放量长阳什么意思_大盘放量长阳宣告崛起 8只优质股不容放过！

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10日12日讯

　　备战10月行情，业绩主线不容错过。本周沪深两市将有43家公司公布3季报，这些公司中有24家已经预告了三季度业绩，预喜公司占比超过六成。从历史行情上追溯，越早披露三季报且业绩预增的公司，往往越容易受到资金的追捧。截至目前，两市已经有1048家公司发布了三季报业绩预告，其中预计业绩实现正增长的有623家，占比超过60%。数据显示，在业绩预喜的公司中，业绩大幅预增的公司数量为215家，续盈的公司数量为115家，扭亏的公司数量为60家，业绩略增的公司数量为242家。股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不做买卖建议。

　　三季报业绩浪来袭 排头兵抢先看

　　备战10月行情，业绩主线不容错过。本周沪深两市将有43家公司公布三季报，这些公司中有24家已经预告了三季度业绩，预喜公司占比超过六成。从历史行情上追溯，越早披露三季报且业绩预增的公司，往往越容易受到资金的追捧。

　　本周43家公司披露三季报

　　随着10月9日沃华医药(002107)、新日恒力(600165)披露三季报，上市公司三季度业绩也将在本月逐一浮出水面。10月10日，金证股份(600446)和浙江震元(000705)两家公司披露业绩。

　　根据沪深交易所定期报告披露时间安排，本周沪深两市将有43家上市公司预计披露2015年三季报。本周一，赤天化(600227)、巨化股份(600160)、商业城(600306)、新筑股份(002480)、西王食品(000639)、宝新能源(000690)、众兴菌业(002772)、泰和新材(002254)、信维通信(300136)、冠昊生物(300238)的三季报将揭开盖头。

　　上述43家公司中，有24家已经预告了三季度业绩，其中6家预增、1家扭亏、8家略增，预喜公司占比达到62.5%;另有7家公司出现首亏或续亏，2家业绩略减。其中，正邦科技(002157)由于养殖业回暖，生猪价格上升而实现扭亏，预计三季度净利润1.2亿元-1.8亿元，大幅预增;信维通信(300136)规模效益逐步显现，三季度净利润约13450万元-14450万元，增长175.03%-195.48%。而安源煤业(600397)、威尔泰(002058)、新筑股份(002480)、天山股份(000877)、法因数控(002270)等5家公司现首亏。

　　10月19至10月24日，将逐渐进入三季报披露高潮，这一周内，沪深两市将有512家公司披露三季报。最后一周呈井喷态势，披露三季报的沪深公司将达到1925家。本月30日和31日，将有946家公司发布三季报。

　　从历史行情上追溯，三季报行情往往呈现以下特点：越早披露三季报且业绩预增的公司，往往越容易受到资金的追捧，而这一点，在今年的市场又一次得到了验证。近日，三季报披露“排头兵”均成为了机构和游资争相追逐的对象。沃华医药在10月8日和10月9日连续收获两个“一字”涨停;正邦科技上周四也是以涨停报收;浙江震元、安源煤业、威尔泰、新筑股份等上周有不同幅度的上涨。显然，对于一些资金来说，交易所公布的披露时间表蕴藏着很多机会，提前披露的个股往往视为业绩有较大改善，起码业绩不是很难看的个股。

　　14家公司净利润预增超10倍

　　截至目前，沪深两市已经有1048家公司发布了三季报业绩预告，其中预计业绩实现正增长的有623家，占比超过60%。数据显示，在业绩预喜的公司中，业绩大幅预增的公司数量为215家，续盈的公司数量为115家，扭亏的公司数量为60家，业绩略增的公司数量为242家。

　　国金证券(600109)统计显示，预告率最积极的为中小板，其预告率达到100%，而创业板、主板预告率分别均为13.6%左右。从预告类型来看，大概有617家公司预计今年前三季度将实现净利润的正增长，预喜率59%左右。

