[今日机构买入]今日机构强推:最具爆发力10金股（名单）

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)12月24日讯

　　1、新联电子(002546)：国网中标主营稳定用电云平台成长迅速

　　公司12月17日公告在国家电网公司2015年第三批电能表及用电信息采集设备招标活动中，共中标3个包，预计中标总金额约为4715.35万元。

　　用电信息采集系统国网中标稳定，主营业务利润贡献平稳：公司此次预计中标总金额约为4,715.35万元，占公司2014年营业收入8.12%。2015年国网三次集采集预计中标总金额约为3.27亿元，占公司2014年营业收入的56.32%。预计在稳增长项目逐步落地大背景下，16-17年的招标量会持续保持在高位，由于公司技术和规模领先，中标率未来会有所提高，毛利率在行业中处于较高水平，主营业务利润贡献平稳。

　　智能用电云平台推进方式合理，推广成果迅速：公司对非公开发行股票募投项目智能用电云服务项目的技术路线和商业路线规划成熟，推进方式合理。公司精准选择目标客户，通过用户侧电力需求响应等示范工程坚决推广用电云平台项目，打造区域能源互联网雏形。通过成熟领先的用电信息采集技术为客户提供包括能效审计、电能质量检测、节能建议在内的用电监控服务。

　　采取设备免费安装、数据服务收费的互联网思维盈利模式。公司计划2015年底完成1000户用户接入，从目前接入速度看有望超出预期，四年达产期实现2万户用户接入目标大概率实现，平台搭建完成用户试点开始，明年有望贡献利润。判断在电改政策逐步落地的必然发展方向上，公司将借用电云平台实现售电和能源互联网的布局，远景可见路径清晰。

　　盈利预测与投资建议：公司作为我国用电信息采集系统的主要厂商，短期看好其中标国网集采带来稳定的主营收入，长期看好公司在智能用电云平台项目的技术路线和商业模式。预计2015~2017年EPS分别为0.64元、0.74元与0.84元，对应当前股价PE为56X、48X、42X，维持“强烈推荐”评级，考虑到用电云平台的接入用户数增速加快，合理估值36元。(民生证券 黄彤 张文鹏 杨睿 梁路平)

　　2、神州长城(000018)：切入医疗服务市场开启PPP盈利新时代

　　公立医院PPP支持政策频出，严禁公立医院举债建设为医院PPP提供契机。2014年6月卫计委严禁公立医院举债建设，堵死公立医院举债建设之路，为社会资本引入公立医院改革、实行PPP合作模式提供契机!

　　尚荣医疗医院PPP模式解析：ROT模式下的供应链管理。尚荣医疗与医院合作协议可分为模式一(医院PPP业务)、模式二(买方信贷业务);模式一下的项目属于ROT类PPP项目，医院保持非营利性且盈余无法分享。这种模式下，尚荣医疗的赢利点在于全产业链医疗服务!公司提供医院专业工程、装修、设备供应、耗材供应等;手握大量医院资源后尚荣医疗会形成对供应商的议价能力，以较低价格采购再转手给医院，获取价差;并且，可以为旗下医院患者提供移动医疗服务，获得增值服务的收益。

　　凤凰医疗的医院PPP:I.T模式下的供应链管理。凤凰医疗通过IOT模式进行医院的管理运营。通过IOT模式，凤凰医疗以较少投资换取医院的管理运营权并且不改变医院的公益性、非营利性。凤凰医疗与尚荣医疗在PPP模式、新医院建设、管理权获取、产业链长短、投资规模、地域分布上均有不同。凤凰医疗的医院PPP模式在不断深化和发展：IOT模式转为股份制、营利性ROT类医院PPP项目与非营利性ROT类医院PPP项目。

　　神州长城医疗模式猜想：PPP医院面临巨大市场需求同时获得政府政策的强有力支持，预计神州长城参与医院PPP项目会大有可为，并且神州长城的模式必然不脱离于尚荣医疗模式和凤凰医疗模式，参照这两种较为成熟的模式有助于神州长城医院PPP项目进展顺利、赢利点清晰，因此建议投资者继续关注神州长城的后续进展!

