[东方财经今日股市]今日股市：两大因素喜忧参半 A股震荡难免？

【www.joewu.cn--股市要闻】

　　万科A7月1日晚间公告称，6月22日，公司收到深圳证券交易所下发的《关于对万科企业股份有限公司的重组问询函》后，公司及相关方根据问询函准备相关答复内容，并对本次发行股份购买资产相关的信息披露文件进行了补充和修订。根据相关法律法规及规范性文件的规定，经向深圳证券交易所申请，公司A股股票将于7月4日开市起复牌。

　　同时公告称，张利平独立董事本着审慎的原则向董事会申明并作出予以回避表决的意思表示，其回避表决符合《规范运作指引》及《独立董事制度》。

　　根据预案，万科拟以发行股份的方式购买地铁集团持有的前海国际100%股权，初步交易价格为456.13亿元。上市公司将以发行股份的方式支付全部交易对价，初步确定对价股份的发行价格为每股15.88元，为定价基准日前60个交易日上市公司股票交易均价的93.61%。据此计算，公司将就此次交易向地铁集团发行 2,872,355,163 股A股股份。

　　万科表示，此次交易有助于进一步增强公司实力，巩固和扩大公司竞争优势，提升公司长期盈利能力，具体包括：拓展“轨道+物业”模式，助力产品升级，增强公司长期盈利能力;充分发挥与地铁集团的协同效应，为全体股东创造更大的价值;增加深圳核心地区的项目储备、丰富产品线，提高公司的市场竞争力。

　　同时长期来看，相关资产进入公司后，将有助于提升上市公司资产质量和经营业绩，为上市公司股东创造更高的回报。但由于房地产开发项目周期较长、目标公司开发项目尚处于前期阶段，项目实现结算收入预计将主要集中在项目中后期，短期内难以直接贡献盈利。

　　按此次发行股份数量上限测算，万科此次发行后公司总股本将增至 13,911,507,164 股，其中深圳市地铁集团有限公司将持有2,872,355,163股，持股比例为20.65%。

　　证监会回应万科事件：应在公司治理框架内妥善解决

　　就近期万科相关股东提出罢免公司董事会成员提案一事，证监会新闻发言人张晓军昨日在证监会例行发布会上回应称，证监会一直在关注万科相关情况，相关方的利益诉求应当依法依规在公司治理框架内妥善解决，过程中若发现违法违规问题将依法问责。

　　张晓军说，证监会一直在关注万科公司的相关情况。上市公司股东及董事会、监事会、高管层均应依照《公司法》等法律法规及公司章程的规定，行使权利，履行义务。

　　“相关方的利益诉求应当依法依规在公司治理框架内妥善解决。各方应着眼长远，把保护投资者利益、促进公司长远发展放在首位。”他表示。

　　目前，深圳证券交易所已依照《证券法》第115条第2款及深交所相关规定，对万科公司及宝能、华润等各方发出问询函，督促各方规范信息披露行为，及时、准确地披露信息。

　　张晓军表示，证监会也将持续关注事件的进程，督促系统相关单位按照《证券法》等法律法规要求，切实履行职责，同时也严格要求各方及时履行信息披露义务。在此过程中，若发现违法违规问题，将依法问责，以维护市场公平秩序。(.上.海.证.券.报.)        【2、全球股市企稳反弹】

　　国际油价1日收盘上涨 纽约原油涨逾1%

　　据新华社7月1日报道，当天，衡量美元对六种主要货币的美元指数下跌0.43%，在汇市尾市跌至95.725?美元走弱增加了以美元计价的石油的投资吸引力，支撑油价走高。

　　此外，美国原油库存持续下降也提振了油价?美国能源信息局29日公布的数据显示，上周美国全国的商业原油库存减少410万桶至5.266亿桶，为连续第六周下降。

　　截至当日收盘时，纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格上涨0.66美元，涨幅为1.37%，收于每桶48.99美元?8月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨0.67美元，收于每桶50.35美元，涨幅为1.35%。

　　纽约股市三大股指1日上涨 道指涨0.11%

　　纽约股市三大股指1日上涨，道指涨0.11%，标普指数涨0.19%，纳斯达克指数涨0.41%。

　　据新华社7月1日报道，纽约股市三大股指1日继续上涨，实现四连阳。

　　投资者已将关注焦点逐渐从英国“脱欧”转向经济数据与美联储未来加息节奏?目前，华尔街分析人士普遍认为，英国“脱欧”并不会对全球经济造成巨大冲击，这在一定程度上助推近来大盘回暖。

