今日股市行情怎样今日股市大盘|今日股市行情：今日股市猛料点评(5/4)

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)5月4日讯

　　重要新闻点评

　　绩优题材全面开花 社保增量部队似已出手

　　五一节假期消息面暖风频吹，节后首个交易日A股应声放量上攻3000点，迎来5月开门红。周二的走势显示，目前A股多类投资主题分化演绎，不仅是题材股有资金追捧，连沉寂多时的消费类白马股以及绩优成长股也开始重新受到资金追捧。有分析认为，社保增量资金即日起可以出手逐步建仓，周二的上涨过程中，不排除已经有相关长线资金入场增持优质股票。

　　简评：昨天大盘小幅高开后短暂下行翻绿，但随后快速拉升冲高，盘面基本被多头控制，酿酒等消费类股票受到资金抢筹，社保增量资金入市可能性很大。若如此，5月市场风格可能转换到绩优股，社保重仓股或受到市场挖掘。  

　　多种货币政策工具持续“混搭” 央行开展千亿逆回购

　　央行继续多管齐下保持银行间市场流动性的合理充裕。本月首个交易日，央行便在公开市场开展千亿规模的7天逆回购操作。

　　同时，央行昨日公布，从2016年5月起，在每月月初对国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行发放上月特定投向贷款对应的抵押补充贷款。

　　简评：尽管昨天实现净回笼资金高达2200亿，但银行间市场流动性仍持续宽裕，上海银行间同业拆放利率(Shibor)中短期品种利率价格全线回调。

　　美股周二收跌 欧股重挫黄金下跌

　　美股周二收跌，道琼斯指数下跌140.25点，报17，750.91点，跌幅为0.78%;标准普尔500指数下跌18.06点，报2，063.37点，跌幅为0.87%;纳斯达克综合指数下跌54.37点，报4，763.22点，跌幅为1.13%。欧洲方面，英国富时100指数收低0.9%，报6185.59点。法股CAC 40指数大跌1.59%，收报4371.98点。德国DAX 30指数重挫1.94%，收报9926.77点。

　　西德州中质原油(WTI)期货价格下跌1.13美元，跌幅2.5%，收于每桶43.65美元。布伦特原油下跌86美分，跌幅1.9%，收于每桶44.97美元。纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格下跌4美元，跌幅0.3%，收于每盎司1291.80美元。

　　简评：美联储洛克哈特称6月加息仍是现实选择，美元指数逆转上涨，而欧美股市、黄金原油则下跌。至于A股，昨天长阳已表明短线方向向上，今日有望上冲3000点，关键压力是4月20日长阴位置。

　　主力动向曝光

　　国家队一季度调仓路线曝光：最爱“大消费”

　　随着A股上市公司一季报的披露工作落下帷幕，社保基金和企业年金的持股也浮出水面。据数据显示，截至4月30日，2015年一季度社保基金和企业年金现身743只个股的前十大流通股股东，合计持有股数为102.93亿股，市值达1680.92亿元。

　　与去年四季度比较，社保基金和企业年金今年一季度新进189只个股，增持243只个股，减持179只个股。新进个股方面，今年一季度社保基金和企业年金新进个股数量排名居前的是河钢股份，新进8355.4万股;新进个股持股市值居前的是海螺水泥，市值达8.87亿元;新进个股占流通股比例最高的是安妮股份，新进比例达7.51%。

　　增持个股方面，今年一季度社保基金和企业年金增持个股数量排名居前的是国投电力，增持1.07亿股;增进个股持股市值居前的是乐普医疗，增持达7.21亿元;增持个股占流通股比例最高的是顺鑫农业，增持比例达4.38%。

　　减持个股方面，今年一季度社保基金和企业年金减持股数量排名居前的个股是*ST海润，减持7651.92万股;减持个股占流通股比例最高的是红相电力，减持比例高达8.93%。

　　市场人士普遍认为，社保基金和企业年金都是以保值增值为根本目的，在保值的前提下自然要追求投资收益最大化，因此，通常对政策的把控性较强，通过观察其所持个股所处的行业，可以大致摸清未来一段时间内国家政策的走向。

