个日股市行情_6月16日股市行情具备爆发潜力10大金股

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　　航天信息：最便宜的互联网+银行股

　　将买入评级的目标价调升至人民币130元，隐含48%的上涨空间：1)航天信息与同业相比估值仍不算贵;2)公司在中国征信产业具有明显的竞争优势，这将创造盈利增长空间，带来股价补涨机会。

　　航天信息是中国日益壮大的征信产业中具有强大竞争优势的数据服务供货商：随着中国进入互联网+金融时代，极需更全面的征信系统，以求P2P网贷产业的风险管控更趋完善。航天信息将成为产业领导者，主要因公司1)拥有独特且极具价值的中小企业税务数据库;2)与银行关系紧密;3)征信评估平台的初步发展令人满意;4)业务及营收模式清晰。

　　为何视其为“最便宜的互联网银行股”?其他大部分中国本土征信同业尚不具备清晰的业务模式，而航天信息通过征信评估平台的试营运，能够协助银行对无担保中小企业贷款实施信用评估，展现其大数据服务能力。       作为一家执行力强、资产负债情况稳健的优质企业，航天信息股价仅相当于2015年预期市盈率51倍，与同业高高在上的市盈率(安硕信息和银之杰的市盈率为466倍/577倍)相比，航天信息的股价估值被严重低估。

　　调整盈利预估及估值：将2015/16/17年每股收益预估分别调升1%/2%/7%，以反映受大数据业务推动下营收及盈利增长假设的调升。另外，在同时调高盈利预估及目标市盈率下，将目标价从人民币60元调升至人民币130元。

　　元大证券(香港)

　　拓维信息：在线教育新龙头

　　收购海云天和长征教育100%股权，完善教育生态布局，协同效应和卡位优势初现

　　海云天和长征教育分别作价7.2,10.6亿元，其分别为国内市占率50%的考试评价服务提供商和幼教业者。协同效应体现在现有家园共育的教育产品，如《宝贝故事》，《爸爸去哪儿-亲子宝典》等在其覆盖的15000所幼儿园渠道销售;卡位优势体现在其积累了基础教育领域最稀缺的中考，高考资源，其与各区域教育主管部门长期稳定的关系，是互联网+教育成功的关键。

　　公司发布公告，董事长李新宇先生及总经理宋鹰先生应相关部门要求协助调查，为保证重大资产重组项目(海云天、长征收购)的顺利推进，两位辞去现任职务。但仍为公司实际控制人，不影响公司实际业务，重组事项进展提速。

　　相关利益方高度绑定，众志成城

　　4月17日，公司同步公布了配套融资方案。向实际控制人，2015年员工持股计划，相关并购方高管和58同城董事长姚劲波等8名特定投资者非公开募资配套。实际控制人团队持股比例从42%下降至35%，很好解决激励的同时，控制权并未旁落。据我们了解，目前公司内部基本已经形成授权充分，利益分配合理，众志成城的创业文化。

　　基础设施完善，商业闭环的O2O教育生态，公司具备成功基因利用云阅卷和作业通等工具型应用黏住教师和学生，作为线上教育的数据源头，再利用传统家校通业务积累的线下渠道优势，将第三方培训服务有针对性的导入。由于公司有线下资源积累和资本市场优势，闭环生态具备成功基础。

　　盈利预测与估值

　　考虑四家并购公司的业绩承诺，对赌2015-2017年净利合并为1.18,1.51,1.62亿元;2014年并购手游标的的火熔信息对赌净利2015-2016年分别为0.78,0.98亿元。传统业务预估2015-2017年净利润0.5,0.65,0.84亿元，并表净利2015-2017年分别为3.26,3,48,3.8亿元，对应摊薄后总股本(5.57亿股)的EPS分别为0.59,0.63,0.69元，对应停盘前PE=31x，29x，27x，因此调高到买入评级。

　　催化剂

　　在线教育产品，如作业通、k12直播平台(高能100的改进版)、智能阅卷平台5月发布。

　　三六五网：完善持股计划，优化激励效果

　　三六五网公告修订员工持股计划，修订主要有三个方面： (1)员工持股计划规模上调，但员工现金出资购买的股票比例下降(由25%下降为18%); (2)取消第一期计划中员工现金出资购买40万股的安排; (3)员工持股计划的形式由赠与股票扩充到赠与股票或股票收益权(股票收益包括标的股票卖出收入、红利收入等各种形式的收入)，形式更为灵活。

