[今日股市最新消息新闻]今日股市最新消息：今日股市猛料点评（01/12）

【www.joewu.cn--资讯】

　　融资余额连降逼近万亿关口 部分两融个股跌至强平区

　　"喂，请问是张先生吗?"是的，有什么事?

　　"你好，我们这里是××证券，提醒你一下，需要注意一下你融资仓的比例，若有接近警戒线的可能，请你注意增加融资仓的资金。"

　　昨日(1月11日)，随着沪指大跌5%逼近3000点，投资者张先生再次接到了券商打来的融资警告电话。张先生告诉记者："上次7月股灾的时候也接到这样的电话，不过我整体融资并不高，所以影响还不是太大。"

　　紧张的不仅仅是张先生这样低比例融资的客户，随着市场情绪的宣泄，另一个战场--两融市场开始节节败退，融资客明显买入不济，1月8日的融资余额已然创出了2个月以来的新低。《每日经济新闻》记者注意到，由于近段时间一些两融标的跌幅之深远远超过指数，以最大跌幅来算，不少标的已然触及平仓警报。事实上，从数据来看，无论是沪深两市的融资余额还是个股融资余额都在不断下降当中。相比大股东减持等问题，融资客的风险，或许是市场首先要面对的难题。

　　融资余额快速回落

　　在暂停熔断之后，昨日沪指再度大跌5.33%，3000点整数关口近在眼前，截至收盘，跌停的股票超过千只，跌幅超过9%的股票更有1500只之多。泥沙俱下的背景下，融资客也显得惴惴不安，融资偿还不断涌出。

　　统计显示，截至1月8日，沪深两市融资余额降到了约1.1万亿元，较上一个交易日环比下降了2.09%，这也是该数据连续第六天环比下降，且下降幅度还在放大，在此之前的高点为2015年的12月24日，当天的融资余额1.21万亿元。与此同时，约1.1万亿元的融资余额数据，也为2015年11月9日以来的新低。数据下降主要由于融资客的买入意愿变低，同时偿还意愿增加所致，1月8日当天融资买入额614.98亿元，融资偿还额为849.57亿元，净买入额为-234.59亿元。也正因为融资客交易意愿的下降，导致融资融券交易占A股成交比例回落到了8.11%(1月8日数据)，而在此之前的2015年12月23日时，该数据还为12.33%。

　　行业方面，《每日经济新闻》记者看到，2015年12月23日至2016年1月8日，非银金融业净买入额最低，为-125.84亿元，传媒业、计算机业、医药生物行业紧随其后，净买入额分别为-72.9亿元、-69.54亿元、-63.06亿元，接下来才是银行业和房地产行业，分别为-60.26亿元、-54.17亿元。

　　不少两融标的跌幅超指数

　　《每日经济新闻》记者注意到，从2015年12月23日算起至2016年1月11日，沪指累计下跌了17.39%，沪深300指数的累计跌幅也差不多，为17.65%，个股累计跌幅超过40%的不在少数。

　　据统计，在上述时间区间里，跌幅最大的个股为荣之联，累计跌幅达到43.45%，排在第二位的是聚龙股份，累计跌幅也有43.14%，沪深两市个股期间累计跌幅超过40%的有26只，超过指数跌幅的差不多有2000来只。而昨日就是一个缩影，从沪深300指数的跌幅来看，昨日该指数刚刚达到此前熔断的第一个阈值，截至收盘的跌幅为5.03%，但跌停的个股票超过千只，跌幅超过9%的股票更有1500只之多。

　　需要指出的是，在跌幅较深的个股中，两融标的颇为显眼。比如累计跌幅排在前两位的荣之联和聚龙股份。打开分时图可以看到，截至昨日收盘，荣之联在跌停板上的封单只有46.53万股，聚龙股份的封单更只有35.95万股，另如海南海药，又一只深跌的两融标的，其昨日的跌停板封单为85.7万股，新南洋跌停板封单38.19万股，类似的情况还发生在天喻信息、北纬通信、富瑞特装等两融标的上。

