【12月15日今日说法】12月15日（今日）股评家最看好的股票有哪些？

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)12月15日讯

　　金螳螂四家线下体验店同时落地,暖风渐起

　　金螳螂

　　事件：苏州、上海、南京以及郑州 “金螳螂*家”线下体验庖同时开业。

　　点评：

　　线下执行能力+金螳螂品牌背书+借力苏宁供应链体系+ “ O2O+F2C“ 闭环=金螳螂*家。 前期供应链不苏宁合作解决中心仓问题，未来建材量变大再考虑自建。每年超过 100 亿公装集中采贩，拥有议价优势(集团背书)。目前有三个价格区间“ 729-舒适家”、“ 1299-品质家”、 1699-尊享家”。

　　关键点一：一口价：快速报价(根据户型面积)、前置报价(施工前报价无增项)、整体报价(设计、施工、主材一价全包)。

　　关键点二：两大闭环构成商业模式“ O2O+F2C”。 O2O，金螳螂电商将自建家装 O2O 平台和 IT 支持修通，包括三维在线设计软件等，并导入天猫等网络平台的流量，让客户实现线上咨询和下单，线下体验和服务，并最终把客户数据沉淀。 F2C，工厂-中心仓-客户。去除中间商的成本。

　　关键点三：四大保障：品牌保障、材料保障、服务保障、质量保障。 关键点四：未来会嫁接更多资源、更多服务(如房产中介、物业管理、家政服务、家电清洗维修等)。

　　催化剂效应短期较强，保守估计明年四家直营门庖贡献营收 10 亿左右。根据金螳螂微信公众号宣传口径，开业首日的签约家数将近千户。 考虑到饥饿营销的可能性，保守估计真实数据在 600 单左右。单笔订单建筑面积在 80 平以上，平均订单建筑面积在 100 平以上。

　　目前并不知道各个档次的占比，预计中高端的比例应该较高。以均价 1300 元/平概算，每笔订单 13 万，开业营收7800 万左右。开业当天营收应该是本月峰值，保守估计此后每月营收 8000 万，明年互联网家装营收 9.6 个亿。

　　核心交易逻辑：互联网家装的快速发展会冲销坏账预期对股价的负面影响，基本面不股价在下方都会有较强的支撑，而向上的博弈空间明显大于下方博弈空间，目前是建立底仓的时点。

　　风险提示：上游房地产行业继续下行，家装业务营收不达预期的风险。中投证券

　　应流股份核电业务加码，业绩爆发曙光初现

　　应流股份

　　报告摘要：

　　专用设备零部件生产企业，公司主要生产泵及阀门零件、机械装备构件等，产品应用于石油天然气、清洁高效发电、核电设备、工程和矿山机械等行业。公司拥有以铸造为源头的专用设备零部件制造完整产业链，是国内能够生产超级奥氏体不锈钢、双相不锈钢、马氏体不锈钢、高温合金零部件产品并应用于清洁高效发电设备、核电设备、石油天然气设备的极少数企业之一。

　　核电泵阀业绩爆发在即，前三季度公司核电泵阀业务收入主要来源于核二、三级泵壳的销售，从四季度开始，受益于核电市场回暖，核一级泵壳逐渐开始交付，明年高毛利率的核一级泵壳产品进入业绩爆发期，该项收入有望达到2.7 亿元，核二、三级泵壳明年收入预计在1 亿元左右。

　　中子吸收材料打破国际垄断，中国逐渐进入乏燃料的后市场时代，90 年代建设的多个核电站乏燃料需要离站处理，2015 年我国生产的乏燃料约600 吨，对应25 亿元市场空间。中子吸收材料主要应用于核电站的核反应棒与乏燃料的储存与运输，公司即将投产的中子吸收材料技术来源于中物院，可以完美替代国外高价产品，成为公司收入新的业绩增长点。

　　定增价格附近，安全边际较高。公司拟以25.67 元的价格向杜应流先生、中广核财务公司、衡胜投资、衡义投资、衡顺投资等机构定增发行0.59 亿股，募集资金15.15 亿元，而这些个人和机构基本都是公司的“董监高”和员工持股平台以及公司的战略合作伙伴，此次增发彰显各方对公司未来发展的信心。

　　投资建议与评级：暂不考虑增发情况，预计公司2015-2017 年的净利润为1.10 亿元、2.11 亿元和2.63 亿元，EPS 为0.28 元、0.53 元、0.66 元，市盈率分别为：94.86 倍、49.68 倍、39.72 倍。给予“增持”评级。

　　风险提示：核电招标低于预期，中子吸收材料业务推进进度不及预期等。东北证券

　　中国高科11月20日中国高科调研纪要：高屋建瓴，建设职教大集团

　　2015年11月20日，中国高科(SH.600730)组织投资者交流活动，公司事业投资部投资经理杜市超介绍公司思路和布局。我们根据调研和公司公告等总结如下：

　　教育禀赋+历史机遇：中国高科成立于1992 年，数十家高校持有公司股份，目前的控股股东为北大方正集团。公司从2015 年3 月起重新定位，向教育集团的方向转型，主要定位在职业和学历教育。近期，教育行业在法律环境上有放开的势头;同时，产业升级需要高技能综合人才，职业教育得到国家的重视和支持，行业迎来新蓝海。

　　投资控股、战略布局：公司利用上市公司平台、融资上的优势，通过并购整合，初步取得了部分优质教育资源、与多家教育机构建立合作关系(如：北大培生、韩国lumsol、德国的一家职教集团等)、搭建了线上线下教育平台雏形。通过外延扩张和有序的内生发展，公司有望获得先机，打造职业教育和培训的教育大生态。

　　快速债权融资、员工持股： 2015 年11 月12 日，公司完成一期5亿债券的募集(共核准13 亿)，为跑马圈地带来现金的支持。公司的员工持股计划2015 年11 月17 日获得股东大会通过，计划员工投入总额1000 万元认购次级份额(共计3000 万，其余为优先级)。

　　投资建议：公司目前处于原有资产剥离和并购注入新资产阶段，我们在盈利预测中不考虑未公告的事项。我们看好到公司较强的融资能力、股东资源和战略布局，职业教育、培训行业的历史机遇，给予增持评级，建议股价调整时积极布局。

　　风险提示：项目推进不及预期风险、教育改革不及预期、市场风险等。东北证券

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