【今日股市最新消息新闻】股市最新消息:今日股市公告现利好 6股望爆发(10/31)

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月31日讯

　　天康生物(002100)：三季报亮眼，疫苗养殖为未来保驾护航

　　西南证券

　　事件：公司发布三季报，2016年1-9月，实现营业收入32.6亿元，同比增长：实现归属于母公司所有者的净利润3.2亿元，同比增长50.8%。

　　三季度营收稳步增长，净利润大幅提高：公司2016年第三季度实现营业收入10.9亿元，同比增长0.7%;  

　　归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润大幅提高，实现1.2亿元，同比增长91.6%。

　　主要原因是公司盈利能力不断提高，销售毛利率达24.7%，同比增加4.5个百分点。认为，未来随着募投项目的顺利开展以及疫苗新产品的投产放量，公司业绩有望迎来新一轮的腾飞。

　　募投项目加快扩张步伐，优化现代农牧产业链发展战略。本次非公开发行股票募集资金总额不超过13.8亿元，拟投入“高新区北区制药工业园二期工程”3.5亿元，“生猪养殖产业化项目”9.7亿元，“养殖云平台+产业智能物联网建设项目”6000万元。

　　制药工程项目将有效扩大产能，提高装备制造水平，推进生产过程智能化，培育新型生产方式。

　　生猪养殖项目有利于扩大公司生猪出栏规模以满足市场需求同时快速提高公司市占率。云平台物联网项目将以公司各项农牧业务为基础构建农牧养殖行业发展云平台，实现信息共享、资源互补。

　　疫苗新产品获批在即，待投产放量增厚利润空间。公司新研制的禽流感重组病毒H5亚型二价灭活疫苗(细胞源)、猪瘟病毒E2重组杆状病毒灭活疫苗预计将分别于2016年年内拿到生产批号。

　　公司为国内首家通过悬浮工艺生产禽流感疫苗的企业，与目前市场中的普通禽流感疫苗相比具有成本低，效果优的优势。

　　同时，公司此次研发的猪瘟病毒E2重组杆状病毒灭活疫苗具有检测生猪体内抗体的产生源的功效，为目前市场上独家所有。

　　农业部政策规定猪瘟将于2017年1月1日起正式退出强免苗范围，预计价格提升幅度较大，且公司产品相较市场目前主流产品质量更高，预计可为公司带来可观的业绩增厚。

　　盈利预测与投资建议。考虑下半年猪价略微回调，下调对公司2016年生猪业务的毛利率预测。

　　预计2016-2018年EPS分别为0.39元、0.52元、0.64元，对应PE分别为25倍、19倍、15倍。考虑到同行业的平均PE，给予公司2017年20倍估值，对应目标价10.4元，维持“增持”评级。

　　众信旅游(002707)：公司业绩稳健增长，看好全产业链布局

　　长江证券

　　事件描述：公司发布三季报：2016年前三季度共实现营业收入83.39亿元，同比增长28.90%;

　　实现归属于上市公司净利润2.11亿元，同比增长23.37%;EPS为0.259元/股。其中单三季度实现营业收入38.86亿元，同比增长16.58%;实现归属于上市公司净利润1.35亿元，较上年上涨20.73%。

　　事件评论：营收增速稳健但较上半年放缓，费用上升造成净利率下滑。1、前三季度营收同比增长28.90%，增速低于上半年，主要在于竹园于去年三月并表造成去年上半年基数较低，而今年多出的两个月业绩在前三季度的占比远小于上半年(三季度为旺季).

　　2、各项费用的增长拉低净利率。销售、管理、财务费用率分别同比上升0.69、0.15、0.19pct带动期间费用率提升1.02pct。

　　其中销售和管理费用率的提升主要在于相关人员人数、薪酬以及办公费用增长;财务费用上升的主要原因为本期利息支出及金融机构手续费增长。

　　外延内生齐头并进，调整目的地布局并加速打造出境综合服务平台。1、收购华远国旅获有条件通过，众信+竹园+华远的强强联合，有望进一步巩固公司出境游龙头地位。

　　收购华远进一步增进协同效应，并可借助华远在华东地区优质客源，继续扩大公司在出境游批发市场的份额;

　　同时可获得华远2016、2017年不低于2.46亿元的累积净利润承诺，增加公司利润。2、牵手新华联加速上游资源布局。

　　公司与新华联签署战略合作协议，将在旅游宣传推广、客源开发、产品开发等多领域展开合作;

