【今日股市最新消息新闻】股市最新消息:今日股市公告现利好 6股望爆发(10/17)

【www.joewu.cn--公司业绩】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月17日讯

　　海兰信：三季报预计业绩爆发增长，超出市场预期

　　海通证券

　　1)事件：2016年10月15日晚，海兰信发布三季报预告，预计2016年前三季度实现净利润4889万元-5339万元，同比增长226%-256%，其中三季度预计实现净利润1888万元-2338万元，同比增长812%-1030%。

　　2)业绩增长超出市场预期。海兰信前三季度业绩高速增长，受益于劳雷并表，海洋业务规模迅速提升，同时，原有海事业务之外聚焦自主产品INS的市场推广，产品整体毛利率水平提升明显。

　　3)海兰信布局良好，未来业绩快速增长可期。海兰信完善产业布局，加速推动公司海洋信息战略。在航海智能化领域，公司研制的综合导航系统达到国际先进水平，并成功应用于国际、国内船舶;  

　　在海洋信息化领域，公功推出智能雷达监控系统，公司通过对劳雷产业、劳雷绿湾和边界电子的系列并购，加速发展海洋无人平台产业及部署海洋测量与水下安防业务链条，并深入与美国CODAR公司合作，推进地波雷达国产。

　　我们看好海兰信在航海智能化领域和海洋信息化领域的综合竞争力和市场地位，并逐步向海洋大数据运营服务商转型升级，是受益十三五期间国家海洋战略的核心标的。

　　4)盈利预测与投资建议。我们预计公司2016~2017年收入分别为11.51亿元、15.65亿元，归属上市公司股东的净利润分别为1.30亿元、1.81亿元，EPS考虑增发摊薄股本后分别为0.54元、0.76元，对应PE分别为72、51倍。

　　我们看好海兰信未来将步入“内生+外延”的跨越式发展阶段，给予“买入”评级和六个月目标价51.30元，对应2016年动态PE为95倍。

　　昊志机电：新品逐步放量，业绩再超预期

　　广发证券

　　公司发布三季报业绩预告，2016年1-9月实现归母净利润5000-5500万元，同比增长84.09%-102.50%。其中，三季度单季度实现净利润2400-2600万元，同比增长185.04%-208.79%，业绩增速再超预期。

　　公司新产品逐步放量，助力业绩再次爆发

　　公司业绩增长的主要原因包括：(1)公司新产品逐步放量，新品包括直联主轴、转台和钻攻中心主轴等，传统的数控雕铣机主轴也表现出较强的市场竞争力。

　　公司中报中转台等新业务占营收比例已经达到4%，随着产品不断成熟和客户接纳程度提升，新产品有望进一步放量;(2)新产品推行初期，毛利率较高。

　　加上公司对整体经营成本实施管控，整理盈利能力提升。公司在研的新产品中，除了直联主轴、转台和摆头，还包括3D玻璃、3D陶瓷加工用的电主轴等，未来有望随着产业链的崛起逐步为公司贡献销售业绩。

　　产品优质，通过进口替代等方式，提升行业市占率

　　公司在行业内具备优秀的研发能力，优秀的市场开拓能力，随着产品线不断成熟，公司的客户不断优化，下游客户主要是3C加工设备企业，包括富士康、远洋翔瑞、大宇精雕、沈阳机床、润星科技、创世纪等设备企业。并且在众多机型上实现了对台湾企业的替代，不断提升公司的市场占有率。

　　投资建议：我们预测公司2016-2018年分别实现营业收入346、479和686百万元，EPS分别为0.71、0.95和1.36元。

　　公司是国内电主轴领域行业领先企业，未来有望受益于国产替代和未来消费电子新趋势，我们继续给予“买入”评级。

　　风险提示：下游行业需求不可持续;进口替代进程不及预期;新产品放量不及预期。

　　润达医疗(603108)：顺应行业发展，全国扩张与产业链整合有序推进

　　西南证券

　　推荐逻辑：公司开展的IVD综合流通服务符合行业发展趋势，目前已进入华东向全国复制的高速扩张阶段，业绩增长确定性强;

　　平台属性突出，或将在现有业务深化的基础上谋求产业链延伸，尤其是向下游服务领域延伸将显著提升估值;大股东及员工高比例参与增发彰显对未来发展的信心。

　　行业整合加剧，公司业务模式进入加速推广期。IVD流通市场规模约800-900亿元，并以15%的速度增加;顺应医改趋势，医院检验科的利润中心地位逐步凸显，高附加值成为IVD流通商征战市场的有力武器，将促进IVD流通产业加速向集约化、专业化、规模化方向发展;

