12月21日是什么星座|12月21日（今日）股评家最看好的股票有哪些？

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)12月21日讯

　　一家机构推荐盛路通信：车联网、电子对抗快速增长

　　公司在专注主业、保持通信天线行业细分市场领先者地位的同时，积极拓展新的业务领域， 先后通过收购合正电子、南京恒电，快速切入车载信息系统及军工电子领域，未来将显着受益于车联网及电子对抗领域的快速增长。

　　车厂拓展顺利，合正电子业绩有望超预期

　　合正电子已实现东风日产、东本、广本等车厂部分车型的准前装销售，自主品牌众泰汽车前装销售快速增长，与上汽通用五菱、奇瑞汽车、北汽银翔等多家车厂就 DA 智联系统的合作均陆续进入实质性阶段，预计 2015 年 DA 销量在 25 万台以上。

　　公司 2014 年 9 月完成对合正电子的收购， 15-16 年合正业绩承诺为 6000、 7500 万元，业绩超预期可能较大。我们预计合正15 年净利润在 8000 万元以上;16 年合作车厂数量将上一个台阶，预计全年 DA 系统销量在 50 万台左右，净利润有望超过 1.5 亿元。

　　收购南京恒电，切入电子对抗领域

　　电子战是现代战争的序幕与先导，并贯穿于战争的全过程，进而决定战争进程和结局。 2015 年 11 月 30 日，公司完成对南京恒电 100%股权收购。南京恒电一直致力于微波混合集成电路相关技术在机载、舰载、弹载等多种武器平台上的应用，产品主要为雷达、电子对抗和通信系统提供配套。

　　南京恒电 15-17 年业绩承诺为 5000、 6000、 7200 万元。 未来国家大力发展国防信息化，公司将显着受益，业绩可能超预期。

　　发力海外，公司传统通信天线业务有望稳健增长

　　公司自成立以来，围绕电子通信的发展方向，专注于通信天线及器件的生产和研发，与中国三大运营商、华为技术、中兴通讯等国内外知名的运营商和系统集成商进行配套集成销售。随着国内 4G 网络逐渐成熟，公司发力海外市场，业绩有望稳健增长。

　　盈利预测及投资评级

　　公司车载互联业绩或大幅超预期，军工电子业务进展较快，传统通信天线海外市场拓展顺利，我们预测公司 15-17 年净利润分别为 1.3 亿元、 2.7 亿元、 3.9 亿元，车联网综合服务平台搭建及军工电子业务将显着提升公司未来估值。考虑到公司由车载智能向汽车互联网综合服务平台转型企业，具有较大的技术与市场优势，属于市场稀缺标的，且近三年业绩翻倍增长，维持公司“买入”评级，强烈推荐!

　　通过上市以来的一系列对外投资、并购活动，公司积累了较为丰富的行业并购、企业整合经验，为公司进一步开展行业并购打下了基础。(中信建投)

　　一家机构推荐华夏幸福：再看幸福“三段论”

　　华夏幸福产业新城模式。 即通过完善的区域定位和产业促进体系，重新构建区域经济发展综合解决方案。根据幸福产业新城模式的核心指导思想，该模式大致可分为：

　　1)经济发展模式、 2)城市发展模式和 3)民生保障模式三部分。

　　三年一小步，五年一大步。园区本体布局两大经济圈，基础牢固，多地复制。公司自上市以来始终保持稳健持续增长。截至 2015 年 3 季报，公司园区业务已成功布局中国京津冀、长江经济带两大核心经济圈。得益于模式领先，公司在 2014 年和 2015 年成功突破北京、上海两个一线城市。目前公司受委托园区超过 27 个，受委托面积超过 2500 平方公里。企业未来有望持续享受“京津冀协同发展”、“首都第二机场”、“通州副中心”等国家大战略红利。

　　迈向新高峰，产业投行能力不断提升。 伴随华夏幸福在孵化、 PE、 VC 等多元化业务的不断加强，公司业务开始由“为政府和个人提供服务为主”向“为企业提供金融等多元化服务”不断延伸。企业产业属性不断加强且产业发展服务收入占总营业收入比重不断提升。

　　已成功跃升海通产业地产三段论第二阶段，看好公司估值持续提升。 根据海通证券产业地产估值三阶段模型。我们认为华夏幸福已成功跃升产业地产第二阶段中期，即成熟单核和多核发展起步、异地复制成功、产业升级开始。

　　此外公司属于产城融合的平台模式，能够在产业新城平台上根据城市与产业的发展阶段和居民消费需求成长周期适时接入地产开发、产业孵化、金融服务、医疗教育、智慧城市、电子商务、现代物流等新型增值服务业态，产业聚变效应巨大。因此我们认为企业理应比单纯产业地产享受一定溢价。公司平台属性是超越产业地产第二阶段的关键， 20 倍左右估值属于合理范围。

　　期待“两个 1000，一个 500”。 基于以上基本面事实，我们认为华夏幸福有希望在未来实现销售规模和市值规模的再突破，即两个 1000-销售规模突破1000 亿，市值规模突破 1000 亿。展望未来，如果实现两个 1000，期待幸福能够朝全球 500 强挺进!