　　从社保基金和企业年金所持个股的行业看，所持个股数量占成份股个数最多的是休闲服务、传媒和食品饮料，占比分别为：47.06%、44.05%和38.96%。

　　由此可以看出，大消费成为社保基金和企业年金青睐的行业。对此，市场人士表示，大消费正成为经济增长的重要引擎，这正是社保基金和企业年金配置的理由。世界经济增速放缓，金融市场剧烈震荡，这些因素都对我国经济产生冲击。

　　数据显示，我国全年社会消费品零售总额达到30.09亿元，最终消费对GDP的贡献率已经上升到66.4%，已经成为拉动经济的重要力量。在2016年的政府工作报告中，政府也再次强调增强消费拉动经济增长的基础作用，支持发展养老、健康、家政、教育培训、文化体育等服务类消费。 (证.券.日.报)

　　财报透露“国家队”调仓思路：高抛低吸维稳市场

　　2015年三季度，肩负“救市”使命的中国证券金融股份有限公司(下称“中证金”)、中央汇金投资有限责任公司(“中央汇金”)等国家队机构集中现身多家上市公司前十大流通股股东名单而备受市场关注。使命完成后何去何从，上市公司2015年财报及2016年一季报给出了答案。

　　众所周知的证金概念股龙头梅雁吉祥(600868.SH)，便在2015年末被中证金抛弃，由2015年三季度末的第一大股东到2015年末彻底退出前十大流通股股东名单;而2015年末进入十大流通股股东名单的中央汇金资产管理有限责任公司(下称“汇金资产”)则在2016年一季度末完成退出。国家队调仓迅速。

　　总体略有减仓

　　2015年四季度以来，原由中央汇金持有的A股仓位陆续转移至汇金资产持有，但总体持仓变化不大。从Wind资讯对中央汇金及汇金资产合计持仓变化所进行的统计来看，截至2015年末，持有A股家数较去年三季度末减少7家，但持股数量增加约1.68亿股;在今年一季度末，持股数继续减少20只，而持股数量也仅减少不到4000万股。

　　调仓幅度更大的是中证金及其十家基金资产管理计划。同样据Wind资讯统计，在去年三季度末，中证金曾出现在742家上市公司前十大流通股股东名单中，而到了2015年末，已锐降至509家，至2016年一季度末，继续下降至485家。

　　十家基金资产管理计划也同步大幅下降。如在2015年三季度末持股最多的工银瑞信中证金融资产管理计划，持股数由403只大幅降至去年末的123只。截至今年一季度末，十只基金资产管理计划的持股数均在100只上下，最低只有69只。

　　而从合计持股数量变化来看，中证金在2015年四季度曾减持约121.38亿股A股，去年末的持股合计约为627.61亿股。

　　仅从中证金的调仓情况来看，在2015年四季度，工商银行(601398.SH)、中国银行(601988.SH)等大银行板块，以及华能国际(600011.SH)、中国联通(600050.SH)、中国建筑(601668.SH)等大蓝筹是减持股份数量最多的，尤其华能国际被完全减持。

　　华能国际也是去年四季度被中证金全部减持的245家上市公司中，被减持市值最大的一家。在去年四季度，中航资本(600705.SH)、金地集团(600383.SH)、恒瑞医药(600276.SH)等共6家持股市值超过10亿股的上市公司被中证金完全减持。

　　在2015年业绩大涨的券商板块也是中证金减持的主要板块。兴业证券(601377.SH)、东北证券(000686.SZ)、国海证券(000750.SZ)等均在去年四季度被中证金全部减持。不过，中证金基金资产管理计划并未完全减持，即使在今年一季度末，如国海证券前十大流通股股东名单中仍有上述资产管理计划的身影。

　　从上述被减持个股走势来看，国家队一般会选择股价出现企稳反弹时减持，尽管大幅盈利可能性不大，但低于成本线的可能性也较低。

　　一位券商分析人士认为，国家队主要目的是维持市场稳定，因此不至于在低于成本价时砸盘，调仓后能有一定获利其实也符合了维护市场稳定的初衷。

　　调仓迅速

　　实际上，2016年年初股指再度出现大幅下跌后，国家队也再度出手增持。其中，中证金在今年一季度合计又增持了约53.34亿股，持股也更趋集中。

　　面对市场变化，国家队迅速调整仓位，这从去年年报及今年一季报中证金的有进有退有明显体现。

　　在年报时，曾被中证金全部减持的恒瑞医药、华能国际、鹏博士(600804.SH)等，在今年一季报前十大流通股股东名单中，再次出现了中证金的名字。而更主要的权重股股，如去年四季度被减持的工商银行等也再次被中证金增持。

