【下周股市预测最新消息】5月3日股市预测：下周6股有望冲击涨停

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)4月29日讯

　　奥马电器：整体业绩创新高，互金业务超预期

　　整体业绩创新高，场景金融超预期。1Q16，公司实现营业收入 10.88 亿元，归母净利润 0.42 亿元，分别同比增长 24.75%和 45.70%，整体业绩表现为上市以来的新高。

　　公司一季报显示，合并报表中有 0.18亿的少数股东损益，对应控股子公司中融金 49%的净利润，据此可知中融金在 1Q16 共实现净利润 0.37亿元。由于收单业务在一季度受春节影响，表现低于平均水平，我们预计中融金全年净利润或将超出其1.4 亿的业绩承诺。

　　互金业务定位精准，实现路径通畅。公司目标打造"信贷、理财、消费"三位一体的互联网金融服务平台。

　　即：公司以向传统金融机构提供"互联网金融云服务平台"搭建、联合运营等金融服务为手段，获取核心牌照资源;通过"智能 POS"及"钱包生活 APP"为载体卡位线下交易场景，并在构建金融大数据风控体系的基础上，向商户、小微企业及普通消费者提供"信贷、理财、消费"一站式服务。

　　执行力强，抢场景、拿牌照动作频频。 自 2015 年 11 月至今尚未半年，公司沿着互金业务战略强势布局，可简要概括为"抢场景、拿牌照"。具体而言：1)抢场景。  

　　公司除了凭借大规模部署智能 POS 卡位线下交易场景外，战略投资国内线下服务 SaaS 领军企业客如云(835268.OC)1500 万并为其大量商户提供金融服务;2)拿牌照。【银行】公司已与三十多家银行或信用社建立合作，并先后同宜宾市商业银行、郑州市市郊农村信用合作社、襄垣农村商业银行、焦作中旅银行、邯郸银行签署全面战略合作协议以间接获取银行牌照资源;

　　【保险】发起设立巨安财产保险股份有限公司、设立全资子公司钱包保险经纪有限公司分别获得财险牌照、保险代销牌照。; 【基金】发起设立"信泽"基金管理有限公司以获取公募基金牌照。 我们认为，公司在互金领域的框架基本成型，待 26 亿非公开发行股票募集资金过会到位后，必将将加速互金业务发展。

　　行业机遇：长尾信贷，"资产荒"时代的新金矿，公司业绩爆发可期。供给侧改革，经济增长逐步由"投资驱动"向"消费及创新驱动"转变;"投资驱动"资产供给不足，传统金融机构又难以获取"消费信贷及小微企业信贷"等长尾资产，结合央行持续货币放水，剪刀差造就"资产荒";

　　同时，资金成本持续走低，个人及小微企业"融资贵、融资难"依旧，凭借互联网、大数据等技术卡位场景，积累数据挖掘长尾资产将中长期处于暴利时代。 京东白条最近一期 20 亿 ABS，优先级资金年化利率仅 3.92%，消费者端白条利息 18%，暴利程度可见一斑。

　　我们认为，互联网金融领域将会在面向长尾客户的信贷(消费金融、小微企业信贷)及财富管理等两个领域呈现爆发式增长。考虑到国家近期频发政策的指导思想，结合挖掘长尾客户金融服务的潜在难点，我们总结出"场景是基础、牌照是保障、技术是手段"的发展思路。

　　奥马电器过去短短半年的布局，已初步证实其互金产业发展思路清晰，执行能力强等特质，我们强烈看好，将持续研究追踪。

　　盈利预测与投资建议： 6 个月目标价 80 元，再次给予"买入"评级

　　我们将公司传统的冰箱业务和互联网金融业务分别进行盈利预测。其中，冰箱业务 2016-2017 年贡献净利润相对于 2015 年保持平稳增长;考虑到"中融金"的业绩承诺及定增 26 亿在 2016、2017 年业绩释放，互联网金融业务 2016-2017 贡献净利润分别为 18,540.00、46,043.00 万元。

　　参考同类上市公司对应 2016年的市盈率作为估值参考，我们给予未来 6 个月内估值为 200 亿元，增发后总股本 2.49 亿股，对应目标价为 80 元，再次给予"买入"评级。

