【周二珂】周二机构强推买入：6股极度低估

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  　　博世科(300422 公告, 行情, 资讯, 财报)：PPP顺利推进拓展产业链上下游   　　1. 对外投资设立控股子公司江苏泗洪博世科水务有限公司。继公司于2015年7月6号中标泗洪3.067亿供水PPP 项目之后，公司于2015年7月17号公告“拟与泗洪县水务局签订PPP 项目合同，并由泗洪县人民政府、泗洪县水务局授权江苏清源水务投资有限公司与博世科共同出资在泗洪县设立泗洪博世科水务有限公司，由项目公司负责该PPP 项目的建设、投融资、运营、管理、扩建及其他相关项目的建设开发。”   　　2. 对外投资设立全子公司广西富川博世科水务有限公司。公司使用自有资金2000万元，在贺州市富川县设立全资子公司富川博世科水务有限公司，主要从事污水处理设备的销售;污水处理工程咨询、设计;环保污水处理领域内的技术服务;污水处理厂的运营、维修、保养等。   　　投资要点：   　　江苏项目顺利推进，开启公司业务拓展以及抢夺PPP 订单大潮的第一步。公司作为立足湘桂的工业水处理先进技术龙头企业，顺利推进江苏PPP 项目，对公司有三点意义：1。代表着公司走向全国的战略布局成功实施;2。意味着公司在水十条+PPP 时代踏准行业大节奏，战略方向正确且推行顺利;3。公司首次尝试供水业务，对未来产业上下游拓展打下良好开端。我们看好公司未来借助技术优势，向上下游拓展业务链条，以及抢夺PPP订单大潮的发展前景。   　　富川公司设立，公司进军市政污水治理战略转型的经验。公司作为广西当地第一家创业板公司，具有当地的品牌效应优势，在富川当地设立污水处理公司，将有助于公司增厚市政水治理方面的项目经验，并有利于公司工业污水处理技术向市政污水处理技术的转化。   　　提早布局的土壤修复业务未来将成为公司潜在的利润增长点。公司湘江项目的出色完成，使得技术和品牌得到业内认可，且公司所在地广西也是全国六个土壤修复示范区之一，未来在土十条政策出台的不断预期下，市场收益也会逐渐处于加速状态。   　　投资评级与估值：我们维持公司15-17年收入分别为5.59、9.42、15.52亿元，归母净利润分别为0.56、0.84、1.25亿元的预测，对应EPS 分别为0.90、1.35、2.01元/股，当前估值为81倍。考虑到目前水十条+PPP 带来水治理订单大潮将至，公司借由工业污水处理先进技术优势积极抢占各地市政污水项目，以及公司提前布局的千亿土壤修复市场，我们认为公司作为具有稀缺性的工业污水技术龙头+土壤修复标的，未来有望持续高增长，维持“买入”评级。   　　渤海租赁(000415 公告, 行情, 资讯, 财报)：全球化布局打造综合金控平台   　　政策支持租赁行业快速扩张，公司分享行业高速成长：国内政策支持不断，并受益于自贸区、“一带一路”战略和产业升级等，融资租赁行业迅速发展，公司拥有租赁行业全牌照，拥有金融租赁的稀缺牌照，享有天津自贸区、皖江城市带、横琴新区、前海经济特区等国家重点扶持经济特区的区位和政策扶持优势，将分享行业高速发展。   　　飞机租赁、集装箱租赁国际龙头地位：7月14日公告拟收购全球领先飞机租赁公司Avolon20%股权。全球经济复苏推动市场需求上升，飞机、集装箱租赁业务繁荣发展，公司通过境外资产整合，已成为全球第一大集装箱租赁服务商，旗下HKAC竞争实力不断增强，拟增资80亿用于HKAC飞机租赁业，未来公司飞机租赁业务想象空间巨大。   　　海航系全面资本布局，打造金控平台：公司为海航系旗下租赁业务的唯一资本运作平台，根据海航系发展战略，公司拟以租赁业为基础，构建多元金控平台。海航资本承载海航集团金融板块职能，公司是海航资本的重要资产，承担了海航系上市金控平台的作用。