科技大爆发_即将大爆发：6股暗藏暴涨因子！（8/26）

【www.joewu.cn--财经评论】

       ===相关推荐===        今日公告透露重大利好：11股开盘抢入        机构强烈推荐股票：今日6只潜力股推荐        ===全文阅读===        金融屋财经网(www.joewu.cn)08月26日讯 　　胜利精密：公司半年报：电视业务拖累本部业绩，并购企业显著超预期   　　胜利精密(002426)   　　电视业务营收下滑导致公司中报略低预期。胜利精密发布中报，2015H1 营收14.32 亿元，同比增加 7.02%，归母净利润 9615 万元，同比增加 19.44%;分季度看，2015Q2 公司营业收入同比减少 5%，归母净利润同比增加 5%。从分业务角度看，导致 Q2 收入下滑的原因为金属结构件、BASE 以及塑胶结构件销售收入分别下滑了 46%、43%、18%。这三项业务主要的下游为电视，考虑到电视行业增速维持低位，我们判断后续电视相关业务还将维持稳定略有下滑。   　　三季报指导符合预期，并购企业显着超预期，本部符合预期。公司前三季度指导为 1.8 亿-2.4 亿净利润，同比增速为 48%-97%，中位数为 72.5%。公司三季报大幅增长的原因是收购公司并表，并购公司过户日期为 8 月 7 日。我们预计三家公司的利润规模为 7000 万-1.2 个亿，考虑到并表仅仅不到两个月的时间，收购的三家公司业绩显着超预期。公司本部净利润为 1.1-1.5 亿元，整体略低预期。   　　并购企业超预期将持续，全年净利润规模维持 3 亿元。从并购企业角度看，3 季度两个月的净利润并表就可增加净利润规模 7000 万-1.1 亿元，可以看到整体增长的强劲趋势。我们判断 2015 年三家公司净利润规模合计还将达到 3 亿元，其中富强科技贡献约 1.5 亿元，德乐科技贡献 1.05 亿元，智诚光学贡献约 4000 万。从三季度知道看，达标概率极大。   　　三季报本部预计盈利会有回升，维持全年 2 亿净利润的判断。从中报结构看，玻璃业务同比增速高达 283%，销售收入已经达到 1 亿元，主要原因为公司为某知名日系厂商提供玻璃导光板导致销售收入与毛利率双升。   　　下半年这一趋势还将持续，随着良率的提升，下半年净利率将有大幅提升，我们预计全年可以做到接近5000 万净利润;笔记本塑胶件方面，随着下半年 Dell、Samsung 等的接入，笔记本塑件以及笔记本镁件收入还将继续提升，我们判断笔记本相关业务全年销售收入将有 30%左右增长。我们维持本部全年 2 亿净利润的判断。   　　公司为工业 4.0 核心标的，富强科技竞争力强。富强科技为典型工业 4.0 标的，且业绩处于快速增长期，我们判断 2015、2016 年公司净利润分别为 1.5 亿、3亿元。符合增速超过 100%。产品方面，目前富强产品已经从 A 客户单纯的 watch产品扩张至 watch、pad、mac 并驾齐驱;客户方面，富强已经从 A 客户扩张至联想，大概率还会切入华为，未来空间大，考虑到全国电子产业每年固定资产投资额为 1 万亿，因此公司属于业绩及空间均优质的标的。   　　大部件继续推进，先进工艺将成为公司未来发展的另一重要发力点。公司通过并购韩国 GK，积极布局全球技术领先的可阳极氧化的铝压铸工艺，未来将大幅改善现有的传统金属加工工艺，整体成本理论上可下降约 40%，目前已经送样 A、小米、华为等客户，未来将大幅提高公司毛利率与收入增长;公司在减反镀膜方面储备深厚，将于 2015 年下半年产生效益。   　　维持买入评级，维持目标价不变。不考虑并购，我们预计公司并表后 2015-2017年净利润规模分别为 5.1 亿元、8.0 亿元、12 亿元，对应 EPS 分别为 0.43 元、0.68 元、1.01 元，未来三年净利润增速大于 50%，买入评级，目标价 30 元，对应 2015、2016 年 70 倍、44 倍 PE，PEG 分别为 1.1、1.28。   　　风险提示：系统性风险，新品推广不大预期风险，行业景气度持续下滑风险。   　　