机器视觉培训|我国机器视觉行业增速居全球首位 6股或腾飞

【www.joewu.cn--财经评论】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)6月23日讯

　　机器视觉成争夺焦点 应用场景将加速拓展

　　6月初，俄罗斯计算机视觉公司VisionLabs开发了一个通用的开源计算机视觉开发平台，Facebook与谷歌为其提供资金并测试开发成果。另外，5月，美国亚马逊公司收购了一支欧洲顶级机器视觉团队用于无人机领域研究。无独有偶，英特尔收购了俄罗斯计算机视觉公司Itseez，用于无人驾驶领域。

　　近年来，国外社交类互联网公司在机器视觉行业的布局尤为迅猛。此前，Snapchat收购计算机视觉公司Seene;Pinterest收购视觉创业公司VisualGraph;Twitter收购基于深度学习的计算机视觉创业公司Madbits。  

　　全球互联网巨头加速布局机器视觉正是看中了该行业无限广阔的应用前景，在未来数年内，机器视觉将会成为各国抢占智能市场的必争之地。目前，机器视觉已成功应用到工业机器人、自动驾驶、医疗诊断、安防监控和工业检测等多个领域。

　　机器视觉是指采用机器代替人眼来做测量与判断，通过计算机摄取图像来模拟人的视觉功能，实现人眼视觉的延伸。更为重要的是，机器视觉系统具备人脑的一部分功能，能够从客观事物的图像中提取信息，处理并加以理解，最终用于实际检测、测量和控制。

　　完整的机器视觉系统一般包括光源、镜头、相机、图像采集卡、图像处理单元、核心软件、监视器、通讯以及输入输出单元等。

　　相比于人眼观测，机器视觉具有自动化、客观、非接触和高精度等特点。特别是在工业生产领域，机器视觉强调生产的精度和速度，以及工业现场环境下的可靠性，在重复和机械性的工作中具有较大的应用价值。

　　目前，机器视觉在工业中的应用最为广泛，而工业中又以电子制造占比最大，约占40%至50%。高性能、高精密度的专业设备制造行业与机器视觉的使用特点较为匹配，比较典型的是国际范围内最早带动整个机器视觉行业崛起的半导体产业。全球半导体制造业对于机器视觉的需求占到全行业市场需求的 40%以上，半导体制造的景气回暖将对机器视觉行业带来积极影响。

　　随着科技业新技术迭出，机器视觉的应用领域窗口将被打开，未来这一应用技术将扩展至消费电子、可穿戴式装置、汽车先进驾驶辅助系统以及智能化监控等更贴近大众生活的领域。

　　我国机器视觉行业起步较晚，但发展十分迅速。去年，全球机器视觉市场规模约42亿美元，增速为10.5%。其中，我国市场规模达3.5亿美元，增速居全球首位，约为22.2%。

　　在我国制造业转型升级的背景下，未来需要投入大量工业机器人等自动化设备。国际机器人联盟(IFR)预计，到2018年，我国工业机器人新安装量将占全球的三分之一，加上政策的大力扶持，我国机器视觉部件级市场空间将突破35亿元，系统集成市场规模将达到140亿元。(上海证券报)

　　劲拓股份:传统业务稳步增长,新品有望打开成长空间

　　劲拓股份 300400

　　研究机构：华金证券 分析师：张仲杰 撰写日期：2016-04-22

　　投资要点

　　公司2015年业绩小幅下滑:公司发布2015年年报,2015年实现营业收入2.57亿元,同比下降4.59%j归属于上市公司股东的净利润为3203.89万元,同比下降0.16%。

　　传统业务焊接设备保持稳定增长:公司传统产品电子焊接设备主要有波峰焊、回流焊等,2015年此块业务实现收入2.02亿元,增长5.37%,占总收入的比重为78.43%。公司SH-3D -体式选择性波峰焊的研制,目前已经进入改造升级阶段,此产品有助于丰富公司产品线,同时也标志着公司进入高精密焊接领域。

