[中国平安股票行情股]明日股票行情：6股潜力股上涨欲望巨大

【www.joewu.cn--银行】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月26日讯

　　银邦股份:获得大额意向订单,为业绩增长做好铺垫

　　投资要点

　　事项:

　　公司获得大额意向订单。公司收到客户Valeo thermal system Group(“法雷奥”)转来的意向订单信息。

　　基于公司在汽车热交换用铝材方面的多年开发及与法雷奥的良好合作基础(2011年至2016年度年采购金额2.4-2.6亿元人民币),本次法雷奥热系统集团拟给予公司2017年-2021年,每年采购金额3.8-4.2亿元人民币,总金额约20亿元人民币的合同订单。  

　　平安观点:

　　获得大额意向订单,为业绩增长做好铺垫:银邦股份是国内最大的热交换用铝材供应商之一,有较强的技术优势和市场优势。

　　此次公司获得每年约3.8-4.2亿元人民币采购意向订单,将对公司2017年-2021年期间业绩有较大影响。根据此前公告,公司2015年全年营业收入13.6亿元。

　　此次意向订单每年约占到2015年营业收入水平的28%-31%左右,占比如此之大的意向订单若按时履约,将对公司业绩产生较显著影响。

　　我们此前判断公司业绩正处于拐点时期,此次获得大额意向订单,为公司业绩的增长做了较好铺垫。

　　法雷奥有较强履约能力:法雷奥是世界领先的汽车零部件供应商之一,为世界知名汽车厂提供配套,其主要业务涵盖电子及电器系统、热系统、传动系统,其中热系统业务占法雷奥销售额的25%左右。法雷奥是公司此前合作的重要客户之一,有较强的履约能力。

　　投资建议:我们维持公司业绩拐点即将到来的判断。公司所涉足的军工产业和3D打印行业,均有较大的发展空间,未来将大大提高公司盈利能力。

　　我们预计,公司2016年、2017年、2018年的EPS将分别为0.02元、0.19元和0.36元,对应的P/E值分别为614倍、65倍和34倍,维持“推荐”评级。

　　风险提示:(1)铝原料价格回跌;(2)宏观经济不景气下游需求减少;(3)意向订单无法完全履行。(平安证券)

　　中科曙光:业绩维持稳健增长,云计算打开成长空间

　　事件:公司近日发布了2016年三季度财务报告,前三季度共实现营收26.5亿元,同比增长24.3%;实现归母净利润7456万元,同比增长59.3%。

　　其中第三季度实现营收9.7亿元,同比增长13.6%;实现归母净利润1301万元,同比增长20.9%。

　　投资收益大幅增加,内生稳健增长。公司前三季度归母净利润大幅增长,主要原因是报告期内产生了3340.6万元投资收益,是子公司天津海光其他股东溢价增资形成投资收益、投资致生联发收益所致。去除非经常损益因素影响后,公司前三季度扣非净利润同比增长14.9%。

　　在国产替代化趋势下互联网企业对IT设备的需求依然旺盛,报告期内公司的高端服务器、存储器等主营业务订单稳定,内生保持稳健增长。

　　IT设备主业优势明显,为公司贡献稳定盈利。公司掌握大量高端计算机、存储和云计算领域的核心技术,国内领先优势明显。

　　在服务器领域,公司实施X86服务器产品平台化战略,拥有从低端到高端全产品线,依据IDC发布的中国服务器调研报告中的数据,公司刀片服务器的出货量和销售额占比在国内市场中均为第一。

　　在存储领域,国产替代化的趋势以及大数据云计算的兴起带动了市场对服务器的需求,国内服务器行业保持20-25%的增速,公司服务器增速高于行业平均水平。

　　参照IDC发布的2015年中国存储业务统计分析报告,2015年公司在中国NAS市场的占有率第一。计算机、服务器与存储均是公司的优势业务,保障了公司业绩的稳定增长。

　　云计算成长空间巨大。在“数据中国”的战略下,公司意图打造覆盖中国的云数据网络,目前公司拥有20多个城市政务云,公司十分重视政务大数据平台建设,力图打破城市中数据孤岛,实现数据融合,让共享的数据平台成为“智慧城市”的支撑,尽快实现政务数据的变现。

　　公司在上半年提出了“云和计划”,以连锁加盟的方式加快云计算的布局和推广,目前进展顺利,公司计划2-3年内达到100家城市的规模。

　　2015年全年公司云计算业务实现9000多万收入,预计今年将有较大幅度的增长。

　　盈利预测与投资建议。我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.40元、0.61元、0.81元,对应动态PE分别为82倍、55倍、41倍,维持“增持”评级。

