[东方财经今日股市]今日股市：两大因素不期而至 红周二难现？

【www.joewu.cn--股市要闻】

　　沪股通连续11天净流入 中信证券最受追捧

　　沪股通资金近期出现较为明显的买入倾向。伴随着香港市场投资气氛转暖，沪股通出现长达11天的持续净流入，共有近80亿元人民币的海外资金借道沪股通流入A股市场。

　　香港交易所披露的数据显示，自7月11日以来，沪股通已连续11个交易日呈现资金净流入的状态，累计净流入资金78.8亿元人民币。截至25日收盘，沪股通总余额为1564.6亿元人民币，已使用47.8%。

　　具体来看，中信证券成为近期最受外资青睐的沪股通标的股，在这11个交易日里，中信证券8次进入“沪股通十大成交活跃股”排行榜，累计获外资净买入6.6亿元人民币;海螺水泥也8次上榜，累计获外资净买入4.6亿元人民币，排名第二;中国平安则10次上榜，累计获外资净买入3.9亿元人民币，排名第三;净买入额排名靠前的还有福耀玻璃、上汽集团及长江电力等，这些股票在过去11个交易日里，获外资净买入2.7亿元人民币至3.5亿元人民币不等。

　　而深受内地基金喜爱的贵州茅台，也是过去11个交易日里成交活跃的沪股通标的股之一，该股每天都高居“沪股通十大成交活跃股”榜单前列。不过，在该股创出新高后，海外资金出现获利出逃迹象，在过去11个交易日里累计净流出资金1.7亿元人民币。此外，海通证券、伊利股份的净流出总额也靠前。

　　分析人士指出，沪股通通道中海外资金近期再度出现明显的买入倾向，与外围市场向好以及海外投资者对中国资产的信心恢复有关。

　　上周，国际货币基金组织(IMF )上调中国今年经济增长预测至6.6%。IMF总裁拉加德称，这是由于IMF 看到中国政府有决心推行改革，并为经济增长提供了实际而又稳健的支持，确保经济可持续增长。该消息在上周一度刺激资金流入香港，港汇重返强势区域，港股更是创出新高。

　　与此同时，近日深港通推出预期再度升温，也吸引了部分资金流入A股提前布局。近日，包括高盛、花旗、德意志资产管理等在内的多家外资行，均预测深港通将于三季度宣布推出。(中国证券网)        更多详情点击关注至诚直播室【创世纪】【点石成金】【享受一厦】

　　【2、全球股市震荡 油价调整】

　　油价收于3个月低位、市场谨慎等待央行会议 美股收跌

　　周一，油价走软，能源股下跌拖累美股走势，同时，投资者在等待更多财报、美联储及日本央行本周利率决议期间谨慎交投，交易量相对清淡。德国企业环境向好，欧股涨跌互现。市场预计本周FOMC会议美联储将传鹰派信号，美财政部周一发行260亿美元2年期美债，但需求疲软，美债收益率普遍上行。美元适度回调，日元企稳，加元走软。

　　市场担心全球原油供应过剩，精炼油产品打压市场价格，令油价收跌，美油跌入3个月新低。油价在上周已经表现出颓势，上周最后两个交易日里连续收跌。美元适度回调，但仍维持强势也令以该货币定价的大宗商品价格承压。

　　情报机构Genscape数据显示，7月22日当周，美国中部地区原油储运集散地库欣地区库存增加了110万桶。另外汽油为首的精炼油产品库存仍居高不下，令投资者对市场再平衡的乐观情绪减少。

　　Mizuho Securities USA能源期货高级副总裁Robert Yawger称：

　　“我们已经看到汽油库存飞涨，而美国夏季的需求高峰季节即将结束。”

　　Raymond James能源研究员Luana Siegfried将周一油价走软的原因归为，投资者获利出仓，市场担心供应过剩压力，以及近期美元的走强。她预计油价会在第三季度反弹至60美元/桶。

