千叶市原|日本千叶市测试无人机送货 荐7股

【www.joewu.cn--无人机】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)4月13日讯

　　日本测试无人机送货 计划2019年真正实现

　　日本千叶市日前进行了小型无人机送货试验，用无人机将红酒和药品分别送到指定地点。当地计划到2019年真正实现用无人机送货。

　　据新华社12日援引日本媒体报道，在此项试验中，装载一瓶720毫升红酒的小型无人机从一个购物中心起飞，通过全球卫星定位系统(GPS)定位自主飞行到一个公园的指定地点。

　　在另一次飞行中，无人机将药品成功送到一个公寓10楼的指定位置。两次飞行任务误差都在一米以内。

　　当地政府、商家及物流公司希望通过无人机送货提高居民生活便利性和城市魅力，此外这种方式也可以提高物流企业的派送效率。有关建筑企业计划今后在超高层住宅阳台专门预留空间，供送货上门的无人机停留。

　　坠毁风险、航空管制影响和隐私保护等是无人机送货今后需要解决的问题，当地政府和相关公司计划今后每月进行一次无人机送货试验，到2019年投入应用。(中国证券网)  

　　威海广泰:空港消防业绩稳健增长,加码无人机催动新增长点

　　威海广泰 002111

　　研究机构：东吴证券 分析师：陈显帆,周尔双 撰写日期：2016-03-18

　　投资要点

　　空港设备龙头,定制化生产市场认可度高

　　公司传统主业的增长主要依靠飞机保有量的提升、新机场的建设以及原有机场的改扩建。我们认为随着通用航空在国内的推广进程加快,公司有望大幅受益各地通航机场的建设,其产品盈利能力突出的优势将被放大。

　　消防装备开辟新的利润增长点

　　消防业务与我国固定资产投资紧密相连,虽目前已进入结构调整时期,但经济内生动力会不断加强,投资增速将逐步提高。公司消防业务自收购以来均表现出了高速的增长 ,一方面与收购标的市场竞争力较强、客户黏性大有关,一方面母公司也帮助健全内部管理体系,加强研发投入。

　　无人机即将起航

　　受目前技术成熟度仍显不足、市场对无人机整体认可度偏低影响,公司目前无人机业务还处于市场开拓阶段,暂未大规模放量生产。

　　在威海广泰介入之后,其雄厚的资金支持、销售渠道的嫁接以及与军方密切的合作关系都将对天津全华产生非常积极的影响。我们认为未来无人机产业爆发之际公司业绩将超预期增长。

　　民参军典型标的,有望大幅受益军改及军民融合政策

　　公司军方资源积累深厚,作为典型的民参军标的,其空港设备、无人机业务将显著受益于军民融合以及军队改革方案的落地。

　　盈利预测与投资建议

　　公司是空港设备与消防装备的龙头生产商,我们预计公司2016-2017年的EPS为0.68,0.88,对应PE 34/26X。公司空港设备、消防装备业务稳定高增长,公司无人机业务具有较大爆发性增长潜力,将大幅提升公司估值水平,维持“买入”评级。 催化剂:通航产业政策超预期、军民融合细则出台。

　　风险提示

　　政策推广低于预期、空港设备市场需求下滑

　　炼石有色:管理团队变更意义重大

　　炼石有色 000697

　　公司是以金属矿产资源采选、销售为主业的矿产企业。主营业务为钼矿、伴生硫、铼、铅、银的开采、冶炼、销售;冶炼新技术的研制、开发;矿产资源投资。主要产品为钼精矿。同时，由于在矿产资源中发现大量稀贵金属铼，公司未来将涉足铼金属行业。

　　公司先后线序多年荣获安全生产工作“先进企业”、环境保护先进集体、工业经济发展突出贡献企业、扩内需保增长优秀企业。

　　宗申动力:神飞展翼,专注军用

　　宗申动力 001696

　　公司是宗申产业集团的核心子公司,专业研发、生产和销售摩托车发动机、通用汽油机、柴油机及各类农林机械,是国内规模最大品种最齐全的专业化热动力机械产品制造基地之一。宗申动力产品销售覆盖全国各地，并出口到欧美、中东、东南亚和非洲。