　　风险提示：1)定增过会风险;2)募投项目实施及运营风险;3)互联网金融政策监管风险。(中泰证券)

　　友邦吊顶：厨卫产品支撑业绩增长 定增破产能不足困局

　　公司公布一季度报告：Q1 实现营业收入6634 万元，同比增长8.4%;归属净利润1163 万元，同比增长35.2%;扣非净利润1182 万元，同比增长37%。2016H1 业绩预告：预计2016H1 实现归属净利润5392 万元~7353 万元，同比增长10%~50%。

　　Q1 业绩稳定增长。一季度产品销售稳定增长，营收同增8.4%。毛利率保持稳定，较去年同期微升0.2 个百分点;期间费率则较去年同期下降4.8 个百分点，主要因为管理费用率较去年下降4.7 个百分点。费用率波动较大，主要因为Q1 基数较小。最终实现归属净利润同增35.2%。

　　中期业绩指引：地产销售高增速下行业高景气度将延续。公司2016H1预计将实现归属净利润增长10%~50%，体现出公司对二季度经营信心十足。从下游地产销售来看，一季度累计增速达33%，为近两年来最高水平。

　　作为建筑后端装饰材料，地产销售的景气将直接在需求端对集成吊顶行业产生支撑。随着厨卫产品渗透率提高、客卧吊顶逐步被市场接受以及经销商网络的不断完善，中期增长确定性较高。

　　厨卫仍将是拳头产品，客卧领域空间巨大。虽然厨卫集成吊顶已经推广多年，但目前渗透率仍然不高，占吊顶市场份额不到40%。公司近年来不断在对经销商队伍进行优化，虽然数量上并未明显增加，但是经过不断的优胜略汰质量上提高明显。

　　未来公司仍将会加强经销商队伍的优化，加强扁平化管理，提升终端销售效率，依靠强大的渠道优势以及产品品质不断提高厨卫产品渗透率。

　　客卧集成吊顶产品虽然起步较晚，目前业绩贡献较小，但后期伴随消费升级大趋势，消费者接受度将会逐步提高，且从单品附加值来说，客卧产品要明显高于厨卫产品，未来如果放量将对业绩弹性产生较大贡献。

　　定增过会，打破产能制约瓶颈。近期公司定增扩产方案通过证监会审核。虽然2014 年首发项目已经对产能进行了扩张，但后期考虑产品销量的不断增加，仍将对销售产生制约，而本次定增扩产之后中期将大大缓解产能不足困局。预计2016/2017 年EPS 为1.87 元、2.39 元，对应PE 为28 倍、22 倍。维持买入评级。

　　风险提示：客卧吊顶推广不及预期，厨卫市场竞争加剧(长江证券)

　　保利地产：销售旺，营收强，业绩佳

　　事件描述

　　保利地产披露2016年一季报，主要内容如下：2016年一季度公司实现营业收入188.74亿元，同比增加41.83%，净利润13.63亿元，同比增加5.44%;净利润率7.22%， EPS 0.13元。

　　事件评论

　　营收大幅增长，业绩稳步向上。2016年一季度，地产宽松政策频出，市场不断回暖。公司实现签约面积343.52万平方米，签约金额451.25亿元，同比大幅增长117.19%、131.35%。其中，三月单月销售同比增长近2倍，仅次于历史高点。

　　本期公司获得188.74亿的营业收入，同比增长41.83%，由于推盘区位等影响，整体毛利率下降1.97个百分点，净利润同比仅增长5.44%。截至期末，公司资产负债率为76.40%，货币资金/(短期借款+一年内到期长债)为1.76，短期偿债压力较小。

　　项目加速拓展，丰厚二线储备。一季度，公司加快土储补充，共取得新项目21个，新增容积率面积460万方，同比增长85%，权益比例为66%。新增项目中，二线核心城市土地面积占比为59.06%，一二线合计占比高达62%，平均楼面地价3674元/平方米。