　　新华联拥有济州岛锦绣山庄等境内外旅游资源，有望加速公司产业链上游资源布局。3、调整目的地布局，分散欧洲恐怖袭击影响并分享亚洲游高速成长。

　　公司逐渐加大亚洲目的地布局，现亚洲出境游占比接近50%，一方面对冲了欧洲恐怖袭击接连爆发后出境所受影响，另一方面将受益亚洲出境游强势增长。

　　4、加速出境综合服务平台建设：公司上半年组建游学事业部、参投体育基金、发布新品牌“优定制”和“自由伴”，布局细分市场望带来新增长点。

　　看好公司出境综合服务平台战略，加速外延布局全产业链。不考虑定增影响，预计2016、2017年EPS分别为0.29元/股和0.37元/股，维持“买入”评级。

　　舒泰神(300204)：三季度业绩超出市场预期，未来核心看点聚焦研发

　　东兴证券

　　事件：舒泰神发布三季报，前三季度实现营业收入10.12亿元，同比增加12.99%;归属于上市公司股东的净利2.03亿元，同比增加17.27%。

　　归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润2.02亿元，同比增加16.98%。实现EPS为0.43元。

　　公司2016年Q3实现营业收入3.93亿元，同比增加16.88%;实现归属于上市公司股东的净利9465.35万元，同比增加32.65%;

　　归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润8407.31万元，同比增加31.97%。实现EPS为0.19元。

　　三季度业绩超预期，受益于市场工作细化带来的销售效率提升：公司收入端稳中有升，三季度单季度16.88%，前三季度整体增速12.99%，根据IMS终端数据，推测核心产品苏肽生增速约为12%左右，舒泰清增速约为20%左右。净利润增速快于收入增速，主要源于销售效率的改善提升以及成本管控情况较好。

　　展望全年，公司业绩有望维持稳健增长。

　　第一、苏肽生处于神经损伤修复领域，该细分领域药物增长较快，未来随着公司进一步巩固市场份额和竞争优势，以及其他适应症研究的开展，预计苏肽生仍将保持稳健增长。

　　第二、舒泰清方面，以其安全、起效快、效果好的特性，其实可以适用于更多特殊人群如妇女、儿童、肝肾有负担人群使用。

　　舒泰清上市十年在清肠领域是处方药一线药物、一线品牌，近年来仍保持着较高增速，未来公司有望通过对其非处方药的调研和开发打开更广阔市场。

　　第三、公司新产品曲司氯铵胶囊已获准上市销售，主要适应症为“用于膀胱过度活动(OAB)患者尿频、尿急、尿失禁等症状的治疗”，未来随着公司不断推进其学术推广和营销，曲司氯铵有望促进公司收入端和利润端的增长。

　　(近两年我国尿失禁市场呈现出快速增长态势，这与中国老龄化社会的快速发展，国医疗保障体系的完善，人民生活水平的提高，息息相关，目前国内OAB市场近2亿元人民币，主要产品有托特罗定、奥昔布宁等，未来将高速增长)

　　濮阳惠成(300481)：业绩增长平稳，OLED+封装材料有望突破

　　东北证券

　　事件：公司三季报显示，2016年年初至报告期末，公司实现营业收入：2.8亿元，同比增长5.10%;归属于上市公司股东的扣非净利润为0.47亿元，同比增长4.16%。

　　公司的管理费用与销售费用分别增加1150万元和273万元，主要用于研发和渠道开拓。其主要产品顺酐酸酐衍生物的扩建产能逐步释放，新产业链尚在培育阶段。公司业绩增长平稳，基本符合预期。

　　扩建产能逐步释放，高端产品市场广阔：公司是国内少数规模化生产顺酐酸酐衍生物的公司之一，该产品主要用于环氧树脂固化、合成聚酯树脂和醇酸树脂，在电子电气、复合材料、涂料领域应用广泛。

　　目前公司扩建的1.5万吨顺酐酸产能已经顺利投产，总产能达到3万吨;

　　公司最新公告再次扩大1万吨产能，主要生产六氢苯酐、纳迪克酸酐等高附加值产品，促进产业升级，实现规模效应，提升公司盈利水平。

　　受益于我国电子信息、特高压输电线路和复合材料的快速发展，中高端市场迅速扩大，公司产能将逐步释放，业绩实现持续增长。

　　OLED+封装材料双发力，新产业链布局初见成效：公司前瞻性的预见到OLED市场的广阔前景，因此在OLED中间体领域提前布局，芴类、噻吩类、咔唑类等产品正在逐步产业化，蓝光功能材料芴类衍生物实现盈利。

　　同时，公司在电子封装材料领域做出战略布局，今年4月成立全资子公司濮阳惠成新材料产业技术研究院有限公司，从事封装材料等新材料的开发和进出口服务;

　　9月公布的定增预案中，拟建设“年产3000吨新型树脂氢化双酚A项目”和“年产1000吨电子化学品项目”，氢化双酚A生产项目可填补国内空白，进口替代潜力巨大，并为公司贡献丰厚利润。

