2015年新股发行时间表_2015年新股暂缓发行是短期应急措施：注册制将实施

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证监会新闻发言人张晓军7月31日表示，推进股票发行注册制改革是资本市场重大举措，有利于健全市场机制，稳定市场预期，注册制改革是系统性工程，需要循序渐进稳步推进。 　　近期市场出现大幅波动异常波动情况，为此采取的暂缓新股发行是必要的，应急措施是短期的，市场化改革的方向没有变也不会变。   　　28日证监会新闻发言人张晓军曾表示，证监会已组织稽查执法力量，重点针对27日集中抛售股票有关线索进场核查。 　　31日在例行新闻发布会上，针对媒体提问“集中抛售”的定义，他表示，这主要指利用持股优势进行操纵市场的行为，监管部门主要是针对这类行为进行查处。   　　张晓军在新闻发布会上通报了针对违反规定和承诺减持上市公司违法行为的处理情况。证监会集中处理了一批控股股东及高管违反规定和承诺减持本公司股份的行为，相关立案52起。   　　张晓军还表示，证监会还将加大对信披违法案件的处理力度，给市场清清楚楚明明白白的上市公司。严厉打击信披违法行为是证监会执法的重中之重。 　　今年以来，证监会对信披违法案件保持高压态势，从严打击，对上海超日、大元股份等26件信披违法案件依法处理，对18家上市公司行政处罚，罚没款2259.23万元。   　　新闻发布会问答环节   　　1、问：请介绍IPO过程中，企业环保信息披露情况，监管部门如何审查企业环保信息披露情况?   　　答：一直以来，环保问题都是IPO审核重点关注的问题。 　　目前有关环保问题的主要审核内容有： 　　(1)招股说明书是否详细披露了发行人生产经营与募集资金投资项目是否符合国家环保要求，最近3年的环保投资和相关费用成本支出情况，环保设施实际运行情况以及未来的环保支出情况; 　　(2)保荐人和发行人律师是否对发行人的环保问题进行详细核查，包括是否符合国家环保要求，是否发生环保事故，发行人有关污染处理设施的运转是否正常有效，有关环保投入、环保设施及日常治污费用是否与处理公司生产经营所产生的污染相匹配等; 　　(3)曾发生环保事故或因环保问题受到处罚的，除详细披露相关情况外，保荐人和发行人律师还需要对其是否构成重大违法行为出具意见。   　　2、问：请介绍上市公司环境信息披露情况，未来是否打算推进环境信息强制披露制度?   　　答：目前，我国资本市场已经初步建立了一套包括法律、行政法规、部门规章和自律性规则等在内的多层次信息披露规则体系。关于上市公司环境责任信息披露，已经要求上市公司在相关的信息披露文件中，详细披露环境保护方面可能存在的风险，并鼓励公司披露社会责任履行情况。 　　如在《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式(2014年修订)》中，鼓励公司主动披露积极履行社会责任的工作情况，包括公司在防治污染、加强生态保护等方面所采取的措施;对属于国家环境保护部门规定的重污染行业的上市公司及其子公司，要求其应当按照相关规定披露报告期内重大环境问题及整改情况等环境信息。   　　下一步，我会将进一步完善相关信息披露制度建设，对上市公司环境责任信息披露加强引导，提高上市公司信息披露的自觉性和主动性，切实保护投资者的合法权益。   　　3、问：有媒体报道，证监会近日叫停了全部多空分级产品分级基金的申报工作，请问是否属实?能否介绍具体情况?   　　答：2013年以来，多家基金管理公司向我会上报了多空分级及杠杆、反向基金的募集注册申请，我会按照《基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规予以审查。 　　