　　核心观点

　　我们认为，此次调整总体上极大利好员工持股计划整体推进，激励效果更佳。员工现金出资购买股票比例的整体下降表明激励力度大大增加，管理层对增强员工积极性的诉求非常强烈;第一期计划中员工现金出资购买股票的限制完全取消将极有利此项计划的首发效果，这也将对后期计划的实施起到促进作用;激励形式的丰富也使整个计划更为灵活，确保员工持股计划的顺利实施。

　　公司打造的房产家居“互联网+”模式面向房产+家装+社区万亿级市场，空间广阔，且新一轮区域扩张正在加速。以装修宝为代表的家居O2O业务，能够有效整合装修产业闭环，提升用户体验。      另外，互联网金融产品新居贷等全面启动、小区宝业务稳步推进。公司是A股鲜有的具有业绩支撑的垂直互联网潜在龙头企业，员工持股计划的最终落地将进一步确保公司稳步推进“三大O2O+大金融”的前瞻性战略。

　　财务预测与投资建议

　　作为产业互联网板块核心品种我们坚定看好。公司正走出一条独特的垂直房产家居龙头成长之路。核心团队出色，战略稳步推进。我们预测公司2015-2017年EPS为2.10、2.96、3.93元。参考可比公司估值，给予2015年115倍PE，目标价241.5元，维持公司买入评级。

　　风险提示

　　房地产行业持续低迷，异地扩张不及预期，业务创新不利

　　江粉磁材：进一步向“互联网+”布局

　　事件：2015年6月10日公司发布关于投资设立磁性材料电商平台暨关联交易的公告。

　　搭建磁性材料行业电商平台。公司拟与深圳市亚东智盛投资有限公司、江门恒信顺达投资中心(有限合伙)、梁恒恩、刘刚共同出资成立深圳龙元汇信科技股份有限公司(拟)，以搭建磁性材料行业交易的电商平台，运营成熟后逐步扩充至其他电子元器件产品。       合资公司注册资本为500万元人民币，其中公司出资255万元，占比51%。深圳市亚东智盛投资有限公司出资60万元，占比12%;梁恒恩出资90万元，占比18%;江门恒信顺达投资中心(有限合伙)出资75万元，占比15%;刘刚出资20万元，占比4%。

　　减少信息不对称，优化资源配臵。通过磁性材料电商平台，解决磁性材料行业供应链上信息的不对称性，对供应链各单位的资源配合、优化分配，提升整个行业的生产效率及效益。电商平台还有助于整合行业企业的采、销、技术、品质保证等方面资源，并提供相关供应链金融服务。控股磁性材料电商平台，有利于公司进一步稳固行业龙头地位。

　　进一步向“互联网+”布局。公司在2014年10月公告显示，拟通过中岸控股对中岸投资旗下的四家子公司“中岸船舶”、“中岸物流”、“中岸报关”及“江海外经”进行增资扩股。四家子公司主营进出口货物以及智能物流相关服务。此次增资，公司旨在迈出融合进出口贸易、智能物流及供应链金融等业务的关键一步;

　　公司2015年4月公告显示，投资3000万元设立全资子公司江门市江金所信息科技有限公司。江金所拟通过www.0750P2P.com网站平台及P2P平台开展互联网网贷及信息技术服务业务。公司拟通过互联网金融服务平台，优化公司及公司控股的从事供应链金融业务的子公司的融资结构和业务拓展能力。

　　未来几年，公司将以此为基础打造地区性供应链金融服务平台。本次对外投资也是公司继增资中岸、投资设立P2P公司之后、利用“互联网+”实现公司业务与互联网服务相结合发展战略的又一重要布局。

　　盈利预测及估值。公司扩建项目接近尾声，产能利用率将有效提升;增资扩股、设立P2P子公司和本次设立电商平台的举动都表明公司加速布局“互联网+”的决心。智能物流及供应链金融领域前景广阔。我们预计公司2015-17年EPS分别为0.23、0.42、0.52元/股，由于2015年只能体现半年的利润(定增预计在年中做完，之后体现半年的利润)，2016年才体现正常的利润水平。以2016年EPS40倍估值，价格16.8元，买入评级。

