强烈推荐什么意思|机构强烈推荐的股票：11月04日哪7大股票现利好行情

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)11月03日讯

　　泛海控股:三轮驱动,业绩靓丽

　　“金额+地产+战略投资”齐发力,业绩靓丽。前三季度公司实现营收67.1亿元同比增102%;归母净利润11.8亿元,同比增229%;扣非后净利润11.76亿元同比增389%。

　　其中:民生证券合并报表反映的营业收入为23亿元,同比增123%,远超去年全年15.7亿的水平,归母净利润8.6亿元,同比增299%,维持民生证券全年净利润10亿元预测;房地产结算收入增加,价值加速释放,前三季度累计实现签约销售金额91.8亿元,已接近2014年全年的签约销售收入97.8亿元;投资收益2.8亿元,同比上年同期仅9万余元大增300倍。我们估算,公司在京汉两地的土地储备各有一千万平左右,还有上海、沈阳、大连、青岛、杭州及国外项目等,货值超2000亿,未来5年将持续高速释放。

　　利润率提升,三费率回落。前三季度综合毛利率61.1%、净利率26.8%,同比分别提高4.2、11.1pc。本期末销售、财务和管理费用占营业收入比例为52.4%(金融业务不同于地产,一般管理费用比重在50%左右),比去年同期下降2.9个百分点。

　　资金状况良好,低息债务置换年节省8-10亿利息成本。截止9月底账面货币资金超短债156亿元,短期偿债能力增强;净负债率234%仍维持行业高位,但较去年同期下降了30个百分点。目前公司有息负债的综合资金成本在10%左右,近期通过债务融资置换高息资金,主要包括:32亿元中期票据(5年期,利率6.9%)、40亿元私募债(发行中)和15亿元“小公募”债(证监会审核阶段),及拟继续再发115亿债券(其中公开发行35亿、非公开发行80亿元)。公司57.5亿元定向增发方案已通过证监会发审委审核,待成功发行将有效降低公司高负债风险。

　　公司积极推进各业务板块协同发展,致力于打造“以金融为主体、以产业为基础、以互联网为平台的产融一体化”国际化企业集团。地产价值加速释放,金融业务向好,投资正成为驱动业绩增长的新力量,金融大业稳步推进,长期高增长可期。维持15-17年EPS0.61/0.87/1.26预期,对应当前股价PE18/13/9倍,继续“强烈推荐”。

　　风险提示:宏观经济形势不及预期,转型新业务的纳入进程不及预期。

　　艾比森

　　艾比森:业绩再起飞,产业基金助力公司转型场景运营商

　　大量一次性费用拖累上半年业绩,三季度业绩恢复增长。前三季度股权激励摊销工厂搬迁等一次性费用约3000万,使公司报表“失真”。Q3公司业绩恢复生长性(显示屏营收/净利润同比增长14%/17%),LED显示屏企业的利润一般在下半年释放且我们看好公司上半年的战略布局,预计公司Q4有望实现30%的净利润同比增速。

　　海外球场屏业务一马当先,受益国内足球产业大发展。公司球场屏在德甲荷甲等顶级联赛的占有率赸过50%,积累了丰富的运营经验和渠道资源。

　　随着国内足球市场环境的净化和发展,公司正在寻找合适的切入点打入这一蓝海市场,预计明年将有实质性动作。

　　海外小间距爆发式增长在即,外销龙头率先受益。Q1-Q3公司小间距订单2.3亿,同比增长70%,全年有望突破4亿。公司80%的营收来自海外,随着小间距的热潮由国内传向海外,我们看好公司在小间距海外的爆发式增长中率先受益,预计16/17年公司小间距订单有望保持60%的增速。

