【五中全会网络强国 国家大数据战略】五中全会：网络强国+国家大数据 6股爆发

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)11月2日讯

　　【编者按】日前发布的十八届五中全会公报强调，将实施“网络强国战略”和“国家大数据战略”。这是继《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》以及《关于促进大数据发展的行动纲要》下发后，有关互联网、大数据的发展目标被再次写进国家级重要文件。将产业发展与“强国”之策相匹配，对“十三五”相关产业发展起到了关键提示。股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不作为买卖建议。

　　网络强国+国家大数据战略 产业结构转型获强力支撑

　　日前发布的十八届五中全会公报强调，将实施“网络强国战略”和“国家大数据战略”。这是继《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》以及《关于促进大数据发展的行动纲要》下发后，有关互联网、大数据的发展目标被再次写进国家级重要文件。将产业发展与“强国”之策相匹配，对“十三五”相关产业发展起到了关键提示。

　　复旦大学教授、上海数据科学重点实验室主任朱扬勇在接受上证报记者采访时指出，网络强国是基础，“互联网+”是手段，大数据运用是核心，三者合起来协同发展，将实现产业结构转型升级、政府治理水平提升、民生改善、国力增强。

　　创新驱动 网络强国

　　朱扬勇分析指出：“网络空间是未来国际竞争的重要场所，数据资源是网络空间的唯一资源，网络强国家才强，网络强数据才能很好地被开发利用;另外，现行的经济社会是运行在网络空间之上的，人类已经离不开网络，并将出现网络流量文明。”

　　公开数据显示，中国已是世界上最大的互联网市场，有超过6亿的网民和接近6亿的手机网民。在世界十大互联网公司中，中国占据四席。此外，中国还是世界第一大网络零售市场。

　　鹏博士常务副总裁吴少岩在接受记者采访时指出，我国是毫无疑问的网络大国，出现了很多领军企业，但“网络大国”发展成“网络强国”还需要一定过程。此前的政府工作报告已经提出了发展“互联网+”和宽带中国，十八届五中全会再次提出两个战略，更是从全新高度和顶层设计角度对“网络强国”进一步深化。

　　而除了数字之外，更值得关注的是附加于网络之上的创新。有券商分析师告诉记者，十八届五中全会公报对于“网络强国”相关战略的强调正是置于“坚持创新发展”之下，对基于相关业态的创新技术、创新业态提供更大的支持力度和更广阔的空间，相关的领军企业格外值得关注。

　　吴少岩也坦言，创新是互联网的永恒主题，网络行业往往是各领风骚两三年，创新的节奏非常快，企业在既有模式上不去创新很快就会被替代。他表示，如今全球任何一家企业已经不敢忽视中国巨大的网络市场，并在思考再次进入，这为我国发展成为网络强国创造了机会;而引入高水平的企业进来，对我国领军企业进一步增加竞争力也非常有利。鹏博士在发展中也发现，虽然在国内的市场份额只处于第四位，但与国外一些运营商相比，其用户基数和网络规模上已经相当庞大，在“做大”的层面很有希望，但在“做强”方面仍要在技术和应用水平上加强创新投入。

　　而国家对于“网络强国”战略的强调更给了龙头互联网企业回归国内资本市场的决心。10月30日，分类信息网站“百姓网”的《公开转让说明书》(下称“说明书”)披露，正式申请挂牌新三板。

　　百姓网CEO王建硕告诉记者，网络强国战略对包括百姓网在内的互联网公司来说是一个重要的利好信号。“我认为，在今年全国两会上总理提出‘互联网+’战略后，众多中概股互联网公司纷纷表达回归国内资本市场，就是对这一国家战略的积极响应。这也是百姓网今年6月拆掉VIE结构，现在申请挂新三板挂牌的重要原因之一。”王建硕坦言，更重要的是，百姓网的市场、客户主要在国内，国家推行的互联网强国战略让百姓网的市场空间更加广阔，因为我们服务的是众多的普通老百姓(咨询 买卖)，这从我们在三至六线市场用户的快速增长就可见一斑。

