【下周股市预测最新消息】股市最新消息：下周一最有潜力10股黑马股推荐

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)5月13日讯

　　上海医药:龙头联合,强者恒强

　　类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：刘舒畅 日期：2016-05-13

　　产品引进统一谈判,将降低公司商业的采购成本:通过建立“战略品种、代理品种的采购平台”,在为各成员企业引进代理品种与战略品种时,利用规模优势进行统一谈判增强议价能力,降低公司商业业务的采购成本。

　　商业网络互联互通,有利于降低公司自有工业产品的推广成本:通过建立“自有工业产品的共享平台”,利用六大合作方在各自区域的渠道优势,相互支持各自自有工业产品的销售工作,有利于降低各企业产品的准入门槛,提升公司自有产品进入其他区域的便利性,从而降低产品的推广成本与运营成本。

　　集中采购原辅料,降低生产成本:通过建立“原辅材料采购的整合/信息平台”,提高采购原材料与辅料的议价能力,从而降低公司的生产成本,并降低原材料价格波动对公司的影响。  

　　商业龙头强强联合,有利于公司市场份额的提升:“两票制”逐步推广以来,终端渠道优势更大的商业企业将更有可能拿到“第一票”,公司通过与广州白云山、哈药股份、南京医药、天津医药、重庆医药五家商业巨头合作,终端渠道优势将进一步得到加强,公司的市场份额将进一步提升。

　　维持“买入”评级:公司的渠道优势通过此次合作将进一步加强,分销业务将依靠强大的渠道优势获取更多的市场份额,零售业务后续空间广阔,工业增长极具潜力,是被明显低估的医药工商业龙头企业。预计公司2016年、2017年、2018年EPS分别为1.22元、1.40元、1.61元,对应PE分别为16x、14x、12x,维持“买入”评级。风险提示:合作不达预期、招标降价等风险。

　　恩华药业:精麻龙头,返璞归真看业绩

　　类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：吴永强 日期：2016-05-13

　　减持靴子落地,压制股价的因素逐步消除:控股股东恩华投资减持计划完成,共减持2425万股。目前股价与员工持股计划价格接近,但与去年定增价格41.08元相差较远,因而无需过分关注7月份的定增解禁(约1342万股)。我们认为随着减持计划的完成,股价压制因素逐步消除,基本面主导作用凸显,未来价值回归趋势确立。

　　好行业、好公司、好产品梯队,未来几年复合增速30%:精麻行业空间足够大,由于受到政府严格管控,进入壁垒较高,公司作为龙头企业已经构筑强大的护城河;公司管理层战略清晰,务实、稳定、专注;老产品咪达唑仑、依托咪酯等稳健增长,近两年新获批的右美托咪定、度洛西汀、丙泊酚、阿立哌唑及瑞芬太尼等,价格体系更合理,具备更大的市场空间。

　　随着招标推进,未来几年复合增速有望维持在30%左右,是当前低迷的化学药行业中,不可多得的高成长企业。

　　布局移动医疗及外延预期,估值中枢有望持续提升:继投资好欣晴(专注精神疾病领域,APP内测推广中)后,进一步布局移动医疗,设立医华移动(专注麻醉领域),逐步构建医医、医患交流平台。在手现金7.2亿元,依靠在精麻领域的龙头地位,公司外延并购的能力及预期充分。近5年公司估值中枢维持在PE50+,当前处于历史估值低位(PE35X),未来估值中枢有望回归并持续提升。

　　投资建议:我们预计公司2016-18年的收入增速分别为13.16%、13.52%、12.90%,净利润增速分别为30.89%、25.94%、27.50%,成长性突出;首次给予买入-A的投资评级,12个月目标价为35元,相当于2016年50倍的动态市盈率。