　　截至期末，公司可售计容面积为9695万方，在建项目共计269个，待开发面积5558万方，一二线待开发占比高达71%。随着地产市场持续向好，公司充裕的可售货值加之优异的布局，本年度的销售以及业绩都有望实现新的突破。

　　养老、金融稳步布局。公司地产主营已经完成全国化布局，海外战略也在有序推进。公司的"三位一体"养老战略目前除北京外，新增了上海西塘和熹会试点项目，且广州和成都等地的项目也在积极推进。

　　作为"中国房地产基金十强"的常胜将军，公司信保基金累计管理规模已达41亿元，同时成立了"保利资本"，为金融方面的进一步开拓奠定了平台基础。

　　维持"买入"评级。作为我国低估值的行业龙头，公司在土地储备，项目布局以及运作方面都拥有较强的优势。我们预计公司2016、2017年的EPS分别为1.44和1.61元/股，对应PE为6.27倍和5.60倍，维持"买入"评级。

　　风险提示：部分区域政策收紧影响销售增速。(长江证券)

　　南京高科：业绩稳健，医疗创投稳步推进

　　南京高科公布2016 年一季报，主要内容如下：2016 年一季度公司实现营业收入20.72 亿元，同比大幅上升158.07%，净利润2.7 亿元，同比下降24.34%;净利润率13.04%，同比下降31.44 个百分点，EPS 0.35 元。

　　投资收益下滑拖累业绩。一季度，公司营收同比大幅上升158.07%，主要系期内南京荣域和南京荣境项目结转面积和收入增加。同时，受益于高毛利项目销售比例的提升，公司毛利率同比增长8.16 个百分点。但受制于投资收益的大幅下降(-97.05%)，公司净利润同比下滑24.34%。

　　财务结构稳健。截至报告期期末，公司资产负债率为57.88%，扣除预收账款的真实负债率为50.61%，净负债率为16%，处于行业较低水平，资产结构稳定。货币资金覆盖率为0.32，短期内有一定的偿债压力。

　　项目优越，销售前景可观。公司目前项目储备主要位于库存去化周期短的南京市，作为江苏省会，南京市基础设施以及产业结构相对完善，对苏北以及安徽等地具有较强的人口吸附能力强。

　　在去库存以及信贷宽松的政策背景下，公司作为南京龙头企业之一，深耕南京多年，将充分受益南京市场回暖，项目销售前景可观。一季度公司实现合同销售面积5.85 万方(-2.01%)，销售金额11.98 亿元(+18.57%)。

　　股权投资稳步推进。2015 年，公司已经初步搭建起能实现资源共享、协同并进的股权投资平台--"高科新浚(项目调研和立项)、高科新创(与专业机构合作投资项目)、高科科贷(贷投结合，对科技型中小企业进行投资)、南京高科"。目前，公司所投的臣功制药、南京证券和赛斯特已成功挂牌新三板，优科生物、金埔园林也已处于上市进程中，未来发展值得期待。

　　投资评级：预计公司2016-2017 年EPS 分别为1.08 和1.23 元，对应PE 分别为14.25、12.54 倍，给予"买入"评级。

　　风险提示：地产政策收紧，股权投资收益不达预期。(长江证券)

　　京运通：光伏发电进入收获期，业绩持续高增长

　　年报数据

　　2015 年全年，公司实现营业收入15.8 亿元，净利润2.2 亿元，同比分别增长127.77 %、95.29 %。

　　投资要点

　　光伏电站进入收获期，驱动业绩快速增长

　　公司光伏电站运营业务渐入佳境，全年收入超3 亿元，同比增长56.5%。尽管去年第四季度宁夏部分电站受到限电影响，但全年发电毛利率依旧维持在65.1%高位，明显优于行业平均水平。

　　截止年报期，公司在手并网项目391MW，其中地面电站260MW，分布式131MW，目前在建地面电站270MW，分布式214.9MW，在手项目总计876MW，分布式项目占比近40%，未来新项目还将进一步向分布式倾斜，预计全年并网电站有望达到GW 级，高比例分布式电站不受限电影响，将成为公司有别于同行的最大亮点。

