[2019股票行情预测]7月13日股票行情预测：机构强推5只极度低估金股！

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)7月12日讯

　　新湖中宝(600208):地产未来可结金额丰厚 互联网金控稳步推进

　　收入小幅增长,盈利能力有所提升。2015年公司实现营业收入116.4亿元,同比增长5.4%,实现归属于母公司净利润11.6亿元,同比增长7.3%,受基数影响,收入和利润和去年相比都有一定幅度的下降。由于地产业务收入占比和毛利率双双提升,公司整体的毛利率提升4个百分点至26%,伴随着公司未来高毛利项目的热销,公司整体毛利率有进一步上升的空间。

　　历史销售可结算金额丰厚,未来可售货值结构优异。公司目前在手权益建筑面积1850万平米,一级土地开发600多万平米,土地获取成本较低。  

　　未来二级项目可售货值达到2000多亿元,其中上海650亿元,杭州224亿元,热门一二线城市可售货值占比较高,并且都是毛利率较高的优质项目。11-15年公司房屋累计销售金额423亿元,11-15年公司累计房屋销售收入229亿元,高企的未结算确保公司未来业绩的稳步增厚。

　　股债融资,降低融资成本,优化资本结构。公司15年末整体融资余额450亿元,公司债占比28.41%,整体融资成本8.56%,比去年同期减少1.13个百分点。15年以来公司通过资本市场实现债务融资134亿元,股权融资近50亿元,35亿元的公司债和33亿元的中期票据已经获得批准,等待有利时机发行。公司资产负债率71%,扣除预收款项的资产负债率为68%,处于合理水平。

　　公司打造“地产+互联网金控”双主业,互联网金融稳步推进,金融股权价值提升。公司目前在保险、证券、银行和期货都有所布局,和金融信息专业服务机构万得公司达成业务合作,未来面向机构投资者的金融业务将有大的突破。

　　在零售金融领域,公司收购了51信用卡管家14.29%的股份,平台前期积累的流量和用户将得到有效深加工,创造金融价值。公司投资的境外资产数额较大,未来如果采取权益法核算,可以给公司带来丰厚的投资收益。公司与中新融创资本管理有限公司达成合作,未来将成立并购基金投向互联网金融领域。

　　股权激励+员工持股+股份回购彰显公司信心。公司股权激励授予价格为5.58元/股,员工持股成交均价5.29元,股份回购平均回购价格3.93元,股权激励价格和员工持股价格高于公司目前股价,为了维护内部员工利益,公司和员工有做好业绩的诉求,未来基本面的改善有望在股价上得到体现。

　　投资评级与建议:首次覆盖,给予增持评级,目标价5.5元。我们预计16-18年公司实现151.6亿元、168.6亿元、181.7亿元,同比增长30.2%、11.2%、7.8%,实现归属于母公司的净利润21.2亿元、25.8亿元、32.9亿元,对应EPS:0.25元、0.30元、0.38元。

　　可比公司2016年PE:22x,我们给予公司16年22倍PE,对应股价5.5元,RNAV测算给予公司4.52元的安全边际价格,综上给予增持评级。申万宏源

　　苏交科(300284):内生外延并举 PPP及新业务打开增长空间

　　PPP成为政府类项目主流模式,积极参与的企业将持续受益。为了控制地方政府存量债务规模过快增长,同时兼顾拉动投资对冲经济下行压力的目标,政府持续大力推广PPP模式,PPP逐步成为了政府类项目的主流模式。

　　目前,财政部以及发改委项目库存量项目投资规模已经超过12万亿元,其中交通运输、市政工程、环保等领域都是重点投资领域,积极参与的企业有望把握住这次业务规模扩张的机遇,实现赶超目标并在行业内占据重要地位。

　　交通工程咨询领域的民营龙头,未来有望发展成为PPP平台型公司。2015年11月,公司第11次入围“中国工程设计企业60强”并排名第18位,是国内交通工程咨询领域佼佼者。