　　公司建立了符合产业发展需求和企业发展战略的生产经营体系，宗申动力产品在质量、技术等方面始终保持国内领先水平。公司被评为“重庆工业企业50强”、“中国机械500强”、“全国质量管理先进企业”，“宗申”商标正式被国家工商总局认定为中国驰名商标，“宗申”牌摩托车及发动机产品荣获中国名牌产品称号。

　　2004年，公司与欧洲最大的摩托车制造商——意大利比亚乔公司建立了战略合作关系，是比亚乔公司在中国的高档踏板车发动机生产基地。

　　德奥通航:在千亿市场翱翔,与共轴双翼同舞

　　德奥通航 002260

　　研究机构：平安证券 分析师：余兵 撰写日期：2016-03-28

　　平安观点:

　　公司通航第二主业确立后外延不断、步伐坚定:公司原主业为厨房小家电和商用智能厨房电器设备的产品研发、制造和销售,2013年公司提出通用航空项目五年战略规划,明确公司进入通用航空领域,之后公司先后收购了东营德奥、瑞士MESA股权。

　　德国SkyTRAC/SkyRIDER技术资产、梧桐投资所持Rotorfly R30直升机资产包,并与苏通科技产业园区签署战略合作备忘录、成为奥地利SAG中国区独家总代理,2015年拟定增募集资金总额不超过47.46亿元(最新公告数据)再度加码公司通航业务,公司在通用航空领域的步伐坚定,大踏步前进。

　　发展滞后的大产业孕育着无限大机遇:相对于航空制造和民航,我国通用航空发展相对滞后得多,我们认为这是我国改革开放30年来唯一没有开放的大产业,从业务时间、业务类型、通航企业以及机队规模来看。

　　通航市场前景极具想象力:(1)截止2014年底,我国通用航空企业数量、机队规模、飞行小时分别达到239家、1978架和67.5万小时,“十二五”以来三大指标复合增长率分别达到21.0%、18.3%、14.6%,领先于国民经济和铁路、公路、航空运输业的增速;

　　(2)在全球通用航空市场逐渐回暖的背景下,中国通用航空市场近年保持着持续增长,2013、2014年交付至我国的通用航空器占全球交付量的8.0%和10.4%,可以说中国已经成为全球通用航空最为重要的新兴市场;

　　(3)我们认为现阶段通航制度和政策是阻碍我国通用航空发展的最重要因素,但在经济社会发展需要等多因素倒逼下,政府和社会各界愈加重视通航行业发展,低空空域改革有望在2016年取得突破,届时我国通用航空产业的大蓝图大发展将加快到来,再现一个千亿级市场不是梦。

　　拟定增募资47.46亿元,借助外延收购的优质资产再度加码通航:根据2016年3月公司最新公告,公司定增计划拟募集资金总额不超过474600万元,用于共轴双旋翼直升机优化研发项目、航空转子发动机优化研发项目、无人机运营服务项目、现代化产业基地建设项目和偿还银行贷款。

　　德国子公司RotorSchmiede GmbH、俄罗斯子公司Rotorfly以及子公司德奥直升机为公司本次拟定增计划中共轴双翼直升机优化研发项目的实施主体,也是未来公司通用航空第二主业发展的重要载体,其中Rotorfly为原卡莫夫设计局技术人员所创立,而卡莫夫设计局曾为世界顶级共轴双翼直升机设计单位,公司收购后也因此获得共轴双翼直升机顶级技术资产;

　　瑞士子公司Mistral Engines SA(MESA)为公司拟定增计划中航空转子发动机优化研发项目的实施主体。

　　盈利预测与投资建议:目前家电行业已经进入一个相对成熟稳定的阶段,公司在厨房小家电和商用智能厨房电器方面收入预计将呈现稳中有升的态势。在通航领域,通过收购国内外优质通航资产,公司已经具备共轴双翼直升机、航空转子发动机等的相关技术。

