【海天味业股票】海天味业成交仅3笔涨44%遭临停 上市定位分析

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海天味业今日上市交易 开盘成交3笔涨44%被临停  

沪市新股海天味业（603288）今日上市，开盘报61.5元，开盘大涨20%，顶价开盘。开盘后仅成交3笔，较开盘价涨20%，报价73.8元，被临时停牌。  

海天味业是全球最大的专业调味品生产和营销企业，产品涵盖酱油、调味酱、蚝油、鸡精鸡粉、味精、调味汁等多个系列。公告称，公司首次公开发行的股份数为7485万股，发行价格为51.25元/股。此次发行中，网上及网下资金申购发行的7485万股股份无流通限制和锁定安排，自2014年2月11日起上市交易。此次发行募集资金总额为383606.25万元，其中公司公开发行新股的募集资金总额为192187.50万元。此次发行后每股净资产为7.50元，每股收益为1.61元。

海天味业(603288)  

基本信息

股票代码603288股票简称海天味业申购代码732288上市地点上海证券交易所发行价格(元/股)51.25发行市盈率31.9市盈率参考行业食品制造业(C14)参考行业市盈率(2014-01-21)48.50发行面值(元)1.00实际募集资金总额(亿元)38.36网上发行日期2014-01-24 周五网下配售日期2014-01-24 周五网上发行数量(股)44,910,000网下配售数量(股)29,940,000老股转让数量(股)37,350,000回拨数量(股)29,940,000申购数量上限(股)14000总发行量数(股)74,850,000主承销商中信证券股份有限公司发行后每股净资产(元)7.5中签号公布日期2014-01-29 周三上市日期2014-02-11 周二网上发行中签率(%)2.76615717网下配售中签率(%)18.8301886792453网上冻结资金返还日期2014-01-29 周三网下配售认购倍数5.31初步询价累计报价股数(万股)946720初步询价累计报价倍数158.10网上每中一签约(万元)185.2751网下配售冻结资金(亿元)81.49网上申购冻结资金(亿元)832.07冻结资金总计(亿元)913.56网上有效申购户数(户)305942网下有效申购户数(户)20网上有效申购股数(万股)162355网下有效申购股数(万股)15900

公司简介

公司是全球最大的专业调味品生产和营销企业。产品涵盖酱油、调味酱、蚝油、鸡精鸡粉、味精、调味汁等多个系列。“海天”品牌先后获得国家工商行政管理局“驰名商标”、中国商务部“中华老字号”和“最具市场竞争力品牌”、国家质检总局“中国名牌产品”，2010年中国品牌研究院将“海天”品牌认定为中国酱油行业的标志性品牌。公司承担了包括国家863计划项目，国家“十一五”科技支撑计划项目，广东省火炬计划项目在内的多项国家和省市科技计划项目，部分项目已经实现了产业转化。公司还参与了国家和调味品行业多项产品标准的制定。  

机构观点  

方正证券：价值中枢为56.6元

我们预计公司2013-2015年按发行7900万股摊薄的EPS为2.04、2.49、3,02元。目前A股市场与公司主营相近的有加加食品等7家公司，参考该7家公司相对估值，以行业整体均值22.45为参考，下调2个PE值作为一级市场申购价格中枢，上下浮动1个PE值为区间，以公司2014年没有摊薄的EPS2.76元为基数(我们认为如果发行价格合理，则因为新股发行收入进入上市公司不会摊薄公司价值，因此以未经摊薄的EPS估值更为合理)，则公司合理申购PE区间为19.5-21.5，对应申购价格53.8—59.3元，价值中枢为56.6元。  

联讯证券：给予海天味业2014年20-23倍PE  

经过测算，我们预计海天味业2013—2015年的EPS分别为2.16元、2.61元、3.15元，2012—2015年公司业绩复合增速为27%。从可比公司估值上看，加加、中炬、佳隆、涪陵、梅花2014年的平均估值为25倍。考虑到目前新股发行都有一定折价，我们给予公司2014年20-23倍PE，建议询价区间52-60元。

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