　　风险提示:招标进程不达预期。

　　益佰制药点评:益佰艾康肿瘤医生集团落地,肿瘤医疗生态圈逐渐明晰

　　类别：公司研究 机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：李平祝 日期：2016-05-13

　　一、事件

　　益佰制药近日发布公告,公司与璞轶医疗、智联众和共同设立控股子公司“益佰艾康肿瘤医生集团”,该子公司已经完成工商登记注册手续。

　　璞轶医疗:该公司是益佰艾康肿瘤医生集团的肿瘤专家持股平台,目前实际的持股专家名单待定。

　　智联众和:该公司是益佰艾康肿瘤医生集团的核心管理团队的持股平台,目前实际的持股团队名单待定。

　　二、我们的观点

　　1、医生集团靴子落地,肿瘤医疗生态圈架构逐渐明晰。

　　公司于2015年6月提出转型医疗服务以来,重新制定了公司未来的发展战略,形成了以制药业为根基,以肿瘤医疗生态圈为重点发展方向布局的双轨模式。

　　医生集团是公司转型医疗服务业务中最关键的一环,将为未来公司的医疗平台提供关键的医生资源和技术支撑,并向公司未来在各省建立省级医生集团提供资金和技术的支持。益佰艾康肿瘤医生集团医疗有限公司的建立,标志着公司医疗服务转型中最关键一块业务的落地,为公司的转型战略打下坚实的基础。

　　南都电源:分布式储能爆发性强,积极布局期待丰收

　　类别：公司研究 机构：长城国瑞证券有限公司 研究员：潘永乐 日期：2016-05-12

　　主要观点:

　　2015年公司实现营业总收入为515,312.69万元,比去年同期增长36.10%;利润总额为30,824.51万元,比去年同期增长116.80%。2016年1季度公司实现营业总收入146,758.66万元,同比增长67.03%;利润总额为9,251.04万元,同比增长222.86%。

　　我们认为,公司近几个报告期净利润的大幅增长除了受益于安徽华铂科技并表之外;更为主要的原因是新能源车用动力锂离子电池业务比去年同期实现大幅增长,规模效益逐步体现,盈利能力增强。

　　公司铅炭电池技术优势明显,储能度电成本降低至0.5元,80%DOD循环寿命可达3000次,充电时间缩短为1小时,相比于传统电池极具优势。低成本高性能的铅炭电池技术使得公司在储能、动力电源等诸多业务领域均将获得极强的竞争力。

　　与中恒普瑞共同实施储能容量为68.64MWh的电力储能应用电站项目开启“投资+运营”新模式。我们经过测算投资回收期约为4.26年,而铅炭电池生命周期为8年左右,商业化运营价值显著。

　　公司传统主业后备电源业务业绩稳定增长,2015年实现营收23.23亿元,同比增长20.37%;收购铅回收企业安徽华铂51%股权,安徽华铂承诺2016年实现净利润2.3亿元,是公司2016年业绩的另一主要增量。

　　动力电池领域将实现爆发式增长,长安客车磷酸铁锂动力锂离子电池系统合计金额约3亿元,超15年全年订单两倍以上。随着规模效应逐步显现,以及东风特汽、长安客车、厦门金旅、东风神宇等外围客户拓展,公司动力锂电业务将全面发力。

　　能源互联网积极布局,推动业务多元化发展。与江苏镇江新区管理委员会正式签约,在镇江新区投资建设能源互联网平台项目,总投资约7.5亿元。随着国内分布式和微电网的快速兴起,公司快速打通新能源领域实现产业集聚与共同发展。

　　投资建议:我们预计在储能市场发展加速的行业前提假设下,公司2016-2017年的EPS分别为0.533元、0.842元,对应P/E分别为31.05倍、19.67倍。

　　以目前储能设备行业42.67倍的P/E中位数来看,公司2016年的估值仍有较大上升空间,进一步考虑到未来公司铅炭电池在汽车启停等方面的应用前景,我们首次给予其“买入”评级,以40倍P/E给予其目标价21.32元。

