【11月26日是什么星座】11月26日（今日）股评家最看好的股票有哪些

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)11月26日讯

　　道明光学：参股南京迈得特，布局VR、AR头盔等高端领域

　　事项：

　　道明光学公告：2015年11月24日，公司与自然人姜绪木先生、李晟华先生及南京迈得特光学有限公司签署《南京迈得特光学有限公司增资协议》，迈得特拟增加注册资本2，575，757.58元，公司拟使用自有资金3000万元人民币通过增资的形式投资迈得特，占其增资后注册资本的34%。

　　评论：

　　参股光学元器件企业，战略布局VR、AR头盔等高端领域

　　公司拟使用3000万元人民币投资南京迈得特光学，投资后占公司股权的比例为34%，南京迈得特光学主要生产具有微纳复杂结构的高精度光学核心元器件，产品包括自由曲面光学元件、高次非球面玻璃透镜、复杂异性透镜、微透镜阵列等多个系列，应用于激光发射设备、虚拟现实(VR)和增强现实(AR)头盔、战斗头盔、安防监控设备、人脸识别设备、生物医疗设备等高端领域，公司的核心技术包括超精密加工技术、自由曲面加工技术、光学玻璃透镜模压成型技术、微注塑成型技术等，从公司网站得知，公司大约具有专业技术人员30名，其中博士10人，研发技术非常强。

　　借助道明光学的资金支持，南京迈得特将购置国际最先进的超精密模压加工设备快速扩大其产能，解决目前产能严重不足的局面。2015-2018年，南京迈得特光学承诺不含税收入分别不低于300万、500万、2000万、4000万，2017-2018年承诺净利润分别为不低于750万、1600万，其中2017-2018年的业绩完成90%即可视为完成。

　　从业绩贡献来看，1年之内南京迈得特光学很难贡献实质性的业绩，公司参股南京迈得特具有两方面的积极影响，

　　第一、南京迈得特的核心技术包括微纳制造技术和超精密加工技术，这些核心技术有助于提升公司核心产品微棱镜型反光材料的品质，

　　第二、通过入股南京迈得特，公司将逐步进入军工、虚拟成像、安防监控、人脸识别、生物医疗等高端领域，为公司未来增长提供新的增长点。

　　玻璃微珠膜稳定提升，新产品微棱镜膜、铝塑膜新增产能逐步投产

　　玻璃微珠膜收入稳定提升，微棱镜膜新增产能即将投产

　　1700万平米的玻璃微珠膜新增产能正在逐步释放产能，未来业绩的增长主要来源于新增车牌和更换需求，同时随着国外客户需求量的持续提升，我们判断玻璃微珠膜的收入会稳定提升。经过常年的自主研发，道明也成为继3M、艾利和NCI之后，全球第四家、国内第一家突破微棱镜膜的企业，作为打破垄断的高端反光膜，公司迎来突破，凭借性价比优势，对3M的存量替代将十分可观，预计毛利率大约为50%左右。鉴于这块市场的巨大空间，我们认为未来业绩增长的确定性非常强。

　　深耕高端功能膜，战略布局VR、AR头盔等高端领域

　　公司全力打造国内首屈一指的功能膜平台，2015年开始传统玻璃微珠膜新增产能陆续投产，2016年微棱镜反光膜、铝塑膜等高端功能膜将迎来收获期。随着新增产能的建成投产，业绩将成倍增长。在稳定主业的情况下，公司不断寻求新的利润增长点，通过参股南京迈得特，公司切入虚拟现实(VR)和增强现实(AR)头盔、安防监控设备等高端领域，提升公司的综合竞争力，预计15-17年EPS分别为0.16/0.34/0.48元，复合增速大约为70%左右，维持"买入"评级。

　　风险因素：市场拓展进度低于预期。

　　长电科技：大格局与高执行力兼备，三步走冲击全球封测龙头宝座

　　投资要点：

　　大格局与高执行力兼备。长电科技是一家拥有大格局观，极具战略眼光的民营企业，并且还同时拥有极强的执行力。在过去的短短两年时间里，公司牢牢抓住了国家实施"芯片国产化"战略的大契机，通过战略联盟、引入国家队进行海外大并购、大力发展SiP先进封装，三步走实现了从国内封测大厂向全球封测龙头宝座发起有力冲击的质的飞跃。