　　风险提示:与VMware合作不达预期、国产化进程低于预期、城市云发展不及预期、高性能计算机竞争加剧毛利率下降、行业估值中枢下移的风险。(西南证券)

　　浪潮信息:业绩符合预期,全力进军海外市场

　　业绩符合预期。前三季度公司实现营业收入89.19亿元,同比增长29.4%;归属上市公司股东的净利润3.49亿元,同比增长13.13%,EPS0.35元,符合预期。

　　继续保持服务器市场领先地位。根据gartner最新数据,公司服务器整体出货量位列全球前五位,出货量增速位列全球第一位。

　　其中双路服务器出货量和销售额同比增长39%和60%,均为全国第一位。八路服务器公司市场占有率44%,连续11个季度位列全国第一位。高端主机市场出货量占有率15%提至23%,位列第二位。

　　公司近期公告配股募集资金,有利于进一步巩固核心竞争力。

　　公司近期公告配股募集的资金除用于补充流动资金、偿还银行贷款外,主要用于建设模块化数据中心研发与产业化项目和全闪存阵列研发与产业化项目,这将有利于进一步增强公司资金实力、扩大产能并有效丰富和提高云数据中心核心装备和整体解决方案的技术研发实力及产业化水平。

　　公司有望围绕云计算带来的信息化变革机会,充分利用并发展在云数据中心核心装备和整体解决方案领先优势,发展前景可期。

　　全面进军海外市场,发展空间巨大。根据IDC预计2020年中国服务器市场仅占全球市场规模的20%,海外市场仍有巨大空间。

　　根据公司“十三五”发展规划:公司目标服务器要进入全球前三,存储要进入全球前五,小型机在中国市场的份额突破40%,全力拓展海外市场有望打破国内市场的瓶颈,打开新的成长空间。

　　投资建议:公司是加强自主可控最佳受益标的,也是山东国企改革先锋,公司一方面加快推进K1主机的应用进程并全力拓展海外市场,另一方面积极布局人工智能计算基础设施,前景值得期待。

　　预计2016-2017年EPS分别为0.54、0.78元,维持买入-A评级,6个月目标价35元。

　　风险提示:K1市场拓展进度不及预期。(安信证券)

　　铁汉生态:PPP催化三季度业绩大幅增长,符合预期

　　事件:公司发布三季报,第三季度实现营收9.8亿元,同比增长85.6%,实现归母净利润1.1亿元,同比增长111.5%。前三季度共计实现营收24.3亿元,同比增长49.1%,实现净利润2.9亿元,同比增长67.0%。

　　三季度利润增幅提升,前三季度业绩符合预期,盈利能力和三费支出保持稳定。

　　公司之前丰富的订单储备陆续进入施工阶段,三季度PPP项目带来的收益增长逐渐释放,加之公司积极开拓市场、进行外延并购,加强工程施工管理,公司业绩同比大幅增长,增速符合我们之前的预期。

　　三季度公司毛利率为28.9%,净利率11.9%,基本保持稳定;管理、财务费用占比分别为13.1%/5.1%,环比变动+0.5pp/-0.2pp,销售费用占比较小可忽略不计,总体三费支出略有上升,属合理变动范围。

　　市政园林主业稳定增长,潜力巨大;收购星河园林和山艺园林,拓展地产园林业务,完善全国产业布局。

　　随着城市化的推进和人民生活品质的提高,市政园林的建设需求旺盛,市场前景广阔。另外公司还向地产园林方向拓展,收购星河园林和山艺园林,今年开始并表,也是今年业绩较同比大幅增长的原因之一。

　　开辟生态修复、文化旅游新市场。公司先后收购了环发环保及盖雅环境两家环保企业,并参与成立了环保产业投资公司,开辟生态修复领域新业务。

　　对幸福天下增资,涉足旅游运营产业。前三季度公司环保和旅游类订单增长显著。

　　乘PPP之风实现订单快速增长。公司是园林行业内最早涉足PPP项目的公司之一,截至三季报日公司已公告PPP项目中标金额共计48.76亿元,涉及园林绿化、生态环保等多个领域。

　　随着公司PPP项目开发经验不断丰富,我们预计公司年内仍将有PPP大单落地。

　　盈利预测与投资建议。我们预计今年公司总营收将达44.3亿元,同比增长69.5%,净利润达5.5亿元,同比增长79.4%,维持对公司2016-2018年EPS的预计为0.36元、0.48元、0.62元,公司未来三年净利润预计保持45.4%的复合增长率,给予公司2016年34倍估值,维持“增持”评级。

　　风险提示:宏观经济下行城市建设放缓的风险,PPP模式探索及可能的回款风险,市场竞争加剧的风险,并购重组整合的风险。(西南证券)