　　据市场人士表示，在连续下挫的背景下，要卖票的早卖了，没卖票的就死扛，而这个时候还跌停去卖票而且封单不大，不排除是两融客在大跌之后控制仓位的原因所导致。数据显示，荣之联在2015年12月25日时的融资余额还有14.55亿元，2016年1月8日的数据降到了13.02亿元;聚龙股份的融资余额数据也从2015年12月中旬的7.2亿元左右下沉到现在的6.8亿元不到;海南海药的数据也是从19亿元以上快速回落到16亿元的水平;北纬通信、富瑞特装等也都是同样，融资余额在不断下降。

　　股价跌幅超35%即进入强平区

　　事实上，根据券商通常的规则，当维持担保比例下降到150%，就会有短 信通知客户;当数字达到140%就会进入危险区域，会进一步与客户沟通，是追加担保还是卖票自行处理;而当到了130%的时候一般就进入了强平地带。由于此前融资融券新规，券商强平如今也人性化不少，会与客户沟通，进一步预留一些缓冲的时间，但如若沟通无果，股价继续下跌的话，融资客就只剩强平一途。维持担保比例通俗讲就是，维持担保比例=(自己的资产+借来的资产)/借来的资产，比如自己有100万元，融资100万元，共计200万元操作，缩水到150万元时，就将会有券商的电话光顾。

　　照此计算，当投资者所持股票的股价累计下跌25%，就会进入券商的视野，如果下跌超过35%，就会进入强平地带。回看目前市场局面，据通达信的区间统计，以2015年12月23日至2016年1月11日区间为基准，跌幅超过35%的两融标的不在少数。也就是说如果在这段时间里，有融资客在下跌之初融资操作，那么目前该部分的融资盘已进入强平地带。不过据记者与某券商营业部经理的沟通交流，2015年大跌当中，死扛等待券商强平的融资客也不在少数，因为他自己卖票与强平已经没有什么区别，能拖一点时间是一点时间，市场一旦反弹就会出现生机。

　　简评：融资融券再经过了去年的清理之后，市场已经明显规范，而作为杠杆交易市场，其融资融券的多少可以说直接反映了市场投资者对A股未来的看多或者是看空的一个情绪。此次熔断助推市场出现暴跌，融资融券余额也是大幅回落，这不仅仅是数字的变化，更大程度上标明了投资者短期对A股投资信心的缺乏。

　　离岸人民币一夜上涨千点 央行“大招”打爆空头?

　　离岸人民币兑美元在纽约时段延续涨势，突破6.59元，一度上涨近千点。之前人民币融资成本飙升，引发空头回补;中国央行在离岸市场的人民币反击战中通过中资大行大量买入离岸人民币，在挫败套利交易的同时逼空。分析师表示，中国央行可能在暗示CFETS人民币汇率指数将成为汇率管理的新基准。

　　北京时间周一23：30，在岸人民币兑美元报6.5695元，较上日夜盘结束时报价上涨0.37%;驻亚洲交易员表示，至少看到两家中资银行在6.5850抛售美元。

　　纽约交易员表示，香港人民币隔夜HIBOR达到创纪录高点13.4%左右引发了离岸人民币空头回补。

　　有交易员认为，根据最近两个交易日中间价变化来看，美元多头已经陆续开始平仓。夜盘交易时段，在岸、离岸人民币对美元汇率均继续上行，势头稳健，预计12日人民币将延续升势。

　　“人民币汇率波动性增加是趋势，通过加大波动，可以打掉一些投机盘。而随着中国宏观经济数据未来走强，人民币贬值预期也不会那么强烈。”该人士称。

　　中国央行研究局首席经济学家马骏表示，人民币汇率形成机制将更多参考一篮子货币，也旨在形成适当限制单日人民币对美元汇率波动的汇率调节机制。

　　一个月期美元/在岸人民币波动率8.1950，从上周五超过9%的8月12日以来最高水平回落。

　　德国商业银行驻新加坡的亚洲经济学家周浩表示，“看来中国央行想把做空离岸人民币的成本维持在高位，”“另一方面，这也表明，建仓的人相当多--每个人都在借入离岸人民币然后做空--这意味着，如果发生空头回补，可能会非常疯狂。”