　　值得一提的是，在预喜的公司中，有14家公司前三季度净利润增长同比超过10倍。其中，牧原股份(002714)预告前三季度净利润最大变动幅度为11013.58%，成为“预增王”。顺荣三七(002555)预告前三季度净利最大变动幅度也达10720.59%。此外，海翔药业(002099)、冠福股份(002102)、华英农业(002321)、荣盛石化(002493)、康达尔(000048)、奥特佳(002239)、安泰科技(000969)、雪人股份(002639)、弘高创意((002504)、多氟多(002407)、汉麻产业(002036)、天桥起重(002523)(002523)等多家公司，预计业绩增幅均超1000%。

　　行业方面，结合半年报，传媒、通信、光伏、养殖、新能源汽车等行业已呈“确定性增长”趋势，其三季度乃至全年业绩值得期待。由于前期重组浪潮，传媒业有六成公司预计三季度净利润将同比增长或扭亏，且传媒业的三季度净利润同比预增幅度高达94%，居众行业之首。除传媒外，交通运输、农林牧渔、通信、电气设备等行业的净利润及同比增长率两指标也排在前列。从环比来看，以养殖为主的农林牧渔板块在二季度环比高增长的同时，三季度环比仍将保持明显增幅。

　　掘金点

　　众兴菌业(002772)

　　众兴菌业日前发布了三季报业绩预告，公司预计2015年1月1日至2015年9月30日归属于上市公司股东的净利润为5602.64至6723.17万元，同比增长0%-20%。分析认为，前三季度预盈归功于公司通过不断努力，开拓市场，使得公司的销售收入增加，同时公司加大了应收账款回收力度。此次预盈展示了公司较强的经营能力和盈利能力，将对当期内股价产生积极影响。

　　此外，众兴菌业10月10日公告，10月9日，公司与广东星河就收购后者持有的新乡星河100%股权正式签订了《股权收购协议》，公司以现金2626.39万元收购股权转让方所持有的目标公司100%股权。本次收购完成后，新乡星河将成为公司全资子公司。公司表示，本次收购符合公司“立足西北、面向全国、走向世界”的发展战略，填补了公司在人口众多的中原地区没有生产基地的空白，使公司生产基地的布局更加完善。