　　LED大屏快速抢占显示应用场景。公司积极转型场景运营服务,通过安装300余块酒庖租赁屏打入酒庖会议场景运营领域,战略投资火神文化布局社区场景运营,公司现金流充沛(近4.5亿现金),外延收购预期强烈,计划成立产业并贩基金助力公司打通场景运营产业链!首次覆盖给予”强烈推荐“评级,目标价52.4元,建议买入。15-17年公司净利润预计1.4/2.1/3.2亿元,EPS0.88/1.31/2元。考虑到公司在场景运营领域的布局即将进入收获期,且公司外延拓展战略明确,给予16年40倍PE,目标价52.4元,首次覆盖,给予“强烈推荐“评级。

　　风险提示:小间距市场规模发展不及预期,场景运营业务拓展不及预期。

　　北辰实业

　　北辰实业:租售稳健增长,向会展业上游拓展

　　事件。公司公布2015年三季报。报告期内,公司实现营业收入50.0亿元,同比增加33.6%;归属于上市公司股东的净利润5.33亿元,同比大增65.9%;实现基本每股收益0.16元。

　　2015年前三季度,受房产租售增加推动,公司营收增加33.6%;期间费用控制良好使净利润增幅扩大至66%。2015年9月,公司收购武汉光谷科技园公司51%股权,顺利入驻武汉地产开发。2015年下半年,公司计划实现房产销售金额55亿元。

　　投资建议。向会展业上游拓展,定增增强发展后劲,维持“买入”评级。公司项目集中在北京和长沙,涉足开发、商业和投资类物业。公司京内项目价值重估受益于《北京文创规划》,沉淀价值约378亿元。公司会展业务全国翘楚,正向上游高利润业务转型。我们预计公司2015-2016年EPS分别0.27元和0.36元,对应RNAV是10.38元。公司的股价/RNAV折价率在上市商业地产公司基本属于最低。

　　此外,目前北京申办冬奥会已经成功。考虑公司在亚运会和奥运会中重要表现,我们预计北辰实业大概率将继续参与相关工作。截至10月29日公司收盘价5.10元,对应动态市盈率分别18.9倍和14.2倍。给予公司RNAV的9.5折,即9.86元作为公司未来6个月目标价,维持“买入”评级。

　　风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。

　　中兴通讯:应用创新驱动,新兴业务增长可喜可期

　　业绩符合预期,维持增长态势。2015年前三季度,公司实现营业收入685.23亿元,同比增长16.53%;实现归属于上市公司净利润26.04亿元,同比增长42.19%;实现每股收益为0.63元。第三季度实现营业收入226.24亿元,同比增长7.21%;实现归属于上市公司净利润9.89亿元,同比增长40.56%。

　　运营商网络产品稳定增长,手机终端降幅收窄。公司运营商网络产品实现营业收入同比增长22.4%,国内外GSM/UMTS系统设备、国内外FDD-LTE系统设备、国内有线交换及接入系统和国内外光通信系统营业收入同比增长使运营商网络产品业务实现稳定增长;手机终端营业收入同比下降9.01%,主要由于国内手机终端营业收入同比下降。

　　新兴业务增长较快。电信软件系统、服务及其他产品营业收入同比增长45.78%,主要由于芯片、大数据、云计算等网络终端及视频产品营业收入同比增长所致。公司研发的大数据处理平台、分布式数据库已在金融领域实现了突破,数据中心产品在国内市场已实现突破,未来随着电信行业增长从技术进步带来的投资驱动,转变为信息服务和应用创新驱动,新兴业务增长值得期待。

　　投入成效可期:公司研发投入较大,主要投向芯片、智能管道、物联网、大数据等新兴业务,同时在面向未来的无线通讯方面,在业界首先提出Pre-5G概念,公司5G技术预研取得实质性进展,成效可期。

　　盈利预测及投资评级:我们预计公司2015-2017年将实现EPS为0.87、1.05、1.21元,对应10月27日收盘价市盈率为20.3、16.8、14.6倍,维持买入投资评级。

