【股市年线是多少日】10月13日股市预测：明日5股有望冲击涨停

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月12日讯

　　洛阳钼业：谋求将海外优质矿产资源纳入囊中

　　公司为集资源采选加工为一体的企业

　　公司拥有钨、钼、铜、金业务。钨钼业务中钼为钨伴生资源,钨产品利润冲抵钼产品亏损;铜金矿储量丰富开采技术先进,现金成本低。

　　两项主要经营项目均有35%以上的毛利率,在行业中具备竞争优势,随着产能去化的持续推进,公司将持续受益。  

　　公司计划发挥资金优势在周期底部收购资源,提高优质资源储量

　　作为资源型企业,公司拥有经营性现金流13.6亿元,自由现金流约14.6亿元。公司2013年收购澳大利亚境内NPM铜金矿80%权益,2015年贡献净利润人民币3.22亿元,占当年度净利润的42.36%。公司计划继续以低价收购矿产资源。

　　公司出资15亿美元收购铌磷资产

　　铌磷资产是英美资源集团在连续亏损后出售的非核心、高盈利业务。铌业务的产品下游与钨钼类似,具备一定协同效用,资产当前年产量为6300吨,未来将增至9000吨,收购完成后,公司将成为全球第二大铌生产商。

　　磷业务的主要产品是农产品,具备穿越周期的稳定特性,尤其巴西是全球第三大磷消费国。

　　公司收购资产为英美资源集团在巴西品位最高的P2O5矿床,平均品位12.48%,服务年限超过46年,两个磷肥加工厂靠近消费市场,具有地理优势。公司昨日公告该资产股东权益转让已完成交割,交割日期为英国当地时间2016年9月30日(北京时间2016年10月1日)。

　　公司拟出资26.5亿美元收购铜钴资产

　　公司拟通过购买自由港麦克米伦公司旗下公司100%股权以达到间接持刚果(金)Tenke Fungurume矿56%股权的目的。该矿区是全球范围内储量最大、品位最高的铜钴矿产之一。

　　铜成本低且年产量接近公司现有产能的5倍;钴2015年产量1.59万吨,占全球产能的10%,规模仅次于嘉能可。我国是钴的主要消费国,新能源汽车带动钴需求量上涨,若收购成功,供需缺口显现的时候公司享有更多议价权。

　　公司计划从二级市场募集资金

　　公司拟收购价值41.5亿美元资产,计划以自有资金及银行借款的方式先行支付收购对价,同时在二级市场募集不超过180亿元用以资产收购,在募集资金到位后予以置换并自筹解决差额部分。

　　目前增发方案已经于9月23日通过了股东大会的批准,并于9月30日收到证监会行政许可申请受理通知书。

　　首次覆盖予以“增持”评级

　　公司原有资产经营稳定,亏损业务已剥离,拟购买资产利润丰厚且具战略意义。不考虑增发及重组对公司的影响,预计2016-2018年公司营业收入为42.07亿元、42.98亿元和44.18亿元,EPS为0.05、0.05、0.06元,考虑增发后2016年、2017年及2018年的EPS为0.06、0.10、0.12元,对应PE值为61、36、30倍,低于可比公司的中位数,以DCF法预测合理价格区间为3.79~4.28元,给予公司“增持”评级。

　　风险提示:增发、重组方案实施进度不及预期,金属价格波动,下游需求不及预期。(华泰证券)

　　通化东宝：打造糖尿病整体解决方案提供商

　　投资要点:

　　国产人胰岛素王者有望延续快速增长的趋势

　　公司是国产人胰岛素龙头企业,主力产品甘舒霖在基层区域市场具有显著的影响力和号召力(使用患者超300多万,份额占比仅次于外企诺和诺德),我们预计公司的重组人胰岛素产品在渗透率提升、政策利好等多重因素助推下未来3-5年有望延续25%左右的复合增长率,拉动公司整体业绩继续实现快速而稳定的增长。