　　“两票制”政策将从药品流域向器械、耗材领域推进，IVD流通环节市场分散，整合空间大，公司作为行业内唯一A股上市公司，资本实力雄厚，业务模式极具竞争力，可通过提供高附加值的服务增强客户粘性，扩大终端规模与市占率，并在此基础上逐步实现规模效应，在行业整合中先行者优势突出，具备发展成为行业龙头的潜质。

　　预计随着全国性网点加速铺设，外延与内生齐发力，业绩进入高速增长阶段。

　　公司业务执行力强，全国扩张与产业链整合有序推进。1)从流通业务的覆盖范围来看，在传统优势华东地区，公司携手国控器械成立子公司国控润达，启动二次腾飞;

　　在华东外区域，公司外延并购、业务合作、新设网点齐头并进，业务覆盖面扩展迅速，2014-2016年已从6个省市扩张到17个省市。

　　2)从产业链延伸来看，公司向上布局特色产品，嫁接公司终端实现快速上量，目前已布局自产生化、糖化血红蛋白、化学发光、POCT、分子诊断、自免及过敏原检测等产品;

　　向下依托医疗终端向下发展服务业务，如与金域检验设立合资公司开展第三方检验服务，与黑龙江省4家三甲医院签订《合作协议》，共同建设临床医学精准检验检测中心。

　　大股东及员工高比例参与增发彰显未来发展信心。公司拟定向增发3986万股，募集资金11.5亿元，发行价为28.8元/股。目前该方案已获得证监会批文，预计将于年内实施。

　　自公司首次推出定增方案(2015年12月26日)至今，A股市场动荡剧烈，上证综指下跌17.2%、沪深300指数下跌15.6%，公司定增价格未予调整(除权除息除外)。

　　且从定增方案来看，公司大股东合计认购52.3%，员工持股认购5.8%，体现出公司管理层对公司未来发展的坚定信心。

　　盈利预测与投资建议。预计2016-2018增发摊薄后EPS分别为0.44元、0.62元和0.78元，对应增发摊薄后PE分别为74倍、53倍、42倍。

　　公司整包业务顺应国家医改趋势和医院诉求，是目前医改环境下明确受益标的，发展空间巨大，坚定看好公司长期发展。

　　同时考虑到定增已获批文，大股东大比例增持及员工持股彰显对公司未来发展信心，未来有持续外延预期，维持“买入”评级。

　　爱迪尔：深耕钻石细分领域，加速整合区域珠宝品牌和经销渠道

　　广发证券

　　A股唯一深耕钻石细分领域的珠宝公司

　　公司是集珠宝首饰产品设计、生产加工、品牌连锁为一体的珠宝企业，业务模式包括加盟、经销及自营。

　　自成立以来，公司一直专注于钻石镶嵌饰品的生产设计，并且在二、三线城市发展加盟业务，规模快速扩张。

　　截止2015年底，公司已经覆盖28个省，超过270个城市，拥有350余家加盟店。2015年实现营业收入8.4亿元，13-15年复合增速4.88%，实现净利润6700万元。

　　先后成立并购基金，加速外延并购，整合区域品牌和经销渠道

　　公司先后成立“玖爱珠宝产业并购基金”和 “苏州爱迪尔金鼎投资中心”，加速外延并购步伐。2016年7月，并购基金首单落地，拟投资6800万元持有江苏千年珠宝13.44%的股权。

　　此外，同年3月，公司公告拟投资300万入股湖南珍迪美珠宝9.091%的股权。公司参与投资这两家公司开启了整合区域珠宝品牌和经销渠道的序幕，未来有望借外延并购来大幅改善业绩，提升品牌影响力。

　　投资建议 ：

　　公司所处市场空间大但集中度低，行业亟待整合。目前A股上市珠宝企业仅9家，上市体量与近6000亿的市场规模相比，资产化率低还很低，仍有提升空间。

　　我们认为，在行业不景气的大环境下，规模较小的区域性珠宝企业倾向于被上市公司收购整合，未来两年珠宝行业整合将加速。

　　爱迪尔作为A股唯一专注于钻石细分领域的珠宝公司，历经十五年耕耘，业务规模、品牌影响力和市场份额均有较快速的提升，具备整合行业的资本和品牌资源优势。

　　未来公司拓展一、二线城市业务、与并购基金共同投资产业链优质公司、打造互联网+平台、整合区域品牌和经销商等举措，均将打开公司新的成长空间。

　　预计公司16-18年eps分别为0.17、0.23和0.34元。考虑增发股本，摊薄后EPS分别为0.15、0.21和0.3元。13.29元定增底价构筑安全边际，公司主要管理层一致行动人参与发行彰显了对公司发展前景的坚定信心，首次覆盖，给予买入评级。

