【温州金融投资公司】温州金融试验田：不良资产的突围之道

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“……于2013年12月17日签订的《债权转让合同》，债权金额人民币232798.79元依法全部转让给受让方……”类似这样的银行债权转让公告，近期在温州地方媒体密集出现。  

除夕前，各类经济主体清收债务，一直是市场惯例，这与银行冲时点有神似之处。越近年关，债务清收越发抽紧，银行也不能超脱。  

“金融债权转让，本来只能转让给四大金融资产管理公司。现在受让人范围加大，是金改对现有金融管制的突破。”针对前述现象，温州司法界一名专职金融纠纷事件处置的核心人士称，“主要是快速清收，激活不良资产，刺激区域经济快速复苏。”  

文首这种在报头公告转让银行不良债权的形式，即一国有银行将金融债权转让给当地一担保公司的做法，在国内并不普遍：不良资产的处置有金融监管条例予以限制，且处置流程严格细致。  

见诸报端的银行债权转让  

“年底，金融机构的稳定，就是温州社会的稳定。”温州市委书记陈一新在一公开场合称。  

历经债务危机两年多的温州余波未消。  

前述司法界人士介绍，危机后这两年，民间借贷领域的不良处置已通过实体经济、银行系统，再到司法等多个环节密集呈现。而司法系统基本属于处置的末端环节。“目前，民间借贷的不良债务趋势已经略微向下，而金融债务还在继续攀升中。”  

“越快速处理越有利，不管是出于银行考核，还是不良资产回收周期上。”区域内一名国有银行的支行负责人称，提速处置，是当地金融、司法各界一致的目标，也是金改推进的主要项目之一。  

实际上，这种提速行动从危机开始就在“谋划”，最强推力来自温州市与浙江省两级政府。  

“工行与华峰这个近3个亿的资产包，达成协议只用了三个多月，但如果与四大资产公司合作，要层层审批，会拖延到猴年马月。”温州区域内一国有银行资产管理负责人称，这样的合作速度较以往足足缩短半年以上。  

“我们打算用2年左右的时间来消化这批抵押物，循序渐进地拍卖，可以保证不良贷款价值回收最大化。”华峰民资管理公司总经理翁奕峰在去年接受21世纪经济报道记者采访时介绍。  

“温州当地的民间资管公司对这项合作非常谨慎，频繁了解监管、法务等信息，最后才得知，民资参与银行不良资产处置，虽打破常规，但并不违背现有法律。”一民间资管公司常年专业顾问律师告诉记者。  

而上海、江苏、安徽等多名银行人士告诉记者，对于不良资产的处置，银行目前仍多是打包转给四大资产公司。  

当然，也有一些隐性的渠道存在。  

“以往，这类银行的不良债权处置，出于催收时间等成本考虑，如果银行自身不愿意参与这种繁琐而冗长的环节，隐性的做法往往是外包给催债公司。但这并不合规。”浙江一名金融监管机构人士介绍。

不良金融资产突围之道

目前在温州金融改革试验区，不良资产处置的渠道已拓宽。除了此前的让资产公司接盘，起码新增了三大公开处置不良金融资产的渠道。  

比如，司法执行渠道的淘宝拍卖。目前这种方式已经从温州向浙江全省范围内扩展。其次是，将不良打包转让给民营资产管理公司。这一渠道目前在当地已经形成浙江省、温州市、县（区）等三级资产管理公司处置网络，从机构性质上，也形成了国有、民营、国有民营混合的经济主体。  

第三种渠道就是文章开头提到的，直接将债权转让给企业或者担保公司。“转让的债权或资产，基本是法院审判后划定的可处置部分，整个流程都是依法处理的。”当地一名银行法务人士介绍，这些债权都较小额，而受让的机构一般跟债务方存在担保等关系。“如果银行等法院执行程序去追债，时间等不起。如此直接将这些债权及不良资产转让给相关的担保公司，等于是甩掉了后续冗长而复杂的流程。”  

银行人士举例称，以一套贷款时价值1000万的住宅为例。债务人当时向银行获得700万的贷款，贷款成为不良后，银行将这笔债务转给民资处置公司。有测评认为，假设6个月后，这套住宅在法院拍卖时以750万元成交，那么民资公司不仅可获得50万盈利，还可以向拍得这套房产的人收取6个月的贷款利息。  

“这种资产如果通过法院处置，或许贬值得更厉害。”负责相关业务的银行人士介绍，法院首次拍卖处置的不动产一般是其评估值的7到8折，如果首次处置不成功，二次启动处置会进一步打折。  

让银行备感压力的是，目前温州房市仍呈下行状态。对于银行来说，寻求民间资本加入并快速处置不良则是无奈之举。  

而这种操作方式，多方均能合作共赢。“国有资产公司其实也不愿意接受这种小微的不良，往往价格被打折得比民营机构更低。而等累积到足够的量一次性处置，银行也不划算。”  

记者另从多个渠道获悉，温州综改区这种灵活的处置方式已经引起中央相关部门的重视。当地也有一名政府机构官员私底下透露，“中央相关机构已经将温州申报为‘破产试验基地’。”  

“这又将是温州金融改革的一项新突破。”前述官员称。

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