　　瑞银证券策略师陆文杰昨日也对媒体表示，参考其他国家如日本的情况来看，其货币在加入SDR(特别提款权)之后，汇率的波动性也加大，相应地，这需要央行的货币政策更为灵活。

　　“大家都知道一个国家不可能同时取得汇率稳定、金融市场开放、货币政策独立这三个目标。‘三个角’之间央行需要有所取舍，同时操作时，需要让普通百姓觉得货币没有出现大幅资本面贬值。”陆文杰说。

　　简评：16年以来的市场股指出现了疯狂的跳水杀跌，熔断机制暂停上周五短暂的反弹之后，周一再度出现了疯狂的杀跌，市场伤害已经造成。而推动市场持续走弱的一个重要因素就是人民币的持续贬值压力，不过随着央行CNH一夜大涨800多点，将利于市场的短线的企稳，对A股短线有正面作用。

　二、主力动向曝光

　　大股东玩起“跑得快”全凭减持新规“暗门”藏得好!

　　在A股新年第二次触发熔断机制提前收市后，证监会上周发布《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》。证监会指出，减持规定出台后将不会出现“减持潮”，引发市场大幅下跌的说法没有根据，也不意味着国家队即将退出。

　　减持新规看起来真狠，三个月减持不能超过1%，一下子堵死了大股东在二级市场减持的通道，把大股东和众小散锁在了同一条船上。

　　对于总是被市场牵着走的股民而言，减持新规在一定程度上杜绝了大股东“卷款潜逃”，似乎给大家吃了一颗定心丸，也安抚市场此前的恐慌情绪。

　　然而，大股东们显然不是吃素的，为了防止输掉底裤，大股东们也是蛮拼的，你有张良计，我有过墙梯。

　　1月10日晚间，安妮股份披露，公司大股东张杰拟向方略资本、千合资本600万股安妮股份股票，比例为3.08%，而其选择的方式是利用大宗交易，打了政策的擦边球。

　　无独有偶，1月11日下午，兆日科技公告，控股股东晁骏投资拟在未来半年内，通过大宗交易或协议转让，减持不超3360万股，占总股本10%，目前其持有股27.58%。

　　另外，我武生物也公告称，股东东方富海拟在大约半年内，通过大宗交易减持不超993.44万股，占总股本的6.15%。

　　减持新规有个明显的漏洞，仅规定大股东二级市场减持比例在连续3个月内不得超过1%，但大宗交易未受明显限制，因此大股东完全可以在不抵触《证券法》、《上市公司收购管理办法》等相关法律法规的前提下，通过大宗交易减持股份，受让方再分别在二级市场上抛售。【这和直接减持不是一样嘛!】

　　一位熟悉上市公司人士向记者表示，政策出台后对上市公司层面并没有非常严重的影响。对于上市公司来说，大宗交易恰恰是最为常见的减持方式，如果直接通过二级市场减持，需要专业的申报审批流程。如果是通过大宗交易，会有投资公司或私募主动找上门来，流程极其方便，有折价。只是过往公司通过大宗交易等方式减持没有受到太多市场关注，也就是默默的减了。

　　相关资料显示，近年来大股东减持60%是通过大宗交易、协议转让进行的，有效缓解了对市场的压力，大股东通过集中竞价交易减持金额占总流通市值的比例只有0.7%左右。

　　据统计，2015年全年沪深两市上市公司的重要股东减持股份数共计为390.62亿股，而其中有187.88亿股正是通过大宗交易系统减持，如此算来，大宗交易在全部减持数量中占比接近50%。