公司已参与渤海人寿增资，受让联讯证券股权，将持续推进产业链条延伸与拓展，打造以租赁为主，包括保险、证券、信托、互联网金融的综合金控平台。   　　盈利预测及投资建议：公司拥有租赁行业全牌照，且全球业务布局完善，市场份额领先。作为海航资本旗下A股上市平台，将打造综合金控平台。预计公司2015/16/17年EPS0.39、0.53、0.68元，当前股价对应2015年PE为21.2倍。我们认为公司合理估值为30倍PE，首次覆盖给予“买入”评级，目标价11.7元。   　　太龙药业：大股东增持未来发展战略清晰   　　中药口服液产品提高出厂价：2015年上半年，公司开始进行内部资源的重新配置，并对母公司现有产品线进行梳理、产品结构进行调整。同时，母公司为应对原材料上涨带来的成本压力，调高大部分中药口服液产品的出厂价格。短期来看，提高出厂价会导致的产品销量下滑降低母公司的收入和净利润，但从长期来看，提高出厂价有助于缓解成本压力，有利于维护产品在市场上的竞争力。   　　桐君堂改组享受税收减免：2015年6月6日，公司发布公告称，公司全资子公司桐君堂饮片已收到《桐庐县国家税务局税务事项通知书》，同意桐君堂饮片于2015年6月4日完成登记(备案)，可按企业所得税优惠备案执行减免税。中药饮片属药用植物初加工，符合国家税收优惠政策范围，此次公司将中药饮片厂改组形成独立子公司，享受国家税收优惠，符合公司的长远发展。   　　加大对新领先支持力度，扩展业务范围：公司将继续大力支持新领先成长为“上规模、优秀的新药研发和临床CRO企业”。公司未来将进行纵向、横向同时发展。纵向发展主要是指从化学仿制药向生物仿制药、化学创新药和中药研发等领域突破;横向发展主要是将公司业务从临床前CRO向临床CRO扩展。   　　医疗并购基金拟收购和邦生物，试水生物医药：虽然和邦生物目前所有产品均处于在研阶段，尚未有产品形成生产和销售。但太龙药业此次以并购基金为平台，拟投资无锡和邦生物。符合公司“一核两翼多平台”的发展战略，是公司进行外延式发展而迈出的实质性一步，具有非常积极的意义。也是公司进军生物药领域，布局蛋白质和多肽类药物的重要一步，有利于公司未来的持续发展。维持公司“推荐”评级。   　　中电远达：坚定打造环保大平台公司初心不变   　　新晋高管环保业务经验丰富，增持公司股票彰显发展信心。公司于近期完成管理层变更，原环保板块负责人刘艺由总经理升任董事长，凸显集团做大环保板块的决心。国电投合并完成后，公司作为其旗下唯一环保上市平台，未来有望受益集团环保资产注入、核废料处置及实施“走出去”战略。此次高管以自有资金增持公司股票，印证了新管理层对公司未来快速发展的信心。   　　水务板块迎头赶上，集团环保平台格局初现。过去公司精力主要聚焦在脱硫脱硝相关业务，作为集团环保平台的定位，未来水务板块业务必将迎头赶上。公司设立重庆远达水务有限公司，北票市的水处理合同体现了公司新管理层对水务发展战略目标的快速响应，未来公司有望借助水十条及PPP行业政策快速扩张订单。此外未来公司有望借助平台资源优势，开展催化剂回收处置业务，进入危废处理领域。   　　打造国内核环保第一上市平台。政策环境利好，公司将受益于新一轮核电投资高峰，核环保2020年以前市场空间达500亿元。公司是国内仅有的三家具有中低放核废料处理牌照的企业之一，也是第一个以EP方式承担核电站离堆核废物处理项目的公司。公司有望在核电、民用、军用核废物处理领域实现业绩增长。   　　布局碳捕捉碳交易，潜在市场空间广阔。我国二氧化碳排放量位居全球第一，占全世界排放总量的27.14%。节能减排将成为未来政府工作的重点之一，未来潜在市场巨大。   　　