今日股评分析_今日股评家最看好的股票（4.7）

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阳光电源(300274 公告, 行情, 资讯, 财报)：牵手阿里云正式触网逆变器入口价值体现

1.逆变器龙头实质性"触网"，软硬件结合初步形成侧重于电源侧的"能源互联网+"布局;

在众多传统电力设备、新能源企业使尽浑身解数向"能源互联网"概念靠拢时，阳光电源凭借完备且极具前瞻性的能源互联网相关"硬件"产业布局(30%以上的光伏逆变器国内市场占有率、光伏电站EPC、储能、新能源汽车电控及充电)，闪电联手阿里云这一行业领先的"软件"供应商，初步形成了一套侧重于电源侧的真正意义上的"能源互联网"布局。

2.在阿里云协助下，公司逆变器销售、以及光伏电站EPC、投融资、运维等业务将如虎添翼;

短期来看，凭借阿里云的品牌影响力、以及未来向电站客户提供增值服务的潜力，公司光伏逆变器产品在国内外市场的竞争地位将得到有效提升。

此外，阿里的互联网金融服务能力也将令公司光伏电站建设运营的融资渠道大为拓宽，甚至进一步降低融资成本，而融资渠道和融资成本恰恰是光伏电站开发运营这一行业领域的竞争核心点之一。

3.大规模光伏电站的优化运维，是未来光伏逆变器"入口"价值变现的重要途径;

我们认为，逆变器作为光伏电站运行数据的集散地，完全可将其看作是"能源互联网"在可再生能源电源侧的"入口"，也是相关大数据采集的唯一端口。

随着国内光伏电站装机量的快速增长，到2015年底累计装机将超过45GW，对应年发电收入超过600亿元，其中蕴含了巨大的综合运维服务市场(即通过大数据分析、高精度监测等技术管理手段，优化光伏电站的运行效率，提升发电量)，且随着装机量的增长，这一市场规模将持续扩大。

投资建议

2015年国内光伏装机大年格局基本确定(同比50%以上增长)，公司光伏逆变器和电站开发及EPC业务都将直接受益，在新能源汽车、储能领域的前瞻布局，以及本次和阿里云的正式战略合作，则令公司"能源互联网"龙头的形象愈发清晰。

我们预测公司2014~2016年EPS分别为0.45，0.84，1.22元，维持"买入"评级，给予目标价45~50元;潜在的Q1/Q2业绩同比高增长(源于行业旺季提前和去年Q4的收入递延确认)以及后续即将出台的"配额制"等行业利好政策都将成为股价上涨的催化剂。(.国.金.证.券)

上汽集团(600104 公告, 行情, 资讯, 财报)：高分红延续国企改革有望更进一步

投资要点：

维持增持评级，低估值高分红品种。预测2015-17年EPS分别为3.02/3.34/3.71元。公司宣告每股分红1.3元，分红率51%，对应现价股息率5%。参考乘用车可比公司估值，给予公司2015年12倍PE，上调目标价至36元(前为30元) .

互联网+和汽车金融是公司战略布局重点。公司积极拥抱互联网，O2O电商平台车享网为用户提供选车、购车、用车及换车的全程服务。与阿里合作开发互联网汽车，占领先机。公司大力拓展汽车金融服务，2014年汽车金融收入33亿元，同比+34%。

预计2015年下半年将出台新的管理层激励计划是改革最大看点。据报道，上海国资委负责人提到改革主要是推进国资平台、混合所有制、激励机制等。根据上海国企改革部署，公司3.03%股权将由上海汽车工业划转至上海国际集团(上海两大国资流动平台之一) .

合营企业继续优异表现，业绩符合预期。2014年收入6300亿元，同比+11%，归母净利润280亿元，同比+13%，每股收益2.54元，符合预期。合营企业投资收益253亿元，同比+14%，其中上海大众140亿元、上海通用74亿元。

风险提示：汽车销量下滑，行业竞争加剧。(.国.泰.君.安)

新研股份(300159 公告, 行情, 资讯, 财报)：军工+农机双轮驱动产业升级

投资建议

上调公司评级至推荐，上调目标价271%至51元，对应2016年备考P/E 70x.

理由

2014年业绩符合预期。公司2014年实现营业收入5.61亿元，同比下降2.00%;实现归母净利润1.12亿元，同比增长10.23%，对应EPS 0.31元，与我们预期一致。营业收入下降主要由于玉米机销量减少所致;利润增加主要是由于高毛利的青贮机销售较好，带动公司整体毛利率上升4.42%。

期待山东基地投产。2015年公司将完成荣成海山的资产收购，待厂房全面改造升级后将成为公司新的生产基地。预计山东基地的投产将强化公司区域销售能力，降低物流成本，提高盈利水平。

收购明日宇航实现产业升级。公司定增以36.4亿收购明日宇航，获得航空航天零部件资产及军工资质。我国军机、民机存在大量升级换代需求，零部件配套行业市场空间广阔，且相较整机而言，零部件生产毛利较高，公司未来业绩有望保持高速增长。

盈利预测与估值

考虑青贮机收入占比提升，上调公司2015E净利润12.1%至1.69亿元，对应EPS 0.47元;

不考虑收购军工资产，预计公司2015-16年EPS分别为0.47元，0.68元，对应P/E分别为86.9x和59.8x。考虑军工重组后2015-16年备考EPS分别为0.50元和0.73元，对应P/E分别为81.3x和55.7x.

风险

农机行业竞争加剧，收购军工资产尚具有不确定性。(.中.金.公.司)

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