　　本周披露三季报的公司一览表

　　证券代码证券简称披露日证券代码证券简称披露日

　　002480新筑股份2015-10-12 002644佛慈制药(002644)2015-10-16

　　300238冠昊生物2015-10-13 600141兴发集团(600141)2015-10-16

　　600160巨化股份2015-10-13 600595中孚实业(600595)2015-10-16

　　300136信维通信2015-10-13 002401中海科技(002401)2015-10-16

　　000690宝新能源2015-10-13 600785新华百货(600785)2015-10-16

　　002772众兴菌业2015-10-13 002475立讯精密(002475)2015-10-16

　　000639西王食品2015-10-13 002650加加食品(002650)2015-10-16

　　002254泰和新材2015-10-13 601678滨化股份(601678)2015-10-16

　　600306商业城2015-10-13 603199九华旅游(603199)2015-10-16

　　600227赤天化2015-10-13 002111威海广泰(002111)2015-10-17

　　002327富安娜(002327)2015-10-14 000663永安林业(000663)2015-10-17

　　002157正邦科技2015-10-14 000521美菱电器(000521)2015-10-17

　　300437清水源(300437)2015-10-14 002224三力士(002224)2015-10-17

　　002423中原特钢(002423)2015-10-14 300304云意电气(300304)2015-10-17

　　000035中国天楹(000035)2015-10-15 300019硅宝科技(300019)2015-10-17

　　000877天山股份2015-10-15 300054鼎龙股份(300054)2015-10-17

　　600277亿利能源(600277)2015-10-15 002324普利特(002324)2015-10-17

　　300174元力股份(300174)2015-10-15 000404华意压缩(000404)2015-10-17

　　600397安源煤业2015-10-15 002058威尔泰2015-10-17

　　300177中海达(300177)2015-10-15 002270法因数控2015-10-17

　　002450康得新(002450)2015-10-16 300236上海新阳(300236)2015-10-17

　　300082奥克股份(300082)2015-10-16

　　牧原股份:看好公司业绩持续爆发性增长

　　牧原股份 002714

　　报告要点

　　事件描述

　　牧原股份公布9月份销售数据。

　　事件评论

　　公司9月份销售生猪16.2万头,同比持平,环比增长7.3%。单三季度公司销售生猪44.8万头,同比下降0.6%,环比下降0.6%。整体上公司前三季度销售生猪总计130万头,相比去年持平。

　　预计公司前三季度盈利2.87亿元,其中单三季报盈利将达2.4亿元。综合饲料、疫苗、人工、折旧、三项等费用考虑,我们推算出牧原股份头均成本约1300元(完全成本),平均价格为12.4元/公斤。按此计算公司单三季度盈利将达到2.4亿元,同比增长189%,环比增长258%;整体15年前三季度盈利达2.87亿元,同比增长10530%。

　　公司三季度业绩出现大幅增长的主要原因在于生猪价格的上涨。单三季度生猪均价达17.86元/公斤,同比增长23.0%,环比增长27.2%。自繁自养生猪利润平均也达到406元/头,同比增长709%,环比增长658%。公司主营业务为商品猪的销售,行业的景气使得公司盈利出现大幅增长。

　　我们认为公司未来业绩将呈现持续爆发性增长,主要基于:1、养殖景气持续上行,且周期将长于以往。我们判断猪价在10月终结调整是大概率事件,并将于11月份重回上涨趋势,冬至前后不排除突破20元/公斤的可能。预计未来能繁母猪存栏将呈现底部L型态势,生猪景气行情将持续到16年3季度。整体上预计16年生猪均价达17元/公斤;2、公司规模一体化养殖模式下具有较好的成本控制优势,我们测算公司饲养商品猪完全成本约在12.4元/公斤左右,显著低于行业平均水平。3、公司前期清群效应已逐步消退,未来随着公司钟祥、曹县、唐河、扶沟项目的逐步投产以及新设养殖项目的开展,公司产能有望以每年100-150万头速度增长,今年年底将达到300万头。预计公司15年和16年生猪出栏量将分别达到200万头和300万头。

　　给予“买入”评级。看好公司在生猪行情持续景气下的盈利能力,预计公司15、16年EPS分别为1.16元和2.92元。给予“买入”评级

　　风险提示:(1)猪价持续下跌;(2)项目建设不达预期。

　　顺荣三七:运研一体显成效

　　顺荣三七 002555

　　投资要点

　　事项:公司公布半年报:上半年,公司实现营业总收入21.49亿元,同比增长1,609%,利润总额3.95亿元,同比增长13,407%,归属于上市公司股东的净利润2.16亿元,同比增长8,229%,对应EPS为0.25元。

　　平安观点:

　　14年Q4并表三七互娱带来利润高增长:上半年,三七互娱实现净利润3.8亿元,占公司净利润的97.6%,是业绩快速增长的核心原因。

　　研运一体促使业绩超承诺:公司页游运营能力强,在诸多运营平台排第事,仅次于腾讯;借助运营经验和IP 布局向上游研发延伸,目前在游戏研发商中排名已经跃升至第一,《大天使之剑》、《传奇霸业》月流水分别近1亿、2亿,这不仅推升了公司的流水,而且提高了公司游戏盈利能力,使得公司半年就完成之前全年的业绩承诺。

　　大IP、泛娱乐、CP 联盟构筑游戏生态:公司通过收购、合作等方式获得了拳皇、奥特曼、琅琊榜等诸多IP,并且围绕IP 进行动漫、游戏电竞、影视等泛娱乐布局,通过自身投资的诸多CP 公司借助游戏产品变现,来实现一个大游戏生态。未来公司还会将这一生态模式延展至手游和海外。

