p2p理财火爆|火爆理财助推A股 三大板块长期受益

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2013年，互联网金融横空出世，以惊人的速度打开了人们的想象空间。进入马年，互联网金融继续遍地开花，从跨年的微信红包,再到“保险版余额宝”的推出，网络理财渐成潮流；与此同时，各家银行也展开行动，理财产品发行再度提速。琳琅满目的理财产品犹如一个百宝箱，远超银行存款利率的收益水平让理财热遍街头巷尾。那么，理财产品的大热又将如何影响股市呢？  

互联网金融开启理财新时代  

理财百宝箱琳琅满目  

把钱存银行或者买国债已经OUT了。在一炮而红的余额宝的带领下，互联网理财产品去年全面开花。在高收益和灵活机动等诸多优势诱惑下，不少市民纷纷把原先存放在银行中的资金转投到了由互联网大鳄们推出的各种“宝”中。面对这一非常形势，各大银行也纷纷“反击”，推出类余额宝理财产品。不知不觉间，一个“全民理财”的时代已悄悄到来。  

互联网理财  

热遍街头巷尾

2013年7月1日，支付宝携手天弘基金推出余额宝，余额宝功能在支付宝钱包(即支付宝手机客户端)上线。这就意味着，用户可以每天在手机上操作余额宝账户，随时买入、卖出、查看收益。对于不少余额宝的客户而言，现在早上起来第一件事，早已不再是刷微信、刷微博，而是先刷余额宝，看着每日收益。谁也没有料到，这一产品的推出竟然改变了国人的理财习惯。仅用半年多的时间，余额宝客户数就超过4300万人，截至2014年2月14日的数据显示，余额宝规模已超过4000亿元。  

余额宝的横空出世，让互联网金融产品迅速崛起，“各种宝”也随之面世，互联网理财工具琳琅满目。今年1月份，先是天弘基金公布数据宣称余额宝规模破2500亿，紧接着微信“理财通”、苏宁“零钱宝”、平安“壹钱包”等竞相推出。本周，互联网金融理财市场又迎来了一个新的成员。20日，国金证券与腾讯合作的首只互联网金融产品“佣金宝”测试版也上线了。  

银行集体推货基  

叫板互联网金融  

当前传统银行的同期活期存款利率只有0.35%，一年期定期存款利率也只有3.3%，而互联网理财产品的7日年化利率大都保持在4.5%-7%之间。在更高的收益和更好的流行性之下，人们的投资习惯悄然发生改变。各种宝们已经逐渐取代了活期存款。  

面对余额宝等各种互联网理财产品带来的压力，各大银行终于出手，纷纷推出“类余额宝”的产品，出招反击。早在2013年12月，平安银行旗下的理财产品“平安盈”就已悄然上线，2014年伊始，交通银行也先后推出了“货币基金实时提现”业务。随后，工商银行携手工银瑞信推出了一款“工银薪金宝”业务。另外，有消息称，中国银行成立了中银“活期宝”，上线首日的7日年化收益率为6.758%；民生银行的“如意宝”也即将上线；此外，建行也正在筹备代销渠道T+0业务的上线等。

股市影响  

全民理财分流资金  

A股将受冲击？  

如果你没有理财你就OUT了，“谈股论金”成为街头巷尾最热络的话题。互联网金融开启了“全面理财”新时代，那么，从全民炒股到全民理财，股市将受到怎样的影响呢？  

资金搬家明显  

短线冲击股市  

余额宝等“各种宝”所引发的互联网热潮，引发了存款搬家的加速。央行近日公布的数据显示，2014年1月社会融资规模2.58万亿元，刷新单月规模历史新高；1.32万亿元的新增人民币贷款也创下了近4年来的最高水平。与此形成鲜明对比的是，1月存款大幅减少9402亿元。受此影响，1月末，M1同比增长仅有1.2%，比上年同期足足低了14.1个百分点。分析人士称，银行存款搬家，一是由于春节常规消费分流；二是各种“宝”产品分流；三是IPO重启导致打新分流。  

面对理财产品大幅提升的收益水平，以及更好的资金安全性。股市也明显受到了影响，“包括银行短期理财产品、货币基金等处在高收益周期，对资金流入股市带来一定压力。”此前，有媒体报道显示，证监会主席肖钢在一次座谈会上对此进行回应。业内人士指出，这一资金流向在影响银行揽储的同时，也在改变A股市场货币成本的认知标准。货币成本提升，大大限制了资金流入风险投资领域的冲动，无风险产品与A股市场形成的跷跷板逻辑，已经形成十分明显的影响。2013年，货币基金的整体规模已增长到7475.92亿元。而根据中国基金业协会最新发布的数据，目前，市场上股票型基金合计也只有万亿左右。随着理财产品的进一步扩容，可能对下一步股市走势造成更大压力。  

国际投行瑞银对此认为，理财产品稳定的收益率及大规模的发行，使全社会资金快速涌入银行理财、信托理财市场，导致大量资金流出股市，A股沦为存量资金主导的市场。近期，A股屡屡出现蓝筹股低迷，而创业板指数屡创新高的情况，其中资金就是一个重要原因。  

点燃市场人气  

长期必将受益

互联网金融产品迅猛发展，短期来看，股市会受到一些影响。但从长远来看，股市的魅力还将随着新兴互联网理财产品的推出而增加。事实上，近期互联网金融就直接引爆了股市的相关热点。  