　　维持“买入”评级。目标价 50.4 元。 预计公司 2015 和 2016 年每股收益分别是 1.93 和 2.52 元。公司 12 月 17 日股价 31.91 元对应 2015 和 2016 年PE 在 16.53 和 12.66 倍。 给予公司 2016 年 20 倍市盈率， 对应股价 50.4 元，维持 “买入”评级。

　　风险提示： 市场系统性风险。(海通证券)

　　一家机构推荐中国国旅：携出境游龙头设立海外子公司

　　事件：

　　中国国旅(601888.CH/人民币 57.20，买入)， 全资子公司中免集团和国旅总社拟使用自有资金，与众信旅游、竹园国旅、凯撒旅游子公司凯撒同盛、北京凤凰假期国际旅行社股份有限公司共同出资 4，500 万元港币(约合人民币 3，753万元)在中国香港投资设立“中国海外旅游投资管理有限公司”， 着力出境游目的地投资和管理海外旅游零售商店等旅游产业链上游资源。

　　点评：

　　1. 国旅、众信、凯撒三巨头同发力，扩展海外旅游零售商店。 中国国旅通过两个全资子公司合计持有海外投资公司 45%的股权，众信旅游直接以及通过竹园国旅间接持有海外投资公司共计 25%的股权，凯撒旅游通过子公司凯撒同盛间接持有 15%的股权，北京凤凰假期持有余下 15%的股权。

　　2. 出境客流高增长，预计三家旅行社导流作用明显。 2014 年，出境旅游人数达到 11，700 万人次，同比增长 19.2%; 2015 年上半年出境旅游人数达到 6，190万人次。旅行社组织的出境游人数占比维持在 33%左右， 2014 年达到 2914.98万人次，同比增长 16.7%。 我们预计，公司此次携手国内出境游龙头旅行社设立海外子公司，为后续海外目的地投资以及海外旅游零售预留较大想象空间(海外免税店的外延式扩张)。

　　中国出境旅游人次高速增长，国旅总社、众信旅游、凯撒同盛出境客流将对海外旅游零售商店形成导流作用。 我们保守估计，假设众信旅游(含竹园国旅)的客单价在 1.2-1.5 万元之间，凯撒旅游客单价在 1.5-2 万元之间，国旅总社客单价在 1-1.2 万元之间，那么三家旅行社服务出境旅游人数在 100-130 万人次之间(具体测算见图表 2 所示，暂未考虑凤凰假期)。

　　假设 25%的购买转化率，那么预计三家旅行社将为海外零售商店导入客流 25-30 万人次。保守假设人均消费 1 万元，仅三家旅行社导流作用将增厚海外零售商店收入 25-30 亿元，空间较大。

　　3.海外购买奢侈品潜力巨大，打造“旅行社×免税×海外零售”闭环生态。 出境旅游总消费从 2006 年的 261 亿美元增长到 2014 年 1，648 亿美元， CAGR 达到25.9%。益普索研究显示， 57.8%的游客旅游时花销最大的项目是购物。 2014 年，中国消费者全球奢侈品消费达到 1060 亿美元，同比增长 4%，而全球奢侈品市场总容量达到 2320 亿美元。

　　2014 年，中国消费者在本土消费额明显下降，为250 亿美元，同比下降 11%;在境外奢侈品消费总量为 810 亿美元，占比达到76.4%。中国消费者在海外购买奢侈品潜力巨大，中免商城有望在境外复制境内免税店的成功经验，受益于三家旅行社的客流导入，打造“旅行社×免税×海外零售”闭环生态。

　　4. 维持买入评级：此次设立海外子公司，虽然只是一小步，但体现了公司全球资源整合和产业链扩张的动力和决心。在央企重组和政府主导海外消费回流的双重背景下，公司有望肩负中国旅游央企全球扩张的重任，预计后续基于旅游零售(免税)的海外扩张有望开启，带来市值想象空间。我们认为，海外零售商店将分享中国出境游客流和消费高速增长的红利，旅行社客流导入，打造“旅行社×旅游零售”闭环生态。

　　公司后续催化剂包括海南离岛免税政策进一步优化、入境免税店落地、离岛免税电商上线、可能重启的央企改革和资产重组等。我们看好公司海外扩张的潜力、 “免税电商+跨境电商+旅游电商”的平台化架构以及央企层面的资源优势和牌照优势。 维持 2015-2016年每股收益 1.70、 2.09 元(暂不考虑海外旅游零售商店对业绩的增厚)，我们建议现价买入。(中银国际)

本文来源：http://www.joewu.cn/zhengquan/40878/