　　中国电建:拟增发融资120亿元推进大型项目建设

　　类别：公司研究 机构：东吴证券股份有限公司 研究员：黄海方 日期：2016-05-12

　　投资要点

　　本次拟非公开发行若能落实将对公司财务状况、盈利能力和现金流产生积极影响。公司资产负债率将大幅降低,资本结构得到优化。本次计划发行募集资金主要用于一系列BT、BOT、BOO项目的投资,项目完成后将有效提升公司盈利水平。

　　我们根据草案中投资项目可行性分析统一测算全部项目达产后的复合内部收益率为8.49%,收益率处于良好水平,基于本次增发投资项目的总金额高达544元,我们预计未来项目运营可增加公司年净利润30亿元以上。公司目前现金流紧张,本次发行将大幅改善公司现金流情况。

　　优质资产注入,极大增强公司盈利能力:2015年6月公司以非公开发行普通股、承接债务的方式购买电建集团持有的水电顾问集团、北京院、华东院、西北院、中南院、成都院、贵阳院、昆明院共计八家勘测设计企业100%的股权。

　　使公司形成了集规划、勘测、设计、咨询、监理、施工、安装、采购、制造、运营维护、能源投资于一体的完整产业链,有效推动公司实现资源整合能力和价值创造能力的提升。集团水电资产的业绩承诺:2015-17年净利润分别不低于19.7、20和20.4亿元。

　　国企改革持续看好,内部整合将继续进行:目前集团还有火电设计,装备,风电业务等,按照目前国企改革的做法,未来这些资产可能注入公司,实现资产协同效应,强化公司营业能力。未来公司在改革方面还将推出国际业务重组整合工作,搭建产融结合平台,看好国企改革为公司营业能力带来的增强效应。

　　一带一路助力,海外业务增长可期:公司目前在88个国家设有147个驻外机构,海外在建项目分布116个国家,执行合同1000余项。在建项目合同总金额超过4500亿元人民币。

　　海外业务可望成为公司新的营收增长点。未来公司将重点开展丝绸之路经济带、非洲互联互通、中巴经济走廊等项目的双边和多边合作。2015年海外新增投资41亿元,带动海外工程总承包比例到6%。

　　盈利预测与投资评级:公司未来持续巩固在水利电力工程领域设计、施工的领先地位。在综合水务市场、生物质发电市场、海洋工程市场、环境治理市场、垃圾处理发电市场、安全应急产业培育新的增长点。由于大类工程项目执行周期长,业绩的兑现还需要持续观察。

　　基于水资源税在未来1-3年即将全面铺开征收,公司作为水利建设第一品牌将持续受益。假设本次非公开发行可在2016年底顺利完成,我们预计公司2016-18年收入分别为2283、2458和2650亿元,EPS分别为0.37,0.40和0.43元,对应PE分别为17、16和15倍,给予“增持”评级。

　　风险提示:部分诉讼案件给公司造成一定的经济损失。

　　吉祥航空:定增落地助力发展,迪士尼在即催化弹性

　　类别：公司研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：王俊杰 日期：2016-05-12

　　非公开发行落地,资金到位助力长期发展。本次非公开发行股份总量为1.48亿股,未超过发行上限1.56亿股,每股发行价格22.82元,发行股份全部为有限售条件股份,锁定期为一年;发行对象总数8名,不超过10名,符合相关要求。此次公司募集资金总额为33.68亿元,扣除保荐承销费用及其他发行费用后,实际募集资金净额为人民币33.34亿元。

　　发行完成后,公司的总资产增加到178.7亿元,增加23.04%;归属于母公司股东的所有者权益增加到71.55亿元,增加87.29%。本次定增后公司股本总额为12.84亿股,第一大股东均瑶集团持股比例从71.32%下调至63.12%,控制权不发生变化。

　　扩充机队规模+构建淘旅行平台,提升主业竞争力。本次募集资金中26亿元用于购买飞机及发动机,2亿元用于购买飞行模拟机,剩余资金用于淘旅行项目及偿还银行贷款。项目实施后,能够有效提升公司运力,扩大业务规模,进一步巩固安全运营保障,使得公司运力供给满足持续增长的航空出行需求,充分享受行业的高景气度。

