[基因测序多少钱]基因测序迎机遇 7股暴涨引擎将启动

【www.joewu.cn--财经评论】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)1月14日讯

　　A股上市公司中，除达安基因、迪安诊断、新开源、千山药机、紫鑫药业、北陆药业外，仙琚制药子公司索元生物也定位精准医疗。丽珠集团参股美国肿瘤精准治疗领导者Cynvenio，后者专门从事肿瘤基因检测服务。

　　卫计委牵头拟定中国版精准医疗计划 基因测序迎机遇

　　中国证券报记者从中科院获悉“中国人群精准医学研究计划”正式启动，该项目由中科院北京基因组研究所牵头、多个院所参加，将在4年内完成4000志愿者的DNA样本和多种表现型数据的采集，并对于其中2000人进行深入的精准医学研究，包括全基因组序列分析，建立基因组健康档案，针对一些重要慢性病的遗传信号开展疾病风险和药物反应的预警和干预研究。业内人士表示，精准医疗计划将催生上万亿的市场，其中基因检测服务业五年内达到百亿级。

　　国家卫计委科教司官员向中国证券报记者透露，国家卫计委最近会同科技部等部门，联合一批科学家拟定中国版的精准医疗计划。开展精准医疗研究是整个医学界的重大机遇。

　　精准医疗是系统工程，大数据是基础，基因测序是工具，只有软硬件有机结合，才可能实现技术上的精准医疗。基因测序产业的竞争要素是技术、服务和渠道，门槛是数据库。

　　A股上市公司中，除达安基因、迪安诊断、新开源、千山药机、紫鑫药业、北陆药业外，仙琚制药子公司索元生物也定位精准医疗。丽珠集团参股美国肿瘤精准治疗领导者Cynvenio，后者专门从事肿瘤基因检测服务。

　　国家卫计委医政医管局今年4月公布首批肿瘤高通量基因测序临床应用试点单位名单，这意味着肿瘤病种的基因测序得到监管层首肯。达安基因控股孙公司广州达安临床检验中心及迪安诊断全资子公司杭州迪安医学检验中心入选首批试点单位名单。

　　卫计委指出，将通过试点，做好高通量基因测序技术的验证与评价，逐步完善相关技术规范，提高高通量基因测序技术在肿瘤诊断与治疗方面的应用和管理水平。除上述两家外，入选首批试点的单位还包括中山大学附属肿瘤医院、深圳华大临床检测中心等。(来源：中国证券网)

　　【个股研报】

　　达安基因：国内分子诊断领域产业链布局的龙头企业

　　一、公司概况：

　　公司目前是国内分子诊断领域产业链布局的龙头企业，纵向看，公司业务覆盖了分子诊断全产业链，包括上游原材料开发，中游分子诊断仪器和试剂生产销售，下游独立医学实验室检测服务;横向看，公司产品线完善，覆盖了包括 PCR、基因芯片、二代测序等多个技术平台。通过横向和纵向一体化的布局，公司在分子诊断领域的领先优势较为明显。

　　二、公司看点：

　　1、二孩政策全面放开，利好无创产检

　　中共十八届五中全会提出，促进人口均衡发展，坚持计划生育的基本国策，完善人口发展战略，全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策，积极开展应对人口老龄化行动，标志着二孩政策全面放开。目前二孩政策已列入十三五规划中。经测算，在目前约有 1.4 亿已育一孩的已婚育龄妇女中，按现行生育政策可生育二孩的约有 5000 多万人。

　　据调查，20-44 岁已婚人群平均理想子女数是 1.93 个，预计，政策实施后，短期内出生人口明显增加，生育水平有所回升，新增二孩主要集中在城镇，占全部新增二孩出生数的 76%。而在考虑生二胎的母亲人群中，年龄在 30-35 岁的女性比例为 29%，35 岁以上的女性比例达到了 23%，高龄高危孕产妇以及城镇医疗条件提升为产前筛查带来利好。

　　2014 年初国家对基因测序行业叫停调整，2014 年 11 月公司胎儿染色体非整倍体 21 三体、 18 三体和 13 三体检测试剂盒(半导体测序法)以及基因测序测序仪两个产品获得医疗器械注册证，成为继华大之后第二个拥有仪器及试剂注册证厂商。2015 年 1 月，卫计委公布 109 家试点医院名单，二代测序尤其无创产检迎来利好。

　　2、定增扩建荧光 PCR 产品线

　　公司计划通过非公开发行募集资金 15 亿元，定增价格 32.38 元/股，发行数量为 4632.49 万股，锁定期 3 年，发行对象为公司内部高管及员工。定增全部内部消化，彰显了对公司未来发展的信心。募投项目其中包括荧光 PCR的产品线扩建，公司是国内临床 PCR 领域龙头，是国内最早应用荧光探针 PCR 技术开发核酸检测试剂的厂家，最早获得国家颁发的荧光定量 PCR 注册证，并用于病毒的分型与定量检测。

　　公司 PCR 制剂产品在全国市场占有率约有 60%，近几年，公司所处的 IVD 行业发展速度是比较快的，增速保持在 15%左右，其中免疫诊断增速在 20%左右，分子诊断增速则更快一些。荧光 PCR 目前是公司主要的利润来源，该产品线扩建将增加公司盈利能力。

　　三、投资建议：

　　预计公司在 2015 年和 2016 年的 EPS 分别为 0.24 元、 0.31 元， 截至 2015 年 11 月 10 日的股价为 46.74 元， 对应 2015 年 PE 为 195 倍。基因测序是资本市场重点关注领域，公司作为其中的标的之一，有望享受政策利好及资本追捧。

