李念回应朱丽人设崩了_李克强对非法疫苗案件作出批示 荐5股

【www.joewu.cn--社会】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)3月23日讯

　　近日，国务院总理李克强对非法经营疫苗系列案件作出重要批示。批示指出：此次疫苗安全事件引发社会高度关注，暴露出监管方面存在诸多漏洞。食药监总局、卫生计生委、公安部要切实加强协同配合，彻查“问题疫苗”的流向和使用情况，及时回应社会关切，依法严厉打击违法犯罪行为，对相关失职渎职行为严肃问责，绝不姑息。

　　同时，抓紧完善监管制度，落实疫苗生产、流通、接种等各环节监管责任，堵塞漏洞，保障人民群众生命健康。(股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不做买卖建议。)  

　　大冷股份:控股股东拟大力增持;强化食品冷链和服务,战略转型“互联网+冷热”

　　大冷股份 000530

　　研究机构：银河证券 分析师：王华君 撰写日期：2016-02-24

　　1.事件

　　公司公告2月22日控股股东冰山集团以集合竞价方式增持100万股,未来6个月内将继续增持,累计增持比例不低于公司总股本的1%(360万股),累计增持总金额不超过1.6亿元。

　　2.我们的分析与判断

　　(一)增持彰显信心,激励机制有望进一步改善

　　我们认为,冰山集团本次增持计划力度较大,彰显对公司转型发展前景和未来战略布局的信心,同时将使控股股东与投资者利益更加一致。

　　2015年12月冰山集团股权结构发生变动,大连中慧达制冷股权比例从10%提高至20.2%。中慧达为2008年冰山集团改制时由集团和关联公司当时核心经营团队出资设立,公司公告中明确提出“中慧达将对自身股东进行调整优化”,我们判断未来不排除引入大冷股份目前骨干成员成为中慧达股东。公司激励机制有望进一步改善,将充分激发活力。

　　(二)改革动向不断,推进内部资源整合

　　公司战略以食品冷冻冷藏事业、工程·贸易和服务事业为侧重。公司6月收购武新制冷49%股权,8月受让冰山服务40%股权,内部资源不断整合,将有效提升公司经营效率,增厚公司业绩。

　　大连冰山集团是中国最大的工业制冷设备生产企业,2014年实现销售收入112.5亿元,实现利税近11亿元。公司为冰山集团唯一上市平台。

　　冰山集团旗下拥有较多优质资产,集团内与大冷相关性比较高的公司主要包括冰山金属技术、BAC大连和斯频德冷却。我们判断集团内部资源整合将不断推进。

　　2013年起,公司更换了包括董事长、总经理等在内的高管层,新任管理层确立了“以生产经营为本,并通过资本运营助力战略实施”的经营理念。2014年末公司实施股权激励计划,2015年6月整合武新制冷,改革动向不断。未来不排除集团资产整合及外延式发展。

　　(三)积极转型升级,终端消费领域延伸潜力大

　　公司向“互联网+冷链O2O”转型升级。2015年上半年联营企业松下冷链推出智能化便利店综合解决方案,在上海市静安区开设首家示范店,并推出智能化生鲜配送柜,向社区终端消费领域延伸;富士冰山自动售货机销售量超过9000台,并将售货机与智能化、移动支付有机融合。联营公司未来将受益于商业模式转变、电商冷链物流发展;公司收购晶雪冷冻股权,已迈出外延式发展第一步。

　　(四)资产价值重估增值收益超15亿元,安全边际高

　　公司拥有老厂区16万平米土地和国泰君安股权,预计处置后将为公司带来超过15亿元资产增值收益。考虑增发募资5.8亿元(增发底价14.94元,2016年1月已获得批文),扣除资产增值收益,公司实际市值38.6亿元,具有较高安全边际。

　　3.投资建议

　　预计公司2015-2017年EPS为0.41元/0.50元/0.63元;考虑本次增发并扣除资产增值收益,PE为27/22/18倍,安全边际较高。公司现金余额近1.4亿元,未来不排除集团资产整合及外延式发展,维持推荐评级。

　　更多信息可参考我们2015年8月10日发布的深度报告《大冷股份(000530):冷链设备龙头国企改革激发活力;受益互联网、电商冷链物流》(38页)。

　　华测检测:打造全方位检测服务平台,给予买入评级

　　华测检测 300012

　　研究机构：元大证券 分析师：元大证券研究所 撰写日期：2016-03-11

　　初次纳入研究范围,给予买入评级,目标价人民币26元:华测检测是国内民营检测企业中规模最大、资质最强的企业。我们看好华测检测在生命科学检测领域的增长题材。此外我们认为检测市场开放和检测市场超过20%的增速,能够使公司扩大潜在市场。我们预估2015/16/17年每股收益增长24%/21%/44%,系营收增长和营业费用率下降所推动。我们将该股纳入研究范围,给予买入评级,目标价人民币26元系根据45倍2016年预估每股收益推算而得,隐含39%涨幅。