　　投资建议:长期公司将通过向手游和海外市场拓展获得发展空间,预计15-17年EPS 分别为0.52、0.69、0.96元,对应58.7倍、44.2倍、31.7倍PE。鉴于公司清晰的布局和强大的执行能力,我们维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示:手游、海外市场拓展不达预期。

　　华英农业:行情有所复苏 下半年后劲更足

　　华英农业 002321

　　华英农业发布2015年半年报,上半年,公司实现营业收入9.28亿元,同比增长16%;归属于上市公司股东净利润2102万元,同比增长140%,上年同期亏损5255万元,实现扭亏为盈。同时,公司给出了三季报业绩预测为净利润3000~4000万元。

　　分析:

　　分季度来看,一季度肉鸭养殖行情要好于二季度。从单季度来看,一季度营收和利润都要好于二季度,主要原因是一季度鸭苗价格较高,平均价格在2.7~2.8元/羽,而二季度鸭苗价格也是一路下滑,较长时间处于成本线以下。一季度实现净利润1393万元,二季度主业实现净利润229万元,还有688万元是来自营业外收入。

　　从分项业务来看,冻鸭和鸭苗业务实现较大增长。上半年,冻鸭业务营收为4.76亿,同比增长20.5%,占到了公司营收的半壁江山,毛利率达到了15.5%,同比上升11.12%,是上半年公司营收和利润的主要来源;鸭苗业务营收同比增长189%,毛利率为34%,同比增长了97%;这两项业务的增长验证了肉鸭养殖行情的复苏。另外,上半年公司实现了对欧盟产品出口的突破,整个出口业务营收增长了71%,毛利率为22.42%,同比上升了19.28%,未来出口业务仍是公司值得期待的增长点。

　　下半年行情更加值得期待。一个是猪价上涨对禽肉价格的带动作用,一般禽肉价格会滞后于猪肉价格的上涨,一般是1~3个月,猪价的大幅上涨将有效地带动禽肉价格的恢复,我们认为猪价在下半年和明年仍会有不错的表现,所以我们认为禽肉价格将有效支撑;另外,由于肉鸭养殖行情之前的长时间低迷,14年父母代种鸭存栏量下降了近30%,市场供给减少,也将支撑后期行情的上涨,鸭苗弹性将大幅增加。

　　盈利预测和投资评级:15~17年EPS分别为0.21元、0.81元和0.69元,看好下半年和明年肉鸭养殖行业的行情,我们继续给予“推荐”评级。

　　风险提示:产品价格的波动,密切关注疾病情况。

　　海翔药业:“医药和染料”齐头并进 未来业绩可期

　　海翔药业 002099

　　公司医药业务随着产品结构优化、合同定制和制剂规模提升以及费用控制,整体毛利率水平不断提高。目前公司医药业务方面主营业务是化学原料药和医药中间体,主要产品分为4-AA培南系列、克林霉素系列抗生素,定制加工和制剂,以及新型降血压、降血脂系列原料药三大类。其中抗生素类占医药业务收入的70%左右,定制和制剂业务占医药业务收入的15%左右,新型药占医药业务收入的15%左右。

　　川南占医药业务收入的75%左右,其海阔生物发酵项目运行费用是拖累医药业务的根本原因,目前已取得相关认证,将会逐步好转。克林霉素系列作为公司传统的优势产品,始终保持25%左右的速度稳步增长,目前已获得欧盟认证通过(可以生产克林霉素制剂销往欧洲);培南类销售较去年有所好转,今年下半年开始向下游产品延伸。

　　公司拥有完善的基础设施、多年的技术水平积累和较低的成本,竞争优势明显。公司一方面高附加值高级中间体和原料药的产量将会不断提高;另一方面公司和辉瑞、BII等国际大公司合作多年,定制专利药上市需要经过两年的储备,今年开始进入收获期,公司正不断加快国际定制加工业务的发展速度,定制加工和制剂业务的相对占比将会逐步攀升,预计制剂业务明年将会产生收入。公司医药业务正恢复到正常盈利水平,整体毛利率水平稳步提升,显著改善业绩。