　　证监会新闻发言人邓舸也曾表示，引导大股东通过大宗交易、协议转让等途径减持。某种程度上来说，新规对大股东的影响并不是很大，对其他股东就更没有约束力了。也就是说，不想减持的公司没有规定人家也不会减，想减持的公司即便新规约束也拦不住。

　　面对这样无可奈何，投资者应该如何应对

　　有私募人士向记者表示，一些股票在大宗交易后的第二天涨停，有些则暴跌，是市场情绪化交易带来的影响。对于这类股票的投资，应该着眼长期的基本面，忽略短期波动。另外，大股东的减持目的非常值得关注，对于为了公司发展而利用减持进行短期融资的公司可以持有，而在减持期间出现诸多利好消息的公司需要谨慎，这往往可能是股东货的诱饵。(.莲.花.财.经)

　　龙虎榜曝光76亿元大单抄底路径 游资狂买成长股

　　2016年首个交易周，A股遭遇重挫，营业部大佬中信证券上海溧阳路营业部、老牌强队华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部，以及营业部新星申万宏源上海闵行区东川营业部等均无惧影响成为龙虎榜“常客”，而机构专用席位也是较为繁忙，现身多只个股龙虎榜净买入首位。

　　分析人士指出，当前市场处于谨慎气氛之中，经过上周大幅调整后，也正是选择质地优良板块个股的绝佳时机。那些逢低受到主力资金关注、先于大盘止跌回稳的板块及个股将是投资首选。

　　据统计显示，上周，共有181只个股登上龙虎榜，其中，13只个股登榜次数在5次以上，这13只个股分别为，中坚科技、安记食品、财信发展、博敏电子、凯龙股份、读者传媒、奇信股份、邦宝益智、中科创达、江南红箭、天舟文化、天泽信息、电光科技。

　　从净买入额来看，上周登上龙虎榜的个股中，有109只个股被资金抢筹，累计净买入金额约为76亿元，净买入额居前的10只个股分别为，中科创达(54738.17万元)、美好集团(40891.58万元)、抚顺特钢(36861.52万元)、梅雁吉祥(27749.58万元)、西山煤电(25701.87万元)、创业环保(22364.52万元)、群兴玩具(21612.11万元)、劲嘉股份(20345.56万元)、攀钢钒钛(20219.27万元)、特力A(19953.11万元)。

　　进一步看，次新股中科创达自上市以来已连续出现21个涨停板，龙虎榜净买入席位中，国泰君安南京太平南路营业部、华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部、申万宏源上海闵行区东川营业部等赫然在列;而美好集团也在市场低迷之际表现较为抗跌，上周五更是以涨停价报收，该股预计1月16日披露去年年报，为月内首批公布年报个股之一，平安证券深圳蛇口招商路招商大厦营业部斥资18484.76万元净买入该股，不难发现，在年报行情启动之际，具有成长预期的个股受到游资关注。

　　此外，在上述被资金抢筹的个股中也不乏机构专用席位身影，具体来看，机构专用席位净买入个股达到51只，以钢铁、煤炭为首的资源类股最受青睐，抚顺特钢、西山煤电、攀钢钒钛、大同煤业、冀中能源、马钢股份等个股均被机构收入囊中，成为龙虎榜的热门股票。

　　对此，业内人士表示，短期来看，供给侧改革主题投资的炒作热情已被点燃，近期煤炭、钢铁等板块不断受到资金关注。后市还有反复活跃的可能。从中长期来看，相关行业的基本面改善有赖于改革推进的力度，产能收缩的力度越大，行业的机会也就越大。(.证.券.日.报)

　　券商本周观点偏谨慎 防御性板块受关注

　　2016年新年伊起，A股就一路下跌，沪指6个交易日大跌近15%;创业板指同期跌幅更是超过两成。综合十余家券商日前发布的周策略研报，各券商对后市的看法仍然以谨慎为主。