　　同时可以拓展公司在机票周边、旅游产品等领域的综合服务能力,航旅结合构建“机+X”服务平台,开拓旅游市场推升新增客源。本次资金到位后将解决公司发展所需的流动资金,扩充机队规模并涉足航旅产业,利于公司长期发展。

　　立足上海辐射周边,迪士尼带来业绩弹性。公司立足上海基地,航线网络辐射周边地区及国家。目前公司在上海的市场占有率达到8.65%,近90%的航线布局在上海。迪士尼开园后,上海两场的年旅客吞吐量将达到1.2亿人次,航线资源紧缺且机场时刻限制带来票价上涨,客座率也有望得到提升。同时受益于浦东机场产能的阶段性受限与需求端强劲的客流增长,爆发的旅游需求给公司带来的业绩弹性最大。

　　维持盈利预测与“买入”评级:我们认为:1)公司采用吉祥、九元双品牌运营,全服务与低成本两种模式相辅相成。子公司九元航空立足广州基地,预计年底获得国际航权,经营规模逐步扩大,16年净利润有望扭亏为盈,为公司增添正面效益。16年公司引进新机提升运力,吉祥9架,九元5架,依托上海、广州两大重要枢纽,受益于民航的旺盛需求和高景气度,成长性显著。

　　2)外部区域环境为业绩增长提供催化,6月16日迪士尼开园,吉祥航空以上海机场作为主基地,较为完善的航线布局使公司享受客流量显著增加带来利好影响,业绩弹性大。我们维持公司2016-2018年14.89亿元、17.92亿元与21.36亿元的盈利预测,暂不考虑增发后的摊薄效益,EPS为1.31元、1.58元和1.88元,对应当前股价的PE为24.8、20.6和17.3倍,维持“买入”评级。

　　信息发展:公布股权激励计划,持续看好未来

　　类别：公司研究 机构：中泰证券股份有限公司 研究员：李振亚 日期：2016-05-12

　　投资要点

　　事件:n 2016年5月11日,信息发展公布限制性股权激励计划。公司拟向包括公司董事、高管、核心管理人员和核心技术人员共计83人,发行150万股股权激励计划,占公司目前总股本的2.25%,授予价格为55.79元/股。本次股权激励计划锁定期为12个月,并且分三次进行解禁。

　　解锁条件为:以2015年扣除非经常损益后的净利润为基数,2016年、2017年、2018年公司扣除非经常性损益和股份支付费用影响后的净利润增长率分别不低于15%、30%、60%。

　　点评:

　　股权激励覆盖面广,激励价格彰显公司未来信心。本次股权激励计划人数共计83人,占公司2015年末总员工人数的5.84%,基本覆盖公司核心管理层和核心技术人员,首次股权激励覆盖率较广,其激励效应较强。公司股权激励价格为55.79元/股,较高的激励价格也显示出公司对未来档案信息化、食品溯源以及政法信息化行业前景的看好,以及对公司未来增长的信心。

　　股权激励成本适度,对业绩不构成重大影响。本次股权激励会计成本共计2280.52万元,其中2016、2017年摊销额为1046.44、1025.30万元,其余在2018和2019年进行摊销,对公司业绩负面影响有限,但拓考虑限制性股票激励计划对公司发展的正向作用,由此激发管理团队的积极性,提高经营效率,降低代理人成本,给带来的公司业绩提升将远高于因其带来的费用增加。

　　n 核心投资逻辑:在此,我们再次强调信息发展的核心逻辑,即:“一箭两翼”,打造信息资源管理专家。“一箭”:食品安全上升国家战略,食品流通溯源行业处于爆发窗口期,公司凭借卡位优势抢得先机,未来市场前景广阔;“两翼”:在档案与监狱信息化方面处于龙头地位,目前市场存在深耕机会。

