【河北钢铁股票行情今日】今日股票行情：6只潜力股越跌越买（6/29）

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　　南都电源：收购铅回收企业，完善产业链增强盈利能力

　　南都电源(300068 公告, 行情, 资讯, 财报)

　　公司拟以自有资金3.16 亿元收购安徽华铂再生资源有限公司51%股权公司公告计划以自有资金3.16 亿元收购安徽华铂再生资源科技有限公司51%股权，本次交易完成后，华铂科技将成为南都电源的控股子公司。        华铂科技成立于2014 年4 月份，初始注册资本2 亿元，是一家再生铅企业，主要利用废旧电池生产再生铅、精铅、合金铅等产品，具备年产21 万吨环保型再生铅的生产能力，华铂科技2014 年处于建设期，2015 年1 月份开始投入试生产，目前正处在生产验收过程中。2014 年11 月，华铂科技原股东将其持有的华铂科技51%的股权转让给上海南都伟峰投资管理有限公司，其与南都电源的实际控制人均为周庆治先生。

　　华铂科技承诺2015、2016 年净利润不低于1.2 亿元、2.3 亿元，将显着增厚上市公司业绩

　　华铂科技承诺2015 年净利润不低于1.2 亿元，2016 年净利润不低于2.3亿元，实际盈利数小于承诺盈利数的将以现金方式补足。        南都电源2014 年净利润为1.03 亿元，华铂科技2015、2016 年承诺权益净利润占南都电源2014 年净利润分别为59.42%、113.88%，将显着增厚上市公司业绩。同时考虑公司以3.16 亿元收购华铂科技51%股权，对应15 年PE 仅为5.16 倍。

　　进军铅回收领域，完善上下游产业链并增强盈利能力南都电源主营业务为铅蓄电池，主要原材料为铅及铅合金，通过收购华铂科技可以降低原材料采购成本，同时可逐步开展其他领域的回收业务，有利于打通公司现有铅蓄电池产品产业链、提升可持续发展能力。

　　盈利预测与估值：不考虑增发摊薄，预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.57 元、0.83 元、1.18 元;考虑增发摊薄，预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.45 元、0.65 元、0.91 元;维持“买入”评级。

　　风险提示：非公开发行进度低于预期的风险。

　　歌力思：老店增长胜预期 未来打造多品牌时尚集团歌力思

　　投资逻辑

　　中高端女装领军品牌之一，上市带来历史性发展机遇：公司经营中高端女装及配饰，旗下有主品牌歌力思和线上品牌唯颂，设计围绕“时尚优雅”理念，核心价格带 2000-4000 元。15 年一季度门店约 350 家。上市前后，在外延上加快渠道布局和质量提升，新版 O2O 问世，开启多品牌战略;内部强调精细化管理，在产品升级、激励制度设计、终端信息化等方面有创新;

　　专攻精细化经营管理，文火煲靓汤：公司董事长等管理层秉承文火煲靓汤的经营哲学，不断改善企业的精细化管理和信息化水平，提振经营效率：

　　产品研发加码、营销创新带动销售大幅回暖：在设计研发的软硬件上有较大的投入，募投项目近亿元用于研发项目，在深圳另外选址作为设计研发中心;创新为客户提供造型师搭配、插花培训、酒会等服务;

　　重设各部门薪酬及考核制度，激发内在潜力：公司设计人员薪酬处于行业领先水平，门店销售人员奖金较去年大幅提升，分销部及货控部改革考核标准更好服务分销商;

　　新信息系统即将上线，加深对顾客的分析：9 月上线 SAP 系统，有 CI顾客标签模块，能够更深入分析消费行为，根据相应数据提供服务。

　　电商及新版 O2O 塑造全渠道营销，传统渠道升级：15 年一季度直营同店增长在 15%左右，好于市场预期。着手线下门店拓展升级，目前商场给出的店均面积在 150 平方米以上，募投项目已经置换完成。线上将推进全渠道建设，除天猫等平台外，还将完善自营品牌网站;新版 O2O 上线，实现针对性信息主动推送、店内扫码购物等功能。

　　多品类加码，多品牌提上议程，打造高级时尚集团：多品类将遵循配饰到不同年龄层再到男装童装等外延方向发展;同时已将多品牌建设提上议程，可能通过外延收购拓宽范围，改善公司品牌结构单一的现状。

　　投资建议及估值

　　公司经营风格稳健、管理细致，积极升级渠道布局线上，多品类多品牌发展有望打造时尚集团。预测 2015-2017 年 eps 为 0.952、1.096 和 1.283 元。首次覆盖予以增持评级，目标价 58.9 元。