　　盈利预测与评级：预计公司2015-2017年的EPS分别为0.85元、1.31元、1.88元，对应的PE分别为50倍、33倍、23倍，维持“买入”评级。 (兴业证券 孟杰 房大磊 黄杨)

　　3、黄河旋风(600172)：订单逐步落实加速向智能制造龙头迈进

　　公司发布旗下子公司明匠智能最近获得的一揽子订单合同公告，共计1.43亿元(含税)，主要的订单对象分别是美的(共计3120万元)、西子石川岛停车公司(1460万)、泰富重工(546万)、泰国TT公司(9186万).

　　订单逐步落实，释放多个积极信号：明匠已经完成资产交割，正式成为上市公司的子公司，其关注面也会更广，未来上市公司平台就是明匠与整个市场交流和互动的窗口，公司也正式进入了预期兑现阶段。从此次公布的订单情况来看，释放了几点积极信号：

　　(1)部分订单已经从潜在订单转化为正式合同，公司此前公布了比如美的的订单等;(2)从合同公告的情况来看，公司仍然体现了较强的拿单能力，其中也不乏有超预期的部分。总体而言，公司接单能力正在逐步体现;(3)随着时间推移，明匠的早期项目会逐步进入交付期，并且在市场上形成良好的口碑效应和品牌效应。

　　业务模式逐渐深化，未来成长值得期待：目前智能制造产线升级需求旺盛，公司最终的订单执行情况也成为市场预期的焦点。作为非标型项目，工程师数量与最终完成订单额基本线性增长。公司在多个角度极力摆脱工程师对业绩的线性束缚，包括产品方面的逐渐标准化和成立合资公司的模式。公司此前与索菲亚公告的合资公司模式，标志着业务模式的深化，将缓解公司在人员、资金方面的压力，为公司长期的成长性提供了保障。

　　投资建议：预计公司2015-2017年营业收入分别为1,945、2,720、3,312百：万元，考虑摊薄后EPS分别为0.36、0.59和0.77元。公司主业扎实稳定，子公司明匠智能在智能制造中的快速爆发，对公司继续维持“买入”评级。(广发证券 罗立波 刘芷君)

　　4、松芝股份(002454)：客车乘用车空调齐发力股权激励促增长

　　大型公交客车4季度销量回暖，新能源客车销量高速增长。大中型公交客车传统空调是公司主要赢利点，4季度开始大型公交客车销量触底反弹，对公司未来业绩增长贡献巨大。在财政补贴和新能源公交比例考核等多重政策推动下，新能源客车有望保持高速增长，公司纯电动客车空调国内领先，将持续受益。

　　政策推动新能源乘用车高增长，潜在爆款车型有望带来超预期增长。在油耗限值和燃料消耗积分管理办法推动下，新能源乘用车年均增速有望超过50%，公司乘用车电动空调客户涵盖了江淮汽车、五菱等主流厂商，潜在爆款车型有望带来超预期增长。公司传统乘用车空调自主品牌配套率国内第一，有望逐步进入合资车企配套市场，增长潜力巨大。

　　股权激励计划实施带来盈利提升。公司股权激励计划实施，利益绑定将有助于提升盈利能力，股票解禁业绩要求也提供了较大的安全边际。

　　估值：预计松芝股份2015-2017年考虑股权激励增发后摊薄的每股收益分别为0.75元、0.94元和1.14元。考虑到公司在大中型客车电动空调和传统空调领域的龙头地位和盈利能力，以及乘用车电动空调和传统空调的增长速度和巨大市场潜力，给予公司25倍2017年市盈率，合理目标价为28.50元，首次给予买入评级。(中银国际 彭勇 朱朋 魏敏)

　　5、健盛集团(603558)：投建江山产业园产能进一步整合扩张

　　事件：公司拟投资5亿元，于江山市山海协作工业区征地400亩，建设健盛产：业园建设年产10000万双中高档棉袜、1300吨氨纶橡筋线智慧工厂迁、扩建生产线项目，该项目投建将对2018年之后业绩产生影响。

　　合兵一处，产能整合后实现生产规模效应：公司该项目是整合江山易登针织有限公司约年产4000多万双中高档棉袜，浙江健盛集团江山针织有限公司约年产1300吨氨纶橡筋线的产能的基础上，年新增6000万双棉袜产能，预计2018年投产。原公司下辖的江山易登、江山思进纺织、江山针织氨纶橡筋线生产线搬迁至江山市山海协作工业区。公司此举旨在进一步扩大公司产能，有效整合公司生产资源，提高生产管理效率，实现生产规模效应。