诺普信：公司半年报：业绩平稳增长，农业互联网进展顺利   　　诺普信   　　业绩增长 10.21%，符合预期。 诺普信发布 2015 年中报， 15 年上半年收入 14.49亿元，同比下降 5.19% 实现归属于母公司净利润 2.26 亿元同比增长 10.21%，实现每股收益 0.25 元，业绩符合预期。公司同时预计 1-9 月净利润同比增长10-30%，业绩 19591.12-23153.15 万元。   　　收入小幅下降，毛利率提升。报告期公司收入下滑 5.19%，主要由于 2014 年 7月 1 日起，停止百草枯水剂在国内生产，2015 年百草枯基本没有销售，除草剂销售 2015 年 1-6 月同比下降 30.87%，减少金额 1.3 亿，同时由于高端产品销售增加，报告期内公司毛利率 40.19% ，同比上升 3.51 个百分点。   　　设立金融服务公司，提升公司竞争力。公司拟以自有资金 1750 万元与深圳市融信南方投资有限公司和陈楚芹先生共同出资设立深圳金融服务有限公司，公司占金融公司的股权比例为 35%。设立金融服务公司后，各业务之间紧密合作、协同发展，加速企业全面升级，能够更加有效地提升公司市场竞争力。   　　农业互联网进展顺利。公司年初开始布局农村互联网，公司田田圈线上有农集网(PC 端)、田田圈 APP(移动端)两个运营平台，其注册零售店(小 B)已达7800 多家，交易额突破了 4.3 亿元。   　　拟深度合作经销商达 400 多家，已签约 232家，并在 20 多个省(直辖市)的 400 多个农业县，开设了 1100 多家田田圈农业服务中心店，田田圈门店的注册会员超过 11.7 万名，APP 活跃会员数超过 3万多人。农金圈旗下的农发贷平台今年 3 月上线，截止目前会员数已突破 12 万人，P2P 融资额达 4.7 亿元，对种植户授信额达 8.2 亿元。   　　线下大联盟形成后将发生积极的化学变化。我们近期进行了农资电商调研，诺普信目前是农资电商做的最快的一个，目前田田圈店已经 1100 多家，今年有望做到 10000 个，线下大联盟打通后，公司将产生积极变化，田田圈正在构建的“农产品代卖”、“工业品(消费品)代购”、“物流配送”等模块，潜力巨大，将为农民带来更多实惠，也将衍生出新的盈利空间。   　　诺普信市值仍然有较大空间，维持“买入”投资评级。 目前永辉超市市值 408 亿，苏宁云商市值 1 107 亿，诺普信市值仅 131 亿，而且农药行业渠道要求更高，诺普信市值有较大提升空间。 预计公司 15-17 年 EPS 分别为 0.43 元、 0.56 元、 0.70元，给予公司 16 年 36 倍 PE，对应目标价 20.16 元，维持“买入”投资评级。   　　风险提示：        1)公司产品销量增长低于预期 。        2)电商农资平台进展缓慢。   　　环旭电子：中报业绩受制于大客户进度，未来重回增长可期   　　环旭电子(601231)   　　公司动态：   　　公司发布 2015 年中期报告披露 2015 年上半年营业收入实现 95.85 亿元，增长37.90%。 2015 年上半年实现营业利润 2.41 亿元，同比减少 39.66%;2015 年上半年公司实现净利润 2.37 亿元，同比减少 31.22%。   　　营业收入增长主要是因客户新产品二第事季开始推出进入量产的所致;然而由二新产品二量产初期受客户订单时程及良品率的影响， 2015 年上半年的营收贡献尚无法使新投资扩产的环维电子(上海)有限公司产生经济规模，在相关的设备投入成本及制造费用较高的影响下，造成营业利润及净利润均较去年同期减少。   　　公司公布股权激励计划，拟向激励对象授予 3,000 万份股票期权，涉及的激励对象为中层管理人员、核心业务(技术)人员，共计 1,406 人，授予的股票期权的行权价格为 15.54 元。计划授予的股票期权，分五个年度进行绩效考核并行权，以达到绩效考核目标作为激励对象的行权条件。   　　点评：   　　大客户订单带动销售收入增长，下半年增长持续：公司 6 月单月收入创出了历史新高的 20.69 亿元人民币，SiP 工艺的主要客户苹果订单快速提升是营收增长的主要原因，随着 9 月新产品发布的临近，下半年也是传统的销售旺季，因此预期下半年收入增长的势头将会延续。   　　