　　风险提示

　　消费下行致使中高端女装行业持续低迷;　　达刚路机：借力陕鼓集团，道路养护、一带一路促进业绩提升

　　事件

　　我们近期调研了达刚路机，对公司近期的经营情况进行了跟踪。

　　主要观点

　　陕鼓成为公司的大股东之后，公司未来将依托陕鼓集团的支持，实现多方位的发展： 1、陕鼓对公司的内部管理、国内市场开拓以及资金等方面都有较强的支持，弥补了公司在之前发展过程中所遇到的各种短板; 2、公司未来将围绕设备+工程+服务的模式，拓展业务规模，有了陕鼓的支持后公司的竞争力将进一步增强，有望打开新的市场空间; 3、实控人孙建西任公司董事长、陕鼓方面委派公司总经理，双方互相协作，分别负责产品研发、市场开拓以及公司管理的改进;

　　国内道路养护高峰到来，海外业务持续拓展，公司经营业绩有望逐步攀升：从行业大趋势来看，最近十几年间国内公路建设经历超常速发展，公路建设总量达到一定高峰，道路养护任务逐渐加大，参考《全国公路养护与管理资金需求研究》， 预测公路养护需求规模 2015 年将达到 5630 亿元，巨大的市场需求将促进公司经营业绩的提升;

　　受益于“一带一路”走出去战略，公司有望在海外获得更多总包订单：公司一季度业绩下滑主要受海外工程总包业务订单确认影响，今年有望确认部分收入。       公司在 2013 年 12 月和 2014 年 1 月与斯里兰卡国家公路局签署公路改造升级二期和三期项目，项目合同合计 4 亿元，预计此部分收入将会在 2015 年中得以体现，对业绩形成较为明显的增厚。3、公司凭借设备+工程+服务的模式，在斯里兰卡项目中取得了较好成功案例，公司在海外耕作多年，有望将该模式复制到其他海外国家。

　　公司的军品业务未来或有较大市场空间。1、公司已获得军工一级资质，率先成为国内具有相关技术和准入资格的制造商，项目将应用在军用道路快速修复系统方面，军品在未来有望成为公司新的利润增长点。

　　投资建议

　　公司是纯正的一带一路标的，公路筑路养护机械设备销售及工程业务 80%市场在东南亚，将受益于国家一带一路规划实施，业绩有望超预期。陕鼓集团的参股将给公司带来资金、管理、客户方面的支持，完成管理层改革后公司将轻装上阵、释放活力。考虑到公司目前市值仅为 60 亿元，后续海外订单放量、管理层改革等利好因素有望打开公司的市场空间，给与公司“增持”评级。

　　科陆电子:储能先行,多点开花

　　以智能电网为依托,积极拓展节能减排和新能源。公司以智能电网业务为依托,积极拓展节能减排和新能源业务。智能电网业务和节能减排、新能源业务形成良好协同效应。

　　分享储能盛宴。储能已列入国家能源发展战略计划,市场爆发静待后续扶持政策落地。公司作为国内可再生能源规模化储能领导者,业务规模最大、布局最广,采用风光储结合模式并运用铅酸和锂电池技术,有效解决电站调峰问题,加速储能业务的拓展进程。

　　能源互联网各领域多点开花。公司近期公告非公开发行预案,拟募集资金6.97亿元,其中实际控制人和管理层合计认购总金额的近90%。投资方向为智慧能源互联网(储能、微网、虚拟电厂)产业化、充电网络智慧云平台、售电网络能源管理与服务平台、220MV地面光伏发电等项目。       深圳是“电改”的试点城市,若民企售电牌照放开,公司将有望成为第一批受益主体,实现发、输、配、售端数据闭环,结合储能、光伏、合同能源管理等业务,我们认为公司是能源互联网潜在平台型公司。

　　盈利预测与评级。我们预测公司2015年-2017年EPS为0.56元、0.91元、1.38元。公司在电力系统深耕多年,管理层具备丰富的操作经验与人脉关系。

　　在新能源的布局抢占天时,深圳电改占据地利,定向增发求得人和,有望分享新能源和电改的盛宴。参考同行业估值,我们给予2016年60倍PE,对应的目标价为55.20元。

　　主要风险因素。(1)储能业务发展低于预期;(2)能源互联网推进低于预期。

　　长百集团:转型天然气产业,发展油气上游业务

　　转型天然气产业。2014年以来,长百集团通过一系列资产运作,完成了重大资产重组动作。公司实际控制人发生变化、完成了注入资产的借壳上市以及配套募集资金,实现了主营业务由零售百货向天然生产销售的转变。

