[死于明日]明日具备爆发潜力10大金股(附股)

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　　腾邦国际：参与发起设立相互人寿保险公司

　　投资要点：

　　出借5000万自有资金参与发起设立相互人寿保险公司

　　保险板块业务日趋完善，将与主业形成协同效应

　　报告摘要：

　　出借5000万自有资金参与发起设立相互人寿保险公司。6月10日晚间公司发布公告，为了优化经营结构、拓宽业务领域，推进腾邦国际在互联网+金融、相互制保险组织领域的战略布局，参与创新发展普惠金融，提升综合竞争力，在不影响主营业务发展的前提下，公司出借自有资金5,000万元，参与发起设立相互人寿保险公司(或组织)，出借资金后公司拟占初始运营资金的5%。

　　保险板块业务日趋完善，将与主业形成协同效应。公司具有保险兼业销售资格;2015年2月13日公告，公司拟出资3亿参与发起设立前海再保险公司;

　　6月2日公告，公司以1421万元收购深圳中沃保险经纪有限公司100%股权;

　　10日公告，公司借出5000万自有资金参与发起设立相互人寿保险公司，半年三落子，保险板块业务日趋完善。

　　保险行业在我国的发展前景良好，人寿保险业务发展迅速，潜力巨大。

　　新国十条和《相互保险组织监管试行办法》的下发为相互制保险的发展创造了良好机遇。设立相互人寿保险公司(或组织)将有利于公司积累长期优质客户，为公司带来稳定的收入，通过与新型保险组织建立战略，对公司未来持续发展也将产生积极的影响。预计公司2015-2017年的EPS为0.34、0.46、0.59元/股，维持买入评级。

　　巨星科技 ：业绩质地优异 服务机器人业务渐进收获期

　　过去四年，我们紧密跟踪并持续调研巨星科技，见证公司服务机器人、产业链外延稳步推进的过程。公司业绩质地优良，服务机器人在未来半年或渐进收获期，再次推荐。

　　主要的业务扩张逻辑更新如下：

　　1、服务机器人是公司未来发展和投入的最主要方向，其服务机器人业务由家用服务机器人、商业安防机器人、工业运输机器人三个产品部门组成。目前团队均已到位，技术完全成熟，将陆续推出成熟产品。

　　2、国自机器人：基于此前公告，公司直接和间接持有国自机器人约40%左右股权，国自机器人2015-16年净利润将高速增长。背靠强大研发平台，技术积累深厚。

　　3、机器人云平台是后续投入重点，基于此平台来提升各类服务机器人的市场竞争力。

　　4、家用服务机器人：团队由国内优秀机器人公司的核心人员组成，借助巨星科技原有的美国销售渠道进行海外销售，同时扩大内销市场。预计以每台200美元价格计算，2015年或贡献约2000万美元以上销售收入。

　　5、在手现金及等价物约充足，产业链整合的收获期渐行渐近。

　　6、手工具业务净利润将维持20-25%增长，一方面产品在海外市场属于消费品，需求相对稳定;另一方面正全面打造专业级手工具跨境电商销售平台，亦是前期公告的定增募资投入项目之一。(对标公司是美国HarborFreight和英国Screwfix)业绩预测：

　　预计公司整体收入及净利润将维持20-25%增速，2015-16年净利润约6.9、8.8亿元，EPS约0.68、0.87元/股，对应PE约38、30倍。如果考虑后续外延对业绩的增厚，明年业绩对应PE或降至25倍。公司是目前A股市场质地优异的服务机器人公司，新一轮业绩扩张正在来临，维持“买入”评级。（至诚证券网）

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