[10月30日是什么星座]10月30日机构强推买入：6股极度低估！

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月29日讯

　　股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不作为买卖建议。

　　大连电瓷(002606):特高压产品开始贡献业绩

　　报告期内淮南--上海以及宁东--绍兴线大量交货,贡献了三季度的主要业绩。预计四季度锡盟--山东、蒙西--天津南线路将陆续交货,这两条线的中标金额为1.66个亿。此外,公司近期发布公告,中标酒泉-湖南,晋北-南京特高压直流线路4000万元特高压绝缘子项目,预计将在2016年贡献利润,今年的海外订单也比较乐观。从全年来看,预计公司将大概率完成股权激励方案中提出的限制性股票解锁条件,即扣非后年度净利润同比增长60%。

　　坚定看好特高压行业的发展

　　虽然目前特高压行业建设进度较慢,但从国家审批和招标的速度来看,仍然彰显了国网大力推进特高压建设的决心,我们相信施工能力的瓶颈将逐步打破,各企业的压货情况也会好转,确认收入更加及时。而从各企业的订单来看,基本满产运行,为未来业绩奠定基础。特高压瓷绝缘子的毛利率在40-50%之间,虽然近几期招标出现低价中标的苗头,但整体盈利空间仍然很大,对业绩拉动作用突出。

　　盈利预测与投资评级

　　我们看好特高压行业的发展和公司的高业绩弹性,相信新董事长的上任将为公司带来更加强劲的发展能量,公司的业务视角将更加广阔,而股权激励的推出将进一步激发管理层动力,实现业绩快速增长。由于特高压交货推迟影响本年度收入确认,我们下调公司的盈利预测,维持推荐评级不变。

　　江海股份(002484):增发扩产夯实超级电容龙头地位

　　项目投入费用影响业绩,静待超级电容市场爆发。前三季度,公司实现营业收入为8.11亿元,同比下降6.69%,实现归属于母公司所有者的净利润为9688.05万元,同比下降18.94%;新项目投入费用影响公司业绩。看好公司在超级电容领域的技术和量产能力,静待超静电容市场爆发。

　　超容市场绝对龙头,定增彰显发展信心。公司在超级电容方面具备完整的材料和电极生产工艺,超级电容产品性价比和国际巨头相比都具有非常大的优势。超级电容将随着能量密度的不断提升向多个行业不断渗透,已经储备大量意向订单客户的领域包括:电梯、工业伺服、AGV、风电储能等多个领域,未来逐步向电动汽车等领域拓展。我们强烈看好公司在超级电容领域的先发优势以及量产成本优势,公司计划增发12亿元用于锂离子超级电容和高压薄膜电容器等领域,将进一步夯实龙头地位。

　　石墨烯助力超容性能突破,技术先行布局抢占先发优势。公司在超级电容领域有足够的技术储备,未来将继续引领行业发展风向。石墨烯是当下技术发展热点,超级电容和锂电池行业是短期内最有机会进行石墨烯产业化应用的领域。借助石墨烯技术,超级电容有望加快突破性能瓶颈,加速下游市场的开拓。公司已经开始加速石墨烯在超级电容领域的应用研发。江海作为超级电容技术先发优势最明显,量产能力最强的公司具备长期投资价值!。

　　给予“买入”评级!强烈看好公司在超级电容市场的突破,看好公司凭借技术和量产优势,打造超容行业龙头。预估公司2015~2017年EPS分别为0.36/0.58/0.82元,给予“买入”评级。