投资评级与估值：不考虑核废料、危废、碳交易等新业务，我们维持公司15-17年收入预测分别为38.39、42.03、45.15亿元(14年为34.84亿元)，15-17归母净利为4.14、3.17、3.47亿元。对应EPS分别为0.69、0.53、0.58元/股。考虑到公司水务板块开始发力，公司进入发展黄金时期，重申“买入”评级。   　　浙报传媒：平台枢纽化催生协同效应产业集群化蕴含增长潜力   　　1、3+1平台布局：公司主要业务结构包括新闻传媒平台、数字娱乐平台、智慧服务平台外加文化产业投资平台，形成3+1的业务格局。在商业模式上提出“打造互联网枢纽型传媒集团”，并探索新闻+服务的商业模式。公司通过服务来聚集用户，以新闻来传播价值。通过服务发展和聚集用户，在积聚足够的用户群后再搭建融合性传媒平台。   　　2、互联网业务贡献主要利润：目前，以浩方边锋为代表的互联网业务，净利润贡献占比66%，营业收入与贡献占比40%。随着公司的转型发展，最终传统传媒产业的营业收入比重最终可能占比在20%左右。浩方边锋平台目前重点在用户的拓展。   　　3、文化产业投资板块抓四条主线：基于游戏竞技化的电子竞技产业链投资(与浩方边锋形成协同)，基于O2O的电商服务及大数据产业链投资，依托杭州投资环境搭建区域性媒体投资交易市场，搭建传媒云数据平台。   　　4、养老业务试点初见成效：目前试点的社区养老中心，一部分已经开始产生利润。获得海宁地区全部20多个养老社区中心的经营权力，未来发展方向是“往社区渗透、往3、4线城市渗透”。养老、网络医院、电商等平台未来发展潜力巨大。   　　5、投资建议：公司当前市值193亿，预计公司2015-2017年全面摊薄每股收益分别为0.53、0.61、0.69元，维持买入评级。建议投资者持续关注浙报在数字娱乐平台、智慧服务业务上的拓展及机制创新，东方星空文化产业投资平台带来的投资收益。   　　华媒控股：股东增持彰显信心长期坚定看好公司转型   　　点评：在信心比什么都重要的背景下，继7月7日公司管理层火线增持之后，本次公司股东大幅增持显示出股东与管理层同心同德共同维护股价稳定的决心，也彰显股东对当前股价与公司未来发展的强烈信心。救市救市，不仅要护股价，更要坚守公司长期核心价值，坚决捍卫股东利益。大盘超跌过后，拥有核心价值与持续成长性的标的必将是反弹的主力，业绩稳健、转型坚定并举的华媒控股强烈推荐关注。   　　作为杭州日报集团上市平台，六十年深耕报业使华媒拥有较强的实力和稳固市场地位，加之妥善施行的开源节流政策将为公司转型提供稳定业绩支撑。公司将“以现代传媒集群为核心平台的城市生活服务商”作为转型目标，不仅恰当地将自身优势和转型方向结合，亦顺应当下如火如荼的城市化浪潮机遇，结合公司管理层已被多次证明高效执行力与资本市场力量的结合，城市生活服务商的新定位将开启华媒新篇章。“存量稳健”+“增量具备发展天时地利人和”，我们坚定看好华媒控股未来转型和成长空间。   　　投资建议：预计公司2015-2017年将实现主营业务收入15.93亿、16.89亿和18.13亿元，同比增长7.3%、6.0%和7.4%;归属母公司的净利润2.14亿、2.58亿和3.19亿元，同比增长13.2%、20.8%和23.8%;对应EPS为0.21、0.25和0.31元。综合考虑公司传媒出版业务稳固地位与城市生活服务商模式蕴含的巨大商业潜力，以及公司在转型期间收购优质标的后享受一定估值溢价的可能，给予公司目标价15元，对应2016年59.14xPE，152.66亿元市值，给予“买入”评级。   　　金融屋财经网提醒：股市有风险入市需谨慎，本站点的内容转载于中国证券网，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。

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