今日中国农业银行股票行情沪股_9月8日股票行情：今日股评家最看好的股票

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)09月08日讯

　　格力电器：调整进行时 绝对龙头地位稳固

　　我们认为空调行业需求增长乏力的局面短期难以改变，公司渠道库存去化不佳导致的收入增长压力仍将持续一段时间，我们预计2016年将有所好转。下调公司2015、16年收入预测至1254/3123亿(原1532/1768亿，-18/-25%)，下调EPS预测至2.32/2.61元(原2.78/3.14元，-17/-17%)。下调目标价至27.8元(原36.96元，-25%)。维持“增持”评级。

　　上半年收入下滑13%，低于我们此前预期。

　　上半年公司收入下滑13%至516亿元，其中二季度单季同比下滑22%，为2008年金融危机以来最大一次单季下滑，下滑幅度与2009年Q2相当。我们认为公司2季度收入大幅下滑是行业需求趋弱+库存周期叠加所致，目前库存消化尚未完成，因此下半年收入端仍旧面临较大压力。

　　毛利率与销售费用率双降，净利率创新高。

　　Q2公司毛利率较去年同期下降7.7pct，但销售费用率同时下降7.2pct，EBIT率下滑幅度有限。单季度净利率同比提升1.1pct，创历史新高。

　　行业霸主地位仍旧稳固，雄厚实力为未来恢复提供保障。

　　我们认为公司业绩压力是行业增长减速的必然结果，格力电器仍旧是空调行业霸主，在手现金及票据达千亿元，“抗寒”能力极强。我们认为随着公司去库存逐步完成，收入和盈利压力也将随之改善。

　　核心风险：行业竞争日趋激烈，导致盈利端承压。

　　桑德环境：业绩增长21% 加速布局环卫、再生资源业务

　　核心观点：传统工程施工稳定增长，中期业绩增长21%公司上半年实现营业收入24.49亿元，同比增长43.10%;归属于上市公司净利润3.79亿元，同比21.32%;每股收益0.45元。公司业绩增长主要来自传统固废工程施工稳定增长及环卫、再生资源的大力拓展。股权激励和研发费用增长导致费用率增长较快。

　　新领域业务收入高速增长，收入占比逐步提升公司传统业务工程施工及水务18.6亿元，占比76%，同比分别增长34%和8%，随着公司在环卫、再生资源、固废运营领域的业务开展，传统业务占比逐步下滑。环卫方面，公司新增7项环卫协议，收入同比增长2.98倍。固废处理业务方面，公司垃圾焚烧运营项目增加，并新增再生资源业务，收入同比增长97%。我们预计公司环卫、再生资源、固废运营收入仍将保持高速增长。

　　清华系将进驻，推动向固废全产业链布局目前公司股权转让清华控股系(以底价27.67元转让2.52亿股，29.8%的股份)已获财政部批复。预期清华系进驻后，政府对接能力及融资能力将显著提升，将加快在固废领域的跑马圈地，特别是有助于公司着力布局的环卫、再生资源等领域的扩张。

　　业绩持续高成长，清华系加速全产业链布局预计2015-17年EPS分别为1.38、1.93、2.57元。公司在手垃圾焚烧、静脉园等项目陆续进入建设期，支撑未来几年业绩高成长。预期清华系进驻后，公司将加速进军环卫、再生资源等领域，并开启智环卫、再生资源O2O模式，加速打造固废全生态，将带来新的业绩增长点。维持“买入”评级。

　　风险提示：在建项目进度低于预期;新业务开拓导致费用率提高。

　　兆驰股份：转型进行时 爆发酝酿中

　　目标价18.8元，维持"增持"评级我们预测2015-2017年收入为73/98/132亿元，EPS分别为0.44/0.60/0.80元(暂不考虑增发摊薄)，2016/17年增长主要来自新模式的贡献。我们认为，公司与东方明珠、文广集团、海尔、国美合力打造互联网电视生态圈，成功从硬件制造商向服务运营商转型进入万亿蓝海，三年实现1000万月活用户概率大。维持目标价为18.8元，"增持"评级。

　　兆驰从硬件制造商向服务运营商成功转型兆驰与东方明珠、文广集团、海尔、国美合作，以风行网为运营主体，共同打造智能电视生态圈闭环。兆驰负责整体运作和硬件制造，上海文广集团作为牌照方提供支持，东方明珠提供内容，海尔和国美负责渠道。风行网未来作为运营主体，兆驰已收购其63%股权，东方明珠19%，其余为创始人和核心团队持有，当达到一定条件后海尔、国美未来也将持有其股权。通过增发、风行网股权结构设置，绑定了各方利益，合作更为紧密。

　　我们认为，兆驰通过控股风行网，未来掌握合作的主导权，成功从硬件制造商向服务运营商转型，分享万亿运营蓝海。

　　三年1000万月活用户实现概率大公司拥有制造和低成本优势，东方明珠将在内容上大力支持，未来风行电视在套餐售价上将有优势;海尔、国美每年销售电视数量约400/700多万台，借由其良好的线下渠道和联合品牌策略将促进风行系电视的销售;同时也将自建电商渠道。我们认为，通过价格优势、渠道优势有望实现三年1000万月活用户的目标。

　　主要风险：产能释放和订单不足，转型速度和销量低预期。

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