　　值得一提的是，作为支持“互联网+”落实的基础，网络建设的跨地域平衡发展已经得到包括政府和互联网企业在内的一致重视。如今，阿里、京东等电商龙头都在大力发展农村电商。李克强总理10月14日主持召开国务院常务会议，决定完善农村及偏远地区宽带电信普遍服务补偿机制，缩小城乡数字鸿沟;部署加快发展农村电商，通过壮大新业态促消费惠民生。

　　王建硕表示，“互联网+”、大数据、分享经济，这些关键词背后的共同理念正是国家要用技术创新驱动经济发展。

　　大数据投资把脉三条主线

　　本月，国务院刚刚印发了《促进大数据发展行动纲要》。在朱扬勇看来，这是国家大数据战略的一个顶层设计，是由国务院发布的，而五中全会公报提出“实施国家大数据战略”则进一步明确，发展大数据是国家战略。

　　对此，中信证券(咨询 买卖)研究报告指出，预期在政策利好不断推动下，未来三年国内大数据产业增速将达84%，规模将达180亿元。

　　提到对五中全会公告的理解，熊猫金控(咨询 买卖)实际控制人赵伟平对记者感慨道：“我们的确是赶上了‘互联网+大数据’的风口。”熊猫金控此前接受上证报调研时就透露，其目标是成为互联网“全牌照”运营商，包括征信和金融大数据业务。据赵伟平介绍，在大数据领域，熊猫金控可能以收购团队的形式布局金融大数据业务;甚至不排除让渡部分股权吸引核心人才加盟的可能。

　　而公司日前公告上调定增规模上限至38.5亿元，募投项目原方案中的“银湖网贷平台及互联网金融大数据中心建设项目”即变更为“网络小额贷款项目”和“互联网金融大数据中心建设项目”，拟投入金额别为20亿元、5.03亿元。

　　除熊猫金控外，今年也有更多的传统企业意识到数据资源的重要性。阿里巴巴将数据列为集团三大重点战略之一，海尔利用大数据试水C2B订制。而最近密集的互联网投资及合并事件——包括大众点评与美团合并，乐视控股易到用车等，也都考虑到数据资源的重要性，以及价值的再开发。

　　作为国内最早的研究数据的实验室带头人，朱扬勇告诉记者，目前掌握并引领大数据技术的企业是非常值得投资的。由于大数据刚起步，所以拥有数据资源的企业是投资首选，包括BAT这些互联网巨头以及一些掌握特殊数据资源的研究机构等;其次是大数据应用开发企业，例如拓尔思(咨询 买卖)等大数据分析软件企业;然后是运用大数据进行转型升级的企业等。

　　“总体来看，拥有大数据核心技术的公司非常少，我们希望企业尤其是国有企业尽快投入到国家大数据战略中来。”但他同时呼吁，目前地方上也有当地的大数据战略，在与国家战略的协调方面，《关于促进大数据发展的行动纲要》是一个顶层设计，现在需要各级政府尽快理解纲要，从战略高度在本地发展大数据产业。

　　绿盟科技:公司业绩符合预期,看好技术与品牌优势

　　绿盟科技 300369

　　研究机构：国联证券 分析师：牧原 撰写日期：2015-08-27

　　事件:

　　公司近期公布中报,报告期内实现营业收入2.2亿元,同比增长10%,归属于上市公司股东的净利润亏损1279万元,同比增长4%。

　　点评:

　　业绩符合预期,全年增长任可期。

　　公司报告期营业收入2.2亿元,较去年同期增长10.05%,营业成本4832万,同比增长28.99%,营收增长较低主要由于一方面亿赛通管理层变动导致其上半年业绩大幅下滑,另一方面网络安全小组成立以后网关类产品需求先增加随后会传导到检测类、安全管理等产品,公司产品线主要在检测类产品、DDos以及漏洞扫描等产品,所以公司上半年受政府军队安全产品需求大幅增长影响较小。公司归属于上市公司股东的净利润亏损1279万元,同比增长4%,净利润亏损是由于亿赛通亏损1887并表以及母公司一般上半年收入只占全年30%左右,而费用在全年均衡发生所致。费用方面销售费用与管理费用分别0.94与1.4亿,同比增长13与24%,费用增长高于收入增速是由于亿赛通收入大幅下滑,并表以后导致费用增长更高一些。全年来看首先亿赛通管理层改组以后逐渐走上正轨业务逐渐恢复,其次母公司安全产品需求受到网络安全小组成立与网络安全法草案出台后政府各部门安全产品需求增加的提振,全年公司营收能够保持20%-30%增长。