　　前期布局已经进入深水区,我们认为随着低空空域改革提速,我国将迎来一个通用航空发展的大时代,公司作为先行者将率先收益。预计公司2016-2018年营业收入分别为7.03、7.67、8.72亿元,净利润分别为1856、2522、4189万元,EPS分别为0.07、0.10、0.16元,首次覆盖给予“推荐”评级。

　　风险提示:1)跨国经营风险;2)定增方案审批风险;3)直升机产品研发及市场推广风险。

　　雷柏科技:转型机器人和无人机领域,即将进入收获期

　　雷柏科技 002577

　　研究机构：长城证券 分析师：曲小溪 撰写日期：2016-01-06

　　我们预测2015-2017年公司EPS(未考虑增发)分别为-0.84元、0.25元和元,对应PE分别为-60倍、203倍和155倍。

　　零度智控是技术上可以匹敌大疆的优质无人机公司,未来势必将占领相当一部分无人机市场,且公司收益3C自动化多年实践经验,机器人系统集成业务订单逐渐增多,我们看好未来公司发展,首次覆盖给予推荐评级。

　　牵手技术领先的零度智控,目前A股无人机第一标的:零度智控与大疆其实几乎同一时期开始步入无人机领域,主要技术上基本可以相提并论,区别在过去市场开拓的程度不同。零度智控之前凭借技术优势,做了很多专业市场应用项目,参加了很多专业比赛,在专业领域发表很多多旋翼研究成果,钓鱼岛测绘就是用的零度的无人机飞控;

　　而大疆则更重视消费级无人机市场领域,在2010年前后发力,首次将多旋翼应用到无人机上,挺进消费级市场,在全球无人机领域迅速铺开。

　　零度智控2015年初选择与雷柏科技合作设立合资公司则是开始重视广阔的消费级无人机市场,准备在快速增长的消费级无人机市场分一杯羹。

　　受益3C自动化多年经验,机器人系统集成业务渐入佳境:公司2007年便成立了自动化团队,已经有多年的研发和实践经验,机器人系统集成订单于2015年开始放量。目前公司已经接到的机器人订单近1亿,主要还在挑选客户树立口碑的阶段。

　　公司希望能够通过高质量的样板生产线做好品牌,赢得口碑,靠优质客户口口相传来推销公司的机器人系统集成业务。

　　传统电脑外设稳步前进,今年剥离游戏业务刮骨疗伤:今年预亏2.3~2.5亿,就是公司决定痛下决心割舍游戏带来的影响,将乐汇天下的大额减值考虑在内,明年开始公司盈利将恢复正常。传统外设前些年一直处于萎缩的趋势,是由于外设的研发和市场需求对接不完全吻合,导致主业的营收和净利均在下降得比较多。

　　未来雷柏重点针对网吧游戏键鼠的巨大需求进行了相关产品的开发,可以达到市场领先水平,将力图在网吧市场占据较大的份额。

　　风险提示:无人机销售不达预期;机器人业务下游需求减弱。

　　赛为智能:无人机整机飞控系统新秀

　　赛为智能 300044

　　公司(股票代码：300044)是国内最专业的智慧产业整体系统解决方案提供商之一，拥有智慧城市行业的"三甲"资质，是中国建筑业协会智能建筑分会首批副会长单位。公司构建了智慧城市顶层设计与规范、智慧城市建设与运维。

　　智慧城轨、智慧建筑、智慧铁路、智慧水利、智慧产业设备、海工装备研发与生产等产业体系，连续多年被中国建筑业协会评定为智能工程完成量全国60强、全国智能建筑行业十大品牌企业，企业实力位居国内行业前列。是国家级高新技术企业，博士后创新实践基地、全国建筑业AAA级信用企业、深圳市重点软件企业、首批自主创新行业龙头企业。

　　隆鑫通用:受益农业无人机、农业信息化

　　隆鑫通用 603766

　　研究机构：银河证券 分析师：王华君 撰写日期：2016-04-08

　　1.事件

　　公司发布公告,2015年实现收入70.4亿元,同比增长6%;实现净利润7.7亿元,同比增长26%;2016年一季度业绩快报:实现营业收入18.7亿元,同比增长30%;实现净利润1.96亿元,比上年增长24%。