　　关于行业和公司发展详细逻辑请参考《食品溯源:“十三五”迎来政策拐点,百亿市场寻找行业龙头》、《信息发展(300469.SZ)—一箭两翼,打造信息资源管理专家》。

　　盈利预测与投资建议:我们预测公司2016-2018年实现营业收入5.73、7.04、8.64亿元,同比增长31.0%、22.8%%、22.7%;实现归属于母公司净利润5,252、7,106、9,203万元,同比增长27.60%、39.83%、31.15%,预计公司2015-2017年实现摊薄后EPS 分别为0.79、1.06、和1.38元。考虑到“十三五”期间政策对食品溯源。

　　档案信息化和政法信息化的支持以及公司在各细分领域的地位及卡位优势,公司未来6-12个月内市值为80亿,对应目标价为120元,给予“增持”评级。

　　风险提示:1)股市系统性风险;2)产品创新风险;3)政策落实不及预期风险。

　　东杰智能:智能仓储获得快递电商认可,立体车库未来可期

　　类别：公司研究 机构：东北证券股份有限公司 研究员：高鹏 日期：2016-05-12

　　报告摘要:

　　获得蜂网资质证书,提升公司在快递业竞争优势:5月9日,东杰智能获得蜂网推荐商入围资质,蜂网投资是由申通、韵达、圆通、中通和顺丰五家快递公司出资建立,此举有利于公司产品在快递业推广, 提升公司在快递业内竞争优势。公司通过集合、整合和融合快递业上下游资源,打造快递集约化的投资平台,推动智慧快递和物联网在快递企业的应用。

　　智能仓储利润翻倍,高速分拣机受快递电商认可:公司是国内领先的智能物流装备制造和集成商。作为国内第一家生产高速交叉带分拣机的企业,其产品分拣效率行业领先,但价格仅为国外同等产品的2/3, 未来可集成在其智能仓储系统中,发展前景广阔。公司目前已完成酒仙网和唯品会等订单,并与汾酒签订一个亿新订单,与百世汇通达成合作意向,带动快递企业向智能分拣快速发展。

　　立体车库未来可期,打造新的业绩亮点:为解决停车难问题,国家大力支持城市停车设施建设,立体车库未来发展空间大。目前公司已在天津、太原、昆明、广州设立立体车库运营分公司,结合当地合伙人, 发展自建自营的智能立体停车业务,首个项目已在天津落地。2015年立体车库收入2290万元,同比增长70%,成为公司未来布局的新领域。

　　投资建议与评级:预计公司2016-2018年的净利润为0.59亿元、0.91亿元和1.17亿元,EPS 为0.42元、0.64元和0.83元。给予“增持” 评级。

　　风险提示:智能物流输送业绩持续下滑;智能仓储订单低于预期;立体车库业务进展低于预期。

　　协鑫集成:新兴光伏龙头,收入与盈利规模扩张

　　类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：邬博华,马军,张垚 日期：2016-05-12

　　报告要点

　　事件描述

　　协鑫集成跟踪点评。

　　事件评论

　　新兴光伏龙头,组件及系统集成业务规模扩张。作为协鑫集团光伏产业链重要一环,公司战略定位组件制造及电站系统集成。1)组件业务方面,2015年公司通过增发收购的方式,实现组件产能快速扩张,目前公司已具备自有组件产能3.7GW,结合外部代工,总产能5GW,打造全球新兴光伏组件龙头企业。

　　2015全年实现组件销售出货量2.1GW,跻身全球前10。2)系统集成方面,借助集团公司公司多年积累的光伏行业经验,公司创新商业模式,定位一站式绿色能源综合服务提供商,打造以技术研发为基础、设计优化为依托、系统集成为载体、金融服务支持为纽带、运维服务为支撑的一体化“设计+产品+服务”的集成包业务概念,以差异化创造客户粘性,实现业务扩张。

　　2015年实现利润6.38亿元,后续高增长仍将持续。受益光伏行业复苏及公司产销量增长,2015年公司收入规模扩张:1)公司全年确认组件销售及系统集成规模1.7GW,同比增长181.19%;2)实现光伏组件业务收入37.14亿元,同比增长49.84%;3)实现系统集成业务22.30亿元。