　　制造智慧工厂，有效降低生产成本：公司会引进国际先进的编织缝头智能一体机、定型机和包装一体机等设备，利用大数据信息技术、物联网技术和机器人设备，建设符合“工业4.0”要求的智慧工厂。将有效降低劳动强度，减少用工数量，提高劳动效率，从而降低公司运营成本，从而进一步增强公司的整体盈利能力。

　　提前布局国内产能配合内销需求：公司的健盛之家团队已基本搭建完成，预计明年开始将布局健盛之家品牌直营店，打造全品类贴身衣物品牌门店。公司此时整合扩张国内产能，对于有效地配合国内品牌店落地后带来的需求扩张提供了产能基础，看好公司未来国内自有品牌发展，以及全品类贴身衣物龙头打造前景。

　　外销高增长，内销值得期待，维持“买入”评级：此次公司提前整合扩张国内产能突出表现了公司对国内市场需求的强烈信心，加之公司品牌构建、营销团队已经到位，预计国内品牌将加速落地。根据公司公告，新增产能将在2018年下半年释放，对2016、2017年业绩没有影响。预计公司2015-2017年归属于母公司净利润同比增长32.95%、43.24%、52.31%，对应EPS为0.34、0.40、0.60元/股，对应PE为67.38倍、58.09倍和38.14倍，维持“买入”评级。(浙商证券 王鹏)

　　6、应流股份(603308)：核动力保温层技术通过鉴定高端制造平台成型在即

　　事件：公司发布公告，公司全资子公司霍山制造公司与中国核动力研究设计院联合研制的“核动力装置主设备金属保温层”通过专家组鉴定。

　　点评：“核动力动力装置主设备金属保温层”技术为核电关键技术国产化的重大进步，公司核电高端产业链进一步拓展。预计2016年核电业绩放量。

　　据媒体报道，金属保温层是应用于反应堆压力容器、蒸汽发生器、稳压器、蒸汽主管道等核动力装置主设备的先进保温结构，是国际上核动力装置主设备保温技术发展趋势。国内部分核动力装置主设备目前所用的金属保温层依靠国外进口。公司技术通过验证后，核电产品市场空间得到拓展。此外，该产品还可应用于核电、航空、国防和石油化工领域。

　　公司是国内两家拥有核一级泵阀类铸件《民用核安全设备制造许可证》的企业之一。公司全资子公司安徽应流集团霍山铸造有限公司承担的装机容量为1400兆瓦先进非能动核电技术的中关键设备“CAP1400(DN450)爆破阀阀体铸件”研制项目和“CAP1400屏蔽电机主泵泵壳”研制项目通过了国家核电权威部门的出厂验收。

　　公司在核电工程一、二、三级产品订单较多，2016年将交付大量订单，大幅提升业绩。

　　公司还与中国工程物理研究院核物理和化学研究所合作开发中子吸收材料，积极进军核废料处理市场，公司中子吸收材料产业化能力行业第一，市场空间巨大，2016年即可贡献业绩。

　　积极拓展航空发动机、燃气轮机领域，以领先铸造能力打造高端设备制造平台。

　　“买入”评级。暂不考虑定增影响，预计公司2015-2017年EPS0.30元，0.63元，0.85元，对应估值96倍，46倍，34倍。短期看好大股东、员工参与定增，以及定增价带来的安全边际，中期看好核电业绩放量，长期看好公司依靠领先的铸造能力打造高端制造平台，给予公司“买入”评级。 (国海证券 谭倩)

　　7、苏交科(300284)：PPP模式下设计专业优势尽显积极拓展铁路勘察设计业务

　　近期事件要点：苏交科(以下简称“公司”)拟与中电建路桥集团、中电建华东勘测设计研究院、中证基金、杭州大江东投资开发有限公司按照45%、10%、5%、10%、30%的持股比例共同组建项目公司投资建设杭州大江东产业集聚区基础设施PPP+EPC项目。项目总投资约142.58亿元。项目资本金占投资总额的25%，公司在本项目中拟出资资本金的5%，即1.82亿元。