　　但在今年一季度国家队再度增持过程中，十只基金资产管理计划并非全部表现积极。如曾经持股最多的工银瑞信中证金融资产管理计划，按持股数量计算，在今年一季度继续减持了逾2亿股。

　　另外，在今年一季度，中证金也继续对51只个股进行了清仓。其中清仓市值较大的不仅包括西山煤电(000983.SZ)、冀东水泥(000401.SZ)等产能过剩行业个股，也对刚刚被披星戴帽的*ST五稀(000831.SZ)等进行了剔除。并且，券商板块部分个股也继续被减持。(.一.财.网)

　　今日股评家最看好的股票

　　一家机构推荐雷科防务：打造军工信息化民参军龙头

　　理工雷科和成都爱科特并表增厚业绩。公司营业收入大幅下降的原因是公司业务发生变化，原有制冷业务已全部置出，目前业务为子公司理工雷科和成都爱科特的相关军工信息化业务，本期报表为理工雷科与成都爱科特合并的营业收入。

　　理工雷科和成都爱科特综合毛利率超过50%，盈利能力远高于传统制冷业务，报告期内实现归母净利润同比增长108.43%。

　　奇维科技收购获证监会审核通过，看好进一步外延并购预期。公司拟发行股份及支付现金并募集配套资金收购奇维科技100%股权获证监会审核通过，继收购理工雷科、成都爱科特后进一步拓展军工信息化业务。

　　我们看好公司在军工信息化领域进一步外延并购的预期，公司置出资产作价12.9亿元，拟收购奇维科技配套融资中4.45亿元用于补充运营资金，充足的现金流为公司进一步外延发展提供了资金支持。

　　收购标的业绩承诺高增长，协同效应有望带来新增量。理工雷科承诺15-17年扣非净利润6193/7715/9634 万元，爱科特承诺16-18 年扣非净利润3300/4500/5000万元，奇维科技承诺16-18年扣非净利润4500/6000/7800万元。

　　公司加强内部横向整合，理工雷科与爱科特和奇维科技在技术、产品、渠道等方面具有协同效应，有望带来新的业绩增长点。

　　盈利预测及投资建议： 考虑成都爱科特70%股权和奇维科技100%股权收购完成，预计公司16-18年EPS为0.40/0.59/0.74元。看好公司军工信息化业务的发展前景以及外延并购预期，维持“买入”评级。

　　风险提示：业绩承诺完成情况不达预期;外延并购低于预期。(广发)

　　一家机构推荐东方能源：买入评级

　　公司2015 年业绩增长15.97%，符合预期;2016 年1 季度业绩下降14.83%：公司发布2015 年年报，报告期内公司实现营业收入25.60 亿元，同比下降4.21%;实现归属母公司净利润4.45 亿元，同比增长15.97%;扣非后净利润1.91 亿元，同比增长38.83%。

　　2015 年对应EPS 为0.81 元。其中4 季度单季实现营业收入17.64 亿元，环比增长了18.9 倍，实现归属母公司净利润1.01 亿元，环比增长5 倍;扣非后净利润1.02 亿元，环比增长3.2 倍。对应EPS 为0.42 元。2016 年1 季度，公司实现营业收入7.42 亿元，同比下降15.49%;实现归属母公司净利润1.71 亿元，同比下降14.83%。对应EPS 为0.31 元。

　　良村热电、石家庄供热4 季度并表，贡献2015 年主要业绩，小电厂关停及时止损;煤价下跌，电厂利用小时高，整体盈利能力增强：从子公司经营业绩来看：1)公司2015 年增发收购中电投河北公司持有的良村热电51%的股权和石家庄供热61%的股权，增发于4 季度完成。

　　收购完成之后公司持有良村热电100%的股权和石家庄供热94.4%的股权。2015 年良村热电实现营业收入15.01 亿元，贡献净利润4.11 亿元;石家庄供热实现营业收入9.37 亿元，贡献归属母公司净利润0.43 亿元。