　　染料产品种类及产量加大拓展,未来成长空间巨大。近期,东港染料均价能够维持在10%左右震荡主要是由于公司活性艳蓝KN-R在高端活性染料领域处于龙头地位,对其价格拥有绝对话语权,且下游客户稳定。

　　目前,台州前进一期活性艳蓝KN-R产能8000吨,加中间体产能共1.2万吨左右,已满产;二期活性艳蓝KN-R技改项目及配套中间体升级改造项目(有利于降低生产成本)正逐步试产,预计明年年初二期技改项目完成,产能将会逐步释出。定增年产3.4万吨染料项目主要是发展甲臢型活性蓝、含氟活性蓝等10多种活性蓝色染料以及其他色系活性染料和酸性染料(不含活性艳蓝KN-R及中间体),未来公司将顺应染料产业升级的大趋势,由单一蒽醌系列活性蓝色染料产品向甲臢型活性蓝、含氟活性蓝等10多种活性蓝色染料以及其他色系活性染料和酸性染料产品延伸,有助于提升应对市场风险的能力,同时有利于扩大公司在高端染料细分领域的竞争优势,提升市场份额。

　　维持公司“买入”评级。公司通过新产品扩展和产能扩张,有望实现长期快速增长。基于审慎性原则,暂不考虑增发因素,我们预计公司2015-2017年EPS至0.86、1.08和1.36元,维持“买入”评级。

　　风险提示:染料行业环保整治力度低于预期;染料价格大幅波动;增发项目的不确定性风险。

　　弘高创意:高端装饰设计龙头 借壳上市助力外延扩张

　　弘高创意 002504

　　报告要点

　　事件描述

　　弘高创意发布2015年中报,报告期实现营业收入16.07亿元,同比增长27.89%,毛利率17.17%,同比增长0.73个百分点,归属净利润1.11亿元, 同比增长31.55%,EPS0.27元; 据此计算公司2季度实现营业收入9.91亿元,同比增长33.21%,毛利率17.30%,同比增长1.04个百分点,归属净利润0.67亿元,同比增长34.75%, EPS0.16元。

　　事件评论

　　收入与毛利率齐升,业绩大幅增长:受益于前期建筑装饰订单释放以及施工完成量,公司上半年营收同比增长27.89%,符合预期,毛利率与去年同期基本持平,微涨0.73个百分点。因业务扩张,公司三项费用均有所上升, 其中借款增加导致财务费用上升51.79%,叠加上半年资产减值损失增加0.28亿元,公司上半年净利润上升0.27亿元,增速31.55%。

　　分季度看,同样受益于收入与毛利率上升,公司2季度净利润同比增长34.75%。

　　高端装饰设计龙头,借壳上市助力外延扩张:公司于今年借壳上市,主要经营建筑装饰与设计,定位高端市场,承接大型高档装饰工程,业务范围涵盖国家政府部门、金融机构、星级酒店、高端写字楼、高端商业、豪华住宅、大型公共建筑等多个领域。目前公司拥有九大设计院,近300名设计师以及多项一级承包资质,同时还与境外近30家著名设计机构有深入合作,品牌优势显著,同时公司还具有多项工程承包一级资质。优异的设计水平和施工技术显著提升公司竞争力,为公司发展打下坚实基础。2015-2016年公司承诺净利润2.98、3.92亿元,增速分别为高达45%和32%,显著高于行业平均水平。另外,公司拟收购盖德软件51%股权,进军建筑工程与施工软件行业,将其运用于工程项目的室内设计、机电设计、装修工程、机电工程等作业中,发挥协同作用,增强生产效率。盖德软件自身也是一个质地优良的公司,2014年净利润0.41亿元,并承诺2015-2017年净利润持续增长,若收购成功将显著增厚公司业绩。