　　预计公司2016-2018年EPS分别为0.45元、0.55元、0.70元，对应PE分别为88倍、74倍、57倍，给予“增持”评级。

　　美克家居(600337)：多品牌业务拓展顺利，智能制造升级有望提升效率

　　华创证券

　　事项：公司发布16年前三季度业绩报告，报告期内实现收入24亿元，同比增长20.2%，实现净利润2.18亿元，同比增加7.5%。

　　单三季度收入9.54亿元，同比增长28.8%，净利润8700万元，同比增长16.2%，毛利率为55%，较上半年下滑较多。

　　主要观点：零售业务快速增长，A.R.T品牌拓展顺利，关闭直营店2家新开加盟店11家

　　分业务来看，零售业务前三季度收入19.5亿元，同比增长26.35%，其中直营收入18.17亿元，同增24.3%，加盟收入1.45亿元，同增59.4%，加盟业务快速增长反应A.R.T品牌拓展顺利;

　　批发业务收入4.5亿元，与去年基本持平。三季度关闭了天津和陕西的两家直营门店，ART新开11家加盟店。

　　2。三季度毛利率下滑多，费用控制好，营运质量良好：前三季度毛利率较去年同期下降1.4PCT至58.4，其中单三季度毛利率下滑较多，较上年同期降低6PCT至55%，认为有两大原因：(1)三季度是家具促销旺季，折扣力度较上半年增大;

　　(2)部分原材料价格上涨。销售规模增大拉动费率降低，前三季度销售费率较去年同期下滑0.3PCT，较上半年下滑1.6PCT至35.1%，管理费率较去年同期下滑0.5PCT，较上半年下滑9.78PCT至9%。存货及应收均较上期有所减少，经营性净现金流增加至1.76亿元，整体营运质量良好

　　投资建议：公司多品牌业务拓展顺利，智能制造项目预计年底完工，拟以12.14元/股募集16亿资金进行天津工厂升级，未来供应链效率有望持续提升。

　　预计公司16-18年收入为34.4/39.6/44.6亿元，净利润为3.47/4.55/5.59亿元，对应增速15%/31%/23%。EPS为0.54/0.71/0.87元，目前股价对应PE27/20/17倍。首次覆盖，推荐评级。

　　国投中鲁(600962)：剥离不良资产，三季报符合预期

　　西南证券

　　事件：公司发布三季报，2016年1-9月，实现营业收入6.6亿，同比减少4.4%;：实现归属于母公司所有者的净利润351.7万元，同比增长13.6%，业绩符合预期。

　　利润稳步增长，四季度资产转让有望增厚公司业绩：公司1-9月归母净利同比增长13.61%，主要是因为公司继续加大市场开拓力度，在巩固北美、日本市场的同时，努力扩大中东、澳大利亚市场，积极拓展东南亚等新兴市场。

　　为调整生产经营布局，降低成本，公司拟转让控股子公司韩城中鲁果汁75%的股权。该子公司去年亏损496.5万元，已于2016年10月8日在北京产权交易所正式挂牌。预计公司有望通过剥离不良资产显著增厚业绩。

　　全球浓缩苹果汁领导品牌，价格有望触底回升。全球浓缩苹果汁需求量为130-150万吨，中国浓缩苹果汁出口量为60-70万吨，居全球首位，占总需求量约46%。

　　公司果汁产能处行业领先地位，位居第四，年产量约7万吨。行业产量前三企业分别为恒通果汁(年产量约13万吨)、海升果汁(年产量约7-8万吨)、安得利果汁(年产量约7-8万吨)。当前浓缩苹果汁价格4万元/吨，位于2012年以来低位，有望触底回升。

　　背靠优质国企，借力整合行业内资源。公司为市场占有率前四的企业中唯一一家国有企业，控股股东国家开发投资公司，持股比例44.6%。

　　国投于2015年底组建成立国投高新，旗下包括国投中鲁、亚普汽车部件股份有限公司(油箱销量居全球第三)和5家基金公司(基金管理规模近千亿)，分别是高新投资发展有限公司、高新投资控股有限公司、国投创意产业基金管理有限公司、国投创新投资管理有限公司和海峡汇富产业投资基金管理有限公司。

　　未来，国投高新将作为国投前瞻性战略性产业投资平台，国投中鲁作为国投旗下唯一一家农业类上市公司，有望在控股股东支持下继续整合行业资源，提高行业集中度。

　　盈利预测与投资建议。预计2016-2018年EPS分别为0.15元、0.01元、0.02元。认为现在行业处于低谷，未来公司有望在控股股东支持下整合行业内资源，实现量价齐升，建议保持关注。首次覆盖，给予“增持”评级。

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