　　行业迎黄金发展期,公司业绩持续高增长。

　　网络安全小组成立以后,军队与政府部门的网络安全产品需求明显增多,前期网关类产品增长较快,今后会传导到检测类、管理类产品。

　　我们认为在网络安全法、互联网+的推动下网络安全行业将迎来黄金发展期,公司这样拥有技术与品牌优势的龙头公司将长期享受行业高增长。

　　亿赛通危机不改公司外延步伐。

　　亿赛通上半年业绩不达承诺业绩,主要由于其董事长与总经理的人事变动,母公司已对其管理团队进行改组,公司运转也将重回正轨。由于安全行业产品线较多,国内安全厂商多是从某一产品线起家,借助资本市场通过外延扩充产品线为客户提供整体解决方案将是安全厂商发展的必由之路,这从赛门铁克等国际网络安全巨头的成长史与并购史也能得到验证。公司上市后通过一系列参股与并购加强工控、数据安全、操作系统安全等产品布局,我们认为未来公司将继续通过外延加强工控、云安全、数据安全等产品布局打造航母级安全厂商。

　　给予推荐评级

　　预计2015-2017年EPS为0.47、0.62及0.73元,对应当前股价PE分别为74、57及48倍,安全小组成立以后我们预计信息安全行业将迎来十年的黄金发展期,给予“推荐”评级。

　　风险因素:(1)亿赛通业绩下滑(2)公司安全产品订单增长不达预期

　　北信源:增长情况符合预期,未来发展战略明晰

　　北信源 300352

　　研究机构：国泰君安 分析师：符健 撰写日期：2015-10-28

　　本报告导读:

　　公司业绩增长符合预期,积极布局多网融合的社交网络安全通讯系统,着力打造信息安全生态环境,成长空间可期。

　　投资要点:

　　维持谨慎增持评级,目标价50元。考虑未来政府大概率持续加码信息安全投入,我们对公司后期股价表现持适当乐观态度。预计公司2015-2017年EPS为0.40/0.53/0.85元。考虑新业务安全聚合通道有望打开长期成长空间,上调目标价至50元,维持谨慎增持评级。

　　公司业绩增长符合预期,主营业务发展稳健。公司2015年三季度单季营收0.61亿元,前三季度营收1.67亿元,同比增长19.68%;三季度单季净利润651万元,前三季度净利润2019万元,同比增长23.18%。净利润增速略超收入增幅,公司业绩增长情况符合我们前期判断。

　　下半年定增项目剑指安全聚合通道,着力拓展成长空间。公司在9月公告拟募集15亿元人民币,主要用于研发和推广新一代互联网安全聚合通道项目。这一项目是在保护信息、降低敏感信息泄露措施缺失的背景下应运而生,公司意图为用户提供商用级的社交网络安全通信系统和合作共赢的互联网应用生态圈,着力拓展新的成长空间。

　　依托终端安全管理卡位“互联网+”浪潮,发展战略明晰。公司在依托自身传统终端安全管理优势的同时,积极布局移动通讯领域,纵向延伸大数据处理挖掘等新兴领域,在“互联网+”浪潮中卡位精准。

　　公司全面执行信息安全、互联网、大数据三大战略,为客户打造多方位的信息安全生态环境,发展战略明晰,成长空间可期。

　　风险因素:定增项目实施情况及市场接受程度尚需观察。

　　美亚柏科:Q3净利增长51%,力推新产品、新客户、大服务

　　美亚柏科 300188

　　研究机构：中投证券 分析师：张镭 撰写日期：2015-10-26

　　事件:公司8月25日晚间公告,2015年前三季度实现营业收入 34,468.69万元,同比增长28.72%;归属于上市公司股东的净利润为3559.28万元,同比增长25.88%。其中,公司在第三季度营收、归属于上市公司净利润分别为14,485.35万元、1663.42万元,分别同比增长36.29%、51.14%。

　　投资要点:

　　前三季度增长稳健,第三季度业绩增长明显提速。公司1-9月份净利润增长25.88%,表现地较为稳健,销售和市场开拓、区县市场渗透率提高、产品升级等因素构成收入增长动力。然而,考虑到过去两年前三季度净利润占比均为25%,且第三季度净利润增速达51.14%的较高水平,我们认为,随着公司今年加大研发和费用投入,积极拓展公安新业务、检察、工商、税务、海关、网信、质监、检验检疫等新市场,全年业绩有望延续第三季度的较好态势。

　　重点产品更新换代,软件产品和服务增加,综合毛利率提升。随着客户的拓展和随电子设备更新的产品迭代,为了保持相关产品和技术在行业的领先地位,今年以来公司已完成视频分析系统、分布式取证分析系统、手机并行采集与用机、银行卡信息采集仪、可视化数据智能分析系统、电子数据仿真取证系统等重点产品的新研发及升级换代。不此同时,综合毛利率达到66.47%,较14年底提升2.7个百分点。成本投入过后,公司后续将享受高毛利率的红利。

　　存证云将开放平台和专业版,小产品+大服务模式推进。公司的存证云业务目前已经不阿里巴巴、亚马逊、法院、质检,以及互联网交易平台、金融类网站等机构提供服务,接下来将针对企事业单位及行业用户提供更完善的产品和解决方案,拓宽盈利途径。

　　网络信息安全服务、存证云等业务虽仍在市场培育期,但由初级逐渐走向成熟,等待规模经济的拐点来临。公司是电子数据取证龙头不网络空间安全与家,标的稀缺。公司积极转型服务和平台化运营,并拓宽客户群体,竞争优势明显。我们预计15-17年EPS 为0.38、0.56、0.81元,强烈推荐,目标价30.4元。

　　风险提示:新业务拓展不达预期、并贩整合不达预期、系统安全性风险等

　　东方国信:业绩靓丽,大数据龙头实力尽显

　　东方国信 300166

　　研究机构：方正证券  分析师：赵成 撰写日期：2015-10-28

　　事件:

　　公司发布2015年三季报,前三季度公司实现营业总收入4.72亿元,较上年同期增长46.08%,实现归属于上市公司股东净利润8,445.93万元,较上年同期增长66.10%。

　　主要观点:

　　1、 业绩靓丽,传统业务保持平稳增长。

　　公司2015年前三季度实现营收4.72亿元,同比增长46.08%,净利润8445.93万元,同比增长66.10%。报告期内,上海屹通的金融业务并表,公司业务结构持续优化,促进了公司整体业绩水平大幅提升。同时,我们也可以看到,前三季度母公司实现营业收入2.39亿元,同比增长15.38%,尤其是第三季度,母公司营业收入同比增长近80%,净利润增长70%。报告期内,公司中标电信集团大数据汇聚平台项目,成为业内唯一一家同时中标三家运营商大数据集中项目的公司。通过汇集数据资源,为未来与电信集团合作进行数据处理和应用奠定坚实的基础,战略意义重大,因此我们相信公司传统运营商领域的大数据业务将保持平稳的增长。

　　2、 “四个轮子+一个发动机”的发展战略逐步完善。

　　公司一直致力于大数据技术的研发积累,在电信行业耕耘多年,对电信行业有着深刻的理解,因此成为运营商数据变现的最佳出口。在此基础上,公司坚定跨行业推进数据整合的决心,通过不断的外延扩张,逐步成为金融(收购屹通信息、科瑞明)、工业(收购北科亿力、Cotopaxi)、政府(智慧城市)等领域数据采集、分析、挖掘和应用的核心厂商,四轮驱动的构想逐步落地。公司拥有强大的数据分析和挖掘的能力,这是公司打造“一个发动机”--大数据运营的坚实基础,报告期内,公司通过收购摩比万斯和炎黄新星布局电商和移动广告领域,有望率先实现数据变现。凭借对运营商数据平台的构建,对运营商数据的理解和分析能力,以及对数据运营的长期探索,我们预计公司数据运营前景广阔。作为A股中纯正的大数据公司,随着行业应用市场的打开,公司将充分受益其发展。