　　WTI 9月原油期货收跌1.06美元或2.40%，报43.13美元/桶，创4月25日以来收盘新低，盘中触及42.97美元/桶。布伦特9月原油期货收跌0.97美元，跌幅2.12%，报44.72美元/桶，盘中触及44.55美元/桶，创下自5月10日以来最低水平。

　　油价走跌令能源股疲软，Chevron，Exxon Mobil以及United Health跌幅最大，拖累道指走势，美股午盘时道指跌近100点。标普500指数中能源板块跌逾2%，创该板块7月6日以来最大跌幅。

　　此外投资者等待本周美联储利率决议及日本央行会议，周一交易量相对清淡。

　　FBN Securities首席市场策略分析师Jeremy Klein称：

　　“我认为所有人都在等待一个大事件周--利率的大事件及货币政策的大事件。”

　　美债收益率价格下行。周一，美国财政部拍卖了260亿美元的两年期国债，收益率为0.760%，2年期美债价格走软，随后美债价格短线涨跌互现后，截止美东时间15:28，美债收益率价格已经普遍下行。

　　CNBC称这批国债的投标倍数(bid-to-cover ratio)为2.52，远远低于近期的平均水平2.96，并创下2008年12月以来新低。债券交易员预计美联储在本周FOMC会议上将承认经济走强、支持美联储在年内加息，使得美债在最新拍卖中受欢迎度大降。美国两年期国债与10年期美债收益率缺口收窄至逾一周最窄。

　　欧股中德国和法国收涨。欧洲市场受提振源于报告利好，慕尼黑经济研究所(Ifo institute)德国企业情绪指数显示，英国投票退欧以后，德国商业环境依然保持稳健。

　　美股收跌 欧股涨跌互现

　　标普500指数收跌6.55点，跌幅0.30%，报2168.48点，能源股跌2.04%。

　　道琼斯工业平均指数收跌77.79点，跌幅0.42%，报18493.06点。

　　纳斯达克综合指数收跌2.53点，跌幅0.05%，报5097.63点。

　　富时泛欧绩优300指数收跌0.03%，报1343.64点。欧洲斯托克600指数收涨0.18%，报340.93点;基础资源类股收跌0.01%，报309.18点。

　　德国DAX 30指数收涨0.50%，报10198.24点;法国CAC 40指数收涨0.16%，报4388.00点;英国富时100指数收跌0.30%，报6710.13点。

　　亚洲市场上，日经225指数收盘跌0.2%，至1325.36点;韩国首尔综指收涨0.1%。上证综指收报3015.83点，上涨0.1%，成交额1754.2亿元。深成指收报10718.36点，上涨0.09%，成交额3163.5亿元。创业板收报2245.89点，下跌0.18%，成交额878.3亿元。

　　外汇市场

　　周一，美元兑主要货币适度回调。美元指数小幅收跌0.11%，收报97.30，依然维持在97上方。

　　欧元指数涨0.07%，至88.14。欧元/美元暂报1.0992，涨0.15%;英镑/美元暂报1.3135，涨0.19%。

　　日元企稳，美元/日元跌0.29%至105.82。日本央行行长黑田东彦周六时重申，若有必要，日本央行将审视经济面临的风险并施加刺激，但不会直升机撒钱。

　　受油价疲软影响，美元/加元涨0.69%至1.3218。

　　期金微幅收跌失守1320美元关口

　　受累于美联储加息预期升温，COMEX 8月黄金期货收跌3.90美元，跌幅0.3%，报1319.50美元/盎司，连跌两日并延续之前连跌两周的颓势。

　　COMEX 9月白银期货收跌4.20美分，跌幅0.2%，报19.647美元/盎司，盘中曾短线上扬40.5美分并刷新日高至19.763美元/盎司。

　　NYMEX 10月铂金期货收平，报1088.40美元/盎司。

　　NYMEX 9月钯金期货收涨2.70美元，涨幅0.4%，报688.75美元/盎司。

　　美债需求疲软

　　美债收益率大多上行，两年期美债收益率涨4%至0.735%，10年期美债收益率涨0.44%至1.575%，30年期美债收益率持平。(中财网)        更多详情点击关注至诚直播室【创世纪】【点石成金】【享受一厦】