　　经济数据方面，美国供应管理协会1日公布的数据显示，6月份美国制造业采购经理人指数从5月份的51.3升至53.2，好于市场预期，显示美国制造业继续稳步扩张。

　　英国市场分析机构马基特集团当天发布的报告显示，6月份美国制造业采购经理人指数从5月份的50.7上涨至51.3，为近3个月来的最高值。

　　同时，由于英国“脱欧”，美联储可能将重新评估其加息计划，有市场分析人士已预计美联储下次加息的时点或将推迟到今年12月或者明年年初。

　　截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日微涨19.38点，收于17949.37点，涨幅为0.11%?标准普尔500种股票指数上涨4.09点，收于2102.95点，涨幅为0.19%?纳斯达克综合指数上涨19.90点，收于4862.57点，涨幅为0.41%。

　　欧洲三大股指1日均上涨报收

　　伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数1日报收6577.83点，比前一交易日上涨73.50点，涨幅为1.13%?欧洲三大股指当天均以上涨报收。

　　据新华社7月2日报道，市场方面，英国央行暗示有可能在今年夏季采取进一步货币宽松措施，当天市场情绪受到提振。

　　数据方面，英国市场研究机构马基特当天发布的数据显示，6月份英国制造业采购经理人指数为52.1，为5个月来新高?

　　个股方面，伦敦股市当天涨幅前五位个股分别为:贵金属生产商弗雷斯尼洛股价上涨7.06%，房地产商Persimmon股价上涨6.43%，途易旅游股价上涨6.05%，化学品公司庄信万丰股价上涨5.57%，房地产商泰勒温佩股价上涨5.29%。

　　伦敦股市当天跌幅前五位个股分别为:软件公司赛奇股价下跌3.18%，建材供应商特拉维斯珀金斯公司股价下跌1.42%，服务外包商Capita股价下跌1.25%，苏格兰皇家银行集团股价下跌1.11%，房地产开发商Hammerson股价下跌1.02%。

　　欧洲其他两大主要股指方面，法国巴黎股市CAC40指数报收4273.96点，比前一交易日上涨36.48点，涨幅为0.86%;德国法兰克福股市DAX指数报收9776.12点，比前一交易日上涨96.03点，涨幅为0.99%。      【A股影响】

　　宏观经济环境进入相对温和的真空期　股市7月要翻身

　　英国脱欧影响到英国和欧盟经济基本面以及未来经济增长的前景，致使全球避险情绪上升，欧元、英镑下行压力增大。英镑汇率下跌超过10%，下跌至30年来低位;欧元下跌超过5%;日元则急升。环球股市随之震荡，特别是英国的银行股跌幅巨大，巴克莱银行的股价即便经历了近期的反弹，跌幅仍高达26%。

　　汇丰控股、渣打银行等也仍然有约10%跌幅。不过，英国脱欧所引发的环球紧张情绪在近日已经开始缓解，虽然英镑以及其他货币的汇率仍在低位波动，但各国股市开始反弹，始作俑者英国的股市反弹至公投前水平。英国脱欧对环球股市的影响暂告一个段落。

　　英国脱欧未来仍会对环球市场造成影响，程度取决于英国脱欧的步伐和方式，以及各国对此所做的反应。近期对A股市场影响比较大的因素是，美联储关于英国脱欧对环球市场影响的评价。虽然全球股票市场在一定程度上喘定，但在外汇市场上还是暗流涌动。美元因受到避险驱动而大幅升值，给全球和美国经济增长前景增添了新的不确定性。

　　对美联储来说，美元走强意味着货币政策收紧，因为美元升值会削弱美国出口，同时降低进口价格从而压低国内通胀水平，还可能引发新兴经济体金融市场动荡，令全球金融环境进一步收紧。美联储因此可能重新评估经济增长前景和加息计划，预期美联储年内加息的概率有所下降。

　　芝加哥期货交易所的联邦基金利率期货数据显示，目前市场预期美联储7月或9月加息的概率为零，今年底之前加息一次的概率为9%，今年内维持利率不变的概率为75%。这是有利于A股市场稳定的因素。

　　最近大宗商品市场的表现颇引人瞩目。黑色冶金商品在经历了前期大幅调整后，价格再度上涨，铁矿石期货主力1609合约累计上涨超过20%。目前，全国钢材库存水平较去年为低，比去年同期下降30%左右，补库存的需求大为增加。