　　风险提示:手机终端收入不达预期;4G建设增速放缓。

　　中国太保

　　中国太保:受股灾冲击最小,业绩增速反超同业

　　事件

　　中国太保发布15年三季报:公司15年前三季度实现归属于母公司股东净利润150.36亿元,同比增长67.8%,对应EPS 1.66元;归属于母公司净资产1270.14亿元,环比年初增长8.4%,对应BPS 14.02元。

　　投资要点

　　净利润增长加速,第三季度增速反超同业超出预期。公司净利润同比大幅增长67.8%,超越了中报时点的64.9%增幅;公司净资产环比年初提升8.4%,扣除分红因素增长12.3%。公司利润的大幅增长主要得益于2015年上半年股市的上行和全年的债券牛市推动投资收益大幅上升。

　　受益于同业中最低的权益类持仓,受股灾影响同业最小。自6月股灾以来,保险公司权益类投资的潜在损失形成较大的估值压力。由于权益类资产多数为可供出售资产,股灾的负面影响主要被浮盈吸收,对利润直接影响有限。公司受益于同业最低的权益类持仓,受股灾影响最小:在利润增速未受影响的前提下,公司浮盈环比2014年底仅小幅下降12%。预计随着近期股市企稳,全年投资收益率将保持高水平,浮盈有望小幅回升。

　　个险新单保费大幅增长,价值导向战略转型成果显著。2015前三季度公司个险新单保费同比大幅增长66.5%。在代理人准入限制的放开的推动下,预计未来个险新单将保持高增速,显著利好全年内含价值的增长。

　　财险业务持续低迷,竞争压力加大。2015前三季度公司财险业务保费同比小幅增长0.2%,增速落后同业。其中,车险同比增长0.4%,非车险同比下降0.6%。随着明年车险费改试点扩大,车险市场竞争将进一步加剧,公司车险业务保费增长和成本控制面临更大压力;在利润率较高的非车险方面,公司目前尚无起色。总体来看,公司财险业务走出低迷还需时日。

　　盈利预测及投资建议

　　公司2015年前三季度业绩大幅增长,受益于同业中最低的权益类持仓,公司业绩受股灾影响最小,估值压力解除。公司个险渠道新单增长强劲,利好全年内含价值增长;财险业务持续低迷,未来增长承压。预计15~17年EPS分别为1.99、2.04、2.38元。目前公司15PEV仅1.1倍,估值处于历史较低水平。考虑到公司业绩增速反超同业超出预期、股灾对估值的压力解除,估值向上修复空间较大。我们认为公司合理估值为1.3倍15PEV,对应目标价30元/股,维持“买入”评级。

　　风险提示

　　1. 长期低利率环境对投资端的不利影响

　　2. 分红险费改对分红险利润率的压力

　　3. 财险业务持续低迷

　　光明乳业

　　光明乳业:三季度利润下滑较大,重点关注资产整合效果

　　事件:

　　11月2日晚,光明乳业(600597)公布了2015年三季报,2015年1-9月实现营业收入202.05亿元,同比增长31.93%;实现归属上市公司股东的净利润2.14亿元,同比下滑47.30%;基本每股收益0.1749元,同比下滑47.30%。

　　其中Q3单季度实现营收75.06亿元,同比增长37.91%;实现归属于上市公司股东的净利润0.71亿元,同比下滑63.78%。

　　点评:

　　Q3销售费用大增,带动营收增速提升。受上半年业绩增长低迷影响,公司本期加大了广告及促销费用投入,销售费用高达19.08亿,同比增长31.91%,在较强营销力度的拉动下,本期实现营收75.06亿,同比增长37.88%(Q1为8.07%,Q2为-3.50%)。Q3产品毛利率为33.75%,环比下滑2.2pct,同比上升0.09pct。Q3实现净利润0.71亿,同比下滑63.78%,主要原因在于本期公司部分产品获得所得税减免减少,导致所得税费用为7873万,同比增长403.89%。