　　机器视觉检测业务下滑,发力冲击中高端市场:由于市场竞争激烈,机器视觉检测产品去年实现收入3187.19万元,下降37.31%,目前占总收入的比重为12.38%。

　　为应对AOI机器视觉检测市场竞争加剧的局面,公司加大中高端市场的开拓力度,于去年8月推出最新研制的视觉检测JTA-660B系列以及3DSPI系列产品,有望 推动视觉检测收入增长。另外,在ITO,银浆线路自动光学检测系统的研制方面,目前样机调试结束并进入完善阶段,此产品有助于公司拓展机器视觉产品的应用,丰富产品线。

　　合作研发航空柔性工艺装备,布局柔性制造领域:公司与南京航空航天大学合作 研发航空柔性工艺装备,推出新一代智能重载全向移动平台,主要应用于飞机和大型部件的精密组装,并开始逐渐参与各类投标。目前大、小承载样机完成相关试验,正式进入销售阶段,自动导航样机、多平台联动研制顺利,未来有望打破国外垄断。

　　投资建议:我们公司预测2016年至2018年每股收益分别为0.31、0.39和0.49元。公司未来新产品的推出有望为公司打开成长空间,我们给予增持一A建议,6个月目标价为28元,相当于2016年90倍的动态市盈率。

　　风险提示:行业竞争不断加剧;新产品试产开拓不及预期。

　　永创智能:主营业务保持稳健,智能制造推动成长

　　永创智能 603901

　　研究机构：华金证券 分析师：张仲杰 撰写日期：2016-05-18

　　公司为国内包装设备领域的领先企业之一: 公司目前包装设备产品覆盖成型装填封口系列设备、捆扎码垛缠绕系列设备、贴标打码系列设备和智能包装生产线4大产品系列。

　　公司在巩固啤酒饮料的市场地位基础上,积极拓展乳品、医药、家电等行业,寻找新的业务增长点。公司积极拓展海外市场,以此推动公司业务增长。公司还将自主研发、制造的工业机器人集成于公司智能包装生产线系列产品上,以此来提高产品性能。

　　公司定增投资“智能制造生产线产业升级项目“: 公司拟通过定增募资不超过5亿元用于智能制造生产线产业升级项目和补充流动资金。此次募集资金中的3.5亿元将投向智能制造生产线产业升级项目,该项目总投资4.15亿元,由子公司浙江永创机械实施,预计将会形成年产串联机器人700台、并联机器人1000台、智能制造系统50套的生产能力。建设达产后,公司预计实现新增年均销售收入5.1亿元,年均利润总额1.34亿元。

　　收购宁波信成,巩固市场地位: 公司拟以现金方式收购宁波信成机械制造有限公司100%股权,交易价格暂定为2.8亿元。宁波信成在啤酒、饮料等液态食品的输送系统以及包装设备方面有较高的市场占有率和丰富的现场实施经验,此次收购能够有助于巩固公司的市场地位,充分发挥协同效应。

　　投资建议:我们公司预测2016年2018年每股收益分别为0.49、0.62和0.84元。公司目前在事次包装机械设备领域经营保持稳健,在智能包装生产线的布局为公司打开成长空间。我们给予增持-A建议,6个月目标价为20元,相当二2016年41倍的动态市盈率。

　　风险提示: 项目进展不及预期;下游 行业增速下降。

　　海康威视:成长持续,创新转型步入新常态

　　海康威视 002415

　　研究机构：长江证券 分析师：莫文宇 撰写日期：2016-04-12

　　报告要点

　　事件描述

　　海康威视4月8日晚间发布2015年报:营收253亿元,增46.7%,归属净利润58亿元,增25%,并10股派7元送红股3股转增2股。同时发布2016一季报:Q1营收52亿元,增21%,归属净利润11亿元,增9.47%。

　　事件评论

　　业绩保持稳健增长,健康长效机制护航。在2015年宏观经济形势下行的背景下,安防行业增速有所放缓,在行业增速10%以上的情况下, 公司取得了快于行业的增长速度,虽然存在增速放缓的情况,但公司延续了产品-解决方案-服务的路子,进一步提升市场份额,公司已经成为全球最大的视频监控解决方案提供商之一。