在经历去年熊市冰冻之后，马年股市迎来了开门红。以理财产品的形式沉睡在银行超10万亿的资金，在春节后股市开年大吉的鼓舞下蠢蠢欲动，一些勇敢的先行者已杀回股市。春节后股市走势强劲，大盘每日资金净流入再现百亿量级，连续两周沪市成交量都超过了5000亿元。由此可见，只要股市有行情，赚钱效应的扩容将吸引更多的逐利资金前来。  

业内人士也指出，以美国的经验来看，互联网引发的货币基金规模扩大，推动了商业银行等存款机构的“金融失媒”的进程，对接互联网之后，未来券商、基金、信托等金融机构必然会依据自身优势设置出多元化、个性化的理财产品。“金融失媒”实际上会让证券市场处于优势地位，从这个角度来讲，在新兴互联网理财产品的推动下，未来利率市场化进程加快，而“金融失媒”必然跟随而至，当企业对银行的依赖性减低的时候，证券或者债券市场的魅力会更加迷人。  

机会分析  

牛股频出  

互联网金融带来新机会  

如互联网金融的崛起对于资金的影响还有待观望，但对于A股市场而言，其无疑带来的是新的投资机会。今年以来，互联网金融风暴席卷A股，相关个股走势强劲。此外，券商股、银行股未来也将成为长期的受益者。  

互联网金融板块  

牛股一大把  

随着支付宝与天弘基金合作开发余额宝，互联网金融这一概念成为股市热点。二级市场上，相关个股更是风生水起、不少牛股横空出世。数据统计显示，截至昨日，互联网金融概念龙头股上海钢联去年涨幅高达326.59%。另有东方财富、生意宝、金证股份等互联网金融概念股去年涨幅均超过100%。  

今年以来，互联网金融股强势依旧。A股市场上，甚至掀起了一波“微信风”，相关概念股飙涨。其中，搜于特是近日微信概念股中表现最为抢眼的一只，其旗下品牌“潮流前线”筹划开通微信公众平台的消息引来了市场广泛关注，公司股价也因此连续飙升了三个涨停板。王府井联姻腾讯，在2月14日情人节试运行“微信购物”，一周内公司股价大涨35%。除此之外，上市公司搭车微信股价暴涨的还有：广电网络开发微信支付缴费，马年春节后至今股价上涨30%左右；波导股份宣布子公司推出“波导微我”微网站建站服务，春节后五连涨；张家界宣布拟在腾讯微信平台上运行智能电子导游APP“自由旅神”产品移动终端，春节后上涨接近20%……  

点评：对于互联网金融后市的发展，不少机构都给出了乐观看法，其中，平安证券指出，随着支付宝将互联网金融的战火从“活期”烧到“定期”，2014年互联网金融有望爆发出比2013年更大的震撼力，未来互联网金融仍将是市场热点，跑赢大盘是大概率事件。目前，A股市场上被投资者广泛认可的涉及互联网金融概念的个股包括：东方财富、数码视讯、金证股份、内蒙君正、同花顺、恒生电子、生意宝、方正证券、国金证券、苏宁云商、雅戈尔。

打响转型之战  

券商股机大于危

互联网金融引发了“宝宝”们和银行的大战，而这一浪潮也对券商行业带来了巨大的影响。本周，国金证券与腾讯合作推出首只互联网金融产品，“把佣金手续费下调至万分之二”的消息引发了整个行业的巨震。分析人士指出，互联网金融将引发券商行业的洗牌，后期该板块胜出的选手将成为市场宠儿。  

市场人士认为未来通道佣金下调是大势所趋，券商及期货公司经纪业务的盈利点在提供增值服务上，这或加速行业洗牌。互联网金融很有可能会在两个方面对于证券行业产生冲击：第一个方面是网络证券经纪牌照的放开，毕竟无论是从各国网络证券发展的历史来看，还是从互联网运营的优势来看，网络券商的兴起都会对传统券商的经纪业务产生重大冲击，并倒逼证券公司转型。  

点评：中金证券研报表示，互联网将会改变金融行业基本功能的实现方式，加剧行业竞争，重构行业格局。如果现有金融企业能够抓住行业演变的机遇，有望获得新的发展机会。可以预见，2014年将成为券商行业的创新年，除触网外，券商在新三板、做市商、金融衍生品、资产证券化等创新业务上有望实现多点开花。分析师认为，国金证券、太平洋、锦龙股份（中山证券）三只民营中小券商股是券商股中互联网金融题材的最佳选择。在这三个标中，国金证券已经迈出第一步，与腾讯开展战略合作，而太平洋和锦龙股份（中山证券）也各具特色，同时拥有更高的安全边际。  

激活银行股  

触网带来新“升机”

在互联网金融潮流兴起下，传统银行纷纷谋求向互联网金融拓展。本周三，北京银行与小米科技有限责任公司签署了移动互联网金融全面合作协议。北京银行的“触网”，让原本波澜不惊的银行股迅速大涨。  

随着消息传出，本周三，北京银行午后直接拉升至涨停。而此前传闻与阿里巴巴合作的中信银行也大幅飙升，最终以涨停报收。在两只银行股的带动下，以南京银行和宁波银行为代表的城商行涨幅居前，兴业银行、民生银行等大型股份制银行平均涨幅在3%左右，建设银行、农业银行、工商银行等涨幅为1%左右，中国银行则大涨3.54%。事实上，2月10日起银行股就开始启动，中信银行成为银行股上涨的主力军，2月11日封板后两日，中信银行再度走出涨幅为8%以及9%的走势。  

点评：分析人士指出，互联网金融引爆的“触网”成为银行股大做估值修复文章的借口。以美国的经验看，其网络银行业始于上世纪90年代，经过20多年的发展后，目前已成为银行业服务的主要渠道，“触网”确实也将成为传统商业银行业务的一股新的拉动力量。

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