大券商有哪些|5大券商周三看好6板块60股

【www.joewu.cn--创新】

计算机：未来经济创新仍看IT行业荐9股  

一方面行业基本面持续向好，板块估值并没有想象中的高企。另一方面，沪港通启动只是影响市场短期炒作的情绪，并不改变行业未来持续增长的本质，未来经济转型，高成长行业还是要看IT板块。我们认为沪港通启动后对A股计算机的影响并不值得过多担忧，在未来经济转型的大背景下，IT行业不仅仅是业绩成长性最好的一个板块，也是各种颠覆式创新最为集中的一个领域，我们判断沪港通开启对市场情绪的影响时间也就是一到两周，事件性因素消化完毕之后，A股计算机优质成长标的炙手可热仍是大概率事件，目前A股计算机行业又到了一个不错的配置时间点。我们坚定看好符合软件定义一切创新方向的优质个股，如移动支付和互联网证券，依然值得重点关注。  

行业动态：【移动支付】银联整治银行直连第三方支付要求年底前完成迁移工作【互联网金融】互联网金融平台试水O2O：融360推出线下贷款便利店；【移动互联】小米宣布千万美元投资优酷土豆；艾瑞咨询：2014年Q3中国在线视频市场规模近70亿元；【网络通讯】消息称工信部年底前发放FDD-LTE网络制式4G牌照。  

公司动态：【投资并购/中标】恒生电子拟与中投保、蚂蚁金服、云汉投资、盈丰时代共同发起设立“浙江三潭金融信息服务股份公司”，拓展互联网金融业务；广电运通确定为“2014年存取款一体机冠字号模块采购项目合同授予供应商”；启明星辰收购杭州合众信息技术股份有限公司，提高公司信息安全领域产品覆盖面；华胜天成拟牵手IBM推进高端计算系统国产化进程。  

推荐组合：继续建议投资者重点关注“软件定义一切”和IT国产化带来的长期投资机会，持续推荐金证股份、新开普、中科金财、博彦科技、太极股份、广联达、用友软件、广电运通、杰赛科技等企业。平安证券  

医药生物：重点关注三大投资主线荐10股  

药价改革更利好血液制品、首仿药、专利药及定点生产药品  

血液制品长期供不应求，市场存在发改委定价与市场价格倒挂的情况，放开价格管制，将有利于血液制品企业获得应有利润。  

首仿药、专利药，由于不存在中标价格历史的限制，由企业自主定价，将为企业带来丰厚的利润，进一步鼓励企业进行新药研发，提升研发实力。  

按照国家有关法规、规定，一类精神和麻醉药品、计划生育药物，暂不实行集中招标，国家定点生产，医疗机构进行定点采购。药品价格管制放开后，相关企业有更大的自由度提高药品价格。  

药品价格市场化改革是必然趋势  

药品价格管制的放开，并非空穴来风。实际上，药品价格改革从去年就已经提出；去年7月初，国家发改委决定对部分企业开展成本价格调查，内容包括出厂、口岸价格以及成本专项调查；今年两会时，再次传出发改委拟推进药品价格改革的消息，改革方案包括中成药提价、低价药目录等；今年上半年低价药价格放开，可视为药品价格改革的初步试水；今年10月22日，江西省率先放开省管的601个非处方药最高零售价管制，生产企业自主定价。  

最高零售价限制，是传统的政府价格管控模式，是过去计划经济时代的遗留物，未来进行市场化改革是必然的趋势。  

在现有招标规则下，实际作用有限。  

在现有招标规则下，大部分药品中标价格远低于最高零售价。即时发改委放开最高零售价管制，大部分药品生产企业很难保证在提价的同时又能保证中标。即使是独家品种，在目前参考其他省中标价的规则下，同样很难提高药品价格。  

因此，药品价格改革必需相应招标规则的配合。目前为止，已经有14个省份启动招标工作。假设自2015年1月起药品价格管制完全放开，那已经启动招标的省份是否需要重新制定招标规则以配合发改委的新政策，已经规划好招标规则仅是尚未发布的省份，是否同样需要重新制定规则。  

不改变招标规则，则放开最高零售价管制的实际作用有限。  

综上所述，我们认为在现有招标规则下，药价放开对大部分品种缺乏实际意义，而更有利于不受招标限制的血液制品、定点生产药品和没有招标历史的首仿药、专利药。  

推荐关注：1血液制品相关公司：华兰生物、天坛生物、博雅生物、上海莱士。  

2定点生产企业：人福医药、恩华药业、国药股份，恒瑞医药、仙琚制药。  

3研发实力强的公司：恒瑞医药。中信建投  

电子元器件：关注业绩支撑白马股荐20股  

每周观点：沪港通的即将通航给A股大盘蓝筹注入了提振动力，银行、非银、采掘等今年以来涨幅垫底的板块本周实现大逆转，占据了板块涨幅榜前段班，而对于估值较高的新兴科技板块和创业板，沪港通的临时放行无疑是一记当头棒，以TMT为代表的新兴板块均出现大幅下挫，其中计算机跌幅最大，下跌4.34%。虽然我们在前几期周报中已经开始提示，即进入年底市场风格在发生着变化，低估值板块关注度越来越高，因此提示电子蓝筹白马股的估值修复和防守能力，但本周的大幅下跌还是超出我们的预期，不过我们认为这只是沪港通带来的短期阵痛效应，中长期来看对于A股新兴科技板块的估值不会有太大影响，在这个时点上选择有业绩支撑的白马股则是上上之选，风险收益最为均衡。我们最为看好的板块依然是半导体行业，今年前三季度我国集成电路产业销售额同比增长17.2%，其中设计业业绩最为亮眼，增长30%，未来半导体行业有望实现设计、制造、封测协同快速发展，形成产业链集群效应。  