审查过程中，我会发现多空分级及杠杆、反向基金结构复杂，为此，我会督促相关基金管理公司会同有关机构进一步完善技术系统、投资者适当性安排等准备工作。 　　近期，有关基金管理公司经与相关交易所、登记结算机构沟通，发现相关技术系统准备、投资者适当性落实等工作仍未做好准备。因此，多家公司向我会主动申请撤回此类产品。我会依照《中国证监会行政许可实施程序规定》予以终止审查。   　　4、问：6月29日，证监会新闻发言人在记者提问时提到注册制改革表示，积极稳妥推进股票发行注册制改革。在目前新股发行放缓的情况下，注册制推进会否同步放缓?目前进展情况如何?   　　答：维护资本市场稳定是中国证监会履行监管职能的应有之义，在出现市场大幅波动和异常情况时，为维护市场稳定而采取减少或暂缓新股发行的措施是必要的。应急管理中采取的一些措施具有短期性质，但市场化改革的发展方向没有变，也不会变。推进股票发行注册制改革是资本市场改革的重大举措，有利于进一步夯实市场基础，健全市场机制，稳定市场预期。注册制改革是一个系统工程，需要循序渐进，稳步实施。   　　5、问：有媒体报道，近期证监会联络在港中资券商的有关负责人到北京及广州开会，请问是否属实?   　　答：经核实，我会未“直接联络香港多家主要中资券商，要求其高层赴北京及广州开会”。   　　证监会通报对违反规定和承诺减持上市公司股份行为的执法工作情况   　　为保护投资者合法权益，近期，我会集中处理了一批今年上半年发生的上市公司控股股东和持股5%以上股东及董事、监事、高级管理人员违反规定和承诺减持本公司股份的行为。 　　目前，我会已对涉嫌超比例减持未披露、短线交易以及窗口期减持、违反承诺减持等违法违规行为立案52起、采取行政监管措施77项;证券交易所对上述行为采取自律监管措施91项，采取限制交易措施34项。   　　针对减持问题，《公司法》、《证券法》、我会部门规章、规范性文件和交易所自律规则分别作出了明确规定。上市公司股东应当严格遵守相关法规和规则，不得违规减持。 　　上市公司股东对股份减持作出相关承诺的，应当严格遵守。对于违反规定和承诺的减持行为，我会将依法予以查处，证券交易所将依据自律规则予以处理，同时记入诚信档案。   　　证监会加大对上市公司信息披露违法案件的处罚力度   　　上市公司信息披露真实、准确、完整是资本市场的基石，也是资本市场稳健发展的前提和基础，信息披露违法行为，严重损害了资本市场的公开公平公正原则，对投资者利益造成了严重侵害。严厉打击信息披露违法行为，是中国证监会的重要职责，是证监会执法的重中之重。 　　证监会今年对信息披露违法案件继续保持高压态势，坚持从严打击，依法快速对上海超日、皖江物流、青鸟华光、大元股份、承德大路等26件信息披露违法案件作出行政处罚决定，对18家上市公司进行了行政处罚，罚没款共计2,259.23万元。 　　并依法对上海超日、青鸟华光的7名相关责任人员采取市场禁入措施，其中2人被采取终身市场禁入措施。博元投资由于涉嫌违规披露、不披露重要信息罪等重大违法行为已被移送公安机关，并被暂停上市。除此之外，还有15件案件正在履行事先告知程序。   　　证监会今年处理信息披露案件呈现出两个特点：第一，直击违法行为要害，准确认定违法行为。近年来，信息披露违法案件呈现出违法时间长、手段隐蔽复杂、涉案金额大，影响面广等特点。以青鸟华光、上海超日和皖江物流为例，青鸟华光信息披露违法行为贯穿2007年至2012年，涉及未按规定披露实际控制人、关联交易，通过关联方配合控股子公司实施无商业实质的购销交易，虚增年度营业收入等多项违法行为。 　　上海超日案违法手段隐蔽复杂，形式多样，涉及到未按规定披露在海外收购光伏电站项目、与境外合作方签订的协议以及向银行贷款过程中相关股权质押情况，同时还有虚假确认及提前确认巨额收入，未及时公告对已售太阳能组件调减价格的情况等多项违法行为。