　　预计公司2015、2016年的EPS 分别为0.76元、0.97元,对应PE 分别为26X、21X,给予“买入”评级。

　　康达尔:房地产业绩爆发 其他业务均有改善 公司转型值得期待

　　康达尔 000048

　　公司15年上半年收入12.32亿,同比增长68.55%;归股净利润1.44亿,同比大幅增长24.89倍,接近一季报盈利预测的下限。其中二季度单季确认收入8.66亿,同增117.04%;盈利1.38亿,同增68倍,主要为对山海上园项目一期2号楼已具备交付条件的商品房确认销售收入。

　　简评。

　　房产贡献主要收入和利润,出租车客运外其他业务均有改善。

　　上半年公司确认5.29亿房产销售收入,而去年无该收入,扣除该板块后其他业务收入为7.03亿,比去年同期小幅下降3.6%。

　　受新业务模式冲击,上半年公司出租车客运业务出现收入及盈利的同时下滑,收入降10.6%至0.42亿,毛利率降7.11pct至39.32%。

　　在公司加强管理和行业回暖的背景下,其他业务均出现好转,饲料板块收入下滑12.6%至5.01亿,但全价料和浓缩料的毛利率分别比上年同期提升1.04pct和4.27pct,带来盈利改善;

　　养殖收入增长10%至0.42亿,毛利率回正;供水公司通过降低产销差率、管控费用,收入增长10%至1.1亿,毛利率提高2.89pct至24.35%。

　　房产销售推高销售、管理费用,利息收入快速增长导致财务费用率下降。

　　上半年公司三项费用(销售、管理和财务)分别同比增长139.88%、44.11%和下降83.67%,前两项费用大幅增长主要来自于房产销售业务,而归还银行贷款、利息收入大幅增长导致公司财务费用率大幅下降至0.05%。

　　以P2P业务为农业金融服务切入点,未来金融综合服务空间可观。

　　自公司涉足P2P业务以来,由此切入农业金融综合服务就成为公司未来的一大看点。公司在金融领域的愿景为:通过结合多种资源要素,形成股权投资管理、P2P平台、农业金融租赁、互动的金融体系,实现集团向互联网金融领域的实质性迈进。

　　目前仅就网贷平台来看,已实现累计交易金额3.45亿元,产生利息总额为1435万元,简单计算资金的平均收益率为4.2%。

　　另外,半年报中提到截至6月底公司P2P业务的第三方结算保证金为44.2万元,我们按照行业一般风险保证金比例2-3%来计算,丰收贷平台沉淀的平均小贷资金余额在1500-2200万之间,这一水平充分说明小贷平台搭建良好、品牌信誉度业内较高。未来这一资金规模将依托公司和平台进一步增长,如果公司未来能结合农业金融服务找到小贷资金快速周转的渠道,相信能实现较好的盈利能力。

　　盈利预测:我们维持公司15-17年收入27.2、37.8和39.4亿的判断,EPS分别为0.8、0.98和1.1元,看好公司战略转型过程中新业务的成长性和高估值,维持“买入”评级,目标价35元。

　　多氟多:大额订单超出预期 明年产能释放无忧

　　多氟多 002407

　　事件描述

　　公司今日发布公告,其全资子公司与新大洋、南京金龙分别签订了2016年动力电池供货合同和合作意向书,涉及总金额高达20-24亿元。

　　事件评论

　　客户开拓成效显著,明年订单提前锁定。

　　(1)公司目前动力电池大部分供应新大洋,本次与南京金龙签订较大规模合作意向,表明公司产品已经受到主流车企认可。

　　(2)1-8月份,新大洋知豆、南京金龙出货量分别为1.23万辆、1991辆,全年分别有望达到2.5万辆、4000辆。公司与新大洋和南京金龙签订订单分别涉及4万辆和2500万辆,侧面反映车企对于明年产销规划非常乐观。