　　三步走冲击全球封测龙头宝座。第一步，Bumping项目结盟中芯国际，打造国内最强IC产业联盟，锁定中芯国际高端产品订单，成为国内绝对龙头。第二步，国家队助力收购星科金朋，收入规模冲击全球前三，技术水平更是比肩全球龙头，后续更是有望引入国家队和中芯国际成为战略投资者，一举奠定全球封测巨头地位。第三步，移动智能终端轻薄短小趋势下SiP将迎来大爆发，公司将借力SiP浪潮，冲击全球封测龙头宝座。

　　单季盈利创历史新高，高执行力的最好证明。公司12/13年受搬厂因素拖累，导致业绩大幅下滑低于预期，市场曾经对公司盈利性和治理结构产生过质疑。然而随着搬厂因素的结束，公司从2Q14迎来业绩拐点，盈利水平节节高升，长电自身3Q15实现净利润1.17亿，创历史新高。并且今年上半年大股东6亿多参与公司定增，提升持股比例，改善治理结构，坚定看好公司长期发展。

　　论长电长期市值空间，千亿市值不是梦。市场普遍担心长电未来市值空间有限，我们却认为长期将有望成就为一家千亿级别的企业。日月光收购矽品后，未来全球半导体有望形成日月光与长电双寡头格局，日月光与矽品市值合计1000亿左右，长电作为国内半导体封测领域的旗舰企业，在国家"芯片国产化"大战略、国家意志驱动下，自身又拥有大格局观和强执行力的基因，将实现对日月光的快速追赶甚至反超。

　　上调目标市值到400亿，重申买入评级。考虑到公司对星科金朋未来明确的战略调整，将有效提升其产能利用率，上调公司盈利预测为2015-17年2.0/6.0/9.2亿，对应大股东增发摊薄后EPS为0.19/0.58/0.89元。公司将利用星科金朋先进封装技术大规模布局即将到来的SiP浪潮，因此我们上调公司目标市值到400亿，对应摊薄后目标价为38.61元，重申买入评级。

　　风险提示：星科金朋整合不顺利，SiP发展低于预期。

　　江特电机：收购新能源汽车领军者"九龙"，助力公司业绩腾飞

　　公司是国内特种电机领先企业，拟以29.1亿收购九龙汽车100%股权(已完成32.65%)o公司外延并购力度，协同效应显著，我们看好公司未来发展。

　　九龙为新能源客车的领军车企，联手江特，增长潜力巨大。公司新能源汽车车型有E6/E7/E8/E66，截至10月，公司新能源汽车产销量已达4，465辆(主要车型补贴为30万/辆)

　　1.明年将推出C6/F6/E4.4，形成覆盖商务用车、政府公车、专用车、物流车的产品体系。

　　2.在成本控制方面，公司将自制集成核心零部件(包括BMS、电池PACK、主/辅电机控制器、高压配电盒)，明年投产，可降低成本1万/辆;公司明年将与LG合作，进一步降低电池成本。

　　3.市场拓展方面，公司通过与地方企业合作(如北汽新能源、云南航天、山东中通、广东宏远)以及主动放弃地方补贴而打入地方市场;依靠江特，打入江西市场，如旅游景区。

　　4.市场竞争方面，公司累计5万辆传统车投放市场，品牌口碑效应显著;与竞争对手相比，公司在新能源汽车布局早，推广力度大。

　　5.公司目前订单饱满，今年将实现新能源汽车产销5，000辆，明年完成1万辆，公司保守估计(不考虑地补)完成2015-2017业绩承诺2亿/2.5亿/3亿无压力。

　　江特本部新能源汽车电机和碳酸锂支撑业绩增长，整车制造看点足。

　　1.公司拥有宜春市2/3的锂矿资源开采权，明年产能可达100万吨，可提炼5万吨锂云母，满足5，000吨的碳酸锂生产。目前碳酸锂产能2，000吨，明年下半年8，000吨产能释放，按照6万/吨，明年可贡献2亿收入。

　　2.公司新能源汽车电机增长迅速，70%产品销售至上海大郡，今年营收可达1亿。

　　3.公司整车制造基地江特电动车以代步车为主，正在申请电动乘用车生产牌照;宜春客车以生产公交大巴为主，产能3，000-5，000辆，预计明年建成投产，抢占江西市场。

　　给予强烈推荐评级。假设明年增发完成(增发2.33亿股)，且米格和九龙并表，预测公司15-17的EPS分别为0.05/0.35/0.48元，对应的PE为371/49/35倍。我们给予明年57倍的PE，对应目标价为20元，强烈推荐。

　　风险提示：新能源汽车推广不达预期，碳酸锂产量不达预期。

本文来源：http://www.joewu.cn/zhengquan/37673/