[明日股市预测]5月17日股市预测：明日4股有望冲击涨停

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)5月16日讯

　　广宇集团:销售表现优异,确定第二专业方向

　　结算进程影响当期利润,销售增长保证未来业绩

　　由于武林外滩项目未能按计划在年内结算,公司本期业绩出现亏损。

　　15年公司实现销售金额35亿元,与去年同期相比增长86%,也是公司上市以来签约销售金额最高的一年,对于16年扭亏起到了积极的作用。考虑到武林外滩的高毛利项目将会在年内实现结算,全年业绩将会实现显著增长。

　　明确第二主业方向,布局第三方影响诊断

　　广宇集团与世正医疗合资成立的杭州全景医疗诊断中心定位是一家高端医学影像检查中心,通过引进PET-MRI以及PET-CT等高端设备,做到常规影像诊断和核医学诊断全覆盖。公司将大健康环保产业作为公司第二主业。力争经过三至五年的努力,成为公司发展新的增长点。  

　　资产结构优化,负债水平降低

　　截止到15年底,公司净资产负债率14.4%,与14年同期相比下降38%,短期偿债压力与14年同期基本持平。由于15年较好的销售表现,全年实现销售回款33.2亿,有效降低了公司的净资产负债水平,对于公司未来的再投资和第二主业的拓展,奠定了良好的基础。

　　预计16-17年的业绩分别为0.61和0.67元,维持为“买入”评级。

　　公司地产业务在15年取得了较好的销售成果,为16、17年的业绩释放提供了条件。年内公司明确了第二主业的拓展方向,未来我们将会持续关注广宇在医疗健康领域的拓展进程和节奏。当前公司地产NAV价值在50左右,在明确未来拓展方向的同时,具备较好的估值提升空间。

　　风险提示未来业务转型进展存在不确定性,地产结算进度对于业绩影响较大。(广发证券　乐加栋　郭镇　金山)

　　深天马A:武汉天马产线升级,中小尺寸AMOLED龙头全面加速

　　持续“强烈推荐”评级,建议买入。不考虑厦门天马或将注入带来的明显业绩增厚,以及中航工业的平台优势,仅考虑目前公司现有业务内生发展情况。预计16-18年净利润7.1/10.9/17.0亿元,对应EPS0.51/0.78/1.22元,同比增速28%/53%/56%,给予17年32倍PE,第一目标价25.0元,具备长期投资价值,给予“强烈推荐”评级。

　　风险提示:全球宏观经济不景气,终端产品市场需求不达预期,以及创新模式市场拓展不达预期的风险。(中国中投证券　孙远峰)

　　世联行:资产服务重要载体申请新三板挂牌

　　一季度资产服务业务营收同比大增49.7%,成长持续超预期,正如我们预期成为新利润增长引擎。预计此次世联兴业挂牌新三板将增厚资产服务业务板块的运营实力,融资能力将得到显著提高,有利于业务加速布局,迅速把握资产端切入存量市场。

　　预计16-18年营业收入68、87、111亿元,同比增速44%、28%、28%,三年复合增速33%;16-18年EPS0.3、0.38、0.44元,三年复合增速20%,对应当前股价PE26、20、18倍,受市场风险偏好下降、波动较剧烈的影响,下调6个月目标价至9.5元,对应16年PE32倍,下调至“推荐”评级。

　　风险提示:市场波动剧烈、子公司新三板挂牌遇阻、创新业务发展不及预期。(中国中投证券　李少明)

　　申通地铁:盈利能力下滑,期待国改迪士尼

　　申通地铁披露15年年报:2015年公司实现收入7.7亿元,同比增3.96%;实现归属上市公司股东净利润0.69亿元,同比降34.43%,扣非净利润0.62亿元,同比降33.72%。公司拟每10股派发红利0.50元(含税)。

　　同日公司披露16年一季报:第一季度公司共实现收入1.8亿元,同比增0.53%;实现归属上市公司股东净利润0.19亿元,同比增34.26%,扣非净利润0.19亿元,同比增34.15%。

　　成本提升毛利下滑为15年利润下行主因:地铁板块,由于一号线大修费用支出0.91亿元,致使地铁运营总成本同比增7.6%,板块毛利率下降至6.6%,较去年水平折半;加之融资租赁成本同比大增690.2%至0.18亿元,总营业成本同比增10%,毛利额大幅下滑至0.75亿元,同比降31.6%,全年总毛利率水平9.7%。同时,15年财务费用0.36亿元,同比增171.41%,以上因素共同导致利润大幅下跌。

　　投资收益成1Q2016主要利润来源:1Q2016公司毛利率进一步下滑1.6个百分点至7.4%,营业利润同比降114.5%达负95万元,而公司收到持股的上盖物业投资基金分红,实现投资收益0.14亿元,为1Q净利主要来源。

　　一号线或遇分流,融资租赁前景良好:15年度上海轨交新线开通扩容,线路与一号线相关性较强,可能对一号线造成分流,但短期看影响有限。融资租赁方面期待规模做大以提升公司盈利能力,15年公司融资租赁业务新增3个项目,截至年底业务累计合同金额12.0亿元,应收款净额7.7亿元。

　　上海市本地国企,迪士尼带动标的。上市公司背靠承担上海全市地铁运营的申通地铁集团,在未来持续推进的地方国企改革过程中,具备一定想象空间;另外上海迪士尼乐园将在6月16日正式开园,公司作为上海本地公交企业,将能侧面受益迪士尼带来的人流利好。

　　投资建议:我们预计公司2016年-2018年的收入增速分别为4.8%、5.5%、6.3%,净利润增速分别为16.4%、14.4%、13.8%,考虑上海本地国改超预期可能以及迪士尼开园前的催化,首次给予增持-A的投资评级,6个月目标价为16元,相当于2016年94倍市盈率。

　　风险提示:上海市国企改革低于预期;迪士尼提振效果低于预期(安信证券　姜明)

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