皖江物流案涉及金额巨大，影响面广，2012年、2013年虚增收入分别达到数十亿，虚增利润上亿。同时，还涉及未披露巨额担保等违法问题。   　　面对当前各类侵害投资者合法权益的信息披露违法行为，证监会快速组织审理力量对案件进行审理，准确认定事实，依法作出处罚。上述信息披露违法案件的高效快速处罚，对于强化上市公司信息披露义务，提高上市公司合规意识，提升上市公司信息披露质量发挥了重要作用。   　　第二，严格退市制度，对有信息披露重大违法行为的上市公司坚决予以退市。今年，证监会加大退市制度实施力度，对于重大信息披露违法行为，将予以严厉处罚或坚决移送，对构成信息披露重大违法行为的上市公司，由证券交易所决定暂停上市。博元投资暂停上市，表明了证监会加强事中事后监管的态度，表明了证监会净化资本市场的决心。   　　今后，证监会将不断加大对信息披露违法案件的处罚力度，不断完善退市制度，促进信息披露真实、准确、完整，筑牢资本市场的基石，还市场一个清清楚楚、明明白白的上市公司，维护投资者特别是中小投资者的合法权益。   　　证监会通报2014年证券期货市场诚信情况   　　为贯彻落实党中央、国务院关于加强国家社会信用体系建设的总体要求，紧紧围绕《社会信用体系建设规划纲要(2014-2020年)》和《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》中的相关工作部署，引领资本市场主体诚信自律，弘扬资本市场诚信文化。 　　进一步提升资本市场监管执法和诚信建设工作水平，近日，中国证监会资本市场诚信建设办公室会同中证资本市场运行统计监测中心，对中国证监会资本市场诚信数据库数据信息，特别是2014年数据信息，进行了专门的梳理和统计分析。   　　截至2014年年底，中国证监会资本市场诚信数据库累计收录诚信信息69545条，涵盖了发行人、上市公司、证券公司、期货公司、基金管理公司、私募基金管理人、证券期货服务机构、高管人员和从业人员以及其他相关市场主体的监管执法信息、媒体反映信息、履行承诺信息等。 　　根据相关数据的统计分析，2014年度资本市场诚信建设水平得到进一步提高，大多数市场参与主体没有失信记录。其中2383家、占比91%的上市公司当年没有失信记录;80家、占比67%的证券公司当年没有失信记录;80家、占比84%的基金管理公司当年没有失信记录;136家、占比89%的期货公司当年没有失信记录。   　　从主要梳理数据来看，2014年度资本市场存在违法失信记录的机构总体上较少，总计394家，其中失信记录数量最多的机构是上市公司，总计231家(占当年存在失信记录机构总数的比例超过57%)，其次为机构投资者(41家)和证券公司(40家)，其他各类机构整体上失信记录数量均保持在较低水平，其中新三板公司和律师事务所各为1家。 　　同时，资本市场存在违法失信记录的人员数量总计1080人，占比最大的是上市公司人员(董事、监事、高管及其他相关责任人员)总计634人(约占当年全部失信人数的59%)，排名第二的是自然人投资者，共有211名自然人投资者出现失信行为，占比约为20%，再次为会计师事务所及资产评估机构人员105人，约占9.7%。从各类人员失信记录数量上看，证券公司、基金公司、期货公司存在失信记录的人员数量相对较少。   　　从失信行为内容上看，2014年失信行为的违法成本持续增加，失信行为被揭露和惩戒的可能性在逐步加大，失信行为总体呈现多样化态势，包括信息披露违法失信、市场交易违法失信、业务经营违法失信、内控管理违法失信等多种形式，其中信息披露违法失信行为占据主要部分。 　　随着对主要失信行为的严格监管执法，不同违法失信行为会杂交、糅合，制造或者利用信息优势、借助职务便利等可能将以“创新”的面目出现。