　　风险提示。磁性材料需求疲软，跨界重组整合不及预期，服务业协同效应有限。

　　北京文化：公司影视业务影响力持续提升

　　公司影视业务影响力持续提升。伴随影视业务影响力的持续提升，公司电影项目数量稳步上升，除小比例投资的《第七子》外，目前在手的还有《少年班》、《解救吴先生》、《天生我刺》《疯狂的年兽》、《我的新野蛮女友》五个项目，且均具备一定亮点。未来定增完成后，加上拉萨群像、世纪伙伴的电影项目，公司电影产量将在行业内处于较为领先的水平。

　　近日上映的《少年班》值得关注。由公司与拟收购的拉萨群像联合投资的《少年班》将于6月19日上映。该项目由拉萨群像旗下新锐导演肖洋导演，陈国富监制，公司投资金额709.2万元，占总投资的20%。作为肖洋的导演处女作，以及摩天轮与拉萨群像的合作，该项目值得关注。项目青春型的题材契合当前需求，主要演员孙红雷、周冬雨等。

　　盈利预测与投资建议：公司积极向影视文化领域转型，2013年底通过收购“摩天轮”聚拢核心人力资源。公司目前正在推进的定增收购方案顺利实施后，公司将一次性构建起影视的全产业链。其中，电视剧、经纪业务规模横向对比已处较高水平，电影业务制作+发行+影院完整产业链也已成型。       公司明确提出，未来将利用资本平台构建影视业务完整生态体系，目标成为影视文化业内的龙头企业。基于一线团队+股东强大资源+有效激励的完美结合，公司未来发展值得期待。预计公司2015-2017年实现归属于上市公司股东净利润分别为1.49/3.46/4.26亿元，目前股价对应定增后股份市值197亿元，对标龙头仍有较大提升空间，继续给予“增持”评级。

　　风险提示：定增进展不畅

　　江苏旷达：拟借增发加码光伏电站业务

　　公司公告，拟以不低于14.99元/股的价格，定向增发不超过166,777,851股，募集不超过25亿元资金，用于投资建设总装机容量270MW光伏电站项目，以及补充流动资金。该定增计划将助力公司加快光伏发电领域的战略布局，利好业绩与市值长期成长。

　　增发募集资金主要投向光伏产业，符合公司发展战略。

　　公司计划募集资金中，22.5亿将用于光伏电站项目建设运营，募投电站项目装机规模达270MW，其中若羌I期、宣化项目均已取得当地发改委备案，处于土地及环评手续办理阶段，其他多个项目也处于当地发改委备案办理过程中，预计将于2015——2016年陆续并网发电，贡献收益。公司坚定“自建+收购+合作开发”模式来扩大电站运营规模，目前已并持并网电站250MW，预计公司将于2015年底实现并网装机约600MW，且有超预期空间。

　　旷达创投承诺认购，彰显实际控制人对公司光伏产业长期成长的信心。

　　据公告，旷达创投承诺认购不低于本次定增总额的15%，并将自发行结束之日起锁定3年。

　　旷达创投的控股股东旷达控股为公司实际控制人沈介良先生100%持有，旷达创投其他股东与沈介良先生为一致行动人。因此，本次增发彰显了实际控制人对公司长期发展光伏产业的信心。

　　盈利预测及估值

　　暂不考虑增发计划的实施情况，预计当前股本下，公司于2015——2017年将分别实现EPS0.43元、0.66元、0.86元，净利润分别同比增长68.1%、54.1%、30.1%，对应49.4倍、32.1倍、24.6倍P/E。如年内完成增发，考虑摊薄效应及募集资金对流动资金改善预期，预计按上限增发后，公司于2015——2017年将实现EPS0.27元、0.38元、0.46元，对应77.1倍、56.2倍、45.4倍P/E.

　　看好公司在光伏运营领域长期成长前景，给予“增持”评级。

　　风险提示

　　增发计划的实施或出现不达预期的风险;光伏电站的建设与运营情况或不达预期;不能排除成长股整体估值中枢未来出现下移的风险。

　　南玻A:股权变更提供想象空间

　　事件描述

　　近期跟踪了南玻A，主要观点如下：

　　事件评论?