　　公司积极探索PPP模式,联合发起设立“贵州PPP产业投资基金”,并先后中标了九华山风景区立体停车场PPP项目、杭州大江东大产业聚集区基础设施PPP项目、贵阳市观山湖区小湾河环境综合整治工程PPP项目等多个重大PPP项目。

　　同时,公司还进入了江苏省PPP项目专业咨询服务机构库名单,为今后承接江苏省内PPP项目奠定了基础。我们认为,公司凭借前端咨询优势并整合一揽子服务(资源),具备很强的PPP承揽能力,未来有望发展成为PPP平台型公司。

　　坚持外延并购战略,业务链不断延伸,未来有望形成多极化的业绩增长格局。

　　公司坚持以外延并购的形式推进业务领域不断横向、纵向延伸,目前针对美国TESTAMERICA ENVIRONMENTAL SERVICES LLC公司的收购正在稳步推进中。公司外延并购包括两个方向:一是夯实传统主业;二是谋求业务多元化和协同。

　　近年来,公司先后收购了厦门市政院、淮交院、英诺伟霆、中铁瑞威等设计院(公司),主业边界和规模得到持续提升。此外,公司还先后以并购、参股、合作等形式涉足智能交通、检测认证、金融等新业务领域。未来公司业务协同、业绩增长以及估值提升具有较大想象空间。

　　预计公司2016~2018年归母净利润分别为4.02亿元、5.36亿元、7.34亿元,对应EPS分别为0.73元、0.97元、1.32元,复合增长率为35.12%。当前股价对应2016年PE为27倍,维持“买入”评级。东北证券

　　西安旅游(000610):切入综合营销服务 打响改革转型第一枪

　　公司公告拟以发股+现金的方式作价11.04亿购买三人行100%股权,并募集配套资金不超过5.8亿元。通过换股收购方式有助于双方利益捆绑和收购后的整合,且本次收购对应的业绩承诺较高,16-18年业绩承诺分别为0.8、1.0、1.25亿元,对公司业绩增厚较显。同时,公司本次收购估价对应其2016年动态PE13.85倍,相对不高。此外,大股东高比例认购募集资金充分彰显对公司未来发展信心,同时为公司后续资本运作留下空间。

　　三人行:领先全国的一站式校园整合营销商

　　三人行主要从事校园全媒体广告业务、校园公关活动服务业务和互联网产品开发及技术服务,于2015年4月挂牌新三板,成为校园传媒第一股。

　　公司15年分别取得营收及业绩1.14亿元及2448.14万元。三人行拥有庞大的校园自有媒体资源,在进入上市公司体系后,有望帮助公司充分发挥各个业务板块间的协同效应,提升旗下旅游业务的整体营销能力,并加速打造智慧旅游平台。

　　国改背景下转型预期明确,未来看点依旧颇多

　　公司作为我们小组领先市场提出的“西安三杰”之一,总体来看,受西安板块去年以来一带一路、创新试验区、自贸区、国企改革等热点影响下,带来持续的个股催化剂,其活力也逐步被激发。同时,公司在年报中进一步强调,将积极开展资本运营和并购业务,实施项目带动战略。并且在智慧旅游上下功夫,实现向互联网+的转变,围绕这一战略,公司未来进一步的动作值得期待。

　　风险提示

　　并购重组进度低于预期,收购标的业绩承诺不完成,以及天灾人祸影响。

　　业务转型预期明确,后续看点颇多,给予“增持”评级

　　假设收购标的10月底并表,并考虑增发摊薄影响,我们预计公司2016-2018年按增发后股本全面摊薄后EPS0.04/0.36/0.44元,对应PE334/36/29倍,收购有望带来业绩显著好转。考虑到公司积极业务转型背景下,未来资本运作有望进一步加快,“国企改革+一路一带”也有望带来持续催化,且公司市值弹性巨大。首次给予公司“增持”评级,建议风险偏好型投资者可积极关注。国信证券

