年第1季度)》,稠州银行理财能力综合排名在全国157家商业银行中列第30位。根据《银行家杂志》,其为2013年“最佳IT建设城市商业银行”。

　　平台级互联网金融首个公告。由于规模,推测稠州银行资本金并不乐观。根据其资本情况与公告“见证服务、互联网业务运营托管”描述,预计合作内容包括银行资产运营平台,涵盖同行IT公司描述的资产交易平台类似。

　　商业模式优化。7月3日上调信雅达评级的调研报告《产品及客户最全银行IT厂商》描述了主业壁垒,根据近期分控子公司、互联网运营公告,推测其将基础IT设施(风控、平台运营、大数据平台、信息安全)以平台工具的方式客户复制。这种产品或平台化的商业模式优于主业的IT软件、IT硬件、IT服务与环保。根据子公司业务布局,推测《互联网金融指导意见》明朗后,渗透互联网金融各业务领域是自然而然的选择,商业模式再优化。

　　激励方式进阶明朗。2011年6月29日公告为限制性股票激励,2015年7月8日公告为员工持股激励证据,2015年7月10日公告“将不超过20%的股权作为风控子公司今后的经营管理层或引进人才的股权激励计划的股权来源”是激励方式的新形态。依据激励方式进阶,推测未来创新业务可能延续核心员工持有子公司股权方式。

　　维持“买入”评级和盈利预测,安全边际来自利润弹性和交易现实。预计2015-17年净利润分别为1.6、2.0和2.4亿元,每股收益分别为0.78、0.96和1.16元。若将推测的基础IT设施复制给金融客户兑现,假设单笔工具价值1000万元,渗透城商行市场10%,毛利弹性达30亿元。额外的安全边际来自近7日交易换手率为75.64%。维持“买入”评级。

　　海印股份

　　海印股份:收购海印小贷完善金融服务平台体系 盈利模式升级加速转型进程

　　海印股份 000861

　　研究机构：安信证券 分析师：刘章明 撰写日期：2015-08-21

　　收购海印小贷30%股份,股东增持显示信心:8月14日晚公告拟以现金4500万元(原始出资额)向大股东海印集团,收购广州市越秀海印小额贷款公司30%股权。同时,公司公告大股东增持计划,海印集团拟在不晚于8月21日起增持公司股票,预计规模不超过2.5亿元。

　　客户资源丰富,借助小贷公司完善服务:本次收购符合公司“商业+文娱+金融”发展战略,公司具备众多线下场景,目前已形成专业市场、大型购物中心、城市综合体、文娱综合体等产品组合,并构建起体育会、国际电影城、美食汇和儿童天地等自营业态,B端及C端客户资源丰富。通过并购海印小贷公司,公司可对“海印生态圈”内海量商户及客户资源进行金融产品服务的全面覆盖,为商娱企业和消费者提供融资、理财等服务,进而增强公司整体盈利能力。

　　金服平台体系渐清晰,四大板块联动构筑服务闭环:自转型纲要发布以来,公司在金融板块持续发力,先后设立海和基金、参股中邮消费金融公司、投资沁朴基金、并购商联支付、设立花城银行。本次收购是公司继参与发起设立花城银行后的又一金融产品创新之举,也是公司金服平台——海印金服的重要组成。“海印金服”以海印商娱板块的商户、消费者和投资者为服务对象,借助互联网、物联网、云计算和大数据等先进技术手段,识别和挖掘用户金融服务需求,为用户提供嵌入商娱消费场景的闭环式的金融服务。未来公司将不断创新金服产品和模式,积极布局金服平台的业务体系,逐步构建起支付板块、理财版块、融资板块、规划板块四大业务联动的、嵌入商娱场景的闭环式金服平台。

　　“商业+文娱+金融”布局稳步推进,金服服务或成未来盈利增长点。此次收购海印小贷将加速海印金服平台建设,有效提高金融对商业及文娱的联动能力,培育新的盈利增长点。商业领域,为商户和消费者提供支付、融资、理财等综合服务;文娱领域,为商户和消费者提供资产证券化、融资、理财等金融服务。

　　维持盈利预测,维持买入-A评级。我们预计公司15-17年EPS为0.30、0.32、0.36元,当前股价对应PE为58倍、55倍、49倍。维持“买入-A”评级。

　　风险提示:经济下行压力增大,行业需求低迷,转型不达预期。

本文来源：http://www.joewu.cn/keji/34139/