　　两者合计贡献营业收入24.38 亿元，实现归属母公司净利润4.56 亿元，是公司主要的收入和利润来源。2)公司的新能源子公司沧州公司和易县公司分别实现营业收入0.74 亿元、0.30 亿元，分别实现净利润2023 万元和981 万元。

　　3)由此推算，公司控股小热电厂整体亏损0.4 亿元左右。公司其他热电厂此前已经分批关闭，热电二厂南厂(A 站)、热电三厂分别于2015 年6 月和7 月关停。

　　因此，测算关停两个小热电厂减少损失约0.4 亿元。盈利能力方面，2015 年电厂利用小时数稳定，良村热电和新华热电实际利用小时数分别达到6108 小时和6591 小时，大幅高于全网平均水平。同时，2015 年入场标煤单价同比下降25.67%。

　　受益于此，公司热、电产品盈利能力增强，整体毛利率上升5.54 个百分点至31.56%。2016 年1 季度煤炭价格出现阶段性发转态势，煤炭占了公司成本的40%，受此影响，公司整体毛利率环比下降0.48 个百分点至33.35%。

　　2015 年公司整体净利率为17.39%，其中4 季度为11.30%;2016 年1 季度，公司整体净利率为23.03%，环比增长11.73%，主要是由于所得税环比大幅下降。

　　期间费用率有所下降，资产负债率下降：2015 年公司期间费用率为6.88%，其中管理费用为0.68 亿元，管理费用率为2.67%;财务费用为1.08 亿元，财务费用率为4.21%。2016 年1 季度期间费用率3.91%，其中管理费用为0.13 亿元，管理费用率为1.78%;财务费用为0.16 亿元，财务费用率为2.13%。

　　公司2015 年末资产负债率为56.24%，2016 年1 季度为50.02%，有所下降。2015 年公司存货周转天数为13.02 天，应收账款周转天数为33.76 天，经营活动现金净流入7.21 亿元。

　　公司2016 年1 季度经营活动现金流为净流入0.92 亿元， 应收账款增加0.34 亿元至3.86 亿元，应收账款周转天数为44.8 天;存货下降0.30 亿元至0.45 亿元，存货周转天数为10.85 天;预付款项1.03 亿元。

　　国电投集团资产证券化率提升空间大，公司有望成为其新能源资产证券化的平台：截至2014 年底，国电投集团累计装机容量达到96.67GW，清洁能源比重38.47%，已经成为全球最大的光伏电站运营商。国电投集团资产证券化率在五大发电集团中最低，未来提升空间较大。

　　发电集团整合打造专门的新能源运营平台，可以进行专业化管理、减少同业竞争、拓展融资渠道，我们判断公司是国电投集团新能源资产证券化的最佳平台。

　　截至2015 年底，中电投河北公司有光伏项目1.34GW，其中370MW 已并网，971MW 项目在建或拟建;拥有风电项目1.15GW，其中247.5MW 已并网，900MW 在建或拟建。将为国电投集团提升资产证券化率提供了良好的标的资产，也为公司快速做大做强做优清洁能源平台提供了基础保障。

　　此外，国电投集团资产注入的价格(一级市场价值)相对较低，二级市场资产增值空间较大。

　　跨区域自主开发新项目，项目、资金、管理三大优势皆备：公司立足于做大做强做优上市公司，加速推进“面向国内，实现增长式跨越”的战略规划，已先后投资成立了山西山阴、天津、陕西横山、北京等多个子公司，进一步加快了在山西、内蒙古等周边省市开发新能源的步伐，公司知名度、品牌形象不断提升。

　　目前已达成380MW 光伏电站与600MW 风电场项目的协议，预计2016-2017 年将迎来新项目的投产高峰。公司背靠央企，且有集团资产做担保，融资成本低、杠杆高;同时拥有丰富的电站建设和运营经验，通过集团集中招标的方式保障产品价格与质量，新能源项目的盈利能力较强。

　　综合来看，公司项目、资金、管理三大优势皆备，新能源领域核心竞争力有望长期保持。

　　依托地缘优势，直接受益于张家口可再生能源示范区大发展：北京、张家口成功获得2022 年冬奥会举办权，同时国家发改委印发了由国务院批复的《河北省张家口市可再生能源示范区发展规划》。