　　相关指标上可以看出,公司15Q4/16Q1营收利润同比增长分别为31%/21%、7.3%/9.5%, 毛利率为37%/42%,主要原因在于公司抓住了部分国内低端市场的机遇,取得较好的市场份额,另外可见2016年开始毛利率有一定起色。

　　另外公司预告半年度利润增长10%-30%,在如此大的规模体量上,还能够取得这样程度的增长,显示出公司对于未来市场及新产品方面的看好。因此我们认为公司步入了稳健增长的新常态。

　　海外市场构筑未来增量空间。公司在2015年新设韩国、加拿大、墨西哥三家子公司,海外分支机构达到21家,且海外业务继续增长57%, 且毛利率水平高于国内业务近6%。未来公司将进一步加深海外业务本土化以及综合解决方案的发展思路,取得海外市场更高的占有率,因此我们认为海外市场将成为公司再次增长的发动机。

　　创新是海康发展的核心逻辑。多年来公司一直在视频监控领域不断耕耘,在算法、编码、存储等领域积累了丰富的人才和技术储备,具备发力智能制造、云计算、人工智能、互联网视频等新兴业务的综合实力。2016年初公司即推出了基于机器视觉应用创新的“阡陌”智能仓储管理系统。新兴市场的持续高投入,将使得公司在安防业务之外取得进一步的成长。

　　公司研发体系优秀,创新实力突出,持续受到高层的认可,同时公司总经理也在前期不断进行增持,另外高比例分红及配送显示出公司对于自身价值的坚定信心。因此我们维持对公司的推荐评级,预计2016~2018年EPS 分别为1.90、2.42、3.11元。

　　风险提示:安防行业景气度下降

　　保千里:定增过会,智能视像平台呼之欲出

　　保千里 600074

　　研究机构：国联证券 分析师：牧原 撰写日期：2016-03-11

　　事件:

　　3月9日晚公司发布公告称,非公开发行股票获得中国证监会发行审核委员会审核通过。公司拟募集资金总额不超过19.88亿元,投资五大领域的项目分别是(1)车用智能硬件(2)商用智能硬件(3)移动智能硬件(4)智能硬件生态圈(5)研发中心建设项目。

　　点评:

　　入口抢占,增强盈利水平。众所周知,过去5年是以智能手机为主要代表的硬件时代,而随着智能手机发展速度逐渐趋缓,新智能硬件顺利接棒。新智能硬件时代是以构建生态圈为核心的。保千里打造的就是智能视像生态圈,通过本次定增募投项目,本次募投项目的实施,将显著增强公司的盈利能力,也将为公司“智能硬件+互联网”战略奠定强大的用户基础。

　　技术储备,增厚技术积淀。公司通过本次募集资金建设光机电基础研发实验室、仿生智能算法图像实验室和视像云平台等关键技术进行前瞻性研发,能够保证公司产品技术先进性的同时,强化公司在智能硬件领域的综合竞争力,巩固行业领先地位。

　　布局云计算,提升大数据服务质量。智能硬件既是入口,也是使用功能的载体,而云端则是智能硬件结合云计算、大数据等整体服务能力的体现,是智能硬件生态圈核心竞争力的体现。云端大数据平台的建设,对公司智能硬件终端所产生的数据进行采集、存储和管理,同时进行数据接口应用、大数据挖掘以充分推动基于大数据的商业服务,提升硬件的竞争力。

　　维持“推荐”评级。我们看好公司的战略规划和围绕视像业务的战略布局,我们预计16、17、18年EPS分别为0.28元,0.42元、0.58元。对应PE分别为46倍、30倍、22倍,考虑到公司募投项目的相继落地,以及所在行业的高成长属性,给予公司“推荐”评级。

　　风险提示:项目进展不达预期;下游客户推进速度进不及预期。

　　得润电子:获北京奔驰供应商认证,符合高端配套预期

　　得润电子 002055

　　研究机构：东吴证券 分析师：陈显帆 撰写日期：2016-05-26

　　投资要点。

　　子公司科世得润获北京奔驰大规模订单,符合中高端配套预期。

　　汽车线束业务子公司此次获得北京奔驰供应商认证具有重要意义,公司在高端汽车品牌客户配套取得实质性扩展,进一步巩固公司在BBA(奔驰、宝马、奥迪)高端客户的产品布局,优质产品、客户平台再次得到加强。