　　公司与中铁第五勘察设计院集团有限公司合作参与竞标盐城至南通铁路建设项目的可行性研究和勘察设计项目，现已作为项目中标候选人，中标金额2.95亿元。

　　卡位PPP产业链前端，以自身设计能力优势带动PPP+EPC项目承揽，具有可复制性和广阔发展机遇。公司作为综合实力较强的工程设计咨询企业，处于整个PPP产业链前端，能够在PPP项目中提供可行性研究、投融资规划、勘测设计、咨询监理、科研试验、检验检测、工程总包等全过程服务。在PPP+EPC模式下，公司既作为社会资本方参与投资组建PPP项目公司、获得投资收益，也在EPC模式下作为承包商承揽相应专业工作内容、获得工程收入，由此其商业模式具有更大的灵活性和不可替代性。

　　按照国内现行设计工作2%左右的取费标准，142.58亿元项目总造价对应设计费约为2.85亿元左右。此前所判断的公司将在PPP模式下维持至不断提升其业务发展和盈利水平的逻辑得以兑现。认为此项目将对公司后续PPP项目的承揽和PPP平台的创建奠定良好基础。

　　切入铁路勘察设计领域，分享铁路基建巨大市场空间。根据中铁总的数据，2015年全国铁路将完成8000亿元固定资产投资，剔除车辆采购金额约1500亿元外，新建线路土建及四电部分基本建设投资有望达6500亿元，以2%设计取费标准估算，铁路建设勘察设计市场总量高达130亿元。

　　长年以来，铁路设计领域多被中国中铁、中国铁建旗下大型铁路设计院所垄断，其他大型建企设计院特别是民营设计院较难获得机会。公司近年来积极拓展公路交通基建外的业务领域，并购中铁瑞威后在铁路隧道险难施工技术及特种岩土工程施工领域增强了技术实力。看好公司以盐南铁路项目为契机，继续与大型铁路设计院合作拓展铁路勘察设计业务领域。

　　公司内生外延发展并重，受益于PPP模式和城市基础设施建设，积极拓展环保、智能交通、互联网业务，成长性及安全性俱佳，维持“买入”评级。谨慎起见，暂未考虑非公开发行因素的影响，预测公司2015-2017年EPS分别为0.62元、0.83元、1.07元，当前股价对应的市盈率估值分别为37.3、27.9、21.5倍，维持“买入”评级。(国海证券 谭倩)

　　8、阳光城(000671)：转型幼教，播撒阳光的种子

　　切入幼教产业，大股东优质资源助力未来转型：公司今晚公告拟出资1亿元设立阳光幼教投资管理有公司，正式切入幼教产业。认为这不仅有利于提升房地产和社区产品附加值，更有利于资源整合协同、培育新的业务增长点，提升整体竞争力，为公司转型发展奠定良好基础。当前幼教产业发展形势良好，15年增速预计19%。此外，借助大股东成熟的幼教产业运营经验，公司有望快速实现优质幼教项目落地，加速社区服务资源整合，打造知名幼教品牌;同时大股东丰富教育产业资源为未来资产注入及整合打开想象空间，助力公司拓宽教育产业布局和专业人才培养，支持公司长远可持续发展。

　　销售表现亮眼，多元化方式拓展资源：公司1-11月实现销售金额同比增长约36%，15年目标完成率94.8%。当前房地产销售端持续回暖，公司可售货值充裕，完成全年280亿销售目标是大概率

　　事件。自三季度以来，公司加强了土地投资力度，前11月拿地：金额178亿，占销售额比重为67%，创近四年来新高。公司资源拓展方式趋于多元化，注重投资性价比，在12月再通过并购斩获苏州吴中区两个项目，楼面均价仅1021元/平，而苏州吴中区15年11月土地均价为7810元/平，成本优势明显。

　　多元融资助力未来发展：今年以来公司多元融资取得有效进展，财务结构有望迎来大幅优化。在当前利率持续下行背景下，公司融资成本有望进一步下移，股权再融资将有效改善公司杠杆率较高的状况，优化财务结构，为公司可持续发展增添动力。

　　盈利预测与投资评级：预计15-16年EPS分别为0.53、0.66元，维持“买入”评级。(中信建投 苏雪晶 陈慎)