　　?检测行业是持续增长的朝阳产业:由于国有性质企业的数量占比高(国企占市场60%以上),政府鼓励检测市场向民营企业开放,并且我们预计未来检测市场将保持20%以上的增速。华测检测作为民营企业中的龙头,具有灵活的市场化运行机制,

　　未来通过产业基金的方式有机会完成更多的兼并,与目前的产业产生协同效应。受益于检测行业持续的增长,我们预计2015/16/17年营收同比增长39%/30%/33%,带动净利润同比增长25%/21%/44%。

　　?强竞争力造就华测检测:华测检测是国内规模最大的民营检测公司,公司在全国布局超过30个检测机构和40多个高端实验室,通过4大领域(生命科学、贸易保障、消费品和工业品)的发展,具有高盈利能力(营收增长超过30%)和高毛利(毛利率在50%以上)的特点。

　　公司的检测资质在民企中实力最强,并且还参与国家强制性标准的修订,我们认为华测检测通过广泛布局能产生规模效应降低检测成本(2016/17年营业费用率降低3%),深耕技术增强自身实力,未来将打造综合检测服务平台。

　　?生命科学和消费品检测成为增长双引擎:受益于环评脱钩、食品检测高速增长、医药领域布局职业病检测、CRO和特检,华测重点布局生命科学检测(占主营业务40%,预计2015/16/17年同比增长39%/35%/40%)。同时消费品检测中有3类产品入围强制性产品认证实验室,提升了公司认可度。因此我们预计未来公司将会有更多产品进入强制检测市场,成为公司增长的主要动能。

　　股票估值:目标价人民币26元

　　本中心初次将华测检测纳入研究范围,给予买入评级,目标价人民币26元。我们看好华测检测系源于:1)在检测行业超过20%的增长的背景下,政府鼓励检测市场开放,民营检测机构拥有灵活的市场化运行机制,覆盖行业宽、服务网络广的特点,相比于政府机构更受到下游客户的青睐;

　　2)成立产业基金,并购质地优良的国企转制检测机构,提升市场份额;3)华测检测在民营检测企业中规模最大,覆盖的检测产品类别最全,检测资质最强,公司通过其资质、规模、技术和客户优势,布局更广泛的领域,带来营收增长;4)公司布局全国规模效应降低检测成本(2016/17营业费用率降低3%);5)公司重点布局生命科学检测和消费品检测进入强制检测市场提升公司实力。

　　根据45倍2016年预估每股收益推算出目标价26元

　　由于华测检测在上市的民营检测企业中规模最大、覆盖产品类别最全、检测资质最强,因此我们认为华测检测的估值较其同业更高。本中心根据华测检测历史平均市盈率45倍乘上2016年预估每股收益计算目标价,华测检测的目标价为人民币26元,隐含39%涨幅。

　　华宇软件:法检增速有保障,食安行业持续向好

　　华宇软件 300271

　　研究机构：中投证券 分析师：张镭 撰写日期：2016-03-08

　　事件:近期,公司举办2015年报业绩交流会,就法检业务未来发展、食品安全业务规划以及云计算战略布局进行了详尽的交流。

　　点评:

　　公司内生高速增长,高目标业绩彰显公司发展信心。未来3年,公司法检+食安+大数据+自主可控四大主业将继续保持高速增长步伐,重点发力食品安全业务,到2020年,食安营收占比计划达到30%左右,法检营收占比下降到40%左右,食安新业务加速发展的同时降低了业务单一的风险。

　　收入结构优化,系统集成业务营收占比将持续降低。公司将进一步优化收入结构,降低系统集成项目建设数,重点发力软件开发、系统运营、服务运维业务,预计2020年,系统集成收入占比将下降至20%左右,初步估算,届时公司毛利率将有10个百分点的提升,约为54%。

　　国家政府高度重视食品药品监管与追溯,行业向好带动公司食安业绩爆发。2016政府工作报告指出,“要加快健全统一权威的食品药品安全监管体制,严守从农田到餐桌、从实验室到医院的每一道防线”,要“推荐食品安全创建示范运动”。

　　2014年全国财政决算表显示,食药监总局食品和药品监督管理实务投入242.82亿元,同比上涨42.79%,食品安全亊务投入40.89亿元,同比上涨115.55%,需求端呈现爆发增长态势。从竞争格局来看,公司在各地食药监局项目招标中,一直保持着优异的中标率,公司品牌效应明显,在新领域竞争中处于优势地位。

　　云计算前瞻性布局法检食安云服务,公有云、私有云多种业态齐头并进。预计公司公有云平台将于2017年初步完成并投入使用,而私有云也将在2016年取得较大突破。2B政府端有法检业务上云的刚性需求,2C公众端有提升法律服务效率和质量的需求,法律云服务市场前景广阔。

　　投资要点:

　　公司营收高速增长,业绩符合预期。2015年公司实现营收13.52亿元,同比增长49.75%,归母净利润2.08亿元,同比增长41.44%,符合预期。新签合同额19.15亿元,期末在手合同额15.55亿元,同比增长40.63%。作为下一年业绩的先行指标,可以预测,16年公司内生增速将保持在40%左右。