　　风险提示：消费持续低迷;公司外延布局进程低于预期;估值水平偏高。

　　西安旅游：终止三人行收购事项但产业转型升级之路不会停歇

　　海通证券

　　1)未来公司战略转型升级思路仍将延续。公司早在2014年就已提出积极通过资本运作和项目并购做大做强的思路，并陆续收购西安奥特莱斯购物公司51%股权及西安中旅19%股权，积极布局新业务，力争打造旅游全产业链业态。

　　2015年公司再次提出倡导互联网思维，走新产品、新资源、新模式的发展道路。目前来看，公司上述战略方向已进入实践期，后续值得关注。

　　2)陕西省已发布加快推进国有资产证券化的意见，鼓励国有控股上市公司通过并购重组做优做强，积极鼓励具备条件的国有控股上市公司通过股权、现金、债权融资等方式实施跨地区、跨所有制的并购重组。

　　实施路径：一是支持省属国有控股上市公司通过资产置换、引入新股东等方式进行增资扩股或并购重组，做大上市公司资产规模和市值。

　　二是支持已有上市平台的集团公司将集团优质资产逐步注入上市公司，使上市公司成为国有资本放大功能和保值增值的重要平台。

　　三是对资产质量较差、主营业务不突出、盈利能力不佳的上市公司限期重组，盘活上市公司壳资源。四是对符合条件的省属国有控股上市公司，积极探索实施股权激励或激励基金计划，增强发展活力。

　　3)获合作方举牌并考虑公司未来仍将继续推动产业转型和升级，给予买入评级。

　　风险提示：国企改革进展不及预期。

　　友阿股份：业绩符合预期，明年精彩纷呈

　　光大证券

　　业绩符合预期，1-3Q2016 净利润同比下降 18.77%：

　　10 月 14 日晚，公司公布 2016 年三季度报告：1-3Q2016 实现营业收入 44.08 亿元，同比上升 1.71%;归属于母公司净利润为 2.34 亿元，同比下降 18.77%;

　　扣非归母净利润为 2.32 亿元，折合 EPS 为 0.38 元，同比下降 17.18%，业绩基本符合我们的预期。单季度拆分来看，3Q2016 实现营业总收入 12.48 亿元，同比增长 9.43%，增速大大高于 2Q2016 的 8.35%，归属于母公司净利润为 0.25 亿元，同比降低 33.29%，降幅大于 2Q2016同比下滑的 20.28%。

　　3Q2016 利润同比大幅下降的重要原因是未获得长沙银行的分红，投资收入较 3Q2015 大幅下降。 公司预计 2016 全年净利润同比变动幅度是-30%至 0%。

　　毛利率同比上升 0.94 个百分点，期间费用率同比上升 2.98 个百分点

　　报告期内公司综合毛利率为 19.46%，较上年同期上升了 0.94 个百分点。报告期内公司期间费用率为 12.23%，较上年同期增加了 2.98 个百分点，其中销售/管理/财务费用率分别为 5.48%/ 6.71%/ 0.04%，较上年同期分别变化了 1.73/ 1.65/ -0.40 个百分点。

　　销售和管理费用率的上升主要系公司投资新建的常德友阿国际广场、郴州友阿国际广场、天津奥特莱斯处于新开业和培育期，费用支出较大所致。

　　财务费用率的下降主要系公司本期归还借款且新入借款和短期融资券利率有所下降所致。

　　预计 2017 年业绩将显著增长，奥特莱斯和地产业务有望贡献利润：

　　我们认为 2016 年将是公司业绩低点，2017 年后业绩有望大幅增长。长沙奥特莱斯逐步进入成熟期，国际一线品牌 Armani、Gucci 都已经入驻，预计商品销售收入不断增长，该中心交通便利，已经建设了游乐场、电影院、冰雪世界等娱乐项目，成为包括吃喝玩乐的综合性购物中心。

　　公司新建的常德友阿国际广场、郴州友阿国际广场、天津奥特莱斯进入培育期，营业收入也将增长。另外，商业地产业务方面，公司在常德、郴州、邵阳建设的部分商业街商铺准备出售，预计未来三年商铺出售将为公司贡献较多利润。

　　维持盈利预测，调升目标价为 18 元，上调至买入评级

　　由于地产业务的结算进程存在较大的不确定性，暂不考虑地产业务对公司盈利的影响，我们维持公司 2016-2018 年 EPS 为 0.42/ 0.50/ 0.55 元的预测。

　　考虑到明年公司亮点较多，地产业务结算或带来较多利润，上调至买入评级，上调六个月目标价至 18.00 元，对应于 2016 年 43X 市盈率，建议投资者密切关注公司后续的运营情况。

　　风险提示：

　　培育期门店费用开支高于预期，居民消费需求增速未达预期。

本文来源：http://www.joewu.cn/gongsi/95519/