两会受益股票_7只受益股票一览广电获颁电信牌照将加快三网融合步伐

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)5月6日讯

　　广电获颁电信牌照 三网融合或提速

　　昨日，工信部向中国广播电视网络有限公司颁发《基础电信业务经营许可证》，批准其在全国范围内经营互联网国内数据传送业务、国内通信设施服务业务。这意味着，中国广播电视网络有限公司成为国内第四个基础电信业务运营商。

　　业内人士认为，尽管中国广电短时间内难以对电信运营商业务造成冲击，但是随着三网融合的推进，电信运营商和广电运营商的业务会有更多重合。  

　　资金缺口或成广电发展阻碍

　　在多位业内专家看来，中国广电获准从事宽带运营业务，发展前景并不乐观。

　　北京邮电大学客座教授项立刚接受上证报记者采访时表示，电信运营业是一个高投入、回报周期长的业务。如果运营商投入不够，用户群不够，想赚钱是不可能的。中国广电最大的一个问题，就是没钱。

　　项立刚认为，中国广电注册资金45亿元，建设一个全国性的网络是不可能的。一个网络要建设完全，耗资高达5000亿元。中国广电的资金缺口实在太大。

　　“中国广电还有一个大问题，就是原有广电的网络是零散的网络。各个网络的资本关系复杂，国家不可能以划拨的方式把这些资产都给中国广电。钱的问题不解决，中国广电很难有作为。”项立刚说。

　　数字广电产业发展中心副秘书长吴纯勇对记者说：“我们应该清醒地看到，短期内，如果仅仅凭借中国广电一己之力，即使中国广电拿着各种稀缺的牌照及资源，但没有相应省级有线运营商这些‘落地的抓手’做基层工作，完全不可能支撑起或者实现在网络建设、运营维护、业务创新等方面工作。”

　　三网融合加速是大方向

　　虽然业界对中国广电此举依旧持观望态度，但无疑会加快三网融合的步伐。

　　目前，三大电信运营商在加码智能家庭娱乐市场，在IPTV上的投入持续增大。

　　中国电信年报显示，2015年IPTV用户净增超过900万户，总量约4000万户。2月底，中国电信IPTV智能机顶盒集中采购项目启动，采购数量约为1112.53万台。此次集采不仅终端数量多，同时全部为支持4K超高清解码、3D高清解码等业务功能。

　　中国移动也透露发展电视业务的决心。据中国移动副总裁沙跃家介绍，2016年聚焦互联网电视业务，计划发展魔百和客户1500万、智能网关客户500万。目前，2016年中国移动互联网电视机顶盒集采已经结束，集采的规模达到1069万台左右。

　　广电也已明确，今年全国广电系统将加快实施“宽带广电”战略，主要体现在要加快推进网络的双向化、宽带化、智能化。

　　对此，业内人士认为，中国广电取得牌照将有助于推动“宽带广电”战略。

　　吴纯勇说：“随着中国广电获取到这张宝贵的牌照，将会改写中国有线运营商尤其是省市级有线运营商开展宽带业务的尴尬处境——付出高昂的成本来获取相应的宽带资源。”

　　市场人士认为，从目前的趋势来看，三网融合是大势所趋，今后电信运营商和广电运营商的业务会有更多的重合。下一阶段，智能家居将是重要的交叉点。(上海证券报)

　　中兴通讯:汇兑策略立功,加速新兴领域布局

　　中兴通讯 000063

　　研究机构：东吴证券 分析师：徐力 撰写日期：2016-05-03

　　投资要点

　　事件:公司发布2016年一季报,公司2016年一季度营业收入218.6亿元人民币,同比增长4.09%。实现归属于上市公司普通股股东的净利润9.49亿元人民币,同比增长15.97%,基本每股收益为0.23元人民币,同比增长15% 。

　　运营商订单景气,主营业务保持稳定:从国内来看,移动完成4G快速覆盖部署后,继续对网络进行优化和扩容投资;

　　电信联通则进一步加速追赶移动4G网络部署的步伐,2016年将保持40-50万基站建设,即使发生一定的资本开支削减,也大体保持着4G方面的投资稳定。中兴2016年一季度采取较为激进的市场策略,争夺了较多份额,上一期联通4G基站集采中,中兴获得了份额第一。依靠4G产品订单,中兴实现了营收的稳定和少量增长。