　　公司发布第二期员工持股计划暨“隆鑫通用共同成长计划”。本期首次持股计划计提的持股计划专项基金为2300万元,参加人数为215人。

　　2.我们的分析与判断

　　(一)2015业绩略超预期,2016年收入目标80亿

　　2015年公司业绩增长略超预期,传统主业稳健增长。公司将重点培育和打造“无人机+农业信息化、微型电动车、智能电源”三大主线新业务的领先优势,通过推进“无人机+农业信息化”业务,构建“精准农业运营服务平台”。2016年公司力争实现营业收入80亿元以上。

　　2015年公司实现营业收入70.4亿元,比上年增长6%,主要是控股子公司广州威能(持股75%)和山东丽驰(持股51%)合并报表带来营收分别增长3.55亿和4.38亿元。

　　2015年公司实现净利润7.7亿元,同比增长26.2%。公司盈利能力持续增强,毛利率达到20.44%,同比增长0.68个百分点。

　　其中,公司发动机业务实现营业收入22.62亿元,同比增长4.15%,毛利率达到19.66%,同比增长1个百分点;摩托车业务实现营业收入33.12亿元,同比下降9.96%,毛利率达到19.77%,同比提升1.12个百分点;

　　小型家用发电机组业务实现营业收入5.13亿元,同比下降27.18%,毛利率达到28.31%,同比提升1.72个百分点;汽车零部件加工业务实现销售收入1.16亿元,同比增长1.49倍。

　　根据财税[2014]93号,自2014年12月起取消气缸容量250毫升(不含)以下的小排量摩托车消费税,公司2015年营业税金降低3760万,同比减少52.7%;受人民币兑美元贬值影响,公司财务费用收益8688万元;

　　由于对全地形四轮摩托车产品项目的相关模具等资产计提减值准备,资产减值损失达4681万元,同比增长765%;增持山东丽驰股权比例使公司投资收益达1.46亿元,同比增长570%。

　　2016年公司将有序推进宝马发动机新项目,保证2017年上半年实现量产;大型发电机组方面,公司目标为扩大IDC数据中心和大型通讯基站市场份额并在分布式能源市场拓展获得突破。

　　(二)一季度业绩较快增长,受益子公司并表等

　　一季度广州威能实现净利润902.11万元,同比增长39.19%;山东丽驰实现净利润835.35万元,同比增长2.74倍,广州威能和山东丽驰增加归属母公司净利润1102.6万元;发动机业务、摩托车业务、小型家用发电机组业务和汽车发动机关键零部件加工业务等实现毛利额3.72亿元,同比增长27.8%。

　　我们认为公司各项业务发展稳健,并表子公司广州威能和山东丽驰业绩增长迅速,助力公司业绩稳步增长。

　　(三)农业植保无人机今年将批量生产、大田作业示范推广

　　2015年,公司无人机项目建设共投入资金1638.7万元。公司无人植保机将在2016年完成新一轮样机的系统及关键零部件性能测试和可靠性试验,完成大田作业模式下的精准航迹的测试和验证工作,完成在哈尔滨双城区进行无人机大田作业模式的验证和推广工作,实现XV-2产品的小批生产和批量生产;

　　构建大田植保作业服务的运营模式公司此前公告农用植保无人直升机整机农药喷洒完成验证,为公司无人机今年进行批量生产和在北方开展无人机植保大田作业示范推广工作打下坚实的基础。

　　公司与哈尔滨市双城区已经签署战略合作框架协议。根据协议,双城区选定隆鑫通用作为在其辖区内380万亩大田农作物的无人机航化作业战略合作伙伴。

　　以水稻为例,每季需在秧期、生长期、抽穗期前共喷洒3次农药,而东北地区因气候原因一般一年能种1季水稻,考虑到授粉、病虫害检测等其他作业需求,我们假设平均每年需进行4次作业,按此计算,双城区每年共需进行1,520万亩的喷洒作业;若以每亩作业收入10元计算,则每年公司在双城区农业大田作业收入规模为1.52亿元。

　　与同类企业相比,公司在双城区作业规模大,营收预期高,有利于发挥公司无人植保直升机续航时间长、负载大的优势。以德奥通航投资的无锡汉和为例,无锡汉和2014年实现销售收入392.73万元,净利润-171.33万元;