　　多数券商观点偏谨慎

　　人民币贬值成为近日市场大跌的重要原因之一，不少券商也从这一角度对市场进行预判。国信证券称，整体上看，目前的汇率水平可能仍未完全消化前期积累的贬值压力，人民币国际化的推进使得目前陷入汇率和利率难以兼顾的难题，市场未来仍会面临这一变化所带来的压力。中泰证券也称，上周市场出现较大幅度调整，汇率问题仍然是行情走弱的深层次原因;在人民币贬值预期没有充分消化之前，市场难以有大的行情。

　　从资金面的角度来看，国元证券称，在市场下跌的同时，隔夜回购利率也出现了上升，表明市场资金开始紧张。这是由于央行在外汇市场上的公开市场操作买进人民币抛售美元，相当于紧缩了基础货币。预计猛烈的外汇市场托底动作需要降准来对冲消失的流动性，而央行通常会在每个月的19号左右才会开启常规货币政策工具的窗口，所以预计本周市场资金面仍会较为紧张，对股市有负面影响。中泰证券称，从流动性角度来看，在2016年开始，shibor利率并未出现明显的季节性回落，市场流动性有一定的边际收紧。

　　从技术面上看，国元证券认为，股指技术形态上已破位，判断2016年的W形或已提前开启，当前正在走W形的第一笔下行走势。爱建证券也称，股指破位下行跌破所有均线呈现空头排列，弱势特征明显，预期短期股指仍将以宽幅震荡寻求支撑为主基调，严格控制仓位精选个股操作。

　　华泰证券则相对乐观，认为两大问题边际都在改善：一是宏观面，人民币兑美元会企稳乃至报复性反弹;二是市场治理面，大股东减持压力会缓解，一方面管理层对减持作出合理限制，另一方面已经有一部分上市公司大股东自发承诺延后减持。预计本周市场波动率会收敛，投资者持股意愿会改善。中期看，通缩大环境下，只要全球创新边界继续在向外扩张，成长股估值依然能扩张，只不过2016年可能是大循环中的一个小年阶段。东北证券也称，触发市场大跌的因素在弱化，在新利空出现之前，市场有逐步企稳并有所修复的要求，短期市场可“小为”。

　　防御性板块受关注

　　对于上周大涨的周期股，机构的观点也有所分歧。国海证券称，周期股上周表现亮丽，核心逻辑是“机构低配+供给侧改革+价格反弹”，这一逻辑目前很难被证伪。在机构对周期股仓位不重的情况下，依然建议投资者积极关注。招商证券则认为，近日周期板块更多的是按照炒主题的方式炒作，属于补涨轮涨范畴，供给侧改革难以给价格和基本面带来改变。

　　其他投资机会方面，多家券商也推荐一些防御性较强的板块。比如国海证券称，市场经过调整后，估值体系已经重构，风险偏好下降，选股时关注估值和业绩，关注高壁垒、高分红比率的消费品类龙头公司。上周猪肉价格有所反弹，建议关注有业绩的养殖股。

　　东北证券则建议关注两大投资主线。主线一是2000点以来涨幅较小且受益供给侧结构改革的一些周期股、偏消费的漂亮50(传统防御及补涨类板块);主线二是自下而上挖掘成长，产业资本净增持且高管增持积极、年报预期较好、有高送转预期的个股，该主线布局宜缓、如有二次探底机会则时机更佳。

　　主题方面，招商证券称，虽然宏观环境差异很大，2011年的主题轮动规律可能是最值得借鉴的。其中，有两条规律可供参考，规律一是，第一次反弹强势的主题，之后如果超跌，第二次反弹继续强势，据此推荐充电桩、互联网金融、移动支付、健康中国等主题。规律二是，第一次反弹弱势主题，之后如果没有超跌，第二次反弹强势，据此推荐赛马、在线旅游、冷链物流、页岩气和煤层气主题。(.证.券.时.报)

本文来源：http://www.joewu.cn/keji/44272/