　　非公开发行购买资产。长百集团本次重大资产重组拟?入资产为中泰博天等13家内资机构及奇力资本等3家外资机构持有的中天能源100%股份。       入资产评估值为225319万元,?出资产价格为25925万元,差额部分为199394万元,由长百集团向中泰博天等13家内资机构及奇力资本等3家外资机构非公开发行股份购买。发行股份购买的资产为重大资产?换差额部分,发行价格为6.63元/股,发行股份数量为30074.57万股。

　　中天能源主营从事天然气业务。中天能源全称为青岛中天能源股份有限公司,注册地位于青岛,主营从事天然气业务。目前中天能源已建成20座CNG加气站,其中包括3座CNG母站及17座CNG加气子站,CNG母站日处理能力约70万立方米,加气子站日加气能力约40万立方米。       2013年,中天能源实现营业收入7.60亿元、归属净利润7752万元,毛利率28.10%、净利润率10.43%;2014年前三季度,中天能源实现营业收入7.45亿元、归属净利润9739万元,毛利率25.68%、净利润率13.72%。

　　配套募集资金。为提高本次重组整合绩效、增强重组完成后上市公司持续经营能力,长百集团计划向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金,发行价格为23.47元/股,发行数量为3158.83万股,募集资金总额为74137.84万元,用于安山镇50万立方米/日液化天然气工厂项目等建设。

　　拟参股收购加拿大油气田资产。青岛中天石油天然气有限公司拟收购加拿大阿尔伯特省NewStarEnergyLtd.油气田资产并增加油气产能项目,项目总投资2亿美元,其中自有资金8000万美元,申请银行贷款12000万美元。长百集团的全资子公司青岛中天能源股份有限公司占青岛中天石油天然气有限公司注册资本的12.5%。

　　盈利预测与投资评级。长百集团主营业务向盈利性更高的天然气领域转型,未来天然气销量将进一步增加,同时将取得长期的海外LNG供应,并有望参股海外油气田资产,公司发展前景良好。我们预计公司2015~2016年EPS分别为0.31、0.68元,按照2016年EPS以及50倍PE,给以公司34.00元的目标价,首次给以“增持”投资评级。

　　风险提示:业务转型与拓展风险;发行进度。

　　常宝股份：剥离非生产性经营资产，加速募投项目达效进程

　　事件描述

　　常宝股份发布公告，公司全资子公司常州常宝精特能源管材有限公司向江苏常宝投资发展有限公司出售公司部分非经营性资产(房屋建筑物及土地使用权)，交易金额为3653.58万元。

　　事件评论

　　剥离非生产性经营资产，加速募投项目达效进程：公司全资子公司常宝精特能源公司将其部分非生产性经营资产(房屋建筑物及土地使用权)出售给江苏常宝投资发展有限公司，后者为公司第二大股东(占比10.37%)，出售资产账面价值为3581.07 万元，交易金额为3653.58万元。

　　虽然出售资产为宿舍楼、宿舍楼附属土地使用权、宿舍楼配套机器设备及周边构筑物，缺少相应的市场价值参考，不过，整体而言评估增值较为合理： 1、出售资产账面价值3581.07万元，评估价值3653.58万元，增值率仅2.02%; 2、以出售资产中土地使用权为例，出售地块位于金坛市，根据金坛市近期成交的几宗工业用地平均成交价291元/㎡计算，土地使用权价值为75.95万元，与公司公告评估结果75.06万元相当。

　　常宝精特能源管材公司成立于2010年9月，公司通过该公司实施募投项目CPE项目、电站锅炉用U型高压锅炉管项目及高端油井管加工线工程(变更后)的建设。由于新线磨合、产品认证等需要较长时间等原因，公司募投项目目前效益不佳，2014年，常宝精特能源管材公司实现营业收入5.36亿元，但亏损1862万元。       由于属于同一集团控制下企业之间交易，本次出售非生产性经营资产并不影响公司损益，但通过资产出售的形式减少资金占用、节约资金成本，有助于常宝精特能源管材集中精力做好主业，加速募投项目达产达效进程，届时将显着提高公司业绩弹性。

　　期待募投项目产能释放及外延式并购兑现：公司后期看点主要依赖于募投项目产能释放及外延式并购兑现： 1、公司三大募投项目U 型管项目、CPE项目和高端油井管加工线项目已于2013 年底全部投产，产品定位于高端锅炉管与油井管，后期产能充分释放有助于增强公司产能弹性并优化产品结构; 2、公司现金流状况持续向好，2014年年末货币资金达6.72亿元，并且负债率较低，具备进行其他项目投资的潜能。此外，公司公告称2015年是公司转型升级关键的一年，将持续关注和开拓新兴市场，也增加了外延式并购的可能性。

　　预计2015、2016年公司EPS分别为0.75元和0.84元，维持“推荐”评级。

　　次新股受情绪面影响波动较大。（金融屋财经网）  

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