【2016畜牧业展览会】2016年畜牧业推进草牧业试验试点 三股起飞

【www.joewu.cn--创新】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)1月28日讯

　　推动畜牧业绿色发展方面，要点提出，大力推进养殖废弃物资源化利用，加快推动农副资源饲料化利用，着力抓好草原生态保护。着力强化科技创新与推广方面，要点提出，大力推进现代畜禽种业建设，强化畜牧业科技支撑。股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不作为买卖建议。

　　2016年畜牧业工作要点印发 推进草牧业试验试点

　　1月28日从农业部获悉，农业部办公厅印发《2016年畜牧业工作要点》的通知，要点提出，要推进供给侧结构性改革，加快转型升级，提高劳动生产率、资源转化率和畜禽生产力，不断增强综合生产能力、市场竞争能力和可持续发展能力，加快推进现代畜牧业建设。

　　在加快畜牧业转型升级方面，要点提出，持续推进畜禽标准化规模养殖，继续开展畜禽养殖标准化示范创建活动，创建500家国家级示范场，加强示范场监督管理，引导发挥示范场辐射带动作用。加强畜禽标准化规模养殖场建设，重点加大适度规模养殖扶持力度。

　　推进生猪区域布局调整优化，加快生猪产业转型升级。研究畜牧业供给侧结构性改革思路，重点明确畜牧业节本增效的主攻方向和技术路线。加快推动饲料产业提质增效，提升奶业发展水平。

　　在大力推进种养结合方面，要点强调，加大粮改饲试点力度，抓好现代草牧业发展。大力推进草牧业试验试点，促进种植结构调整和草畜配套，建设现代饲草料产业体系。实施南方现代草地畜牧业推进行动，扶持草产品和畜产品生产加工营销，统筹一二三产业发展。大力推进振兴奶业苜蓿发展行动，增强奶牛优质饲草料供给能力。以肉牛、肉羊和奶牛为重点，兼顾兔、鹅等特色品种，加快发展草食畜牧业。

　　推动畜牧业绿色发展方面，要点提出，大力推进养殖废弃物资源化利用，加快推动农副资源饲料化利用，着力抓好草原生态保护。启动实施新一轮草原生态保护补助奖励政策，提高补奖标准，扩大实施范围。推进天然草原改良，研究完善退牧还草政策，扩大退牧还草工程实施范围。

　　着力强化科技创新与推广方面，要点提出，大力推进现代畜禽种业建设，强化畜牧业科技支撑。

　　大力推进畜牧业信息化方面，要点提出，加强统计监测预警体系建设，强化形势分析和预警信息服务，强畜牧业行业管理信息化建设。着力促进畜牧兽医监管监测一体化，推动畜牧业统计监测、行政许可、项目管理、资源管理、质量安全监管、应急指挥等系统的互联互通，运用大数据手段实现多渠道信息共享。

　　深入调研“互联网+” 畜牧业新业态发展情况，积极推动畜牧业生产经营信息化。建立种公牛信息化管理平台，完善种畜禽生产经营许可证管理系统，强化种畜禽生产经营信息化监管手段。建立国外畜牧业发展情况数据库。整合升级饲料行业管理信息化平台，推动饲料生产企业管理精准化。(中国证券网)

　　雏鹰农牧:持续看好公司投资价值

　　雏鹰农牧 002477

　　研究机构：长江证券 分析师：陈佳 撰写日期：2016-01-18

　　养殖模式升级带动成本改善和产能扩张。新模式对公司主要有两方面的影响:1、有效改善养殖成本。通过猪舍转让,公司获得的大量资金,且人工减少降低财务和管理费用,预计节约养殖综合成本60元/头。2、产能快速扩充。一方面,固定资产的投入减少,猪舍转让资金将满足产能快速扩张的投入;

　　另一方面,合作社模式对于农户的协调以及管理将使公司不再面临猪场管理人数不够的限制,快速推动养殖模式升级。预计公司15年生猪出栏量接近200万头,16年自养规模突破300万头,平台规模亦突破300万头,而我们判断,16年生猪养殖行业将维持高景气(生猪均价17元/公斤),公司业绩亦有望实现高增长。

　　公司外延整合有望持续推进。2015年以来,公司资本运作步伐加快,目前已经形成了生猪养殖、粮食贸易、互联网三大业务板块,近期公司又认缴平潭沣石1号份额,并联合发起设立农业产业投资基金,目的在于通过体外投资平台进行收购兼并,待时机成熟后放入上市公司。我们预计,公司后期一方面将继续在养殖上下游收购企业,扩大养殖规模,打造全产业链模式,另一方面在电子竞技、电子商务等领域亦会加大布局力度,在开阔业绩增长来源的同时,发展粉丝经济,促进公司猪肉产品的销售。

　　大股东增持或将继续,彰显对未来发展信心。经过多次增持,公司董事长侯建芳及其一致行动人深圳聚成合计持有公司股票4.27亿股,占公司总股本比例40.8%,且侯建芳先生本人或其一致行动人计划在12个月内(自2015年7月15日至2016年7月14日)继续增持公司股票,增持比例累计不超过公司总股本的2%。

　　我们认为,大股东的不断增持反映了对于公司未来业务发展的充足信心,且由于近期系统性风险,公司目前股价跌至13.3元,大幅低于公司定增价格(14.34元)、员工持股价格(22.82元)、管理层增持均价(16.02元)以及董事长增持均价(17.34元),后期不排除公司高管继续进行增持的可能。