　　四、风险提示：

　　独立实验室盈利情况无显着提升的风险。(恒泰证券)

　　新开源：主业业绩预计会略低于预期，医疗板块还在开拓

　　事件：

　　公司是我们长期跟踪和推荐的标的，我们近期对公司进行了调研。

　　评论：

　　1、 预计化工板块业绩未来一两个季度之内会略低于预期

　　公司下半年受抗战胜利 70 周年阅兵以及上合组织在河南郑州召开会议影响，相继停产达半个月之久，生产情况受到一定影响。销售情况四季度相比前三个季度不理想，加之 PVP 市场竞争加剧，销售单价出现下滑，毛利率有所下降，因此，四季度的生产、销售情况不及预期。 由于明年第一季度的春节因素和目前的低油价等因素，我们预计公司化工板块的业绩未来一两个季度之内(包括今年的第四季度)将会低于市场预期。

　　2、 三家体外诊断子公司业绩符合之前预期

　　三家子公司在今年 8 月完成资产过户， 9 月底完成了股份登记，三季报时进行了合并报表。按照三季报合并报表的情况，今年三家子公司完成承诺利润应该不存在差异，呵尔医疗今年医院开拓进步较大，但在销售业绩上还不会有立竿见影的表现，销售业绩会有个比较迟滞的过程，还需要销售团队的继续努力;三济生物及晶能生物尚需要加大市场开拓力度，争取在明年会有个好的表现。

　　3、 关注公司在医疗健康领域加码的战略

　　本月初公司董事会通过《关于受让北京赛领国泽投资基金合伙企业(有限合伙)基金份额并对外投资的议案》 ，后续有待股东会审议。 具体内容为公司和三家子公司(武汉呵尔、长沙三济、晶能生物)受让赛领国泽基金一期 2 亿、 5000 万、3000 万、 2000 万出资额度， 4 家公司成为基金合伙企业有限责任人，后续按约定协议缴付出资 3 亿元并对外投资。

　　2014 年公司通过兼并重组方式一次性收购三家体外诊断企业，进入了以体外诊断为核心的医疗服务领域。考虑到直接并购方式中存在的不确定性因素，公司通过联合医疗健康行业专业程度高、资源丰富的股权投资机构共同设立并购基金，通过并购基金的孵化培育来增加并购项目储备，为公司拓展医疗健康领域相关业务，加快公司产业战略转型提供重要支持。

　　4、给予“谨慎推荐-A”投资评级

　　由于四季度因素，我们略下调盈利预测，预计公司 2015-2017 年 EPS 为 0.33 元、0.53 元和 0.60 元，给予“谨慎推荐-A”的投资评级。

　　5、风险提示

　　化工板块业绩低于预期的风险。(招商证券)

　　北陆药业：碘帕醇即将放量，布局肿瘤个性化诊疗

　　事件： 日前，我们与公司高管就公司业务和未来发展情况进行了交流。

　　高通量肿瘤基因测序技术优势明显。 我国每年新增癌症病例约 350万，按照每例癌症基因检测花费 1万元进行测算，肿瘤基因检测市场空间高达 350亿元。如覆盖率达到 30%，至少存在百亿市场，而目前肿瘤基因检测市场规模不足 10亿元，未来发展空间巨大。 世和基因采用的高通量全景癌症基因测序技术具有高通量速度快、精确度高优点，

　　处于技术领先地位。 另外在癌症生物学解读和大数据分析方面也有着深厚积累， 能够提供肿瘤个性化用药指导。 目前世和基因已经与 50 多家医院合作提供测序服务，预计今年的基因测序服务将不低于1500 例，按照每例检测 1.5万元计算， 收入超过 2200万元。

　　免疫细胞治疗逐步贡献业绩，布局 CAR-T疗法。 免疫治疗是肿瘤治疗的最热门领域。 按照每年新增 350万癌症患者，如果 10%的患者采用免疫细胞治疗，以每人治疗费用 10 万元计算，肿瘤免疫细胞治疗的市场规模高达 350 亿元。 中美康士拥有国内领先的肿瘤免疫细胞治疗平台，以 CIK 细胞治疗为核心，

　　另外还开发了 DC、 DC-CIK、 CTL 细胞治疗，收购微移植技术，并大力研发 CAR-T疗法。 中美康士承诺 2015-2016 年净利润分别不低于 2600 万和 3800 万，借助上市公司资金支持和营销渠道将迅速实现放量。

　　对比剂高增长态势明确，首仿碘帕醇即将放量。 我国对比剂市场规模约为 70亿元，年均复合增速在 10%以上。从每百万人 CT和 MRI保有量来看，我国远低于发达国家，还有巨大的增长空间， 将带动对比剂市场持续扩容。 2014年公司对比剂收入达到 3.4亿元， 保持 30%以上的增长率。首仿碘帕醇于今年 5月份获批，市场规模约为 5-6 亿元，凭借成本优势有望通过此次各省招标迅速放量，收入贡献将不低于 1亿元。

　　估值与评级： 预计 2015-2017 年摊薄后 EPS 分别为 0.39 元、 0.51 元、 0.61元，对应 PE 分别为 95倍、 74倍、 61倍。考虑到首仿碘帕醇即将放量， 战略布局高通量基因测序和免疫治疗，肿瘤个性化诊疗产业链外延式扩张预期强烈。看好公司在精准医疗领域的前瞻性布局和未来发展空间，维持“买入”评级。

　　风险提示： 1)南京世和获得基因测序试点资格进展低于预期的风险; 2) CIK免疫治疗放量低于预期的风险; 3) 收购项目业绩实现或不达预期的风险。(西南证券)

本文来源：http://www.joewu.cn/caijing/44798/