　　战略携手Mobileye,在车辆管理、智慧交通等领域达成共识。

　　得润凭借自身客户、产品平台优势、业务布局获Mobileye青睐,双方在车辆管理、智慧交通等领域达成共识,促成此次战略合作。

　　整合Mobileye行车智能预警系统,有望快速切入车辆管理后装市场,长期车联网、智慧交通数据采集深度合作明确。就车辆管理业务,通过整合Mobileye智能驾驶行车预警类产品,原本较高的市场、技术壁垒将得到进一步提升,有望迅速切入后装市场,在工程、物流、公共交通车辆管理后装领域迅速建立优势,先发优势,市场、技术壁垒日益凸显。

　　近日,交通部公路研究院发布报告,积极肯定车道偏离预警(LDW)及前车碰撞预警系统(FCW)智能防撞系统对车辆管理作用,相关基础应用要求有望纳入GB7258《机动车运行安全技术条件》新修订稿,智能驾驶后装市场有望迎来政策利好催化。

　　双方长期深度合作明确,对车联网、智慧交通数据采集、大数据平台、产品开发合作意愿强烈。

　　车险费改带来UBI业务积极影响。车险费改带来财险承保盈利预期改善,保险行业UBI车险布局积极,已开始获取核心驾驶数据。公司自身车联网数据平台建设已经完善,有望切入定制化UBI车险数据平台的开发、运行业务。

　　公盈利预测及投资建议:产品、客户平台优化、扩张为业绩带来积极影响;公司未来打造UBI业务完整的“硬件+车联网数据平台+增值服务”的商业闭环,是A股UBI最纯正标的;携手Mobileye智能驾驶有望快速切入后装市场,长期智慧交通布局前景广阔。2016-2018年EPS0.41/0.71/0.90元,对应PE68/40/31X,维持“买入”评级。

　　风险提示:汽车业务拓展低于预期风险;保险公司合作及车联网发展低于预期;智能驾驶、智慧交通发展低于预期。

　　慈星股份:主业有所回暖,业务版图再次升级

　　慈星股份 300307

　　研究机构：广发证券 分析师：罗立波,刘芷君 撰写日期：2016-05-11

　　主业成功扭亏,盈利能力回升,业务版图不断升级延伸

　　2015年公司实现营业收入7.50亿元,同比下降1.83%,实现净利润1.03亿元,同比增长129.49%。毛利率达到40.04%,回归正常水平区间,并且实现扭亏。2016Q1继续延续良好的势头,主业盈利能力回升的同时,公司加强业务版图的延伸,从工业机器人到服务机器人,再到移动互联网产业,业务布局逐步智能化、轻资产化。

　　从工业机器人到服务机器人,智能化业务不断升级

　　公司先后布局机器人系统集成、机器视觉和核心零部件领域,形成了智能化业务的全面布局,2015年公司智能化业务取得一定突破,实现营业收入8000万,营业收入占比达到11%。2016年公司业务再次突破,以智能+IP的模式切入服务机器人领域,发布了两款服务机器人产品,针对儿童教育市场。

　　拟收购杭州多义乐和优投,进军移动互联网行业

　　公司公告拟收购杭州多义乐和杭州优投,两家公司分别从事移动互联网视频和移动互联网广告业务,此次全资收购,宣告公司进军移动互联网行业。至此,公司业务逐步轻资产化,两个收购标的目前正处于高速增长阶段,合计承诺业绩7000万元、1.05亿元、1.58亿元。

　　投资建议:我们预计公司2016-2018年营业收入分别为8.85亿、11.76亿、14.22亿元,对应EPS 分别为0.16、0.20、0.25。基于公司今年主业回暖、机器人业务放量和服务机器人等智能化业务的良好布局,未来考虑并表贡献和资产减值损失回归常态,我们上调公司评级至“买入”。

　　风险提示:电脑横机业务需求下滑;服务机器人不达预期;并购标的业绩低于承诺。

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