　　金固股份(002488):汽车超人快速成长 车生活平台逐步崛起

　　汽车后市场业务营收环比快速增长:第三季度公司传统钢轮业务销售基本平稳,而公司出于风险控制原因主动大幅减少乃至停止了不确定性较强的钢贸业务,汽车后市场业务特维轮营业收入达1.52亿(税后),占第三季度公司营业收入的37.9%,正好补足了钢贸业务去除后对公司整体收入的影响,使得第三季度营业收入与去年同期基本持平。公司积极调整业务结构,特维轮电子商务业务将成为公司未来发展的核心驱动因素。前三季度公司期间费用率增加0.27个百分点至18.12%,其中销售费用同比大幅增加71.66%,主要是由于特维轮目前处于快速发展期,推广力度的加大、团队的扩充、线上销售及线下加盟店数量的快速增加产生了较多的前期投入,我们判断前三季度特维轮的亏损在3000-4000万左右,第四季度投入的加大可能会造成亏损幅度扩大,预计全年亏损在5000-6000万左右。但公司钢轮主业仍将保持稳定增长,在国内公司合资品牌客户逐步增加,在国外公司进入了部分高端汽车整车生产商的全球供应体系,且公司IPO募投项目持续产出,为扩大销售提供了坚实的保障,因此我们预计公司全年业绩整体仍将保持小幅增长。根据我们调研了解,特维轮营收一、二季度分别约为1000万元和9000万元(税前),三季度税前营收近1.8亿元(税前),环比实现翻倍增长,其中7月销售额约4000-5000万元,8月约6000-7000万元,9月近8000万,单月环比增速均在30%-40%左右。公司汽车后市场业务快速发展,我们判断明年全年特维轮销售额有望实现30个亿(税前),发展空间大。

　　定增27亿,拟打造汽车后市场“京东”+“美团”模式:具体分析见下页;

　　汽车后市场电商竞争已进入白热化阶段,看好汽车超人:具体分析见下页;

　　产业线+金融线双线布局,盈利模式清晰:具体分析见下页;

　　坚定看好公司转型发展的执行力和决心:我们坚定看好公司转型的执行力和决心,看好公司未来在汽车后市场平台的竞争中成功突围。伴随汽车超人的超常扩张,我们预计汽车超人15年大约亏损5000-6000万并且可能明年会进一步加大,我们预计公司15-17年EPS分别为0.14元、0.18元和0.35元。

　　中兴通讯(000063)：率先布局5G领域

　　业绩总结:2015年前三季度公司实现营业收入685亿元,同比增长16.5%;归属于上市公司股东的净利润26亿元,同比增长42.2%。另外根据三季报披露,截止9月底,证金汇金共持股4.26%,其中证金公司持有公司1.2亿股,占总股本比例3%,为第三大股东,汇金公司持股5252万股,占比1.3%。

　　4G和固网建设继续推动业绩增长。公司Q3营业收入达226亿,同比增长7.2%,归属母公司股东净利润11亿,同比增长56.2%。业绩快速增长主要得益于国内“宽带中国”战略逐步落地、“提速降费”继续推行,运营商固网投资力度加大,同时三大运营商4G建设继续推进,无线和有线的资本投入持续增长所致。公司传统优势运营商网络营收继续保持同比增长22.4%。

　　M-ICT战略初见成效,新兴业务增长迅猛。报告期内,中兴M-ICT战略在前三季度已初见成效。以芯片、政企、物联网、车联网、云计算、大数据、视频等为代表的新兴业务实现快速增长,同比增长达到45.78%。手机终端方面,中兴海外市场继续保持良好增长,在发达大国取得稳健进展,取得北美第四、澳大利亚前三、俄罗斯前五、印尼前四等优势地位。但受国内市场影响,以及公司在中国区聚焦精品战略,公司终端营收同比下降9%。智慧城市方面,中兴已稳居业内标杆地位。中兴已对外发布智慧城市2.0解决方案,从技术架构创新、管理模式创新、商业模式创新三个维度带来智慧城市解决方案的全面升级。目前公司的智慧城市解决方案已在全球40个国家的140多个城市成功落地,未来随着“一带一路”等国家战略推进,将在全球层面迎来更广阔的发展机会。