　　财务费用骤减,获益于优秀的汇兑策略:中兴2016年一季度财务费用为1.53亿,相比于去年同期的8.15亿,降低了6.62亿,同比下降81.28%,为本季度盈利贡献了较大作用。财务费用变化的主要原因是,公司本季度因汇率波动产生汇兑收益,获益于公司优秀的汇兑策略。

　　积极协调沟通,静待美国制裁解除:3月21日,如我们所预期的,在中国政府多次协调斡旋之下,美国商务部宣布,暂缓对中兴的制裁,制裁暂停措施缓冲期到6月30日。

　　中兴一方面利用这段缓冲期,向高通、英特尔、博通等公司提前购入超过半年的芯片备货,另一方面积极与国内各相关部门协调,与美国商务部加紧沟通,力求完全解决。我们预计,事件很可能以中兴罚款和解的方式解决,作为交换,中国进一步对思科等美国公司放开限制。

　　加速研发中心建设,全面布局新兴领域:公司认识到完全依赖运营商网络建设,将对公司整体经营造成较大的风险,因此一直积极扩展新兴领域项目,包括国内家庭终端产品以及国内智慧城市项目和轨道交通项目等。

　　为了支撑公司未来新兴业务发展,公司在长沙高新技术产业开发区投资建设“中兴通讯长沙基地项目”,投资40亿元,目前正在积极施工;另在广州市投资建设“中兴通讯广州研究院项目”,投资56亿元。2016年一季度,公司新增成员企业28个,涵盖了安全、金融科技、智慧产业、新能源汽车、教育、地产、云计算等多个方面,全面开展新兴领域布局。

　　盈利预测与投资建议:在通信网络周期向下环境中,公司需要进一步拓展其他业务,保持盈利和发展。预计公司2016-2017年的EPS为0.99元、1.21元,对应 PE 15 /12 X。我们给予“增持”评级。

　　风险提示:运营商资本开支降低导致公司主营通信网络设备收入减少风险;中兴连续三年二季度都会发生亏损,需要关注公司本季度经营情况;美国对中兴的制裁措施并未完全解除,6月30日暂定制裁到期前后,需要关注可能的制裁影响。

　　东方国信:多个大数据项目落地,大数据产业开始持续收获季

　　东方国信 300166

　　研究机构：中投证券 分析师：周明 撰写日期：2016-05-05

　　事件:根据中国采购与招标网公示,4月14日,公司中标「昆明经济技术开发区智慧城市智能运营中心(软件)项目」,中标金额2796万元;4月28日,公司中标「安徽省宁国市港口生态工业园区智慧城市(一期)项目」;中标金额628万元。公司自15年就开始与注智慧城市大数据运营平台的开发不建设,目前已取得阶段性成果并将持续贡献业绩。

　　投资要点:

　　公司已完成多个横向领域的大数据布局,有望迎来业绩的持续增长。市场普遍认为公司的大数据产业仍停留在横向扩张阶段,业绩增长主要来自于并购标的的业绩承诺,但我们认为公司经过前期的横纵向资源整合,大数据产业链各环节之间产生有效的协同效应,使公司有足够的技术和服务储备来迎接大数据产业的爆发,公司业绩也将持续高速增长。

　　理由:(1)公司坚持横纵向同步发展战略,大数据能力突出产业布局完善。横向上,公司已完成了工业、农业、金融、电信、旅游、智慧城市等横向行业的大数据布局,成功将公司的大数据外延边界不断扩展,大幅拓展了公司大数据的发展空间;

　　纵向上,公司已研发完成了Hadoop(BEH)、行云数据库、数据治理等一系列通用型的平台工具产品,并计划通过定增继续加码大数据分析服务等产品的研发,进一步深化纵向布局,强化数据分析挖掘能力;公司始终坚持横向和纵向同步发展,各环节协同效应将为公司带来更多的大数据项目订单。

　　(2)公司具备运营商合作基础,能有效向大数据运营领域延伸。作为通信运营商长期的合作伙伴,公司具备大量的结构化数据采集及分析技术,同时公司通过横向领域扩张已综合众多领域数据的平台,多领域数据+运营商结构化数据+大数据能力,公司将挖掘新机会开展精准营销、咨询产品等大数据创新运营业务,推动数据变现。大数据运营变现的广阔市场空间即将打开,公司将充分享受机遇。