　　3、 投资建议

　　不考虑未来并购,预计公司2015-2017年EPS分别为0.37、0.52、0.70,对应2015-2017年PE分别为97、69和51倍,在计算机行业属于合理偏低水平,考虑到公司大数据业务的纯正性和大数据行业在未来3-5年持续发力,给予公司“推荐”评级。

　　风险提示

　　国家经济下行风险加大、市场竞争与新模式创新风险  

　　蓝盾股份:业绩高速增长,确认安全业务拐点出现

　　蓝盾股份 300297

　　研究机构：银河证券 分析师：沈海兵 撰写日期：2015-10-27

　　投资要点:

　　1.事件

　　昨日晚间公告,公司三季报发布:公司公告显示,2015年1-9月,公司实现营业收入57,052.38万元,同比增长49.01%;实现归属于上市公司股东的净利润6,506.23万元,同比增长466.56%。

　　2.我们的分析与判断

　　(一)、业绩高速增长,利润增速明显快于收入增速

　　报告期内,公司收入和利润增长快速增长,利润增速明显快于收入增速。原因在于,一方面报告期内行业需求和公司营销渠道建设,公司产品收入占比提升带动毛利提升,收入增速高于费用增速(增长37.05%),驱动公司业绩高速增长;另一方面,公司新增并表子公司华炜科技,我们估计华炜科技利润贡献在1000左右。剔除并表华炜科技的利润贡献和营业外收入2577.25万元,公司传统业务内生增长带来的净利润增长,同比增速超过590%。

　　(二)、财务费用压力预计明年会缓解,营业外收入或可均衡

　　三季报显示,2015年1-9月财务费用较上年同期增加940.98万元,增长105.39%。主要原因系公司投资建设新办公基地,本期借款利息增加所致。我们认为,随着公司收购融资资金明年到位,相应财务费用压力会比较小。2015年1-9月营业外收入较上年同期增加1,924.31万元,同比增长294.71%。主要原因系去年广东省补助只有600多万,相对较少,今年补助金额属于均衡范围,随着公司后续在高新技术研发,补助或形成可持续状态。

　　(三)、业绩暴增确认安全业务拐点出现,明年有望延续高速增长

　　我们认为,业绩暴增确认安全业务拐点出现。考虑季节性因素,全年来看蓝盾传统业务贡献9000万利润几无悬念,明年有望延续高速增长态势。高增长的背后是产品收入贡献占比提升,华南区以外收入占比提升,以及行业景气度的提升。

　　3.投资建议

　　公司业绩高速增长,利润增速明显快于收入增速;费用增速较大主要系资产规模扩大,营业外收入同比增加;业绩暴增确认安全业务拐点出现,明年有望延续高速增长。预计公司15-17年净利润分别为0.98、3.78亿和5.09亿,对应EPS分别为0.10、0.39和0.53元,维持“推荐”评级。

　　4.风险提示

　　政策风险;竞争加剧。

　　拓尔思：国家重点布局内软件企业

　　公司是中文全文检索技术的创始者，国家重点布局内软件企业。主要从事以非结构化信息处理为核心的软件研发、销售和技术服务，核心软件产品包括企业搜索、内容管理和文本挖掘等相关平台和应用软件;从事相关行业的信息化工程咨询、开发、实施和维护服务;提供基于非结构化信息智能处理技术的在线软件运营和信息服务。公司自主研发的TRS系列产品已被国内外3000多家企业级机构客户广泛使用，覆盖了众多国家部委和地方政府部门、国内主要新闻媒体、大型企业集团等。公司是中国非结构化信息处理技术领域的领导者。公司是中文全文检索技术的创始者，国家重点布局内软件企业。主要从事以非结构化信息处理为核心的软件研发、销售和技术服务，核心软件产品包括企业搜索、内容管理和文本挖掘等相关平台和应用软件;从事相关行业的信息化工程咨询、开发、实施和维护服务;提供基于非结构化信息智能处理技术的在线软件运营和信息服务。公司自主研发的TRS系列产品已被国内外3000多家企业级机构客户广泛使用，覆盖了众多国家部委和地方政府部门、国内主要新闻媒体、大型企业集团等。公司是中国非结构化信息处理技术领域的领导者。

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