本周行情回顾：本周电子板块大幅下挫3.89%，处于板块涨幅榜“后段班”，同期沪深300指数强势上涨3.15%，创业板指下滑5.35%，中小板综下跌3.14%。  

推荐组合：兴森科技、丹邦科技、硕贝德、大族激光、同方国芯、欣旺达、生益科技、长电科技、三安光电、华天科技、晶方科技、瑞丰光电、佛山照明、阳光照明、勤上光电、长信科技、光韵达、长盈精密、劲胜精密、立讯精密。齐鲁证券  

煤炭：沪港通利好低估值蓝筹荐5股  

一周煤炭行业观点：环渤海动力煤价格指数上周上涨3元/吨至509元/吨，涨幅有所收窄。秦港库存582万吨，相比上周有所回升。经过5天连续的高效作业后，秦港发运形势开始显现出一定的疲态，船舶调出量由75万吨以上高位逐步回落，锚地待装船舶和已办手续船舶也同步减少。沿海主要电力集团合计耗煤量进一步走高至近62万吨，为近3个多月以来的最高水平，而电煤库存则震荡下滑至1420万吨左右，存煤可用天数降至23天以下，也创下近期新低。然而，在电力集团、储煤基地和南方接卸港存煤依旧偏高的背景下，短期内去库存压力依然较大。12月有望公布出口关税调整方案，15年1月1日实施，各煤种出口关税将由10%下降至3%，与调整后的进口关税相同，对刺激国内煤炭出口有利，该项调整下半年来一直有传闻。今日沪港通如期开闸，我们认为海外机构投资者相对国内投资者对于低估值的龙头企业愿意给予更高的估值，也将更注重公司业绩的稳定性、长期前景、分红的比例及持续性。从这几个角度，我们认为中国神华将最先受益标。此外，具有页岩气概念的永泰能源也将受益。我们维持之前的冬天旺季阶段煤价有望回升至550元/吨水平的预测，仍然推荐“焦煤弹性+主题”配置品种，推荐永泰能源；盘江股份、冀中能源、潞安环能、阳泉煤业、亿利能源等品种。中信建投  

传媒：板块整体估值偏高荐6股  

这也验证了我们之前的观点，目前板块估值较高，风险较大，我们建议四季度降低风险偏好，在业绩的基础上把握更加确定性的机会：1、国有企业改革：体制改革之后的传统媒体拥抱互联网，尽管传统媒体受制于体制问题，未来向新媒体渗透的成功概率和路径会比较艰难，但大势所趋，无法避免。国企改革从调研的结果来看，目前的进展可能没有市场预期的乐观，如果找到合适的路径，传统国有传统企业的估值上升空间巨大(皖新传媒、长江传媒)；2、传媒行业的全面互联网化：1)互联网技术对广告行业的改造、移动互联网广告快速崛起，建议关传统广告公司在互联网化过程中的估值和业绩双重弹性(省广股份、蓝色光标、联建光电)；2)教育、影视等行业的互联网化，关注互联网教育行业的拓维信息和未来商业模式延展性较大的顺网科技。平安证券  

农林牧渔：关注现代农业机会荐10股  

上周回顾--与大盘同步。新疆、土改、国企改革和畜禽养殖走势强劲，新疆三只农业股涨幅均进入前十名；上周推荐的畜禽龙头雏鹰农牧上涨6.73%、位居第十，圣农发展位居第11名；年度强势股涨幅有所压缩。  

本周推荐及风险提示：现代农业及土改：继续推荐。畜禽养殖龙头(雏鹰农牧、圣农发展)上周涨幅较大，注意短期回调风险；农资板块(包括农机、农药、复合肥以及种子、测土施肥等，如新研股份、诺普信、史丹利、金正大、登海种业和芭田股份)可继续关注。水产养殖：獐子岛尚未复牌，注意短期调整风险，建议关注水产养殖板块回调带来的介入机会，推荐关注东方海洋、大湖股份。  

行业基本面：需求相对疲软。  

畜禽价格：肉猪价格小幅上涨，猪肉价格走势疲软，需求端季节性因素影响已成“昨日黄花”，难有拉动作用；肉鸡、肉鸭行情弱于生猪，价格继续回调；玉米价格继续回调，畜禽养殖成本有望继续下降，猪粮比走势略强。水产养殖：海参价格稳定在108元/公斤，回到十年前的水平；淡水四大家鱼价格小幅回落，需求端萎靡依旧。种植农产品：玉米和豆粕价格延续上周走势，小幅回调或震荡求稳。食用油：除了花生油走势略强一些，豆油、菜籽油价格继续回调。  

继续关注APEC和TPP对农林牧渔行业的中长期影响，中澳有可能达成自贸协议。n下周8家公司召开股东大会，建议关注金河生物、ST大荒。民族证券

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