消费电子类产品毛利率承压，规模化后盈利能力可期：受到客户订单的延期，消费电子产品毛利上半年为亏损， 2014 年三季度投产的环维电子在 2015 年上半年出现了 1.57 亿元的亏损。但是我们预计，随着产品逐步进入规模化量产，毛利率水平将会恢复正常状况，公司整体的盈利能力提升可以期待。   　　公司公布股权激励计划，有助于团队核心凝聚力：从公布的股权激励计划看，主要激励对象为公司中层员工及业务技术人员，受惠人数较多，有利二团队整体的核心凝聚力，对二公司的运营管理及盈利水平有正面推动作用。   　　投资建议：我们预测公司 2015 年至 2017 年每股收益分别为 0.39、 0.50 和 0.56元。净资产收益率分别为 12.3%、 14.1%和 14.2%，给予买入-A 评级，6 个月目标价为 17.70 元，相当二 2015 年至 2017 年 44.9、 35.0、 31.4 倍的动态市盈率。   　　风险提示： 宏观经济波动影响终端需求;主要客户集中度风险;新产品良品率风险。   　　金固股份：公司调研简报：汽车超人推进顺利，目标建立产业闭环   　　金固股份   　　汽车超人快速推进，线下门店整合顺利。汽车超人的品牌，目标是建立全品类一站式的汽车后服务平台。截止目前，已利用 5000 万启动资金成功覆盖300 座城市的 12000 家门店，月销售额高居首位。   　　以上海语镜为平台，车联网与后市场的完美邂逅。战略参股上海语境 12.5%股权，布局车联网。利用上海语境独有的车联网入口和大数据挖掘能力，将数十万用户流量导入特维轮平台，实现车联网平台的流量变现，支援后市场O2O，协同效应显着。   　　以苏州智华为平台，布局自动驾驶。 参股苏州智华 20%股权，布局自动驾驶。标的长期深耕辅助安全 ADAS 领域，目前是国内唯一接入前装市场的厂商，后装产品也已研发成功，预计将对接车险客户。   　　汽车界的“乐视网”，互联网汽车核心标的。全面布局“后市场 O2O+二手车+车联网+自动驾驶”的未来核心业务圈， 旨在建立未来的汽车生活服务平台，实现各平台相互导流的产业闭环。未来“互联网汽车”全面布局稀缺标的，具有绝对龙头地位，长期看来，具有千亿市值潜力。   　　盈利预测与投资建议。 “互联网汽车”稀缺核心标的。预测公司 2015-2017年 EPS 分别为 0.26 元、0.38 元、0.52 元，对应 2015 年 8 月 21 日收盘价PE 分别为 85 倍、49 倍、36 倍。全面布局互联网汽车产业，预计将同时享受产业闭环的协同效应和估值溢价，维持买入评级，目标价 39 元，对应 2016年 PE 为 102 倍。   　　风险提示。汽车行业景气度下行。线下门店推进低于预期。   　　友邦吊顶：公司半年报：短期需求承压无碍公司以消费升级为核心的长期成长逻辑   　　友邦吊顶   　　事件： 公司近日公布 2015 年半年报; 1~6 月实现收入约 1.7 亿元，同比增约4.9%;归母净利润约 4902 万元，同比增约 11.7%; EPS 约 0.59 元。   　　公司预计 2015 年 1~9 月归母净利润约 0.72~1.07 亿元，同比增幅约 0~50%，对应 EPS 为 0.87~1.30 元。   　　点评：   　　2014 年住宅销售低迷影响集成吊顶需求的滞后期渐过，公司经营压力渐显。公司第 2 季度收入压力加大，当季收入约 1.1 亿元，同比降约 10.5%。   　　上半年公司集成吊顶收入约 1.69 亿元、 同比增约 3.8%， 毛利率约 48.8%、同比降约 1.7 个百分点。其中， 基础模块收入约 7834 万元、同比增约 0.5%，毛利率约 45.3%、同比降约 3.4 个百分点;功能模块收入约 6694 万元、同比增约 5.8%，毛利率约 53.7%、同比降约 4.3 个百分点;辅助模块收入约 2356万元、同比增约 10.2%，毛利率约 46.2%、同比增约 11.8 个百分点。   　　受毛利率高位回调影响，公司经营性盈利同比略增。