　　9、天赐材料(002709)：切入上游锂矿资源强化电解液核心竞争优势

　　事件：公司公告以自有资金人民币6000万元认购江苏容汇通用锂业股份有限公司新增股份1166万股，本次标的公司增资完成后，公司持有标的公司20%股权。

　　点评：增资参股江苏容汇保障碳酸锂供应稳定，增强电解液核心竞争优势。海门容汇通用锂业有限公司是一家集生产、经营、科研、技术开发及信息服务为一体的科技先导型企业，目前主要生产氢氧化锂、工业级碳酸锂和电池级碳酸锂，为国内碳酸锂主要生产供应商之一。目前公司已有及在建的六氟磷酸锂产能合计6000t/a，未来对碳酸锂产品需求巨大。此次公司参股有利于切入上游产业链，特别是在目前碳酸锂上游价格持续上涨，供需偏紧的大背景下，保障碳酸锂供应稳定，有力地增强公司电解液的核心竞争优势。

　　江苏容汇拟进军正极材料领域，协同效应明显。江苏容汇为国内主要的碳酸锂生产厂家，目前已经建有成熟及稳定的碳酸锂产品生产线，同时拥有锂矿石和卤水提锂的生产工艺和技术，并计划在此基础上实现锂电池正极材料磷酸铁锂产品的一体化规模生产，竞争优势明显。公司此次增资江苏容汇，未来有望基于相同的客户群体进行战略合作，协同效应明显。

　　维持公司“买入”评级。公司参股江苏容汇保障碳酸锂供应稳定，增强电解液核心竞争优势，此外，江苏容汇计划进军正极材料磷酸铁锂领域，未来有望基于相同的客户群体进行战略合作，协同效应明显。看好公司发展前景，基于审慎性原则，暂不考虑本次增资认购的影响，预计公司2015-2017年的每股收益为0.64、1.31和3.07元，维持“买入”评级。 (国海证券 代鹏举)

　　10、可立克(002782)：电子电源与磁性元件领航者

　　电子电源与磁性元件领航者。深圳可立克科技股份有限公司(下称可立克)成立于2004年，是一家在电源和磁性元件领域快速成长的企业。2014年实现营业收入7.4亿元，归属母公司股东净利润0.59亿元。公司是目前国内主要的电子电源、磁性元件的供应商。公司产品出口为主，2014年出口部分占总收入的82%。

　　磁性元件与电子电源：体量巨大，受新兴应用驱动稳步增长。中国已经成为全球最大的电子变压器生产、消费国家，2012年中国电子变压器总产量约为108亿只，总产值约为444亿元。2013年我国开关电源产值达到1,046亿元，预计2014-2018年年均复合增长6.21%。公司所处的这两个主要行业都有着巨大的体量，主要应用在消费类电子、通信、仪表、计算机等行业。

　　未来，新兴的应用如电动汽车充电桩、新能源逆变器、动力电池等行业都将给这两个细分行业注入新的增长动力。根据wind预测，2014-2018年新能源汽车动力电池需求量CAGR将达到76%;而根据《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020年)》，未来5年我国将新建430万个用户专用充电桩和50万座分散式公共充电站。

　　研发方向抓住产业机遇，有望提升市占率。公司历来注重研发投入，2013、2014及2015年上半年，公司研发支出分别达到2,088万元、2,267万元和1,097万元，占当年营业收入的比例分别达到3.20%、3.07%和3.06%。公司目前主要的研发投入在LED配套电源，光伏逆变器配套产品，充电桩配套产品、动力电池配套产品等领域，具有较好的市场前景。而目前公司出口占比较高，未来国内市场将成为公司成长的主要动力。

　　募资项目扩充产能，提高盈利能力。本次拟募资2.9亿元，用于变压器、电源产能扩建以及建设研发中心项目。建成后变压器、电子电源将扩充产能72%和160%，以应对已酝酿市场布局的新兴产业应用如充电桩、逆变器等，同时这还有助于公司提升产业地位，提升毛利率和盈利水平。

　　盈利预测、估值和投资评级：公司所在行业在近年来整体工业增速下滑的情况下，仍然保持着稳定增长，且有可能因为新兴产业应用的成长而更具活力。公司凭借较强的技术水平和稳定的质量，预计未来几年市占率将提升，业绩有望实现持续增长。

　　预计公司2015/2016/2017年EPS为0.38/0.48/0.62元，公司当前股价10.92元，对应P/E分别为28/23/18x。按照DCF估值得出目标价为15.93元，按可比公司PE估值对应的目标价约为16.80元，给予目标价格区间15.93~16.80元。取估值中枢16.37元，对应2015年和2016年的PE估值分别为43x和34x。首次覆盖给予“买入”评级。 (中信证券 王海旭)

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