　　美股高点回落库存忧虑加剧 油价跌逾2%

　　周一欧股收盘微涨，美股从历史高点回落，道指跌0.42%。对于美联储将于今年晚些时候加息的预期升温，金价收打压，收跌0.3%，美国原油产量抬头，库存忧虑有所加剧，油价跌逾2%。

　　美联储将于周二召开为期两天的货币政策会议，并将于周三公布利息决定。市场普遍预计美联储将维持利率不变，并会尽量避免流露出将在九月加息的暗示。

　　日本银行将于周五宣布利率决定，投资者期待日本银行推出新的宽松政策。日本央行在7月28-29日的会议上可能加大刺激措施，并下调其通胀和经济增长预期。经济走软、负通胀和来自海外的风险日益增长，为日本央行采取行动提供了理由。本周将有15家央行召开货币政策会议。

　　国际市场油价周一一路下挫，美市午盘创下日内新低，美油跌至3个月来最低点，布油跌破45美元/桶关口创2个半月最低纪录。市场人士越来越担心全球原油和提炼产品的过剩将压制油市，导致期待已久的市场恢复平衡向后拖延。值得注意的是，美国国内原油日产量连续15周维持在900万桶关口。

　　此外，威瑞森通信公司周一宣布，将以48.3亿美元现金收购雅虎的核心业务。被收购的包括雅虎的互联网业务和专利，而不包括雅虎的现金、所持阿里巴巴(股份和雅虎日本公司股份。威瑞森表示，此项收购将帮助其从一家电信公司发展成为一家传媒巨头。(中财网)        更多详情点击关注至诚直播室【创世纪】【点石成金】【享受一厦】

　　【A股影响】

　　次新股基迅猛建仓 后市看好三大方向

　　随着基金二季报的披露，手握重金的次新股基建仓动向逐步曝光。部分次新基金在建仓期选择了快速建仓，较好地分享了A股结构性行情，取得了不错的净值增长。对于后市而言，次新股基将着重布局稳定增长的消费行业、国企改革以及新兴行业三大投资主线。

　　积极建仓

　　据天相数据统计，共有12只次新股基披露二季报，其中，有7只股票型基金二季度末股票仓位在7成以上。

　　具体而言，3月15日成立的华夏经济转型二季度末仓位已经高达93.48%，建仓可谓迅猛。据悉，该基金在高端装备、信息科技、电子通信等行业上的配置比例相对较高。

　　同样选择迅猛建仓的还有汇丰晋信大盘波动精选股票以及嘉实智能汽车等基金，汇丰晋信大盘波动精选股票二季度末仓位为90.67%，嘉实智能汽车二季度末仓位为89.97%。

　　在整体流动性仍然宽松的背景下，智能汽车主题中景气上行的锂电池材料、电机、充电桩等新能源汽车相关板块表现优异，汽车电子、智能驾驶板块在估值重估和外延预期的推动下，也取得了较好的收益。嘉实智能汽车以景气上行的电机电控、新能源车运营、汽车电子和无人驾驶等板块为核心配置。截至7月22日，该基金成立以来收益率已经高达21.3%。

　　此外，招商量化精选、国泰大健康、长盛医疗行业量化配置以及景顺环保优势股票基金二季度末仓位均在70%以上。得益于灵活的调仓布局，截至7月22日，国泰大健康自成立以来收益率已经高达26.1%。据悉，二季度初该基金重配了估值合理的电子行业股，增持了食品饮料与家电行业，减持了光伏等周期性行业，取得了明显的超额收益。二季度末，该基金开始逐步布局传媒与建筑板块，降低了电子板块的配置比例。

　　重点布局三大方向

　　展望三季度，部分基金投研团队认为，境内市场的宏观因素依旧平稳，海外的经济扰动也相对中性，因此三季度的市场依然是结构性行情，次新股基将着重布局稳定增长的消费行业、国企改革以及新兴行业等三大主线。