诚信是资本市场健康、稳定、繁荣发展的重要基础。 　　2014年度诚信信息数据的定量和定性分析，体现了一年来中国证监会立足“两维护、一促进”，服务经济社会发展大局，积极推进监管转型、持续加强市场诚信建设的重要成果，为进一步提升资本市场诚信水平，强化守信激励、失信惩戒的诚信约束作用提供了较好的基础和参考。   　　【分析解读】   　　31日证监会新闻发布会要点及点评   　　证监会：暂缓新股是短期应急措施   　　证监会新闻发言人张晓军31日表示，推进股票发行注册制改革是资本市场重大举措，有利于健全市场机制，稳定市场预期，注册制改革是系统性工程，需要循序渐进稳步推进。近期市场出现大幅波动异常波动情况，为此采取的暂缓新股发行是必要的，应急措施是短期的，市场化改革的方向没有变也不会变。   　　【点评】证监会7月3日宣布新股首次公开发行(IPO)暂缓，属于“非常规”应急措施。中金公司前总裁兼CEO朱云来此前表示，股市最危险的时候暂停上市公司IPO并非长久之计。   　　市场人士认为，政府维稳市场态度坚决，强势维稳提振投资者信心。未来注册制推行、国有资产大规模证券化、解决新兴企业融资问题……这一切都离不开一个健康长久的资本市场，健康股市对国家未来发展非常重要。 　　中国政法大学研究生院常务副院长李曙光近日表示，注册制改革是《证券法》修改的焦点，应坚定不移地予以推动。中国证券市场的信心来源是注册制，IPO若要停止，我国证券市场的改革将会大幅度倒退，注册制改革是决定牛市的核心因素，是打开大众创业万众创新的通道。同时也要注意完善退出机制。   　　证监会定义“集中抛售”：利用持股优势进行操纵市场   　　28日证监会新闻发言人张晓军曾表示，证监会已组织稽查执法力量，重点针对27日集中抛售股票有关线索进场核查。31日在例行新闻发布会上，针对媒体提问“集中抛售”的定义，他表示，这主要指利用持股优势进行操纵市场的行为，监管部门主要是针对这类行为进行查处。   　　【点评】证监会今年以来，打击新型操纵市场行为。近期有一些个人大户集中抛售股票，不排除存在恶意做空的可能。证监会正组织力量对有关线索进行核查，一经查实，将严厉惩处。   　　业内人士认为，监管部门在打击所谓恶意做空方面行动迅速，不让恶意做空影响投资者信心。   　　证监会回应叫停多空分级基金申报：多公司主动撤回   　　针对有消息称证监会叫停多空分级基金的申报工作。证监会新闻发言人张晓军31日表示，2013年以来，多家基金公司上报了多空分级、杠杆反向基金的注册申请，证监会按照规定予以审查，审查过程中发现多空分级、杠杆反向基金结构复杂，对此，证监会督促相关基金公司完善技术性准备、投资者适当性管理等工作。   　　张晓军介绍，近期相关基金公司和交易所沟通，发现有关技术准备、投资者适当性管理等工作还未完成，有多家公司主动申请撤回申请，证监会按照规定终止审查。   　　【点评】今年以来的上涨行情中分级基金市场需求较强，规模迅速提升，近期行情走低后集中下折现象引发市场关注。业内人士分析，分级基金发展十分依赖市场大行情，若未来市场波动风险增大，后市分级基金或将分化，分级基金市场趋于饱和成大概率事件。   　　另外，业内人士表示，此类产品突然暂停申报应该与近期股市暴涨暴跌有关，多空分级基金由于存在做空机制，显然与目前监管不鼓励做空相违背。   　　证监会：未联络香港中资机构负责人开会   　　对于有媒体报道证监会约谈相关香港公司负责人的报道，张晓军回应，经核实，证监会没有直接联络香港中资机构的负责人到北京或者广州面谈。但是稽查执法过程中是封闭办案，假如有需要向相关部门和机构了解情况，也属于正常的执法行为，没有必要过度渲染。   　　【点评】传闻主要涉及沪股通的A股交易情况，相信原因或与证监会及公安部连手调查恶意沽空有关。