　　我们看到公司落地多个大数据项目,表明公司的大数据产业布局已开始进入收获季,未来业绩有望迎来持续增长,同时随着公司大数据运营的进一步深入,公司将充分享受大数据行业爆发带来的机遇。给与强烈推荐评级。预计16-18年EPS 为0.59、0.83和1.11元,对应16-18年的PE 分别为42x、30x和22x,给予16年60倍PE,目标价35.4。

　　风险提示:大数据市场发展不达预期,需要较高客户教育成本不时间;收购公司较多整合难度大。

　　科华恒盛:一季度净利润翻倍,定增完成助力转型

　　科华恒盛 002335

　　研究机构：中投证券 分析师：张镭 撰写日期：2016-05-04

　　新能源产品系列和数据中心产品系列成为业绩增长重要贡献点。公司2015年新能源产品系列和数据中心产品系列分别同比增长102.85%和48.56%,是业绩增长的主要贡献点。

　　传统优势产品高端电源业务则保持相对平稳增长(3.57%),但公司已经实现军工领域和核电领域的突破,我们判断公司高端电源业务在2016年有望重回高增长通道。

　　定增完成,转型步伐加速,有望深入布局充电桩+储能。公司致力于打造生态型能源互联网企业,已经构建完成高端电源解决方案,新能源产品解决方案和数据中心解决方案三大产业链。随着定增方案的完成,我们判断公司一方面会加深在数据中心运营和光伏运营方面的布局,另一方面会探索充电桩运营以及储能等能源互联网涉及的其他领域。

　　数据中心+新能源运营成为今年成为公司业绩增长点。公司数据中心区域布局已成,今年有望在北上广建成15000个以上高端机柜,锁定优质目标客户群,同时公司已与中经云、科大国盾、云山世纪等在混合安全存储、量子通信、混合云等领域展开合作,数据中心运营业务不断走向高端。

　　新能源运营方面,目前公司已经实现60MW光伏并网运行,今年底有望实现120MW以上光伏并网。数据中心运营和光伏运营将成为公司今年的业绩增长的主要驱动力。

　　继续给予“强烈推荐”评级。公司前期布局的数据中心运营及光伏运营进入业绩兑换期,今年公司业绩将迎来高增长。维持前期对2016年业绩的判断,预测2016-2018年EPS为1.07/1.55/1.95元,维持前期6-12个月目标价60元,对应2016-2018年PE56/38/30倍,继续给予“强烈推荐”评级。

　　风险提示:高端电源进口替代不达预期;数据中心和光伏运营推进力度不达预期

　　中国联通:业绩符合预期,变革持续推进

　　中国联通 600050

　　研究机构：国信证券 分析师：程成,李亚军 撰写日期：2016-03-21

　　公司公告2015年年报公司实现营业收入2352.8亿元,同比下降5.3%,主营业务收入中,移动业务收入为1426.2亿元,同比下降9.3%;固网业务收入为539.6亿元,同比增长6%。归属于上市公司股东的净利润34.7亿元,同比下降12.8%,公司业绩符合预期。

　　移动业务承受压力,固网成亮点

　　2015年,公司移动业务发展面对严峻挑战,包括“提速降费”、“流量单月不清零”、“营改增”和竞争加剧等,原来不稳定的用户在流失,我们认为,公司将进一步加快4G和固网宽带光纤发展普及,加快精品网络建设,大力推动互联网+行动计划,推进面向移动互联网的运营体制改革,随着未来网络服务质量的提升,新发展用户质量的提升。

　　用户流失将有望放缓;同时公司加快光改营销及固网宽带提速工作,继续推进专业化维系及服务体系建设;构建智慧沃家业务体系,逐步叠加TV视频、沃家云盘等增值产品,不断丰富家庭互联网应用,实现了固网业务稳定增长。

　　开拓发展新空间,加快培育新的增长点

　　面对行业信息化需求快速增长的契机,公司全力拓展面向集团客户的创新经营,物联网、互联网数据中心(IDC)与云计算、大数据、信息通信科技(ICT)、智慧城市等创新业务热点领域,联通也在全面优化整体布局,统一规划平台建设,理顺运营体系,打造持续增长的新动力。2015年,IDC及云计算业务实现收入70.7亿元,同比增长37.5%;ICT业务收入达到人民币43.3亿元,同比增长24.9%。