　　三代胰岛素进展顺利,雄厚研发储备为长远发展保驾护航

　　公司第三代胰岛素甘精胰岛素注射液,预计在四季度申报生产,乐观估计明年将获批上市,将为公司业绩贡献可观的增量;此外公司还积极研发储备激动剂类、化学口服类降糖药。

　　拥有多个项目处在不同的进度之中,覆盖了不同类型、不同阶段糖尿病,未来有望提供全方位的糖尿病治疗药物,为成为糖尿病整体解决方案提供商奠定坚实基础。

　　“东宝糖尿病管理平台”推动公司向平台型服务商转变

　　公司的糖尿病慢病管理平台包括药物治疗(胰岛素、Ypsomed笔和针头;未来口服等其他治疗药物)、血糖监测(华广生技、红倍心app)、病人行为管理(你的医生app)三者合一,将医生、患者、平台、变现通道(药品、器械、服务等)有机结合,助力打造糖尿病整体解决方案提供商,推动公司由单一的胰岛素生产商向糖尿病平台型服务商转变。

　　市值成长空间已经打开,首次覆盖给予“买入”评级

　　预计公司2016-2018年EPS分别为0.44、0.57、0.75元,目前股价对应PE分别为53、41、31倍。我们认为公司作为目前A股最为纯正的糖尿病治疗标的,研发储备丰富,不断丰富治疗品种种类,打造业内领先的慢病管理平台,向糖尿病平台型服务企业转变,打开了市值成长的空间。

　　应给予一定的估值溢价,我们给予公司2017年50-54倍估值,合理价格区间28.44-30.71元,6个月目标价30元,首次覆盖,给予“买入”评级。

　　风险提示内容基层胰岛素市场竞争加剧、三代胰岛素进展低于预期、慢病管理平台进度低于预期。(天风证券)

　　文化长城：长城职业教育布局坚定持续看好公司发展

　　事件：

　　公司10月10日发布公告称收购河南智游臻龙教育科技有限公司100%股权，股权交易价格3亿元。原股东承诺利润2016-2019年分别为1600、2500、3250、4225万元。

　　投资要点：

　　公司教育转型坚定，符合预期本次收购是公司继收购联讯教育后朝教育行业转型和发展的又一重要举措，符合9月推荐配套募资完成外延进展加快逻辑，此次现金收购仅是公司布局职业教育第一步。

　　智游臻龙是一家专注于为社会和企业培养优秀就业人才的公司，在软件研发和技术培训业务上具有优势，收购完成后有利于完善公司在教育产业的布局，提高公司在教育产业的总体实力。

　　本次收购有利于提升公司盈利能力及业务规模智游臻龙2016-2019年1600、2500、3250、4225万元的承诺业绩相比公司2015年1200万利润，能够有效提升公司盈利能力及营收规模。

　　加上联讯教育16年-18年承诺利润6000万、7800万、1亿，此次收购完成后总承诺利润16-18年能够达到7600万、1.03亿、1.32亿元，公司未来业绩可期，看好公司转型职业教育。

　　盈利预测和投资评级：维持增持评级本次收购不涉及股本增发，尚需股东大会批准，基于审慎原则，暂不考虑本次收购影响，预测公司2016-2018年EPS分别为0.09、0.21、0.28元，当前股价对应市盈率估值分别为197、84、65倍。

　　如果考虑此次收购标的承诺业绩，按照2016年并表800万利润计算，16-18年eps为0.11，0.27，0.35元，对应估值163，66，51倍，考虑到公司持续布局教育产业的思路坚定，预计今年公司整体进展超预期，建议持续重点关注。维持增持评级。

　　风险提示：1)市场竞争加剧风险;2)项目落地不及预期风险;(国海证券)

　　易华录：入选北京高精尖产业发展基金首批拟合作机构智慧城市龙头逻辑不断验证

　　事件:公司10月10日发布公告称,北京易华录信息技术股份有限公司与深圳市力鼎基金管理有限责任公司共同申请的“智慧城市产业基金(有限合伙)(筹)”成功入选2016年北京高精尖产业发展基金首批拟合作机构公示名单。

　　投资要点:

　　此次入选有力推动公司在产业并购整合方面资源与能力,有效巩固公司智慧城市行业地位北京高精尖产业发展基金总规模200亿元,财政出资50亿元,吸引多方力量支持高精尖产业发展。公司入选名单说明公司智慧城市实力与地位受到北京市政府认可,新成立的基金将有力的推动公司在产业并购整合方面的资源与能力。