此前，证监会两度发声澄清，更欢迎公众举报恶意沽空。 　　据港交所网页数据，6月至今循沪股通渠道沽空A股的金额为零;另自6月18日A股大跌以来，沪股通渠道截至31日收市，资金净流出近300亿，相对期间A股市值蒸发16万亿元。   　　证监会通报2014年证券期货市场诚信情况   　　证监会新闻发言人张晓军31日在例行发布会通报了2014证券期货市场诚信建设情况。为紧紧围绕社会信用体系建设纲要，引领资本市场诚信文化，近日证监会资本市场诚信建设办公室会同中证资本市场运行统计建设中心，对2014年诚信数据进行专门树立和分析。 　　累计收集诚信数据69545条，涵盖发行人、上市公司、券商、期货公司、私募基金管理人、高管人员、从业人员等监管执法信息，还有媒体反映信息、履行承诺信息等。   　　从统计数据看，资本市场诚信建设水平提高，大多数参与主体没有失信记录，其中80家券商、80家基金公司、136家期货公司当年没有失信记录。   　　【点评】证监会大力推进资本市场诚信建设，重点是打击欺诈发行、虚假信息披露、欺诈客户、内幕交易、操纵市场、“老鼠仓”、大股东损害上市公司利益、中介机构严重失职等严重背信行为。对于涉嫌犯罪的，要坚决移送公安司法机关，依法追究刑事法律责任。   　　证监会处理违规减持已立案52起   　　证监会新闻发言人张晓军31日通报了针对违反规定和承诺减持上市公司违法行为的处理情况。其中指出，证监会集中处理了一批控股股东及高管违反规定和承诺减持本公司股份的行为，相关立案52起。   　　【点评】此前备受投资者诟病的违规减持，近期成为监管层关注的重点。知名经济学者宋清辉认为，违规减持频发说明目前在股东减持方面存在不少监管漏洞，另外一方面的原因是监管尺度宽松。业内人士认为，违规减持行为的低成本，不仅影响到普通投资者的公平交易，也影响他们对规则信任，证监会高度重视对违规减持等相关行为立案调查，说明监管层未来对股东减持方面的监管尺度将会趋于严厉。   　　证监会：加大对信披违法案件的处理力度   　　证监会新闻发言人张晓军31日表示，严厉打击信披违法行为是证监会执法的重中之重，今年以来，证监会对信披违法案件保持高压态势，从严打击，对上海超日、大元股份等26件信披违法案件依法处理，对18家上市公司行政处罚，罚没款2259.23万元，   　　张晓军介绍，第一，对信披案件直击违法案件要害，证监会快速组织审理力量对案件进行审理并依法作出处罚，对于强化上市公司信披义务，提升信披质量发挥重要作用。第二，严格退市制度，对信披重大违法行为坚决予以退市，对构成信披重大违法行为由交易所规定暂停上市。   　　张晓军表示，证监会还将加大对信披违法案件的处理力度，给市场清清楚楚明明白白的上市公司。   　　【点评】上半年，证监会在持续保持对常规信息披露违法违规打击力度的同时，重点查处了一批违法行为持续时间长、手段隐蔽复杂、涉案金额大、涉及面广的案件，加强了针对新股发行(IPO)、并购重组等环节信息披露违规行为的监测和核查工作，并重点关注证券服务机构勤勉尽责义务的履行情况，督促了市场各方归位尽责，提升信息披露质量。   　　其中，博元投资由于涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪和伪造、变造金融票证罪已被依法移送公安机关，并被依法强制退市。 　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于重庆商报，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。

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