机构简介|机构荐股:4股获机构强烈推荐

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大北农：业绩符合预期慧大北农加速推进 　　核心观点：长期以来，农村物流基础设施薄弱、运输成本高等特点让农村电商发展缓慢，农村电商已成为电商行业的最后一个蓝海!另一方面，目前生猪交易链条长，养 殖户均利用猪贩子和猪经纪进行交易。通过猪管网，公司控制了产业链最重要的资源-猪。一方面使公司与农资企业合作发展农资电商，相比其他公司发展农资电商 具有优势。另一方面，公司在控制猪资源后，可以直接和屠宰场合作，缩短交易链条，成立生猪交易平台。投资建议：我们预计公司 2014/15/16 年EPS 为0.48/0.63/0.85元，增速为3.3%、33.7%、35.0%。我们认为随着饲料行业整体的好转加之公司对费用的控制，今年公司的利润将出现较大幅度增长，而公司估值将随 公司智慧大北农(002385)战略的实施逐步提升，我们给予买入-A 投资评级，6 个月目标价29 元。 　　国药一致：期待资产整合和国企改革的推进 　　核心观点：我们重申对国药一致(000028)的推荐：1)公司商业业务深耕、模式创新;2)工业二次转型，坪山基地投产有望6 月前投产;3)催化剂明确，一是同业竞争问题带来充分的资产整合机会，二是国企改革细则上半年落地可期。现可比公司2015 年P/E 中值约45 倍，公司估值(31 倍)存在明显折让。随着商业新业务的推进估值有望提振，同时考虑较为明确的资产整合和国企改革预期，我们上调目标价至93 元(原目标价68 元，上调幅度37%)，对应15 年41 倍估值，同时上调至“确信买入”评级。 　　海伦钢琴：业绩符合预期构建艺术教育O2O体系 　　核心观点：我们继续看好国内艺术教育市场潜力和整合空间，看好公司作为稀缺的上市平台，能够借助在钢琴行业的多年积累实现高效的资源整合。预计公司 2015-2017 年收入增速 12.5%、11.1%、10.4%;净利润增速 49.8%、 36.2%、 33.0%;每股收益 0.29 元、 0.39 元、 0.52 元;维持“买入-A”评级和目标价 37.3 元。 　　光伏电站潜在民营巨头，业绩进入爆发期 　　核心观点：公司公告电力全资子公司收购合资公司少数股东股权：公司全资子公司旷达电力拟以2015 年3 月31 日为基准日，按审计数据及评估值为主要作价依据，以市场公允价收购旷达阳光(合资公司)两少数股东生和能源及盖伦投资49%的股权。旷达阳光由旷达电力 (上市公司全资子公司，51%股权)、生和能源(公司高管、部分董事和监事及其他公司内部人员的经营团队组建的投资公司，40%股权)、盖伦投资(公司高 管、部分董事和监事及其他公司内部人员的经营团队组建的投资公司，9%股权)与合资成立，原计划作为电站业务的实施主体，后因融资问题改由旷达电力实施。 此次收购有利于公司电力板块的进一步整合资源，也有利于减少和规范公司的关联交易，提高公司的业务独立性。投资建议：我们预计公司2015-2017 年的EPS 分别为1.04 元、1.82 元和2.55 元，业绩增速高达64%、74%和41%，对应PE 分别为43.0 倍、24.6 倍和17.6 倍，维持公司“买入”的投资评级，上调目标价至55 元，对应于2016 年30 倍PE。 内容由金融屋财经网（zhicheng.com）整理提供 扫描二维码关注金融屋财经网（zhicheng.com）最新动态

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