[上海第三机场受益股]6股受益第三届世界互联网大会开幕在即

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月13日讯

　　第三届世界互联网大会11月16日乌镇开幕

　　国务院新闻办公室12日举行新闻发布会，国家互联网信息办公室副主任任贤良宣布，第三届世界互联网大会将于11月16日至18日在浙江乌镇举办，中共中央总书记、国家主席习近平将以视频方式发表重要讲话，中共中央政治局常委、中央书记处书记刘云山将出席大会并发表致辞。

　　任贤良介绍，本届大会的主题是“创新驱动造福人类——携手共建网络空间命运共同体”。目前，大会各项筹备工作已基本就绪。本届大会功能定位更明确，内容更丰富，除开幕式、闭幕式外，还将聚焦论坛、博览会、全球领先成果发布三大功能。  

　　国泰君安认为，乌镇信息化项目供应商及互联网大会服务商有望借大会形成示范效应。世界互联网大会(乌镇峰会)亦将是乌镇信息化建设成果的一次集中展示，相关信息化提供商有望借此机会树立标杆案例。具体受益公司包括：银江股份和网宿科技等，相关公司包括石基信息等。

　　银江股份:中报业绩平稳 多领域覆盖智慧城市业务

　　银江股份 300020

　　研究机构：联讯证券 分析师：郭佳楠,王凤华 撰写日期：2016-08-23

　　事件概述:

　　银江股份发布2016半年报,报告期内实现总营收84,404.50万元,同比下降16.53%;营业利润22,592.46万元,同比增长94.10%;归属于上市公司股东的净利润20,216.56万元,同比增长85.40%,其中,上半年转让所持杭州哲信8%股权,增加非经常性损益约12,288万元。

　　分析与判断:

　　新增订单充足,保障业绩平稳发展:报告期内,公司新增订单(含中标但未签合同的订单,不含框架总包项目)共计89,869.02万元。其中,智慧交通业务新增订单29,536.06 万元,智慧医疗业务新增订单22,063.21万元,智慧城市业务新增订单38,269.75万元。

　　投资Magic Leap,加码智慧城市业务:公司近期以直投的形式对世界知名增强现实(AR)科技公司Magic Leap进行投资,取得股份212,766股,计划将其产品运用于智慧城市AR展示领域。

　　智慧城市作为国家战略,市场空间广阔,预计未来十年智慧城市建设投资将超过万亿元。

　　目前,公司在智慧城市整体规划和顶层设计业务上,已与33个地方政府签订了战略合作协议,并建立战略总包合作关系,智慧交通业务已覆盖全国128个城市。

　　控股智途科技、杭州清普,补充地理信息化、医疗信息化业务:公司收购智途科技39.12%股权、收购杭州清普70%股权事项获中国证监会并购重组委审核,目前正在办理股权转让和工商过户手续。

　　(1)智途科技专注于地图数据采集处理、应用软件开发及地理信息测绘等业务,已布局高精度地图制作、无人驾驶领域,并发展三维地图VR业务。智途科技2016-2018年承诺净利润不低于2000万元/2400万元/3000万元。

　　(2)杭州清普主要从事区域医疗HIS系统软件开发,同时涉足电子政务领域,其2016-2018年承诺净利润不低于850万元/1,020万元/1,224万元。

　　银江股份的智慧医疗系统已进入1284家医院(含单签的医院和区域医疗项目覆盖的医院),医疗信息化需求旺盛,增长可期。

　　盈利预测与投资建议:

　　公司是领先的智慧城市解决方案提供商和数据运营服务商,智慧医疗即将进入盈利阶段,智慧交通已经实现盈利效益,看好长期增长前景。

　　我们2016 -2018年EPS预测分别为:0.76、0.81和0.81元,维持“增持”评级

　　风险提示

　　相关项目合作整体营收不及预期,市场风险,政策风险。

　　石基信息:业绩符合预期 大消费行业数据卡位基本完成

　　石基信息 002153

　　研究机构：安信证券 分析师：胡又文 撰写日期：2016-08-24

　　业绩符合预期。业绩符合预期。公司公告2016年上半年实现营收10.49亿元,同比增长15.77%;净利润1.76亿元,同比增长1.32%。预计2016年前三季度净利润为2.12亿~2.59亿元,同比增长-10%~10%。