　　文件明确提出，将在张家口建立国际领先的“低碳奥运专区”并规划建设可再生能源示范区，2020 年风电与光伏装机规划分别为13GW 与6GW，2030 年分别为20GW 与24GW;而2014 年底装机规模仅有6.6GW 与0.4GW，因此未来新增装机空间巨大。

　　公司地处河北具备地缘优势，兼得中电投河北公司深耕河北市场多年，有望直接受益于张家口市可再生能源示范区的大发展。

　　投资建议：预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.78 元、0.91 元、1.08 元，业绩增速分别为-3.51%、16.26%、19.42%，对应PE 分别为19.9 倍、17.1 倍、14.3 倍。

　　预计2016-2017 年公司将迎来新能源项目投产高峰，国电投集团资产注入预期强烈，考虑到公司“大集团小公司”的高成长性，兼有国企改革、京津冀、冬奥会、核电等多重主题，维持公司“买入”的投资评级，目标价23 元，对应于2016 年30 倍PE.

　　风险提示：集团资产注入不达预期;新项目投产进度不达预期;项目盈利不达预期;融资不达预期。(中泰)

　　一家机构推荐石基信息：酒店信息系统龙头加速布局零售信息化市场

　　报告期内，公司实现营业收入19.87亿元，比去年同期下降9.12%。实现利润总额4.05亿元，比去年同期下降8.89%。实现归属于上市公司股东净利润3.61亿元，比去年同期下降5.51%。利润分配方案为每10股派发现金红利1.2元(含税)，以资本公积金向全体股东每10股转增20股。

　　业绩小幅下滑，业务依旧保持高毛利率。2015年，中国宏观经济增速放缓对旅游消费行业产生较大影响。

　　公司依靠在酒店、餐饮业整体信息系统解决方案上的行业优势地位，整体业务基本保持稳定。报告期内，公司实现营业收入19.87亿元(其中，酒店信息管理系统业务收入6.73亿，餐饮信息管理系统收入1.22亿，支付系统业务1.18亿，打印机和配件销售7.46亿。)，比去年同期下降9.12%;

　　实现净利润3.61亿元，比去年同期下降5.51%。公司竞争优势明显，其核心业务保持了较高的毛利率水平，如：酒店信息管理系统毛利率71.58%，餐饮信息管理系统毛利率70.87%，支付系统业务毛利率71%，商业流通管理系统毛利率91.04%。

　　高端酒店信息系统龙头，市场份额不断拓展。公司是目前国内最主要的酒店信息管理系统解决方案提供商之一，能够为从高星级到较低星级直至经济型连锁酒店提供全套完整的解决方案，酒店客户总数超过10000家，公司的中央预订系统(CRS)已经成为国内中高星级酒店集团的主要选择之一。

　　报告期内，其全资子公司杭州西软新增酒店客户468家，子公司北京石基昆仑软件公司新增酒店用户133家，公司完成收购万达控股的旗下子公司广州万迅是国内较为知名的酒店管理软件供应商，2015年广州万迅新增客户341家。

　　公司通过有效整合旗下四大品牌，中高端、连锁餐饮用户数量已超过10,000家，低端餐饮用户约10万家左右，无论在中高端及连锁餐饮市场还是在整个餐饮信息化市场的占有率均处于相对领先水平。

　　外延收购，基本确立了在零售业信息化市场的领先地位。公司2015年全面快速布局零售信息化市场，在竞争激烈的市场中脱颖而出。通过收购长益科技、科传计算机科技、eFutureInformationTechnologyInc。

　　以及思迅软件，目前零售客户总量在20万家以上，占中国规模化零售行业客户群的6-7成。通过整合与加大投入，公司有望在零售业取得与酒店业相同的领导地位。

　　盈利预测与估值：公司软件在酒店行业的较高占有率，并向上下游迅速延伸，加快布局，成功在餐饮和零售领域获得了领先地位，通过建立大型数据平台与云服务平台将酒店餐饮零售三大行业以数据为基础进行连接，构建大消费信息服务平台，进一步提升质量和市场。

　　我们预计2016-2018年归母净利润分别为4.6亿、5.4亿、6.2亿，EPS分别为1.30、1.51和1.73元，对应的PE分别为70、60、52倍，我们看好公司未来发展，给予推荐评级。(华鑫)

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