　　华夏经济转型股票基金表示：首先，市场现阶段更加看重业绩，将增加消费行业等稳定增长类股票的持仓比例;其次，国企改革依然是下半年的重要主题，将重点布局电子半导体、国防军工等行业;第三，区块链、无人驾驶、物联网等新兴行业将迎来拐点，将寻找在产业链中卡位较好的公司，进行长期布局。此外，该基金表示，将加大对前期回调幅度较大的文化传媒、节能环保等行业的跟踪研究，寻找业绩超预期且估值合理的个股。

　　国泰大健康股票的基金经理则表示，将依然围绕景气行业中估值合理的板块与公司进行配置，并继续看好电子(与新能源汽车以及车联网相关)、传媒、环保、医药商业等行业。(上海证券报)        更多详情点击关注至诚直播室【创世纪】【点石成金】【享受一厦】

　　【机构观点】

　　银河证券：半年报行情的启动 市场可能迎来机会窗口

　　整体而言，外围环境较为平稳，市场资金面充裕，人民币汇率企稳。当前在国内外均无巨大利空因素背景下，随着半年报行情的启动，市场可能迎来机会窗口。

　　光大证券：机构投资者仓位已高 短期面临调整压力

　　当前来看，前期货币宽松预期面临修正，风险偏好提升受到监管政策压制，机构投资者仓位已高，市场短期面临调整压力。向后看，我们认为存量博弈下的结构性行情仍将是市场主旋律。

　　湘财证券：短期将阶段性震荡整理

　　首先，从经济基本面看，上周各项经济数据出炉，二季度GDP增速保持了一季度6.7%的水平，低于2015年6.9%的水平，经济“L型”增长已成为市场共识;CPI在二季度重回2%以下，通缩预期风险短期内仍然存在;房地产投资增速出现拐点，民间投资大幅下滑，未来仍要靠基建拉动投资稳增长。

　　出口受累于全球需求放缓，短期难有大幅改善;消费平稳;代表中小企业的财新PMI持续处于荣枯线下方;产能过剩行业的债务违约仍然时有发生，银行不良贷款率或继续攀升，债务风险仍旧是下半年经济面临的主要风险;财政部7月22日发行的30年期国债中标收益率为3.4258%，为2008年汇总该数据以来的最低水平。长期债券收益率下降表明市场对经济前景预期仍不够乐观，经济下行压力仍较大，这对A股市场短期内向上运行形成了制约。

　　其次，从市场情绪看，两融余额连续4日增长并创出近三个月新高。截至7月21日，沪深两市融资融券余额8862.76亿元，显示市场情绪仍处于上升期。在宏观经济基本面并不乐观的情况下，市场投资者情绪向好主要源自于对下半年改革的预期。近期国企改革相关政策密集出台，使得市场对改革落地促进经济向好的预期大幅增强，这也是下半年主要的投资机会之一。

　　最后，技术面上，大盘受到4月中旬向下跳空缺口压制出现调整。

　　综合各方面因素看，近期行情将以阶段性震荡整理为主，预计本周上证指数波动区间为2950-3060点。

　　【大势研判】

　　3000点多空拉锯战展开

　　总体而言，沪综指周一最低点3003点(20天均线附近)离3000点仅一步距离，但市场轨迹显示护盘力量或拉锯战仍将继续。从时间周期与技术因素来看，我们认为3000点的拉锯战取决于量能与重要机构的态度。

　　如果从市场机构运行大周期效果来看，随着中报的展开，可能会体现出多空机构亏损与盈利的对冲，但重要机构目前的借款到期，其持股成本或持续性难明，后续运行与轨迹对于目前3000点拉锯战具有较大影响作用。从市场投资策略上来看，建议稳健投资者可采取观望策略，密切观察市场量能与机构面变化;短线投资者宜控制仓位的基础上对于主题性品种、业绩增长类品种等进行适量即可。和信投顾

　　主力资金调仓迹象明显 调整尚未结束

　　从技术面看，20日均线支撑明确，尽管市场调整尚未结束，但主力资金调仓迹象明显。建议投资者捂好底部中小盘筹码，切莫盲目追涨杀跌。巨丰投资        更多详情点击关注至诚直播室【创世纪】【点石成金】【享受一厦】

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