　　酒店信息系统业务增速稳健,毛利率有所提升。上半年公司毛利率45.12%,比去年同期增长3.22个百分点。酒店信息系统业务实现收入3.69亿元,同比增长17%,毛利率高达80%,是拉动毛利率提升的重要因素。

　　大消费行业数据卡位基本完成。公司已拥有超过8000家星级酒店客户,客户总量超过1万家。公司通过有效整合旗下四大品牌,中高端、连锁餐饮用户数量已超过1万家,大众餐饮店用户约10万家。通过投资或控股的科传计算机科技控股有限公司、长益科技、eFuture公司、思迅软件,覆盖零售客户总数约40万家,占中国规模化零售业客户群的6至7成。

　　酒店云平台、畅联及平台支付业务发展顺利。报告期,杭州西软基于云架构的XMS产品的国际化框架设计基本完成。畅联业务新增单体酒店104家,新增国内和海外集团客户4个,新增国内和海外渠道客户27个,并且完成重点项目上海迪士尼乐园的线上分销直连业务,同时完成与阿里直连酒店超过6000家,完成信用住产品上线共5000余家。

　　南京银石在继续提供现有传统支付的方案外,也策划拓展平台支付方案,目前平台已具备条件服务更多的客户,受理更大的交易量。

　　投资建议:酒店、餐饮和零售的大消费行业数据卡位基本完成,酒店云平台、畅联及平台支付业务发展顺利,继续深化和阿里合作,打造“直连+后付”的模式有望重构在线旅游生态圈。

　　预计2016-2017年EPS分别为0.43元和0.51元,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价40元。

　　风险提示:新模式低于预期风险,行业竞争加剧。

　　网宿科技:业绩持续高增长 云服务拓展加速

　　网宿科技 300017

　　研究机构：华鑫证券 分析师：于芳 撰写日期：2016-08-05

　　中报显示,2016年上半年,公司实现营业收入20.56亿元,同比增长66.24%;营业利润5.65亿元,同比增长63.65%;利润总额6.24亿元,同比增长74.99%;归属于上市公司股东的净利润5.86亿元,同比增长81.78%。

　　业务量持续高增长,CDN业务增幅明显。在视频(点播+直播)、游戏等传统互联网应用需求继续增长以及云计算、互联网+等新兴业务模式快速发展的推动下,公司持续受益于行业成长带来的红利。

　　公司拥有国内最大的云分发平台,随着互联网行业的发展及用户需求的增长,已逐步形成分发、存储、计算、安全多方面业务覆盖的平台,平台战略价值凸显。

　　2016年上半年,实现营业收入20.56亿元,同比增长66.24%,毛利率与去年基本持平。其中,CDN业务实现营业收入18.63亿元,比上年同期增长76.04%。

　　全球深度互联带来海外CDN发展良机,公司海外平台规模扩大。公司海外CDN节点覆盖亚洲、欧洲、美洲以及中东和非洲的几十个国家及地区,截止2016年上半年,公司海外CDN项目投入募集资金1.38亿元。

　　继美国、马来西亚之后,公司又在爱尔兰、印度设立子公司,参与海外CDN项目建设及海外业务拓展。

　　随着我国“一带一路”蓝图的深度展开,国内企业“走出去”的脚步逐渐加快,全球深度互联将推动对海外CDN业务的需求。而亚非拉等潜力新兴市场的快速发展,深层次的开展海外运营有望给CDN业务带来新的价值增长。

　　云服务产业链升级,资金充裕助力后续发展。顺利募资35.7亿元,保证了未来三年公司社区云、海外CDN及云安全项目建设的资金需求,为公司未来开启新的盈利增长点。

　　其中,“社区云”项目计划投入22.07亿元,公司顺应行业趋势积极,着力打造面向家庭用户的“社区云”平台和面向政企用户的“托管云”服务,实现从CDN到云服务的产业链升级。