　　变革有望提速,看好公司长期发展,维持公司“买入”评级

　　4G时代,联通有望利用FDD成熟的产业链、制式终端、商用网络等迎头赶上,精品网络质量将有利于缩短和移动的差距,变革层面,公司微信沃卡范围逐步扩大、流量银行打造平台优势提升客户黏性,语音经营向流量经营数据经营成为必然趋势,并且公司以“营改增”为契机深化营销模式转型,促进业务和客户质量的持续提升。

　　虽然短期收入和用户数增长面临一定的压力,但公司积极推进集中化、专业化、扁平化运营管理体系,带来经营效率提升,国企改革预期不断升温,属于目前通信板块中估值较低、改革预期较强的品种。预计2016/2017/2018年EPS分别为0.19/0.21/0.22元,维持“买入”评级。

　　广东榕泰:云海漫道真如铁,而今易腾从头越

　　广东榕泰 600589

　　研究机构：中银国际证券 分析师：吴友文 撰写日期：2016-04-28

　　公司发表2016年第一季度报告,业绩显示公司营业收入为27,763.35万元,同比增长2.37%,归属于上市公司股东的扣非净利润为2,622.71万元,同比增长129.74%,主要是由于公司本期通过重组、合并子公司2、3月份产生的净利,使公司盈利大幅提高。我们将目标价格下调至13.27元,维持买入评级。

　　支撑评级的要点

　　完成森华易腾并购,全面转型业绩腾飞。公司1月完成了对森华易腾的并购,正式转型IDC 与云计算领域,子公司2、3月的净利润合并入第一季度报表。森华易腾作为六大网络全网接入的IDC 运营商,毛利率稳定超过40%,净利率近30%,本季度更是提供了公司将近60%的净利润。

　　国内IDC 行业将持续30%以上高速增长,公司将享受到IDC 行业整体高增长的红利,我们看好公司在转型驱动下,业绩持续大幅增长。

　　云服务潜力巨大,森华云构建核心竞争力。目前国内云化服务器比例不足7%,而各企业对云服务的需求正以年化70%以上的速度增长,公司在云平台上的成长空间与潜力都非常巨大。

　　子公司森华易腾是国内起步最早的云计算布局公司,技术经验丰富、业务能力成熟,森华云近期更是通过了我国唯一针对云计算信任体系的权威认证“可信云”。我们认为,公司的云服务经历过用户市场与权威认证的双重检验,完全有能力成为国内综合数据发布运营领域的行业标杆。

　　投资建设云计算数据中心,布局未来增长。公司将于张北设立云计算子公司,并且计划在张北区内建设8,000个机柜直连北京。公司通过与政府合作,自主建设高性能、低成本IDC 机房,有利于进一步做强自身的云计算服务能力,大大增强公司在华东、华北互联网综合服务领域的竞争力,将促进公司的业务布局进一步完善。我们预计至2017年张北云计算数据中心投入运用后,公司业绩将获得未来维持高速增长的新引擎。

　　评级面临的主要风险

　　风险提示:竞争风险,技术路线风险。

　　估值

　　我们预计2016-2018年传统业务的净利润为1.41、1.81、2.46亿元,对应每股收益为0.201元、0.258元、0.352元,考虑公司的转型前景并参考可比公司估值给予公司2016年整体业务66倍市盈率,我们将目标价格由17.04元下调至13.27元/股,继续给予买入评级。

　　高升控股:一季报开门红,全年良好业绩可期

　　高升控股 000971

　　研究机构：长江证券 分析师：马先文,余庚宗 撰写日期：2016-04-27

　　报告要点

　　事件描述

　　高升控股发布2016 年一季度业绩报告,报告期内,公司实现归属于母公司所有者的净利润3506.92 万元,上年同期亏损788.74 万元;营业收入为1.39 亿元,较上年同期增1767.90%。

　　事件评论

　　业绩符合预期,开门红昭示转型成功,全年良好业绩可期。公司前期公告2016 年一季度业绩预告,预计净利润约3400 万元~3700 万元, 而最新公告实际实现的归属于母公司所有者的净利润3506.92 万元, 落在预告区间之内,符合预期。

