[12月11日今日说法]12月11日（今日）股评家最看好的股票有哪些？

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)12月11日讯

　　一家机构推荐中体产业：体育业务布局完善，多年培育终有所获

　　独特视角：

　　1 优质赛事资源的天然稀缺性大大增加其市场价值

　　2 公司的体育业务布局完善，多年的丰富积淀在国内同行业中无出其右

　　3 能否持续盈利将成为中长期内体育产业分化的分水岭

　　投资要点：

　　体育产业： 政策大力推进， 行业空间广阔一方面，近两年来在国家政策的持续大力推动下， 我们认为我国体育产业在中长期内的发展空间十分广阔。 另一方面， 我们认为从整条体育产业链结构的角度进行分析，以赛事和媒体为代表的中上游产业链是否发展完善是衡量一国体育产业是否发达的关键，因此具有稀缺性的优质体育赛事播出版权的市场价值在低估多年后有望呈现出爆发式的增长势头。

　　体育业务布局完善，赛事资源持续低估

　　公司是国家体育总局旗下唯一控股的上市公司，多年来所积累的丰富专业运营能力和经验在行业内独一无二，六大业务经过多年培育已经全部进入盈利阶段，具有极高的竞争优势。结合我国体育产业“ 刚刚起步+潜力巨大” 的市场特质，与众多跨界涉足体育产业的公司相比，公司深耕多年的运营与管理优势恰恰是目前国内市场中最为稀缺的重要能力之一。

　　品牌赛事进入收获期，持续盈利能力极为稀缺

　　我们看好公司在体育板块六大子领域深耕多年所具备的业务能力及深厚运营积淀功底，公司多年来脚踏实地所培育的北马、环中国及高尔夫美巡赛三大赛事品牌已经步入收获阶段，同时公司在体育场馆建设运营、 休闲健身等子领域拥有的持续盈利能力水平在国内同行业中较为罕见。我们维持对公司的盈利预测，继续给予“增持”的投资评级， 建议投资者保持持续关注。(渤海证券)

　　一家机构推荐华宇软件：定增拓展云研发，向软件+云服务商转型

　　公司发布非公开发行股票预案，拟向不超过 5 名特定投资者募集总额不超过 10.7 亿元资金，用于云研发及产业化项目等三个项目支出，以及补充流动资金。

　　建设云平台，向软件+云服务商转型

　　公司此次定增的云研发及产业化项目具体产品包括政务云平台以及审判云、检务云、诉讼服务云、食品药品安全保障云和食品溯源服务云共六大产品。 其中政务云是作为未来电子政府客户建设云计算的基础平台，在此基础上，公司同时研发审判云、检务云等五个云应用，未来随着业务需求可以拓展更多云应用。项目计划实施周期三年，预计将于 2018 年末完成。

　　公司作为法检信息化龙头，建设云平台拓展云服务不仅符合产业发展趋势，进行产品升级更好服务客户，同时能够助力法院、检察院、食品安全等领域的业务数据整合，为后续的大数据分析及应用等新模式拓展奠定基础。

　　海量数据积累，商业模式拓展可期

　　截止 2014 年底，公司法检信息化产品已经覆盖了 18 个省份近千家法院和14个省市多数检察院客户，食安领域产品也在多个省市取得重要突破。此外， 全资子公司亿信华辰在商业智能领域有着深厚的技术和业务经验积累，主营数据仓库、商业智能、报表统计软件产品和咨询服务等。 良好的客户基础有助于公司后续云服务市场的顺利拓展，随着云平台数据的积累，借助公司在商业智能领域的技术优势，后续大数据分析及应用等新模式拓展值得期待。

　　完成华宇金信 49%股权收购，食安信息化稳步推进

　　公司近期完成了华宇金信 49%的股权收购，后者成为公司的全资子公司。华宇金信在食安领域完成了包括首都食安监控系统、深圳大运食安追溯系统等标志性工程，面对食安信息化领域近百亿市场，成功的实施案例有助于公司更迅速的进行业务的异地扩张。同时，公司此前在面向企业提供的食安云服务等创新模式的建设运营方面已有一定积累，此次定增建设的食品药品安全保障云和食品溯源服务云应用无疑将进一步夯实相关领域的业务能力。