　　产能扩张快速推进,产业链延伸逐步深入。

　　(1)我们预计明年公司动力电池产量保守可达111万KWh,而本次订单合计已达99万KWh,占比接近9成,产能释放无忧。

　　(2)公司冰晶石等传统化工业务近年表现低迷,公司较早决定全面涉足新能源车产业链,目前在原材料、电池、电机、电控和整车上均有所布局,在电解液核心成分六氟磷酸锂供应上更是国内龙头,确保了供应链的稳定性。

　　新能源汽车行业景气度高位维持,整车布局将是未来看点。

　　(1)新能源汽车产销放量行情自去年下半年开始启动,今年1-8月,新能源汽车累计生产12.35万辆,同比增长306%。考虑到乘用车“金九银十”和商用车年末抢装,我们认为今年实际产量有望超过24万辆的总体预期,同比增长190%,行业中期内仍能看到较快的复合增长。

　　(2)公司新能源汽车业务已经有数年的积累,自6月纯电动乘用车生产资质的规定颁布后,公司结合国家技术指标加大研发投入,增强电池、电机、电控竞争力,整车是公司长期最具潜力的业务方向。

　　公司目前显著受益于动力电池行业性供不应求,长期依靠原材料-电池-整车闭环布局所产生的协同效应。此次大额订单减少了明年电池销售的不确定性,我们预计公司2015、2016年净利润分别达到0.54、2.94亿元,EPS分别0.23、1.27元,对应PE分别135、24倍;假设今年公司非公开发行2073万股股票顺利执行,则对应摊薄后PE分别147、27倍,维持买入评级。

　　安泰科技:业绩拐点确立 上调盈利预测 上调评级至买入

　　安泰科技 000969

　　2015年上半年业绩同比增长10.67%,基本符合预期。2015年上半年,公司实现销售收入19.68亿元,同比下滑5.54%;实现归属于上市公司股东净利润1417.6万元,同比增长10.67%,对应基本每股收益0.0164元,基本符合预期。扣除非经常性损益后,二季度单季实现净利润488万元,较一季度的292万元略有改善。公司公告2015年前三季度净利润预计将同比增长1286%-1336%(8262-8561万元),因为出售控股子公司北京安泰生物医用材料有限公司的70%股权使得本期投资收益较上年同期大幅增加(6270万元),同时公司积极推动改革调整,主营业务也实现了较好增长(主业单季度净利润对应575-873万元)。

　　混改初见成效,子公司全部盈利。公司自2015年以来启动国企改革混改方案,引入天龙钨钼的民营企业作为运营主体,并完成了股权激励及相关体制的优化后,目前已初步取得成效。

　　公司下属子公司已全部扭亏为盈,其中高速工具钢板块贡献1078万净利润成为主要利润来源,其余超硬材料、钕铁硼、非晶带材和焊接材料全部盈利。特别是非晶带材,在一季度仍然亏损的情况下,二季度环比大幅改善,上半年实现净利润140万元,推测二季度产品毛利率超过20%,来源于生产管理效率的提升,这个改善对业绩的贡献下半年有望进一步加强。

　　体制变活配套产能扩张,未来业绩增长或超预期。在公司理顺机制体制后,伴随未来主要非募集资金重大投资项目的陆续投产,未来业绩有望超预期增长!其中新能源汽车用高性能稀土永磁制品产能扩大项目和安泰南瑞非晶带材生产线技改项目均将产生丰厚利润!考虑到天龙钨钼承诺1.65亿净利润,钕铁硼扩产至6000吨后对应6000万净利润,非晶带材扩产后对应的5000万净利润以及高速工具钢对应的2000万净利润,公司2016年对应的净利润至少达到2.95亿元,超过市场预期。

　　业绩拐点确立,上调盈利预测,上调评级至买入!我们认为公司作为国企改革的先头部队,在混改思路已经明确的背景下,各项子业务持续趋于好转,2015年一季度为阶段性业绩低点,拐点趋势确认,上调2015-2017年EPS0.11/0.34/0.44元(原先为0.03/0.05/0.06元),对应目前股价动态PE为89/29/22倍,考虑到2016年超预期的业绩,上调评级至买入!

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