　　增发完毕后，前海人寿持股比例提升至14.67%，控制权进一步强化。当前，前海人寿通过二级市场买入公司约2亿股(两度触发举牌红线)，累计持股比例达10.04%，为公司第一大股东，二股东北方工业持股比例为3.62%。

　　本次公司非公开发行1.8亿股，其中前海人寿以10亿元认购1.12亿股，北方工业认购0.67亿股，增发完成后，前海持股比例提升至14.67%，而二股东持股比例摊薄至6.33%。

　　从持股比例来看前海的控制权得到进一步强化;同时，基于约11元成本价，超40亿元入股南玻A，前海长期的战略意图和思路值得期待和想象。

　　超薄电子玻璃进口替代空间大，公司技术领先，有望率先受益。 1、超薄电子玻璃主要用于手机和平板电脑盖板，国内大的盖板企业，如伯恩光学、蓝思科技、康宁、欧菲光、星星科技使用的都是客户指定的康宁、旭硝子的高铝玻璃为主，其中约30%使用日本进口，对国产超薄玻璃需求几乎为0;因此未来随着技术升级下，国内生产中铝/高铝超薄玻璃的企业进口替代空间较大。 2、目前公司超薄产线技术国内领先，2011年投产的廊坊产线和第二条宜昌产线目前良品率都已达50%以上，居行业首位。判断，比照廊坊第一条产线测算，今年宜昌产线至少实现收入2亿元，利润6000万元。

　　多晶硅项目扩产，盈利弹性可期。 1、目前公司拥有多晶硅、硅片、组件产能分别为7000吨、500MW、300MW; 2、经过不断技术升级后，目前公司多晶硅成本约15-16美元/千克，价格约20美元/千克; 3、本次募资16亿元中的6亿元将用于扩建多晶硅产能5000吨(将目前7000吨太阳能级扩产至9000吨，并新建3000吨电子级).14年公司太阳能收入近11亿元，扩产后预计可增厚收入8亿元;更为重要的是，电子级多晶硅主要用于集成电路的芯片，在国内芯片严重依赖进口市场及国家大力发展集成电路的背景下，战略意义重大。

　　期待浮法和工程玻璃下半年能有回暖。预计15、16年EPS为0.44和0.59元，对应PE为38、29倍，推荐评级。

　　万达信息：员工持股计划现价快速完成信心饱满冲击互联网第四极

　　事件：6月11日，公司公告员工持股计划完成购买。

　　点评：

　　员工持股计划现价购买，快速实施，彰显公司对前景充满信心。6月8日-6月10日，公司的员工持股计划管理人大成基金以137.26元的均价购买公司股票7,277,917股，合计约10亿元，完成了员工持股计划。公司现价迅速完成员工持股，彰显了对于未来发展前景的强烈信心。

　　医改步入政策蜜月期，公司智慧医疗业务迎来发展新契机。进入5月以来，国家加速贯彻医药、医保、医疗三医联动的改革方针，发布多项医改政策，为互联网医疗各项新业务(医药电商、PBM等)的发展创造了良好的发展空间。         此外，卫计委方面表示，新《互联网医疗保健信息服务管理办法》将于今年出台，行业政策对互联网健康管理业务的重新界定和规范有助于公司慢病管理、医保控费等业务加速发展。

　　国内首创的慢病管理模式重构人与健康的关系，全面推广在即。公司首创的慢病管理O2O闭环日趋完善，覆盖了从健康管理、健康预防、诊断、治疗、医药电商到第三方支付全过程，为个人用户提供一站式的在线医疗及健康服务。       我们认为，公司的慢病管理模式完成了从被动治疗到主动预防的理念转变，重新定义了人与健康的关系，未来有望成为继百度(人与信息)、阿里(人与商品)、腾讯(人与人)之后的互联网第四极。目前，平台已在上海试点，下半年有望全面推广，未来更有望作为医改标杆复制至全国各地。

　　投资建议：2015年是公司智慧医疗创新业务全面落地的元年，此次员工持股计划的快速实施将保障公司上下一心，以慢病管理为切入口，重构人与健康的关系，冲击互联网第四极。我们非常看好公司在智慧医疗的高速发展期，实现跨越式发展。预计2015-2016年EPS分别为0.25和0.38元，维持“买入-A”评级，上调6个月目标价至100元。