　　盈利预测与估值:我们预计2016-2018年归母净利润分别为12.0亿、18.3亿、26.5亿,EPS分别为1.52、2.30和3.35元,对应的PE分别为48、32、22倍,公司业绩持续高速增长,定增顺利完成,资金充裕,云项目和海外CDN拓展将给公司带来新的利润增长点,我们看好公司未来发展,维持推荐评级。

　　风险提示:市场竞争加剧风险、技术创新风险、公司规模扩张风险、海外业务风险。

　　海康威视:盈利水平改善显著 全年高增长可期

　　海康威视 002415

　　研究机构：招商证券 分析师：鄢凡 撰写日期：2016-10-12

　　1. 公司业绩增长稳健,净利润增长超预期

　　公司中报预计前三季度净利变动幅度在10%~30%之间,实际净利增长28.65%,接近区间上限,超出市场预期。即使不考虑Q3计入报表的2015全年所得税返还2.8亿,前三季度净利增长也有21.2%,超过区间中值。

　　Q3单季营收和净利润环比分别增长17%和53%,净利环比增长提速明显。

　　2. 业务产品成功调整,毛利水平显著改善

　　公司Q3单季毛利达到43.7%,环比Q2单季38.9%的毛利水平提升近5个百分点,相比上半年40.1%的整体毛利也有3.6个百分点的提升。毛利提升主要由于公司业务和产品结构调整。

　　公司对盈利水平更加重视,一方面会有选择的放弃一些低毛利的产品、工程和项目,另一方面在市场向好的大环境下,国内业务占比较大的公安、交通等项目更多采用高毛利智能化新品,并集成软件和服务等,对毛利改善效果显著。

　　公司拥有业内最大的研发团队,持续不断的高投入增强产品技术壁垒。我们认为公司业务和产品的调整对于盈利水平提升具有长期效应。公司海外业务维持高速增长,营收占比持续扩大,全年40%高速增长可期。

　　3. 新业务开展有序,高管减持影响有限

　　公司持续布局的莹石、无人机、智能仓储、工业相机和汽车电子等业务新方向进展顺利,部分产品如工业相机等已初步放量,进入到3C自动化生产线、仓储、物流等领域。

　　公司高管自2013年7月以来首次计划减持部分股份,主要基于财务投资,并非不看好公司发展,并且减持通过集中竞价、大宗交易、协议转让等多种方式进行,对股价影响有限。

　　4. 维持“强烈推荐-A”评级,第一目标价31元

　　公司展望2016全年净利增长区间为15%~35%,我们认为净利增长水平应在中值偏上。考虑到Q4公司将得到超过3亿元的2016全年所得税返还并未在展望中体现,同时净利环比增速加快趋势明显,我们预测公司16/17/18年EPS为1.25/1.57/1.94元,当前股价对应PE仅为20/16/13倍,大幅低估,维持“强烈推荐-A”评级和目标价31元。

　　风险提示:宏观经济景气度下降,市场竞争加剧,海外及新业务拓展不及预期等

　　浙大网新:携手浙江大学 强势布局人工智能

　　浙大网新 600797

　　研究机构：安信证券 分析师：胡又文 撰写日期：2016-10-10

　　筑巢引凤,占据人工智能产业竞赛的制高点。人工智能产业竞赛中,数据资源和人才资源将成为企业最终脱颖而出的关键要素。

　　目前,人工智能尤其是深度学习的人才严重供不应求,行业巨头纷纷开启人才争夺战。根据领英近期的报告显示,目前我国人工智能人才最集中的Top10雇主排名中,高等院校占据四席,浙江大学位列其中。

　　此次,公司与浙江大学成立人工智能联合研究中心,基于浙大的基础研究和人才培养,将有效补强产业尖端人才储备,占据人工智能产业竞赛的制高点。

　　同时,结合公司在技术、算法、数据存储及市场端的优势,有望形成产学研的良性循环。

　　值得一提的是,此次联合研究中心设立的学术委员会由中国工程院院士潘云鹤、陈纯领导,两位均为人工智能学术泰斗,在业界具有极高声望,将有效促进后续的海内外优秀人才的引进。