　　投资建议：

　　考虑到公司基于法检领域的客户基础拓展云服务带来商业模式转型的巨大空间，同时未来有望充分受益食安行业爆发带来的业绩增长， 以及非公开发行替换自有资金为后续外延奠定资金基础。 我们预计公司2015-2017 年 EPS 分别为 0.74、 1.06、 1.36 元， 维持“买入”评级，目标价 63.60，对应 2016 年 60 倍 PE。

　　风险提示：

　　云应用市场拓展不达预期。(光大证券)

　　一家机构推荐顺鑫农业：2016年将发起进攻的集结号

　　我们认为公司今年在资产剥离、并购、国改等方面以筹备为主，明年有望将发起进攻的集结号，公司将进一步突出酒肉主业，逐步剥离酒肉之外的业务。白酒业务未来2-3 年仍能实现10%-15%的销售收入增长;生猪养殖和肉类加工总体弹性不大，品类扩张和并购将成主要看点;非主营业务尤其是房地产业务的剥离在加速，届时财务费用将大幅下降。公司国改可行性强，需重点关注。

　　定位酒肉主业，2015 年非酒肉业务剥离在加速。自公司新董事长2013 年上任至今已多次强调将定位酒肉主业，逐步剥离酒肉之外的业务，在这两年酒肉营收占比稳步提升至72%。房地产、水利建设、石门批发市场、创新食品、园林绿化工程、影视文化等方面已经逐步开始剥离(具体项目体量以及剥离进展参照图表37)，2015 年呈现加速趋势。

　　白酒业务未来2-3 年仍能实现10%-15%的销售收入增长。公司产品性价比高，渠道毛利高达40%-50%，经销商销售动力强。北京市内经过了数十年的高增长我们认为已经过了增长的高峰期，未来2-3 年增速将放缓至5%-10%之间;外埠市场在前3-5 年的培育之后，成为近几年的主要增长点，今年上半年实现了30%以上的增长。

　　我们认为公司产品“低价、高性价比”，深受消费者喜好，并且区域扩张较易复制，未来2-3 年可保持20%以上的增长。综合北京市内外增速和销售占比，我们对未来2-3 年公司白酒业务给予年增速10%-15%的预判。

　　生猪养殖和肉类加工总体弹性不大，品类扩张和并购将成主要看点。我们认为，公司养殖板块经营效率不高，外加上今年上半年养殖周期导致行业总体处于亏损，公司养殖板块今年难言盈利，明年养殖周期将走向景气公司有望做到4000 万以上的毛利。

　　生猪屠宰利润是肉类业务的利润核心，虽然较稳定但是受运输半径的限制，业务拓展空间有限。囿于此，我们认为公司肉类要实现扩张可以通过并购方式实现，现阶段公司猪肉产业链健全，并购牛羊肉对公司的发展意义将更大。

　　非主营业务尤其是房地产业务的剥离有望加速，届时财务费用将大幅下降。公司多个项目已经处于转让中或者已经剥离，并且不再增加土地。我们认为公司地产业务的剥离速度难言迅速，但是也在有序进行，除了山东曲阜那块土地进展速度较慢之外，其余的剥离工作在加速。公司2014 年财务费用中利息支出1.82 亿，若地产项目剥离成功将大幅降低公司财务费用1.8 亿元。

　　国企改革的推进也将成为公司股价上涨的超预期因素。我们认为公司改革意愿强，但改革相关的意见需要国资委的批复。从改革方式来看，我们认为公司国改的大方向将是通过定增来绑定核心员工和经销商(不排除战投)，如能推进国改，将较大程度改善管理层的激励，释放企业的活力，提升经营效率，进而推进公司业务大步向前。

　　综上，我们预计公司今年业绩总体较去年持平，明年的看点较多。我们认为2016 年公司白酒业务保持两位数的增长对业绩有支撑，而资产的剥离、牛羊肉的并购以及公司国改获批复将为业绩的增长铸造弹性。经测算，预计公司2015-2017 年公司的营业收入94.81、97.6、99.6 亿元，YOY 分别为0%、3%、2%;净利润3.4、4.5、5.4 亿元，YOY 分别为-1.78%、25.62%、20.80%;EPS 分别为0.60、0.79 和0.95 元，总体给予公司2016 年估值140 亿元，对应2016 年目标价24.6、31X PE，首次覆盖给予“买入”评级。(中泰证券)

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