　　公司订单持续增长,智慧城市成绩亮眼智慧城市建设方面,易华录优势明显:央企背景、团队成熟、相关项目经验丰富,具有稳固的行业地位。

　　截止目前公司上半年仅公告成交及预成交订单已达34.92亿元,已经大幅超过了去年全年订单总额(去年全年22.48亿),展望今年全年,我们预计公司订单总额至少翻倍,我们预计40亿订单可期。

　　订单的大幅增长给予公司主业带来明后两年高增长预期。

　　蓝光存储业务值得持续关注:高壁垒、大空间、公司唯一性明显我们持续关注公司蓝光存储进展,蓝光存储具备颠覆性成本优势,公司在蓝光存储领域是全球唯一蓝光技术产品落地标的,未来市场空间巨大。

　　公司在整个蓝光存储业务开展中扮演主要角色,相关产品知识产权归公司所有。此外公司和华为的合作具备示范效应,其存储方案有望成为我国智慧城市信息基础设施重要方案。

　　盈利预测和投资评级:维持买入评级公司智慧城市实力不断受到认可,订单全年有望超预期,蓝光存储前景看好,预测公司2016-2018年EPS分别为0.52、0.74、0.96元,当前股价对应市盈率估值分别为72、51、39倍,维持买入评级。

　　风险提示:1)市场竞争加剧风险;2)项目落地不及预期风险;(国海证券)

　　岷江水电：区域性需求旺盛及成本优化带动业绩高速增长四季度产能释放保障全年优异表现

　　报告要点

　　事件描述

　　岷江水电发布2016年前三季度业绩快报公告：根据初步核算，公司前三季度实现营业收入8.49亿元，同比增长24.10%;实现归母净利润1.64亿元，同比增长35.54%。

　　事件评论

　　区域性需求旺盛拉升公司营业收入，来水偏丰、自发电产能加强及财务费用下降优化供电成本结构，共同带动业绩高速增长。

　　公司前三季度实现售电量27.08亿千瓦时，同比增长23.71%，带动公司营收同比增长。公司售电量增长主要受益于公司去年年底完成110KV黄磷厂变电站及110KV郭家坝镇至水磨镇输电线路升级改造工程，供区南部电网堵塞情况得到缓解，以及都江堰供区大工业用户产能提升带来的区域性供电需求旺盛。

　　报告期内，公司自有水电站完成发电量5.55亿千瓦时，同比增长25.90%，主要受益于2016年沙牌、一颗印及下庄电厂陆续投产，以及全年岷江流域来水偏丰：根据四川省水文水资源勘测局数据，上半年岷江流域来水较多年均值偏丰23.48%，7月起开始回落，三季度来水较多年均值偏枯1-3成，较去年同期持平，前三季度来水整体较去年偏多。

　　自发电量上升优化公司供电成本，售电毛利率同比加强。此外，受财务费用同比减少约1060万元以及营业外净收入提高660万元等因素影响，公司前三季度实现业绩高速增长。

　　三座水电站相继投产，四季度自有水电产能有望进一步释放。2015年，公司旗下部分电站均处于技改、维修、在建工程中，公司自有发电产能未得到完全释放。

　　报告期内，遭受洪水、泥石流冲击的沙牌水电站两台机组先后于2月2日及5月24日投运;进行增效扩容的下庄电厂1、2、3号机组相继于7月31日、6月29日及7月4日投运;

　　投资建设的一颗印二级水电站也于5月4日正式投产。截至目前，公司总装机容量达到18.4万千瓦，较去年同期增长7.47万千瓦，在建工程仅余杨家湾水电站尚未投入运行，预计今年四季度至明年上半年投产。

　　进入四季度，下庄电厂等进入全面出力状态，公司自发电产能得到进一步释放，有望持续优化供电成本结构并保障全年业绩增长。

　　供区内电价相对偏低，有望吸引高耗能企业入驻保障需求增长。四川省的高耗能产业目前正逐渐由大型城市周边向偏远地带搬迁，公司供区之一阿坝州拥有较为丰富的生产原料，且电价相对低廉，对于正在外迁的高耗能企业存在一定吸引力。公司供电需求有望保持增长，全年优异业绩值得期待。

　　投资建议及估值：我们维持公司盈利预测，预计公司2016-2018年实现EPS0.403元、0.406元和0.445元，对应PE28.34倍、28.13倍和25.67倍，维持公司“增持”评级。

　　风险提示：系统性风险，用电需求下滑风险，来水不及预期风险(长江证券)

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