　　盈利方面,全年实现归属母公司净利润6.39亿元,净利率约10%,不考虑所得税影响,营业利润率约6.5%。从今年来看,预计公司高增长仍将持续:1)公司去年扔处于组件产能爬坡阶段,目前公司组件产能已达到5GW水平,出货量增长将带动公司组件业务持续增长;

　　2)随着公司系统集成包概念推广,市场认可度逐步提升,从而有望带动公司系统集成业务同样放量增长。公司预计今年上半年实现归属母公司净利润1.88-2.63亿元,同比增长0%-40%。

　　积极推动多业务布局,打造业绩长期持续增长点。除光伏组件及系统集成业务外,公司同时积极推动多业务布局,一方面可以通过协同效应带动主业发展,另一方面则可以打造长期持续增长点:1)设立互联网金融信息平台国鑫所,以供应链金融为开拓,能源消费金融为依托,推动光伏金融应用于创新发展;2)公司近期在澳洲发布首款储能产品,进入分布式储能业务领域,进一步完善产业链。3)积极布局能源互联网领域。

　　维持买入评级。公司此前重组承诺2016年业绩不低于8亿元,我们预计公司2016、2017年净利润为9.54、12.33亿元,EPS分别为0.19、0.24元,对应PE为37、28倍,维持买入评级。

　　风险提示:组件与系统集成规模扩张低于预期。

　　铁汉生态:并购延伸水务领域,PPP及外延助力高增长

　　类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：夏天 日期：2016-05-12

　　事项:公司公告与子公司铁汉资管、浙银伯乐、华汉投资(与公司同一实际控制人)、新东吴优胜共同设立生态产业投资合伙企业,铁汉资管与浙银伯乐为普通合伙人,公司与华汉投资分别出资9800万/1.02亿作为劣后合伙人,新东吴优胜出资6亿作为优先合伙人。其财产专项用于收购中国水务和新疆昌源水务分别6.416%、10%的股权,金额分别为2.8亿/4.2亿。

　　延伸水务领域形成协同,市场前景广阔:中国水务是由水利部综合事业局联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,昌源水务是其控股子公司。两公司主营业务包括水源及引水工程、城市及工业供排水、污水污泥固废处理等。

　　本次收购有利于公司与标的企业合作,延伸水务领域,与公司原有水环境治理业务形成协同,市场前景广阔;公司获得中国水务1个监事席位和昌源水务1个董事席位,有利于更好地掌握中国水利政策的动向,亦有望获取高端资源。

　　PPP项目开拓成效显著,业绩有望快速增长:PPP模式推广促使市政园林今年以来发生积极变化,PPP订单可执行性及收款保障明显优于BT传统模式,受益于行业变化,公司积极开拓PPP项目,累计中标55亿元,有望带动今年及未来几年业绩快速增长。

　　外延并购增厚业绩,产业链持续布局可期:公司已完成收购环发环保80%股权及星河园林100%股权,今年预计增厚业绩30%,并布局苗木电商“爱淘苗”及智能家庭园艺等领域,未来有望延产业链持续布局。

　　公司部分PPP项目包含后续运营,已设立生态旅游运营中心,力图通过建设精品生态旅游项目模式、生态都市娱乐展窗口、农业旅游样板示范区,成为生态旅游咨询管理企业,有望扩大利润来源。

　　员工持股及管理层激励计划彰显信心:公司员工持股计划于今年3月完成购买,均价13.57元/股,并推出管理层激励计划,按照经营计划完成情况提取专项激励基金,在服务期逐年发放,有效绑定管理层长期利益并可减少股权激励等方式造成的费用。

　　投资建议:我们预计公司2016/2017/2018年EPS分别为0.54/0.71/0.86元,给予目标价18.9元(2016年35倍PE),买入-A评级。

　　风险提示:宏观经济下行风险,PPP推进不达预期风险。

本文来源：http://www.joewu.cn/keji/66145/