[万洲国际港股]万洲国际推迟在港交所挂牌 融资规模将大缩水
来源：港股 发布时间：2008-04-07 点击：
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万洲国际有限公司（万洲国际）将调整其在香港IPO（首次公开发行）结构，包括发行规模、定价日期及挂牌时间。
4月22日，万洲国际内部人士向早报记者透露，万洲国际已完成国际路演，但鉴于目前资本市场仍然波动，公司正在考虑计划调整IPO结构。该人士称，考虑到公司对资金的需求，以及售股股东对估值的期望，会下调发售规模。调整后的新股发行数目，相当于全球发售完成后公司全部已发行股本的10%。
上述人士同时强调，调整后的发行暂定不包括任何旧股，发售价范围不变。
此前的4月15日，万洲国际宣布，每股定价区间介于8港元（约1美元）至11.25港元（约1.5美元），拟全球发售约36.55亿股，集资292亿港元至411亿港元。据财新网报道，此次发售中，80%为新股，20%原定为目前股东所持有的旧股，后者数量约有7.3亿股股份。
万洲国际主席万隆在公开发售前，曾一度坚持万洲国际的市盈率应在20倍至25倍。
不过，据香港经济日报报道，以招股价下限计算，万洲国际今年预测市盈率为15倍，基本发行规模下，市值约1170亿港元（约151亿美元），相较9家投行给出的合理估值平均值1560亿港元（约201亿美元），低了25%。
“现在的市况跟公司此前的预测相差很大。”该人士说。
香港媒体援引最新市场消息指，原始股东取消出售20%旧股，或令万洲国际集资规模由原本发行股数占扩大股本的25%降至10%。缩水发行之后，万洲国际因收购美国最大猪肉生产商史密斯菲尔德而产生的债务如何偿还，就成了问题。
万洲国际原定于4月22日定价，4月30日在港交所挂牌。上述内部人士说，定价将延至5月上旬，发售结果及上市日期顺延至5月上中旬。
2014年以来，港股IPO市场并未延续去年底火爆情况，频频出现认购不足、新股破发等现象。不过，在市况不佳的情况下，仍有内地大型企业对港交所青眼有加。据港媒报道，中国北车以及青岛港，上周已通过香港上市聆讯，将于本周起开始上市前推介，估计集资合共约20亿美元。亦有市场消息称，青岛港澄清并未通过上市聆讯；该公司初步计划上市集资5亿美元（约39亿港元）。