　　羚锐制药(600285):股权激励解锁 上行空间打开

　　股权激励第三期解锁,股价上行空间打开:2013年6月,公司董事会同意授予99名激励对象1368万股限制性股票,授予价格3.97元/股,其中实际控制人150万股,其他8位高管390万股,90名中层管理人员及技术人员828万股,业绩考核目标为2013-2015年扣非净利润分别不低于0.5、0.6和1.1亿元,均已实现。今年7月11日第三期股权激励596.7万股股份解锁,占总股本的0.7%,公司股价上行空间打开。

　　营销改革成效显著,公司业绩持续释放:2012年以来实际控制人熊维政之子熊伟对公司进行了营销改革,公司业绩步入快速释放期。近4年复合增速分别达24%和45%,2015年公司实现收入10.7亿元,净利润1.3亿元。同时,公司报表质量优异:应收账款始终处于低位,预收账款持续增加,经营性现金流净额持续高于净利润。

　　看好贴膏剂,2016年有望延续高增长:预计随着营销改革的持续推行,公司业绩有望延续快速增长。核心品种通络祛痛膏目前已在十多个省份中标,2015年增速超过50%,壮骨麝香止痛膏已进入河南、重庆、新疆等地基药增补,关节止痛膏进入河北、河南等地基药增补,预计随着新一轮基药招标完成,贴膏剂有望加速增长。

　　小羚羊小儿退热贴凭借差异化的产品名称、辨识度高的外观设计、高端定价、良好的效果等成为很多家庭的常备用药,2015年增速超过50%,随推广范围的扩大,有望保持较快增长。舒腹贴膏是公司今年重点推广的品种,有望借OTC渠道优势快速上量。

　　“准现金”充裕,外延预期强:截至2016年一季度,公司有“准现金”15亿左右,包括6.2亿可供出售金融资产(江苏亚邦5.66%股权等)、3.6亿货币资金、4.7亿定增募集资金等。公司在积极寻找外延整合机会,专注OTC领域,有望与现有产品形成协同效应。

　　维持“买入”评级:公司经营趋势向好,治理机制正逐步完善,中长期增长动力充足。预计公司2016-2018年EPS分别为0.34元、0.46元、0.57元,对应PE分别为34X、25X、20X,我们看好公司的中长期发展,维持“买入”评级。长江证券

　　天源迪科(300047):公安政务云业务高速发展 公司进入回报期

　　大数据纯正标的,公安政务云业务高速发展节点来临。公司围绕云计算、大数据等方向持续研发,实现其在金融、公安、能源等垂直行业领域技术的领先性。特别是公司在公安系统的成功案例中,首先锁定一、二线核心城市大客户。

　　已拓展到深圳、武汉、珠海等地公安客户的警务云平台业务。我们认为,以地市为单位的警务云大数据平台订单通常达千万至亿级,全国市场空间在百亿级,需求增长最为迅速。我们预计这部分业务未来三年CAGR或超60%,将成为公司接下来业绩重要增长点。

　　运营商业务稳健发展,非运营商业务高速增长,业务格局重塑,公司进入回报期。1、公司持续研发创新,如在去IOE过程中成功向HADOOP框架及自主研发转移,使公司业务成功的向非运营商领域拓展;2、公司设立专门的产品销售团队,加强集约化建设,推动绩效管理,公司构架完善提升效率。

　　我们认为过去两年公司在基础技术和框架层面持续进行创新升级和整合,前期布局将逐步实现业绩兑现,公司将进入回报期。预计运营商业务增速保持10%,比重则逐步下降至50%;非运营商业务将份额迅速提升,使公司业务格局重塑。

　　盈利预测与估值:预计公司16-18年EP为0.32,0.48,0.66元,对应PE分别为65,44,32倍。目标价24.2元、“强烈推荐”评级。广证恒生

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