　　打造人工智能技术云平台与产业孵化平台,领军人工智能2.0时代。公司将与浙江大学联手推进人工智能及相关领域的研究,打造人工智能技术云平台与紫金众创小镇人工智能、云计算及大数据的产业技术研发服务平台及创新孵化基地建设。

　　通过创新的激励与合作模式力争吸收引进国内外一流技术、人才以及人工智能初创企业,共同打造中国人工智能商业化应用研究的前沿阵地,成为人工智能2.0阶段重要的技术云平台与产业孵化平台。

　　我们认为,产业孵化基地将成为公司人工智能产业布局的重要后盾,有望进一步增强公司创新技术和人才实力。

　　加快产业智能化升级,提升行业竞争力。此次合作的首批重点研发项目进围绕公司三大优势行业——大健康、大交通、大金融的垂直应用开展,以图像及运动识别、智能医疗诊断、智能投顾为切入点。

　　主要集中于基于深度学习与大数据驱动的视觉智能认知计算平台、基于机器学习的医疗大数据智能分析与处理平台、金融大数据采集与智能分析平台等具体方向。我们认为,合作的研究成果将加快公司产业智能化升级的速度,有效提升竞争力。

　　投资建议:此次与浙江大学共建人才智能联合研究中心标志着公司人工智能战略的技术布局进一步深化。

　　基于浙大的基础研究和人才培养,公司将补强产业尖端人才储备,占据人工智能产业竞赛的制高点,形成产学研的良性循环。

　　预计公司2016-2017年扣非后净利润分别为1.3亿,1.9亿,业绩高速增长,同时其还持有众合科技16.665%股权。我们看好公司作为人工智能领军企业的发展前景,维持“买入-A”评级,6个月目标价23元。

　　风险提示:合作进展不及预期。

　　汇川技术:拟推第三期股权激励计划 工程师红利进入兑现期

　　汇川技术 300124

　　研究机构：招商证券 分析师：游家训 撰写日期：2016-10-12

　　汇川技术11日晚披露第三期股权激励计划,激励对象总人数为652人,拟授予的限制性股票数量为5682万股,授予价格为9.77元/股,业绩考核目标为以公司2015年业绩为基数,公司2016年至2019年净利润增长率分别不低于10%、20%、35%、45%。本次股权激励激发管理团队的积极性,促进公司长期业务增长,维持“强烈推荐-A”投资评级。

　　本期激励计划相比过去两期覆盖面最广、授予力度最大。本计划授予的激励对象总人数为652人,包括公司公告本计划时在公司任职的公司董事、高级管理人员、中层管理人员以及公司的核心技术(业务)人员,基本涵盖了股权激励首期、二期及新增人员,(首期219人、二期174人);

　　本计划拟授予的限制性股票数量5682万股,占本计划草案公告时公司股本总额160717.47万股的3.54%。(首期为1352万份股票期权,占总股本的3.48%;二期为459万股限制性股票,占总股本的0.59%)。

　　当期估值处于历史低点,且大量新业务布局即将进入兑现期。当前估值处于peband历史底部,今年30倍左右,明年25倍,但新能源乘用车动力总成、智能制造、轨交的布局领先市场,且目前尚未有大规模营收,市场未给予充分估值体现,相当于option,任何一项业务做大都可以对营收有巨大变化。

　　工程师红利优势将逐步体现。靠低生产成本优势的国产化替代时期已经过去,未来公司的增长依靠的是工程师红利在客户化定制、系统化解决方案领域的优势。

　　本次股权激励激发管理团队的积极性,提高经营效率,降低代理人成本,本计划带来的公司业绩提升将远高于因其带来的费用增加。

　　维持“强烈推荐-A”投资评级。短期订单增速良好;中期费用率在上半年已达到高峰,未来会进入兑现期,费用率也下降;

　　长期各项新业务布局都将对业绩产生积极正面影响。预估每股收益16年0.60元、17年0.77元,对PE、分别为32、25,低于行业平均水平,维持“强烈推荐-A”投资评级;

　　风险提示:新能源汽车下游需求增长不达预期,制造业需求不达预期。

本文来源：http://www.joewu.cn/keji/94756/