[河北钢铁股票行情今日]今日股票行情：10月26日股评家最看好的股票

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月26日讯

　　国旅联合：演艺项目稳步推进，体育布局有望加速

　　调研情况：

　　本月15日，我们调研了国旅联合，就公司发展与公司高管进行了深入的沟通交流。

　　投资要点：

　　转型户外文体，演艺项目稳步推进

　　目前公司已经基本完成对原有业务的剥离，转型轻资产社会服务业，定位演艺+体育的户外文体业务发展。演艺方面，公司已与山水盛典签署协议，双方约定于15-17年度，启动南京秦淮八艳旅游演出项目和以“一路一带”为主题的厦门旅游演出项目。目前，南京项目正在进行环评，厦门项目处于选址阶段。此外，公司还与山水盛典合作运营了《昭君出塞》的巡演项目。巡演项目期限自2015年4月起至2017年5月止，场次100场左右。今年4月在北京开始的巡演取得了良好的效果以及社会反响，目前该项目正针对前期巡演所出现的问题进行调整，预计11月开始大范围巡演。

　　定位群众体育，成立产业并购基金加速布局体育产业

　　体育方面，公司于今年2月底承接冬运会的市场经营联合开发，主要负责对冬运会赛事进行包装策划，制定招商宣传方案并执行新闻发布、媒体宣传推广的具体工作。目前该项工作正在有序不紊的进心中，预计将于明年贡献利润。此外，公司正在积极关注群众体育相关的优质体育项目及体育资产。但受累今年外围环境的不利因素，公司定增方案迟迟未能通过，体育产业布局相对缓慢。此次设立体育产业并购基金，将围绕公司的发展战略，投资、收购相关体育资产，加速体育产业布局。

　　投资建议

　　我们认为，目前公司所进行的项目均已存在较成熟的商业模式，后续都将实现业绩兑现。公司近日修改定增方案，预计定增事宜通过是大概率事件。定增过会以及成立产业并购基金都将促使公司加速业务布局，公司业务线条将进一步清晰。综上，我们给予公司“增持”的投资评级，预计公司15-17年的eps为0.02、0.02、0.08元。但考虑到公司正处于转型期，且属于体育产业类的小市值公司，市值仍有较大上升空间，因此建议积极关注。

　　国电南瑞：配网投资与电改预期再塑公司发展空间

　　2015年1-9月，公司实现营业收入45.80亿元，同比下降12.57%;归母净利润2.95亿元，同比下降54.91%，EPS0.12元，经营性现金流净额-2.0亿元

　　三季度收入转好，业绩强势回升：公司三季度单季实现收入17.81亿元，同比增长11.40%，实现归母净利润2.70亿元，同比增长178.91%，业绩的强势回升符合我们之前对公司业绩拐点将现的判断;同时公司公告截止三季度末，中国证金公司和中央汇金公司分别持有公司2.99%、1.86%比例的股份。

　　配网建设计划出台，公司业绩拐点初显：9月能源局正式发布配网建设指引，提出2015~2020年2万亿投资规划，并要求加大配网自动化建设，实现配电网可观可控，变“被动报修”为“主动监控”，2020年配电自动化覆盖率须到达90%;公司作为国内电网自动化绝对龙头，配网实力十分突出，将受益农网改造与城网升级(目前城网对二次设备的需求高于农网，但未来农网对二次设备的需求望持续提升)，同时基于公司四季度单季确认业绩较高的背景，我们预计公司将一扫上半年投资进度慢，交货时间延后所导致的业绩阴霾，延续三季度良好增势。

　　电改配套方案出台临近，公司望优先受益：我们预计电改9号文的配套文件将于近期公布，内容望涉及电力交易市场构建及输配电价、售电侧改革等。电改后所衍生出竞争性售电的放开和分布式电源的兴起将诞生更多商业模式，6月初子公司北京科东已中标国网电力市场技术平台二期项目，项目涉及网省总部及26地区电力平台搭建;项目的中标既证明公司领先的软件研发实力，同时是公司在切入售电市场方面有先天优势，未来无论是参与大用户直供电、充电桩运营或需求侧能源服务商皆有良好基础。

　　国改顶层设计出台在即，公司预期先发之列：国改顶层设计呼之欲出，公司股东南瑞集团2013年所承诺的三年内减少同业竞争承诺期已过大半，我们预计伴随国改顶层设计的落地，公司层面的业务整合将同步加速，优质资产注入预期不断升温。

　　投资建议：我们看好公司一扫业绩阴霾的后续表现，预测公司2015-2017年EPS为0.41元、0.67元、0.91元，维持“买入-A”投资评级，目标价位25元。

　　风险提示：电改落实时间的风险，电网建设进度不达预期的风险，整体上市进度不达预期风险。

　　高伟达：互联网金融转型稳步推进

　　投资要点

　　维持增持评级 ，目标价 80元。公司前三季度业绩承压，净利润负增长，符合我们的预期。预测15-17年EPS 分别为0.39/0.45/0.52元，对应增速-20%/14%/16%。互联网银行子行业可比公司2015年PE 为148倍，考虑公司15年处于为新业务转型的储备期，给予一定估值溢价，上调目标价至80元，增持评级。

　　业务结构优化，费用上升拖累业绩。公司前三季度收入同比下降12.3%，净利润同比下降34.7%，符合我们的预期。营收下降主要系客户大宗集成采购延期，系统集成业务收入降低所致。毛利率提升2.1个百分点，主要系公司优化业务结构，毛利率较低的系统集成业务收入占比降低所致。管理费用率和销售费用率分别同比提升1.5和3.5个百分点，主要原因为公司积极布局创新业务，引入优秀研发、业务人才，在研发及创新业务领域投入加大。预计四季度客户系统集成大宗需求兑现，公司全年业绩将得到改善。

　　谋划金融IT 云平台，互联网金融转型稳步推进。公司作为银行IT服务商龙头企业，拥有600多家银行客户资源及优秀金融IT 技术，具有构建第三方金融IT 云平台先天优势，未来将致力于第三方金融IT 云平台等新业务。公司参股兴业数金，可获取相关互联网运营经验，为公司业务升级转型、建设第三方金融IT 云平台打下坚实基础。

　　风险提示：对重大客户依赖的风险;市场竞争风险。

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