　　同时，生产企业重组在进行当中，供给侧改革正在落实。最近宝钢、武钢筹划战略重组，让市场看到供给侧改革的实质性进展。黑色商品处在供应环比下降、库存低水平、需求反季节上升阶段，价格上涨也就应运而生。黑色品种的强势表明，整个大宗商品市场都在酝酿反弹。可以预期，随着大宗商品市场的反弹，PPI将进一步收窄同比跌幅，在生产资料领域的通货紧缩现象将大为缓解，这对企业盈利回升极为有利。

　　从A股市场环境看，宏观经济环境进入相对温和的真空期，全球央行维护市场稳定的预期强化，前期恐慌情绪导致的资产价格超跌也为A股市场反弹提供了空间，市场环境的确定性大为强化。A股市场投资焦点现在转移到上市公司的发展前景和业绩增长上。股谚说：五穷六绝七翻身，A股或有一个翻身的7月。(中国证券报)

　　沪指周线收阳 市场有望震荡反弹

　　7月首个交易日，两市收盘涨跌不一，沪指全天维持窄幅震荡态势，市场热点轮动较快，个股走势分化。上证指数收报于2932.48点，日涨幅0.1%，周涨幅2.74%。行业板块涨跌互现，航天军工股强势领涨。

　　分析人士认为，7月开局两市总体稳定，全天维持弱势震荡走势。预计后市在疲弱市场状况下，股指向上空间有限，但可适当布局半年报行情。

　　昨日，沪深两市双双小幅高开，尽管早间酿酒、医疗等防御性板块出现回调，但次新股题材恢复元气，军工题材盘中异军突起，支撑大盘高开后继续在2900点以上窄幅震荡。

　　午后盘面热点逐渐降温，沪指一度震荡下挫翻绿，临近14点，黄金概念崛起助推大盘，沪指企稳回升。临近尾盘，沪指维持窄幅震荡，最终两市收盘涨跌不一。

　　截至收盘，上证综指报2932.48点，涨幅0.1%，成交1730亿元;深证成指报10458.43点，跌幅0.3%，成交3473亿元;创业板指报2211.18点，跌幅0.75%，成交1150亿元。两市成交额合计5203亿元，较前一个交易日的5752亿元，减少549亿元。

　　纵观一周走势，沪指在五个交易日中四涨一跌，最终上涨2.74%，深成指一周累计上涨3.06%，创业板指一周累计上涨3.94%。

　　盘面上看，两市行业板块涨跌互现，航天航空板块昨日爆发，板块大涨2.83%，领涨两市各大行业板块。贵金属、珠宝首饰、安防设备、食品饮料、船舶制造紧随其后;工艺商品、软件服务、仪器仪表、文化传媒等跌幅居前。题材概念方面，通用航空、次新股、黄金概念、军工涨幅居前。

　　对于未来市场走势，安信证券首席策略分析师徐彪认为，未来几个月，市场将迎来全年最安全的时间段。随着供给侧改革政策的落地，风险偏好会在这一过程中逐渐修复，投资者可关注军工的投资机会。从历史表现看，在市场风险偏好上行的过程中，军工股弹性相对较好。军工板块上半年跌幅超过市场平均水平，目前部分个股的估值已经出现吸引力。

　　展望后市，华泰证券(601688)分析人士表示，昨日市场经过连续反弹后短线接近了前期反弹高点，盘面热点有所分化，成交量略有萎缩。从中线角度看，6月份以来的诸多不确定性逐步落地，市场有望以震荡的方式反弹向上。建议投资者在震荡中关注以低估值稳健增长的消费品和优质的成长股。(.上.海.证.券.报.)

       【机构观点】   　　川财证券：下半年是进攻窗口

　　虽然6月是以震荡收尾，但是对于接下来A股的走势，川财证券策略分析师穆启国十分看好，其认为三季度有望成为最佳进攻的时间窗口。

　　从资金供求的角度上来看，三季度股票供给压力逐步降低：定增到期解禁规模1‐10月压力最小;下半年私募到期被动清盘的压力也大幅减弱;融资额下降已经逼近极值，进一步下跌的概率和空间均偏小。

　　从情绪上来看，上证和创业板指数偏离年线的幅度均显示出当前指数处于大幅超卖区间，指数价格与年线继续大幅背离的可能性较小，三季度有望成为最佳进攻的时间窗口。

　　就投资机会而言，从行业筛选的话，穆启国建议从景气度和安全性来考虑，可以关注三类行业：一是新兴产业，如电子、通信、计算机软件;二是周期行业，如煤炭、有色;三是消费行业，关注饮料食品。