　　收购Tnuva,有望与公司形成协同效应。公司拟筹划以定增形式筹集不超过90亿元收购BrightFoodSingaporeInvestment100%股权,从而获得Tnuva集团76.7%的股权,目前定增方案已获上海国资委以及股东大会通过,以色列是养牛技术最发达的国家,Tnuva是以色列最大的乳制品龙头,通过收购Tnuva有望同光明形成协同校园,主要有:

　　(1)国际国内市场协调发展,带动公司和Tnuva集团收入的共同增长;

　　(2)技术方面的协同,进一步提升技术壁垒带来的溢价;

　　(3)以色列、新西兰、中国三地,形成国外国内之间业务互动,促进现有业务的发展。

　　产业链资产整合有望提高效率。2015年7月,公司发布公告宣称,拟筹划通过子公司上海光明荷斯坦牧业有限公司收购集团优质资产,包括鼎健饲料有限公司和上海冠牛经贸有限公司100%股权、天津市今日健康乳业公司30%股权,以及十三家企业的奶牛养殖业务相关资产,具体包括存货、生物性资产、奶牛养殖涉及的生产设备等资产,我们认为,资产注入可增厚公司资本实力,提升其对产业链上下游的把控,提高运营效率。

　　下调公司评级为“中性”。预测2015/16/17年EPS分别为0.32/0.36/0.41元,对应2015/16/17年PE为52.13/47.39/41.36倍,鉴于公司业绩增长放缓,改革效果尚需观察,下调公司评级为“中性”。

　　风险提示:改革进度不达预期,市场拓展不达预期。

　　万盛股份

　　万盛股份:大股东增持显信心,设立并购基金提速外延发展

　　事件:公司发布2015年三季报,Q1-Q3实现营收6.4亿元(同比+17.4%), 净利润5942万元(同比+74.7%)。其中2015年Q3实现营收2.1亿元(同比+8.8%),净利润1838万元(同比+68.7%)。同时,公司公告拟出资不超过1.1亿元与远洲集团旗下杭州市汇信资产合作设立并购基金。

　　业绩基本符合预期,同比增长加速。公司Q1-Q3扣非后归母净利润为5865万元,同比增长65.4%,较上半年增速提升10.1个百分点,表明公司主营业务同比增长加速。公司业绩增长较快主要受益于募投产能逐步释放,产品销量较去年同期大幅上升,并且主要原材料成本下降明显,第三季度综合毛利率较去年同期提升3.4个百分点至22.9%。此外,公司财务费用同比大幅降低,主要是由于三季度汇率变动以及贷款规模的下降。

　　大股东增持承诺兑现,看好公司长远发展。公司公告包括董事长高献国先生在内的四名高管共计增持公司股票61.8万股,成本价为30.49元-30.82元。我们认为大股东集体兑现增持承诺,说明高管看好公司长远发展,彰显对公司未来的信心。

　　设立并购基金,外延发展可期。此次成立的并购基金计划投资于新材料、大消费、大健康、汽车后市场等领域相关产业链的成长期和成熟期公司,待项目成熟之后注入上市公司。并购基金的设立将为公司资本运作提供有效支持,有利于公司积极布局外延扩张的同时,消除并购项目的前期风险,为公司快速稳定发展提供保障。

　　增发获准,收购促发协同效应。公司采取非公开发行+现金方式收购大伟助剂100%股权,已获得证监会批准。大伟助剂主营产品之一聚氨酯催化剂与公司阻燃剂具有相同的客户群体,能够有效扩大业务规模,而公司通过并购切入特种脂肪胺领域,有利于完善自身产品结构,协同效应明显。此次并购的资产交割事宜在正常推进中,预计年底前可以完成。

　　盈利预测及评级:考虑非公开发行的影响,预计 2015-2017年摊薄EPS 分别为0.72元、1.17元和1.55元,对应动态PE 分别为55倍、34倍和26倍。维持“增持”评级。

　　风险提示:原材料价格波动的风险,下游需求低迷的风险,汇率波动的风险。

本文来源：http://www.joewu.cn/gongsi/35130/