　　万里扬:业绩符合预期,长期看好CVT业绩放量

　　事件:公司发布三季报,前三季度公司实现营业收入21.8亿元,同比增长91.7%;实现归属于上市公司股东的净利润2.2亿元,同比增长31.6%。公司业绩符合我们之前的预期。

　　收购、定增获批文,掘金自动变速箱百亿蓝海。日前公司公告已获证监会批文,核准公司向奇瑞汽车发行股份购买奇瑞自动变速箱资产以及相关非公开发行融资方案。

　　自主品牌乘用车增长迅猛,高端化升级趋势明显。变速箱作为汽车核心零部件,“自动化”趋势势不可挡,预计到2020年将有超过400万辆自主品牌乘用车装配自动变速箱,CVT良好的“可获取性”、“适配性”以及“性价比”,使其在未来自主品牌的自动变速箱占比中有望达到50%,市场空间有望超过120亿。

　　而奇瑞CVT技术国内领先,相比主要竞争对手其同步开发能力和价格优势突出,收购完成后其作为独立供应商有望快速抢占市场,为公司打开巨大盈利空间。

　　我们认为公司最大的看点还是在于后续CVT业务的长期放量,重申对公司的推荐逻辑:1)国内自动变速箱资源稀缺,奇瑞协同万里扬有望打开巨大市场空间,随着新客户的开拓,我们预计CVT实际业绩贡献将远超2.2亿业绩承诺;

　　2)汽车智能化、电动化升级加速,自动变速器作为动力总成核心执行系统未来空间广阔,CVT良好的适配性在与整车的匹配中具备很大优势;

　　3)精细化管理整合金兴内饰,今年大概率扭亏为盈,为公司业绩提供有力支持;4)公司定增管理层大比例参与,定增承诺锁三年,彰显公司管理层强大信心。

　　盈利预测与投资建议。考虑到奇瑞车型下半年的良好销量增势及公司与北汽银翔、华晨鑫源的后续订单,我们上调对公司的盈利预测,预计公司16-18年EPS分别为0.30(0.30)、0.52(0.45)、0.68(0.58)元,对应PE分别为45、26、20倍,维持“买入”评级。

　　风险提示:汽车市场或持续低迷;CVT业务推广或不及预期;并购企业业绩或不及预期。(西南证券)

　　国电南瑞:业绩稳中有增,关注同业竞争改善

　　公司前三季度实现营收663533万元,同比增长44.88%,归属于母公司股东的净利润76773万元,同比增长160.46%。

　　半年报业绩后增长继续加速

　　公司继半年报营收实现34.86%的增长后,又进一步提速,实现前三季度44.88%的增长。业绩增长主要受益于报告期内新签合同增加以及上年同期部分项目客户交货期延后

　　公司2015年末在手订单近127亿元,已超过公司去年总营收。半年报显示公司在电网自动化、发电及新能源业务、节能环保、工业控制(含轨道交通)四大主业务板块均实现高速增长,同时中标多个重大项目,继续保持行业龙头地位。

　　承诺期将尽同业竞争改善迫在眉睫

　　控股股东及控股股东出资人南瑞集团和国网电科院下属的中电普瑞、普瑞特高压和南瑞继保与公司分别在电网安全稳定实时控制、电动汽车充换电站及变电站保护和综合自动化领域存在同业竞争。

　　其中南瑞继保在我国电力系统保护和控制领域处于领先地位,其核心产品在国内占有率一直高居行业首位。

　　南瑞集团和国网电科院于2013年底承诺3年内通过业务整合、股权转让、资产注入等方式解决同业竞争问题。目前期限将至,问题解决迫在眉睫。

　　继续保持智能电网龙头地位新能源、节能环保、工业控制皆发力

　　公司是智能电网的龙头企业,覆盖智能电网调度、变电站、智能配用电,不断巩固国网市场的同时,进军南网市场。

　　同时公司大力培育新型支柱产业,包括发电及新能源、节能环保、工业控制等业务,形成新的利润增长点。

　　发电及新能源领域公司市占率稳定,报告期内成为国内首家风电三大核心设备供应商。节能环保方面覆盖电网节能、港口岸电、智慧城市、水处理、电动汽车充换电设备等业务。

　　在工业控制方面,公司以轨道交通和PPP模式快速发展为契机,参与多个城市轨道交通和铁路建设。

　　投资建议

　　公司是智能电网龙头企业,同时大力发展新兴产业,业绩增长双重保险。同业竞争问题解决承诺期将尽,关注南瑞集团和国网电科院承诺履行情况。

　　我们预计公司2016-2018年归母净利润14.84/16.49/18.23亿元,每股收益0.61/0.68/0.75元,给予“买入”评级。(华安证券)

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