上半年其综合毛利率同比降约 1.8 个百分点，毛利额约 8322 万元、同比略增 1.1%，扣非后归母净利润同比略增 1.3%、至约 4243 万元。   　　短期经营承压无碍公司以消费升级为核心的长期成长逻辑。 短期地产销售影响显现，但消费升级大趋势下集成吊顶在厨卫空间渗透率进一步提升、向客卧等其他家居空间延伸仍将驱动行业及公司持续成长。   　　公司积极开拓新增量：下半年厨卫及客卧新品、“ 1+X”战略推进可期。 公司厨卫集成吊顶传统定位中高端市场， 短期需求承压的大背景下或将向中低端市场谋求增量;客卧集成吊顶经过 1 年多时间的准备，首批推广选定核心经销商，目前推广工作稳步推进，下半年市场反应值得期待;公司以满足消费者对家居空间的体验需求为终极目标，积极推进“ 1+X”战略、 切入软装领域，上半年 ACOLL 已经开始贡献收入、后续进展可期。   　　维持“买入”评级。 集成吊顶是建材板块少数仍处于成长期、契合消费升级趋势的细分领域;公司是行业缔造者，在产品设计、渠道及品牌方面优势显着，未来仍将持续领先。 预计公司 2015-2017 年 EPS 约 1.43、 1.95、 2.75元。考虑其长期成长及创新潜力，给予 2015 年 35 倍 PE，目标价 49.92 元。   　　风险提示： 新品放量不达预期，毛利率降幅超预期。   　　银泰资源：公司半年报：金属价格下滑无碍业绩稳步增长   　　银泰资源   　　加大销售力度，利润稳步增长。8 月 22 日，公司公布 2015 年中报，上半年公司实现营业收入 2.62 亿元，相比去年同期增长 42%;实现营业利润 1.33亿元， 相比去年同期增长 6.08%; 实现归属于母公司的净利润 8071.88 万元，相比去年同期增长 4.75%。   　　基本每股收益为 0.0744 元。报告期内，在金属价格持续下滑的不利因素影响下，公司克服种种困难，实现业绩稳步增长，主要基于两点原因。其一，子公司玉龙矿业加大矿山开采力度，保证了销售额的大幅增长;其二，公司在盈利能力上具备传统优势，尤其是铅精矿(含银)业务，毛利率一直保持在 90%以上。大幅增长的销售额以及良好的盈利能力助力公司业绩稳步增长。   　　资源优势明显，储量丰富，品位较高。公司所拥有的矿石资源禀赋出众，处于全国领先地位。矿区地理优势明显，矿区处于大兴安岭有色金属成矿带和华北地区北缘金成矿带，该地带蕴藏着丰富的有色金属资源，具备了产出银、铜、铅、锌、金等有色金属和贵金属大型矿区的优势条件，是国内外瞩目的寻找大型、特大型乃至世界级有色金属矿床重点地区，找矿潜力巨大，勘探前景非常广阔。   　　玉龙矿业所拥有的花敖包特银铅矿保有资源储量银 6008.10吨，铅 623418 吨，锌 741064 吨。 并且，公司矿产品质极佳，品位较高。 2015年上半年玉龙矿业的平均入选品位铅为 2.218% ，锌为 3.926% ，银为292.362g/t。   　　贵金属业务“触网”，拓宽销售渠道。公司、控股子公司玉龙矿业和海南贵金属交易中心三方建立战略合作伙伴关系。公司的贵金属业务“触网”将大幅改善原先的销售方式，销售渠道得以有效拓宽。打破了大宗商品销售单一的弊病，进一步优化客户结构，成为未来公司业绩增长的新看点。   　　并且，本次合作第二个看点是公司将作为电子商城贵金属原料、产成品的异地仓库以及配送中心。公司参与本次贵金属交易中心的建设，依靠自身资源优势，加速整个贵金属资源的整合。   　　投资要点及盈利预测。公司特点：第一，子公司玉龙矿业盈利能力突出，业绩稳步提升;第二，公司矿产资源丰富，未来勘探前景广阔。且矿石品位高，支撑高收益;第三，贵金属业务“触网”，销售渠道持续拓宽。预计 15-17年 EPS 分别为 0.21 元、0.27 元和 0.35 元。考虑同行业中，兴业矿业 2015年 PE 一致预期为 82.56 倍，我们给予公司 2015 年 78 倍 PE， 6 个月目标价为 16.38 元。给予买入评级。   　　风险提示：贵金属价格持续下滑;中国经济疲软下游需求低迷。

本文来源：http://www.joewu.cn/caijing/27275/