　　穆启国认为周期行业主要受到供给侧改革的影响。从终局的角度看，如果经济转型成功，最需要的是哪些上游资产?在煤炭、钢铁、有色、原油、农产品中，更多的是农产品和金属。从产业角度看，石油集中度已经很高，有色、煤炭等相对来说集中度偏低，整合、资产注入、收购等预期空间较大。

　　另外，主题投资也可以关注，穆启国看好VR产业链、智能汽车产业链、电改、工控安全和精神类药物。

　　在VR产业链上，穆启国尤其看好硬件。虚拟现实目前还处于产业生命周期的导入期，未来

　　前景广阔，上市公司通过并购切入虚拟现实产业链增多。硬件方面的提升是实际产业链上第一波的投资方向。

　　电改已经进入能源互联网支持以及售电供需平台的搭建等实质推进的阶段。广东省售电改革取得实质性进展，已完成三次月度集中竞价交易，意味着电改进程加快。可以关注拥有大用户为基础，参与售电的主题投资;拥有地方配电网资源和全国性配电网资源的企业;精于系统数据整合的公司。

　　工业控制系统在接入互联网后容易受到不法分子攻击，其后果严重程度远超民用网络，直接威胁国家安全。经估算，行业市场规模至少在500亿左右，可与传统安全领域相匹敌。

　　国金证券：下半年指数区间在2700-3100点

　　国金证券分析师李立峰对于接下来市场行情的观点相对谨慎。他指出，从市场结构特征与机构行为来看，2016年上半年资金离场的速度快于指数下跌的速度：指数未创前期新低，融资余额却接近新低。随着潜在解禁股份的到期，二级市场维持净减持的局面，新股按节奏发行：年初至今，1-6月新股共发行超过70只，募集资金超过400亿元。

　　中小市值表现突出，二季度期间，中小市值(100-500亿区间)的标的跑出了超额收益，同时李立峰指出，根据相关的反馈，预计二季度机构投资加仓了白酒、电子、有色、电气设备、家电，减仓了机械、传媒、建材建筑等。

　　“下半年‘存量行情’的特征依旧，对‘标的市值’的选择尤为在意。诸多‘悬而未决’事件使得我们不得不承认的是：场外增量资金不会入市，这至少会制约着市场向上的高度。”李立峰表示：“整体来看，下半年市场风险释放之后方能孕育希望，但前提是‘风险释放’，下半年指数区间2700-3100点。站在当前时点(2900点)，还未经历这样一个‘风险释放’的阶段，我们不认为当前提前抢跑是好的策略，耐心等待市场下跌后的机会可能更为合适。”

　　从投资策略的角度，他认为宏观的复杂性决定了A股行情的反复，由此导致投资策略的多样性。一方面，对于偏好于“博反弹，青睐高β板块”的投资者，建议的是博反弹可以适当参与;另一方面，对于低频交易投资者，建议采取“以守代防”策略，耐心等待市场底部的出现，或在三季度中后段。

　　行业配置方面，李立峰提出了四条战略性配置意见：第一、金融+消费，如券商、银行、白酒、家电等;第二、建议逢低布局符合产业趋势，由需求驱动的相关产业链，如无人驾驶、人工智能、新能源汽车产业、半导体产业等;第三、建议积极关注由改革落地所带来的相关投资主题，如深港通、供给侧改革、国改等;第四、选股策略：次新股策略。

　　浙商证券：A股下半年将继续震荡

　　随着英国脱欧的结束，中国股市也为之震荡，6月市场在震荡中前行。浙商证券策略分析师戴方预判2016年下半年A股市场震荡格局延续，预判上证综指核心运行区间为2800-3200点。

　　从经济面来看，戴方判断下半年GDP增速将运行在6.5-7%的合理区间，全年GDP增速在6.5-6.6%。宏观经济增速虽有边际趋缓的态势，但整体维持相对平稳。经济的保底需要、消费的刚性平稳、基建的主动作为和地产的惯性延续，将为2016年下半年的宏观经济运行带来缓冲垫，在一定程度上对冲GDP增速下滑的程度。