　　多条业务线表现优异,电子政务、食品安全、大数据、自主可控多点开花。公司集团架构逐渐成熟,在保持主营法检业务快速增长的同时,新业务也呈现爆发增长态势。从收入构成来看,公司法检业务收入占比分别为56.04%、15.49%,呈现下降趋势。集团公司多业务共同发展的格局已经形成,随着新业务占比逐年上升,为公司带来全新业绩增长点的同时,有效降低了业务单一带来的风险。

　　B2C行业延伸助力公司挖掘法律信息服务平台新蓝海。依托多年对法院信息化市场的了解,公司将推出面向专业法律从业人员的法律信息服务平台软件。初步估算我国法律相关从业人员约90万人,2015年律师收入超千亿,C端服务软件市场前景广阔。公司是法检信息化行业龙头,是唯一有希望完全打开C端市场的A股上市公司,C端爆发大有可期。

　　公司基本面良好,新业务拓展顺利,公司管理层战略布局思路清晰,信心彰显,维持“强烈推荐”评级。我们预计公司16~18年的营业收入分别为1920/2697/3665百万元,归母净利润分别为286/378/478百万元,EPS分别为0.89/1.18/1.49元,对应当前股价PE分别为38/29/23倍,考虑到法检行业景气周期持续,食药监信息化建设加速推进,法检食安云服务前景广阔,给予公司未来6-12个月目标价45元,维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示:法检营收增速放缓,食安业务拓展不及预期。

　　达安基因深度报告:分子诊断行业待爆发,龙头达安笑傲江湖

　　达安基因 002030

　　研究机构：广证恒生咨询 分析师：王亮 撰写日期：2016-02-17

　　投资要点:

　　好行业:技术突破与政策支持打开新成长空间。

　　分子诊断是IVD行业中增长最快的子领域,我国市场规模从2010年16.5亿增长至2014年45.9亿,CAGR达29.1%,我们预测2019年市场规模将超100亿;监管政策支持行业发展,医保控费和二胎落地促进分子诊断地位提升;公司作为分子诊断龙头,2014年底市场占有率达23.5%。

　　强公司:体外诊断行业全产业链公司。

　　公司业务分为试剂、仪器和服务三块,参控股公司达70余家,是中大旗下唯一上市平台。在生化免疫领域,2014年营收1.56亿,净利1000万,其中达瑞成核心增长点,CAGR高达44.7%,而优迈科在化学发光领域虽处于起步阶段,但因行业趋势发展而大有可为。在PCR领域,2014年相关营收达8亿,而同行均在1亿以下;PCR试剂在试剂收入中约占70%,增速15%-20%左右,目前获CFDA批准试剂盒达60余种;在血筛核酸检测十亿级空间里,公司因在广东区域竞争优势而有望切得较大块蛋糕。

　　在独立诊断实验室(ICL)领域,2014年高新达安市场份额为7%,除昆明和泰州ICL外,其他均已实现扭亏,2014年底8大ICL整体净利润为110万,已扭亏,我们认为2016年ICL利润将快速扩大;按中性预测2020年我国市场空间可达270亿,若公司占比不变,ICL将带来18.6亿收入。

　　有作为:百亿二代基因测序市场值得期待。

　　在政策和测序价格下降等因素刺激下,2020年基因测序市场有望达百亿,增速超过30%;公司在产业链上中游均有布局,在产前筛查诊断与肿瘤诊断与治疗领域获卫计委批准试点,公司有望率先享受行业增长福利。

　　新领域:背靠中大医疗资源,医院投资业务正逐步兑现。

　　中大旗下有8家直属和10家非直属医院,床位分别为7500和1.21万张,可与公司良好互补;从2014年设立医投管理公司,到2015年8月和12月分别与恩阳区和凯里市政府签订合作协议,在恩阳区和凯里市医疗资源供给不足情况下,我们认为公司医投业务发展空间大且正逐步兑现。

　　稳信心:定增15亿内部全认购彰显信心,高管4.5亿增持稳军心。

　　15年10月,公司发布定增方案募资15亿,其中高管认购14.29亿,其他由员工持股计划认购,内部全认购彰显公司员工对公司发展前景的足够信心;2015年11月开始,公司董事长何蕴韶和董事程钢4.46亿增持1230万股公司股票,如此大金额增持显示公司高管对公司前景看好。

　　盈利预测与估值:我们预计公司15-17年EPS分别为0.26/0.31/0.38元,目标价39元,对应PE分别为114/95/78倍,给予“强烈推荐”评级。

　　风险提示:独立实验室盈利、医投业务不及预期,定增不顺利等。

　　天瑞仪器:看好公司未来发展

　　公司是一家具有自主知识产权的高科技企业。公司专业从事光谱、色谱、质谱等分析测试仪器及其软件的研发、生产和销售。主要产品有能量色散XRF等。公司曾获“国家火炬计划重点高新技术企业”，“江苏省高新技术企业”等荣誉称号。

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