　　高端装备及硅片业务大幅回升

　　受益于行业大幅回暖，公司高端装备及新材料业绩暴增，全年多晶炉及硅片分别实现营收0.64 亿、9.2 亿，同比增长950%、115.8%， 而随着2016 年上半年光伏下游抢装行情持续，我们预计两大业务将维持高增长。

　　环保业务方面，无毒脱硝催化剂全年销售量6,526m3 ，实现收入1.15 亿元，低于市场一致预期，2016 年凭借EPC 业务模式的带动及内蒙新市场，我们预计催化剂业务有望放量。

　　一季报业绩靓丽，业绩持续高增长无忧

　　2016 年一季度，公司营收及净利润分别为4.6 亿、1 亿元，同比增长79.2%、187.3%，一季度末，公司电站并网量已达451MW，发电量达1.06 亿KWh，同比增长36.6%，已成为公司主要利润增长点，余下425MW 在建电站项目陆续并网后将为今明两年业绩高成长打下坚实基础。

　　盈利预测及估值

　　预计公司2016~2018 年业绩将持续高增长，三年EPS 分别为 0.25 元、0.35 元、0.42 元，复合增速达55%，对应27 倍、19 倍、16 倍P/E，维持"买入"评级。

　　风险提示：光伏电站并网量不达预期，环保脱销催化剂销量不达预期;电改推进不达预期。(浙商证券)

　　索芙特：慧城市"1+N"战略快速推进，业绩高速增长

　　事件：

　　公司 4 月 28 日发布公告，天夏科技 15 年净利润 3.27 亿，同比增长 75%，超额完成业绩承诺，16 年 Q1 净利润 1.25 亿

　　中投电子观点

　　上市公司已于 4 月 7 日完成对天夏科技的收购流程， 根据公司的戓略发展规划，2016 年公司总体目标是依托子公司天夏科技构建具有较强市场竞争力的智慧城市产业发展平台并逐步把现有的化妆品业务和医药流通业务置换出去， 争取早日实现产业转型发展的戓略。

　　我们讣同公司的智慧城市"1+N"戓略，在政府不断推进 PPP 模式建设智慧城市的新形势下，公司依托其丰富的行业资源和技术有望实现业绩的持续增长。

　　考虑业绩备考，我们预计公司 16/17 年备考净利润 4.67 亿/ 6.23/8.56 亿元，对应 EPS0.56 /0.74/1.02 元，考虑到公司在业内的领先地位以及未来参与智慧城市数据运营的预期， 给予 16 年 50 倍 PE， 目标价 28 元，"强烈推荐"评级。

　　投资要点：

　　非公开发行收购天夏科技，变身智慧城市一站式解决方案提供商。天夏科技 15/16/17 年承诺净利润 3.11 亿/4.24 亿/5.26 亿。作为国内智慧城市龙头，天夏科技已经升级为集成多行业的一站式解决方案提供商，其领先的产品线结构。

　　不但使得公司的单个订单体量实现了从千万级到亿元级别的跨越，更解决了智慧城市发展中"重复建设"的痼疾，我们讣为在智慧城市建设加快的大潮中，天夏科技凭借其独特的经营模式有望实现业绩的持续爆发。

　　在手订单充足，"1+N"模式有效提升公司毛利率水平。 "1"(智慧城市公共平台)作为公司产品线的核心提供基于地理信息基础上的跨行业信息和数据共享交换平台，"N"(多个行业应用)包括公安、交通等细分行业的专用模块可以和"1"无缝对接并实现信息和数据的共享。

　　"1+N"模式不但提高了公司产品在招投标的竞争力(在手订单近 30 亿)，其强大的复用可扩展性大大降低了前期开发成本和后期维护费用，有效的提升了公司的毛利率水平(40%以上)。

　　收购中裕智慧获得亚安科技 41%股权，完善公司智慧城市领域布局。 预计中裕智慧 15/16/17 年净利润不低于 1654 万/2068 万/2600 万元，通过本次收购，公司获得了自主研发生产安防视频采集系统的能力，进一步增强了公司智慧城市解决方案的竞争力。

　　风险提示：风险提示：应收账款风险加大;智慧城市行业增速不及预期(中投证券)

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