聚焦两会2018手抄报|聚焦：两大板块后市或将爆发

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1.电气设备行业：新电改方案落地，15年光伏装机目标出台

核心观点：1. 新电改方案落地，主要分为电力体制改革的重要性和紧迫性、深化电力体制改革的总体思路和基本原则、近期推进电力体制改革的重点任务、加强电力体制改革工作的组织实施。重点内容包括放开新增配售电市场、放开输配以外的经营性电价、公益性调节性以外的发电计划放开;建立相对独立的电力交易机构，形成会平规范的市场交易平台;进一步强化政府监管、强化电力统筹规划、强化电力安全高效运行和可靠供应。重点关注万亿级别的售电市场启动以及能源互联网时代的到来。2. 国家能源局下发《国家能源局关于下达 2015 年光伏发电建设实施方案的通知》，规划 2015年光伏新增装机为 17.8GW，同比增长近 70%，超出市场之前 15GW 的预期。2014 年光伏新增装机容量 10.6GW，其中光伏电站 8.55GW，分布式2.05GW。2015年规划中地面和分布式可根据实际情况自行调配，我们预计2015年地面电站新增装机为10-12GW，分布式新增装机为6-8GW。我们看好2015 年的光伏板块行情，从长期看，分布式无疑是光伏发展的重要方向，随着分布式商业模式逐渐清晰并日趋成熟，将推动分布式电站的加速建设和行业的整体发展，分布式发展空间十分巨大，行业长期看好。重点推荐电站运营标的彩虹精化(002256)、森源电气(002358)、阳光电源(300274)、爱康科技(002610)、江苏旷达(002516)、京运通(601908)等。随着配额制推出的预期日益强烈，重点推荐新能源板块。3. 目前国内动力电池仍处于十分紧缺的状态，电池企业以及锂电池材料企业会持续受益于新能源汽车的发展， 4月份召开的中国国际新能源产业高峰论坛将给行业带来刺激。重点推荐：新宙邦(300037)、比亚迪(002594)、亿纬锂能(300014)。4.我们重申电力设备行业中“一带一路”国家战略的投资主线。一带一路，基建先行，相关方案的落实，会激增覆盖国家的基础设施建设，而电力设备建设则是基础设施建设的重中之重。“一带一路”必将大幅度推动经济带相关国家电力基础设施建设，带动我国电力装备出口，给国内电力设备企业带来强劲增长点。重点推荐：特变电工(600089)，中国西电(601179)，平高电气(600312)，思源电气(002028)。重点关注公司：彩虹精化、森源电气、阳光电源、爱康科技、金风科技(002202)、隆基股份(601012)、新宙邦、比亚迪、亿纬锂能。(广发证券(000776))

2.通信行业：长期看转型、通信安全和运营商大数据

核心观点：转型，主要核心逻辑在于业绩高增长加上大步伐转型带来的估值体系的提升，继续重点推荐宜通世纪(300310)、吴通通讯(300292)、鹏博士(600804)、世纪鼎利(300050)和中兴通讯(000063)，关注梅泰诺(300038)、光环新网(300383)。2、通信安全，核心逻辑在于在国家重视信息安全的背景下，通信行业作为互联网基础设施必然被寄予了厚望，很多领域都有了千载难逢的超越机遇。我们重点推荐北斗板块，应该从国家战略角度去看北斗发展，2015 年将开始北斗卫星全球组网，国家支持力度将明显提升，同时考虑到更大的行业应用市场启动，北斗板块蕴含丰富的投资机遇，军工北斗领域我们重点推荐振芯科技(300101)和海格通信(002465)，关注华力创通(300045)、合众思壮(002383)，同时推荐政企网络领域的星网锐捷(002396)。3、运营商大数据，核心逻辑在于是运营商未来两到三年重点关注的领域，伴随运营商变革以及大数据技术发展而产生，推荐东土科技(300353)和天源迪科(300047)，关注初灵信息(300250)。

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