　　率先布局5G,为无线业务持续发展奠定基础。公司率先布局5G领域,规划了由MassiveMIMO、UDN、MUSA、iSDN四大关键技术组成的Pre5G,将现有的4G网络频谱利用率提升4-6倍,4G用户不用更换终端即可享受接近5G的接入体验,目前已与中国移动、德国电信、日本软银等全球多个运营商建立合作关系,为未来无线业务持续发展奠定基础。

　　盈利预测及评级:我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.87元、1.07元和1.30元,对应15和16年动态PE分别为17X和14X,我们看好运营商无线和有线网的后续建设对公司业绩的推动作用,同时看好公司在物联网和智慧城市领域的优势,以及在5G领域的布局,维持“买入”评级。

　　浪潮信息(000977):三季度业绩持续高增长 单季经营性现金净流量转正

　　1)单季度,公司营业收入27亿元,同比增长32%;归属母公司净利润6875万元,同比下降25%;扣非净利润6376万元,同比增长67%,环比增长68%。考虑到香港浪潮的芯片贸易业务基数大,利润率较低且增长性弱,(从最能表现服务器存储产品的扣非净利润看)。我们判断,公司服务器等主营业务有不错的增长。2)前三季度毛利率为14.37%,较上年同期提升1.1个百分点。3)三项费用率合计10.30%,较上年下降1个百分点。4)公司预收款项同比增长70%,高于一季度、二季度的20%及30%,间接说明公司的订单储备较为充分。5)第三季度经营活动现金净流量为4.1亿元,是公司自2012年四季度以来的首次转正。

　　产品线不断完善;中标电信、政府、银行等多个行业服务器采集项目

　　近年来公司在产品布局上逐步完善,15年以来发布的新产品包括存储、云一体机,并且即将发布浪潮K-DB数据库。公司积极进行数据库与非公开募投的高端存储研发,有助于早日实现全产业链的进口替代;而在服务器领域,公司龙头地位不断得到巩固,根据公司公众号,近三个月来中标了电信、政府、银行、互联网等多个行业的采集项目,并有望进一步渗透。

　　15-17年业绩分别为0.45元/股、0.62元/股、0.89元/股

　　1.公司作为国产服务器龙头企业,K1关键应用主机技术填补国内高端服务器空白。公司将持续受益于国产化替代的不断推进;2.随着公司软硬件一体化布局逐步完善、产品线的不断充实,将进一步扩大与其他竞争对手间的距离。长期看好公司未来发展,预测2015年-2017年EPS0.45元、0.62元及0.89元,给予“买入”评级。

　　三安光电(600703):LED业务表现稳定 静待半导体业务花开

　　15Q3业绩表现符合预期:公司15Q1-Q3实现收入36.02亿元(+4%YoY),归母净利润为14.47亿元(+38%YoY),公司毛利率达到46%,净利率为41%。其中15Q3收入达到13.1亿元(+0.69%YoY),归母净利润为5.43亿元(+41%YoY),符合我们预期。

　　LED芯片业务稳定:公司募投项目厦门三安光电(咨询 买卖)有限公司购置的MOCVD设备已到40台腔(折算成2英寸54片机,相当于80台),15Q3实际贡献产能的设备约为4台,剩余产能设备加快调试期,我们看好未来新增MOCVD设备产能释放增厚业绩。另外,公司集成电路业务有所突破,子公司三安集成电路将在11月为客户进行送样测试。

　　静待半导体业务花开:公司将继续专注于Ⅲ-Ⅴ族化合物半导体材料(碳化硅、砷化镓、氮化镓、蓝宝石等)的研究和制造,巩固技术及产权保护,优化产品结构,向国际化半导体厂商迈进。公司有望通过原有LED芯片制造技术积累,加快在半导体业务的整合速度,为公司后续半导体产能释放夯实基础。

　　投资策略:我们预计公司15-17年营收分别为53.18、65.53、92.75亿元,对应EPS分别为0.79、0.94、1.25元,PE估值分别为31、26、20倍。公司主营业务前景光明,技术壁垒强,加之积极拓展新的利润增长点,维持“强烈推荐”评级。

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