　　风险提示：医疗新业务发展低于预期。

　　瑞贝卡：跨境电商四举措出台利好公司跨境渠道开拓

　　事件：6月10日国务院常务会议提出四大举措，促进跨境电子商务健康快速发展。6月11日，轻工商会跨境电商培训启动会议在瑞贝卡学院召开，发制品分会与瑞贝卡学院签署了轻工商会跨境电商培训实务合作协议。       我们认为跨境电商推动政策加码，利好瑞贝卡在跨境电商渠道领域的建设及开拓，轻工商会与瑞贝卡鉴定跨境电商培训合作协议表明协会对公司在跨境电商领域发展的认可，对公司跨境电商平台的建设及运营具有积极作用。

　　6月10日国务院常务会议提出四大举措，我们认为主要关注点如下： 一、本次国务院的举措则更加侧重在跨境电商的出口领域，优化通关流程，提供申报、查验、放行和24小时收单等便利措施。 二、给予外贸企业实质性的税收优惠，落实跨境电子商务零售出口货物退免税政策。 三、倡导外贸品牌企业自建跨境电商平台，鼓励跨境电商零售出口企业通过海外仓、体验店等拓展营销渠道，培育自有品牌和自建平台，向微笑曲线两端延伸。

　　瑞贝卡跨境电商扬帆起航，开拓外贸新渠道：我们十分看好公司跨境电商渠道的开拓，公司采取自建平台的模式一方面在渠道建设、运营、流量及大数据管理、消费者反馈等各环节的把控力更强，另一方面将更加凸显公司全球性假发的品牌形象及国际地位。

　　维持“买入”评级：我们预测公司2015-17年EPS分别为0.21、0.24、0.31，对应PE为55X、48X、37X。假发行业国外市场需求回暖，国内消费理念正在培育，公司跨境电商、美发沙龙渠道开拓在即，业绩筑底完成，预期盈利反弹，维持“买入”评级。

　　风险提示：1)市场开拓不达预期;2)原材料波动;3)汇率风险

　　彩虹精化：抢先机建能源平台携巨头以放眼全球

　　事项

　　公司发布公告，与华为签署《框架合作协议》，拟在智能光伏电站、智能微网、智能储能、企业信息化建设及海内外光伏市场等相关领域建立全面合作关系，促进双方在新能源产业及信息技术领域的共同发展。

　　主要观点

　　1。抢占先机建立项目信息库，能源数据平台雏形已现。

　　公司与华为共同建立针对国内外项目信息库，提前储备光伏发电项目大数据，为后期拓展能源互联平台做基础储备。未来可借助现代数字通信、互联网、移动通信及物联网技术，通过云计算、大数据将新能源电站与互联网有机融为一体，打造一个全新的能源生产和消费、投资和融资生态系统，其前瞻性战略眼光再次证明公司为能源互联网龙头标的。

　　2。携手巨头走出国门，“一带一路”打开空间。

　　华为在海外市场耕耘多年，目前60%以上的营收来自于海外市场，在多个国家和地区具备明显的渠道优势，公司与华为共同开发海外项目，并计划重点关注“一带一路”沿线市场，紧密贴近国家发展战略，且“一带一路”沿线地区均属于华为业务范围，可借助华为多年积淀的客户、政府资源，推动公司海外项目拓展加速，通过开拓国际电站市场突破国内年度装机规划瓶颈，加速公司电站运营规模扩张步伐，我们认为公司15年底实现800MW以上装机概率极高。

　　同时，中东、非洲等地日照条件普遍优于国内，公司整体项目ROE将获得有效提升，“量价齐升”将带动公司业绩实现翻倍以上增长。

　　3。卡位电站设计运维，开拓新兴服务市场。

　　我国光伏电站13年下半年开始大规模建设，后期运维、设计优化等市场方兴未艾，随着累计装机容量的不断增长，后期运维、设计优化市场将类似于汽车后市场的发展历程，进入加速发展期。公司现已计划形成专项或全面评估报告，构建光伏电站设计运维大数据平台，提前布局光伏电站后市场，有望创造新的业绩增长点。

　　投资建议

　　能源互联网板块行情将在政策推动下加速发展，公司拥有极其明显的大格局、前瞻性，确定性成为“能源平台”方向龙头标的，我们预计公司15-17年EPS为0.41、0.84、1.26元，对应PE为89.86、43.76、29.14，坚定推荐!风险提示

　　光伏电站装机低于预期。（至诚证券网）

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