　　就投资机会而言，戴方建议关注结构性投资机会。重点推荐的行业有：白酒、白色家电、猪周期和核电设备。

　　近期核电“十三五”规划草案初步形成，至2030年新增核电装机容量有望达到1.2-1.5亿千瓦时，是2015年底0.26亿千瓦时装机容量的4.6-5.8倍，为核电设备行业带来巨大的发展空间;拟建的以三代核电站为主，预期核电机组设备的综合国产化率不低于85%，意味着核电关键设备国产化进入“加速”阶段，使得核电设备板块主业成长有望迎来爆发期，为核电设备行业带来巨大的发展空间。

　　另外，戴方建议关注主题投资，如量子通信、智能穿戴、体育和新能源汽车。市场研究公司IDC的最新报告显示，预计2016年智能穿戴设备出货量将达1.01亿台，较2015年增长29%;预计未来5年智能穿戴设备增速有望保持在20%左右，到2020年智能穿戴设备出货量将达到2.13亿台。芯片设计、传感器研发、app开发以及新材料制造等将迎来投资机会。

　　2015年中国人均GDP在8000美元，处于体育产业快速发展的区间。2016年的欧洲杯、里约奥运会，2017年的冬运会以及2022年的冬奥会，将是体育投资主题的催化剂。

　　节能环保压力、政府政策扶植以及替换规模巨大，将是支撑未来新能源汽车高速发展的三个基本驱动力。据中国汽车工业协会统计，2016年5月新能源汽车销量3.5万辆同比增长128%，体现新能源汽车保持高景气度。

　　从中长期来看，戴方新兴战略产业的发展前景，诸如新能源、医药生物、环保工程、智能制造、机器人等投资机会。

      【大势研判】

　　资源股助沪指七月开门红 短线吃饭行情可期

　　积极的看，欧美股市再次大涨，几乎完全修复英国脱欧公投黑天鹅事件造成的动荡。A股也在近期完成了中期底部的构筑。6月交易结束，A股顶住了诸多的重大利空，完成了艰难的筑底。总的说来，巨丰投顾认为沪指已经冲破2900点压制，后面将对2800~2950点箱体顶部发动攻势，7月中报行情将展开，随着超跌蓝筹股的估值修复行情和中小创等高成长股的高送转预期再次升温，市场将迎来吃饭行情。巨丰投顾

　　突发利空制约反弹 每年必炒题材或领涨本周

　　作为上周最后一个交易日，市场在早盘短暂高开高走后，随即震荡走弱，盘面上，板块涨跌平分秋色，指数涨跌互现，创业板出现一定回调。作为市场进入下半年的首秀，市场本期望继续冲高顺利打响七月的“第一枪”，但指数为何会出现高位震荡的走势呢?或许与这则令人不安的消息有莫大关系。

　　股票市场虽然有其自有的运行规律，但归根到底仍然脱离不了经济基本面，虽然不会完全同步于经济周期，但一定会受其制约和影响。上周五公布了6月份财新制造业PMI指数，已连续16个月低于荣枯线，表明二季度经济明显弱于一季度，经济向下探底的势头未减。这一利空消息公布后，市场再次对国内经济出现了明显担忧，所以上周五盘面缩量严重，多空双方均保持相对谨慎的态度，这也是上周五指数震荡而不是继续向上的重要原因。

　　值得提醒的是，短期股价走势或取决于资金博弈，但长期看更多的是反应企业的生存发展状况。经济增速放缓是不争的事实，在这样的大背景下，行业发展潜力巨大，公司业绩能够逆势持续亮眼的公司将会成为各家主力机构首选对象。如主力中线看好的安琪酵母，公司基本面优良，近两年业绩更是高速增长，所以股价一路震荡上升，上周五更是创下了历史新高!

　　综上，我们认为，虽然目前改革正步入深水区，但政府继续推进改革的决心和勇气未变，中国经济转型升级的路线也在各项措施和行动中逐渐清晰，经济基本面上依然支持市场朝好的方向发展。在突破了6月的重重障碍后，“七翻身”的行情也得到了市场的一致预期。正所谓机不可失，哪类题材有望领涨本周值得重点布局呢?

　　每年7、8月份的中报炒作市场乐此不疲，因他们中得到主力强力运作的个股常能轻松翻番，而成为市场追捧的年度必炒题材。在各家公司都熟悉这一套路后，光有送转还远远不够，要比例足够大，同时半年报业绩还要足够亮眼，叠加在一起才能产生巨大的光环效应，如果再碰上大股东解禁要做市值，绝对能成为7月的领头羊。广州万隆

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