　　2015年实现销售收入950.28万元,净利润-170.44万元(未审计)。农业植保无人机行业目前刚刚起步,未来市场潜力很大。

　　公司自上而下与地方政府签署战略协议,显示了公司强大的实力。我们预计公司大型无人直升机、大面积作业、农业信息化、与地方政府战略合作为特征的“哈尔滨模式”有望在全国其它地区得以推广落实。

　　(四)植保无人机服务运营、农业信息化示范落地

　　此次,将极大推动公司进行无人机大田植保作业模式的示范和推广;同时公司将适时与当地大型农业生产和服务机构组建大田农业航化作业的运营服务平台,有利于促进公司在当地进一步推广农用植保无人机的使用。

　　此外,公司入股兴农丰华后,将发挥自身专用农业植保无人机在农业喷洒及农业大数据采集服务方面的优势,与兴农丰华的农业信息化技术和大客户资源优势相结合,提供大数据的采集、分析和定制化服务,为双城区全面打造“全国循环农业示范区”提供农业信息化系统服务支持。

　　双方约定自2016年5月起,隆鑫通用用其研发的大型无人直升机平台在双城区所属区域的大田作物地块进行航化喷洒作业的示范和推广,双城区将予以大力支持,提供相应的便利条件,以促成隆鑫通用尽快实现无人直升机大田植保运营模式。

　　双方通过优势结合,共同推进农业互联网+的战略落地,隆鑫通用将发挥无人机平台在农业大数据采集、分析和处理方面的集成能力,为双城区全面打造“全国循环农业示范区”提供农业信息化系统服务支持。

　　在双城区的支持下,隆鑫通用将适时与当地的大型农业生产和服务机构共同成立组建大田农业航化作业的运营服务平台,并在当地建设具有辐射能力、高水平的无人机航化作业运营保障基地。

　　(五)大型无人直升机有望用于军用、安全、反恐,受益军民融合

　　公司无人机为军民两用大型无人直升机。2014年10月,公司旗下珠海隆华XV-1无人直升机产品信息通过中国人民解放军总装备部下属总装备部装备信息采购服务中心相关认证,该产品信息已进入全军武器装备采购信息网,有望在军用、安全、反恐等领域获得突破,未来将受益军民融合。

　　(六)切入微型电动车、智能电源;或受益新能源汽车、数据中心发展

　　2015年公司出资17,650万元人民币购买山东丽驰原有股东股份,并对山东丽驰增资15,000万元人民币,交易完成后,公司占山东丽驰51%股权,实现对山东丽驰的控股。预计2017年全国微型电动车产值将达到300亿元,公司未来或受益新能源汽车发展。

　　2015年公司通过发行股份及支付现金方式购买广州超能投资有限公司持有的广州威能机电有限公司75%股权。通过控股威能机电,公司进军智能电源领域;全球商/民用电源设备市场规模约1600亿元/年,公司将受益数据中心、分布式能源建设。

　　(七)第一期员工持股价格35元;推出第二期员工持股计划

　　公司第一期员工持股计划通过二级市场购买的方式完成对公司股票的购买,累计购入公司股票3,498,419股,占公司总股本的比例为0.44%,购买均价为人民币35.01元/股,合计1.22亿元。目前价格倒挂且空间较大,公司安全边际较高。

　　公司发布第二期员工持股计划暨“隆鑫通用共同成长计划”。本期首次持股计划计提的持股计划专项基金为2300万元,参加人数为215人。本持股计划将永续存在,并每年滚动推出一次。

　　3.投资建议

　　预计公司2016-2018年EPS为1.04/1.19/1.39元,PE为17/15/13倍;公司受益无人机、农业现代化、“互联网+农业”、新能源汽车、军民融合等主题投资,预计2016年将进一步加快转型,业绩具有上调潜力,维持推荐。风险提示:无人机产业化/农业信息化业务进展低于预期;主业萎缩风险;微型电动车产业政策风险、转型进度低于预期。

本文来源：http://www.joewu.cn/keji/60486/