　　给予“买入”评级。我们看好公司未来发展前景,预计2015、2016年EPS分别为0.24元和0.87元。

　　风险提示:猪价上涨不达预期;公司项目建设进度不达预期。

　　圣农发展公司动态点评:看好逻辑不变,维持“强烈推荐”

　　圣农发展 002299

　　研究机构：长城证券 分析师：王建虎 撰写日期：2016-01-19

　　暂不考虑“鲜美味”所贡献的利润,预计2016-17年归属母公司的净利润分别为7.87亿和9.78亿,对应的EPS分别为0.86元和1.07元,对应PE分别为24.4X和19.6X,行业角度,看好未来两年白羽肉鸡养殖行业景气度提升;公司角度,看好公司作为行业龙头实现其战略的转型与升级。公司股价被错杀跟随市场下跌,带来再次布局机会,维持“强烈推荐”评级。

　　事件:截止1月13日,圣农发展收盘价17.30元,月线跌幅21.33%,同期申万农林牧渔-19.62%,上证-16.16%,中小板综-23.12%。

　　公司经营情况一切正常:鸡肉价格稳步走高,销售模式升级计划稳步推进,“鲜美味”开店家数近期达到120家。

　　猪价走前,鸡价在后:2016年以来,生猪价格经过前期的调整后跳升至17元/公斤之上,主产区白羽肉鸡均价则维持在6.8元/公斤左右,随着春节消费旺季来临,鸡价也有望出现一波明显涨幅。

　　行业层面看,引种量断崖式缩减必将促进行业景气度恢复:T时期引入的祖代鸡主要影响此后60周--126周商品代肉鸡的供应。受国外禽流感禁运影响,去年引种量在70万套以内,预计今年引种量亦在70万套以内,甚至低于50万套,大幅低于均衡引种量。

　　2012年过量的引种对行业的影响已经不复存在,2013年过量引种经过近两年的时间其影响也基本消失。2015-2016两年行业引种量明显低于均衡引种量,将明显改善行业供求关系,预计肉鸡供应缩减从2季度起开始加速。鸡价上涨,若能达到2元/羽的盈利,则今年仅养殖业务净利润则有望达到8亿以上。

　　以一体化养殖产业链为基础,轻资产战略转型继续推进:公司鲜美味项目自8月底启动后,目前已经开业门店120多家,且经营情况较好。由于2B端与2C端价格差异巨大,公司直接与终端消费者接触,可获取中间环节可观的利润;将2C端做好,进一步树立品牌效应,未来提高公司对2B端的议价能力。

　　风险提示:行业景气度恢复不及预期,战略转型效果不及预期。

　　牧原股份:出栏量略超预期,估值居于历史底部,积极维持“增持”评级!

　　牧原股份 002714

　　研究机构：申万宏源 分析师：赵金厚,宫衍海 撰写日期：2016-01-07

　　公司公布15年12月及15年全年出栏规模。2015年12份,公司销售生猪29.4万头,销售均价8.14元/斤,分别同比增长14.8%,22.7%;环比增长88.5%,1.6%,实现收入4.85亿元。2015年1-12月,公司对外销售生猪191.9万头,同比增长3.2%,符合公司自身预测,但略高于市场此前下修后的预测;全年销售均价7.58元/斤。同比上涨8.4%。此外,公司能繁母猪存栏较14年底增加11.6万头,考虑自用种猪因素后,2015年公司生猪出栏量为203.5万头。

　　季节性因素和仔猪出栏量大增导致12月出栏量略超预期。一方面,受节庆因素影响年底是消费旺季,且由于15年入冬偏晚导致南方腌肉、腊肉时间推迟,导致15年12月出栏量尤其高。另一方面,12月公司显著增加了仔猪销售量。这是由于12月成龄仔猪如公司育肥,会在4月(110kg)的季节性价格低位顺价出栏销售,若卖给农户则可养到5-6月(130kg以上),农户年底补栏积极性较高,仔猪价格涨至650元/头,盈利280-300元/头,公司提前锁定收益。

　　猪价季节性走强,饲料成本逐月下降,盈利达到15年高峰水平。近期,牧原生猪销售均价8.7元/斤,同比上涨31%,接近15年8月的高点9.1元/斤。但由于玉米、豆粕价格持续下跌,同比跌幅分别接近10%,18%,公司目前养殖完全成本在5.9-6.1元/斤左右,肥猪单头盈利550元以上。考虑到育肥需要6个月时间,成本下降的因素将逐季加强体现,我们预计16年1季度末,养殖成本将降至5.5元/斤(或以下)。

　　行业去产能持续性延长,公司规模持续扩张,积极维持增持评级!尽管能繁母猪淘汰告一段落,但由于资金和环保因素,散户补栏未见显著恢复,预计猪价高景气可持续1-2年(高点在16年出现),加上成本下降,头均利润维持在400-600元水平,预计公司15-17年出栏量预计分别为203/300/420万头,外销生猪量分别为192/282/400万头,肥猪均价7.6/8.4/7.5元/斤,

　　预计头均利润约295/580/420元,则净利润预计可达到5.72/16.35/16.8亿元(维持原盈利预测),考虑增发股本摊薄后EPS分别为1.1/3.16/3.25元,对应16/17年PE15.1/14.7倍,坚定维持增持评级!风险提示:猪价1月底-春节后可能季节性回落。但考虑到15年1-4月是能繁母猪淘汰幅度最大的月份,预计16年上半年生猪供应仍然偏紧,春节后季节性调整幅度不会很大。

本文来源：http://www.joewu.cn/keji/47157/