　　相比去年同期,本期公司实现营收巨增和业绩扭亏,主要源于公司的主营业务从原来的毛纺业务华丽转型为互联网基础服务业务,公司的业绩开门红一方面昭示着转型的成功, 同时也为全年高增长奠定良好的开端。参考光环新网和网宿科技的财报,结合行业特性,随着公司客户的拓展和业务量的增加,我们预估正常情况下公司的净利润环比逐季增长,公司全年良好的业绩可期。

　　业绩爆发主要受益资源储备的持续扩张的和核心优势的充分发挥。(1) IDC 业务实现全国130 个机房、4500G 带宽、1500+机柜布局,和华嬉云游合作用机柜资源大幅提升,服务大型企业客户200+,客户遍及互联网、政府和传统行业等;

　　(2)CDN 业务拥有100+节点、1200G 带宽、2000+服务器,并与全球CDN 行业领先企业Akamai 和Fastly 合作,为客户提供全球CDN加速服务;(3)APM业务已经实现注册用户50000+、服务网站25000+、付费用户3000+的突破。考虑行业的高景气度和公司领先的技术、资源、服务等优势,我们判断高增长有望延续。

　　“云-管-端”战略布局,国内领先第三方互联网云基础服务商崛起。公司致力于在产业链上从云、管、端协同延伸:1)云基础服务层面,当前公司以高升科技的“IDC+CDN+APM”业务为云计算服务载体,实现“Iaas+PaaS+SaaS”多层次布局和协同;2)拟收购拥有稀有的能提供全国大容量虚拟专用网业务的莹悦网络,实现在“管”层面布局, 向上游延伸,协同效应显著,有望大幅降低公司IDC 和CDN 等业务成本,迸发倍增能量。

　　盈利预测和评级:公司战略目标清晰,落地执行能力极强,看好公司以IDC、CDN 和虚拟专用网业务带动的业绩爆发增长,看好公司“云-。

　　烽火通信:多因素影响业绩增长,业务布局带来可持续发展

　　烽火通信 600498

　　研究机构：方正证券 分析师：马军 撰写日期：2016-04-13

　　1营收、利润连续10年增长,资产结构支撑健康发展

　　2015年,公司实现营业收入135亿元,同比增长25.81%;归属于上市公司股东的净利润6.6亿元,同比增长21.8%。我们判断,受流量需求、政府政策及技术演进驱动,未来2-3年光通信市场规模持续增长是必然,公司作为光通信全产业龙头,成长必将高于行业平均水准。公司期间费用持续降低,毛利稳定;回款周期缩短,经营性现金流快速增长;存货及预收款项良性增长,支撑未来发展。

　　2聚焦光通信主营,技术引领发展

　　公司在大容量、高带宽光通信网络技术竞争优势明显。100GOTN性能全球领先、IPRAN进入运营商主流设备供应商名单、10GEPON/GPON系统规模推向市场;线缆产品继续引领中国光纤光缆技术与产业发展方向。公司每年收入的10%以上用于研究和开发核心和前瞻技术,持续的研发投入以及深厚的技术积累,使烽火在光通信领域保持了强大的竞争力。

　　3ICT业务亮点频现,信息化转型初长成

　　公司全面进军云计算、智慧城市等战略新兴领域,牵头或加入了多个标准组织、产业联盟,形成面向ICT领域的全业务架构和战斗队形。可以预见,随着ICT时代的全面来临,云计算、智慧城市和大数据所带来的IT市场变化,公司这一系列的战略储备及产业升级将会带来巨大的增长空间。

　　4“出海”战略增业绩,国际竞争力提升

　　公司加速融入“一带一路”战略,未来公司除了继续发挥传统光网络领域的优势外,还会凭借在国内ICT领域的实力积累和建设经验,加大拓展国际ICT市场,为“一带一路”沿线国家提供信息化综合解决方案及服务。

　　5定向增发夯实光通信主营,加速ICT布局

　　2016年4月9日公司发布非公开发行股票预告,定增数量不超过8117万股,底价为22.20元/股,募资18.02亿元。通过定增公司继续巩固光通信主营业务、同时加速拓展云计算和大数据等ICT新市场。

　　6业绩预测:预计16-18年将实现EPS(摊薄后)为0.79、0.95、1.24元,对应现价市盈率分别为32.95、27.68、21.13倍,给予“推荐”评级。

本文来源：http://www.joewu.cn/keji/64635/