河北钢铁股票行情今日_9月22日股票行情：今日股评家最看好的股票

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)09月22日讯

　　中科金财：大金所全面上线，平台端首战告捷

　　事件描述

　　9月20日，中科金财参股的大连金融资产交易所揭牌上线，首日推出的两款定向融资计划产品瞬间售罄。

　　事件评论

　　定位：辐射东北三省，资产资源丰富。大金所成立于2011年，拥有东北地区唯一一张由国务院颁发的“金融资产交易所”牌照(全国共9张)，有望承担东北三省各类金融资产的交易职责。从大金所的股权结构来看：

　　1、大连产权交易所、大连市国有资产经营集团、三寰集团等国资共持股31%，实现政府端资产深度绑定;

　　2、中科金财持股20%， 有望引入优质资产端及中小银行资金端资源;

　　3、浙江金融资产交易中心持股20%，可将“浙金所”成熟模式与“大金所”资源优势完美融合;

　　4、中鼎咨询持股10%，其旗下的预付卡资源有望成为大金所产品重要的推广渠道;5、高管持股9%，激励充分，经营动力十足。

　　模式：搭建独立平台，提供多元服务。大金所作为中科金财在平台端的重要部署，将全面衔接公司资产、资金两端资源，构建互联网金融生态圈，并有望为后续安金所的上线奠定坚实基础。运作模式方面，大金所作为独立平台，挂牌产品流程与两大交易所无异，在实现信息公开的基础上，可为挂牌企业提供咨询、投行、融资等增值服务，优化融资效率， 打造平台品牌，盈利能力也随之提升。

　　产品：收益稳健可靠，放量值得期待。大金所上线已推出大连市体育场馆建设工程项目、普兰店市治水工程项目两款定向融资计划产品，募资总额2.5亿元，均为市政建设中的重点民生项目，收益率为7.3-7.5%， 并具有较强的流动性，5个交易日后即可通过转让专区自行挂牌转让， 两款产品的第一批资产包上线后，瞬间售罄。此外，广发银行大连分行的不良资产处置产品已在大金所率先挂牌。我们预计，大金所平台上线后，其移动端(微信、APP 等)产品亦有望迅速推出，占据C 端入口。

　　生态蓄势待发，维持“买入”评级。公司牢牢卡位万亿资产端资源，奠定先发优势;占据资产端、资产设计和发行三大核心业务链，盈利模式清晰;多层次合伙人机制灵活开放，精英踊跃加盟。大金所上线已拉开公司平台端序幕，互联网金融生态腾飞在即。预计2015-2017年EPS 为0.57元、0.76元、1.02元，维持推荐!

　　翰宇药业：制剂出口迈出重要一步，未来催化剂充足

　　制剂出口迈出重要一步。2014年~2019年是多个多肽类药物专利到期的窗口期，公司在2013年制定战略，抓住窗口期实现多肽制剂出口，已经申报格拉替雷、爱啡肽等多个药品的DMF，未来2~5年将陆续有仿制药在美国获批。此次爱啡肽和奈西立肽的原料药正式获FDA批准，也意味着公司的制剂出口战略已经迈出最重要的一步，公司原料药生产线已经通过FDA认证，未来在格拉替雷的DMF和ANDA申报上都有望缩短一些步骤。我们预计明年上半年公司将递交格拉替雷的ANDA文件。

　　爱啡肽，即依替巴肽，用于心脏支架手术期间的抗凝血，在美国原研药先灵葆雅(默克)的市场规模在3亿美元左右。专利2015年已经到期，目前仅首仿药Teva今年6月获批上市。已经申报爱啡肽DMF的企业有13个，我们认为翰宇的优势在于，销售上与美国三大分销企业之一合作，未来有望抢占一定市场份额。爱啡肽的ANDA已经申报，按照FDA18个月的审批周期，我们预计制剂将于2017年在美国获批。奈西立肽用于急性失代偿性充血性心力衰竭时呼吸困难的治疗，专利已于2014年到期，市场规模较小，但仅两家企业申报DMF，暂无仿制药获批，竞争格局较好。

　　我们认为，公司股价已经低估，未来业绩持续增长，催化剂充足，重申“强烈推荐”评级：股价催化剂之一：并购预期较强。并购一直是公司的发展方式之一，公司从2013年初30亿元市值发展到2014年底160亿左右市值，其中一个原因就是并购成纪药业。目前公司的三大战略方向：慢病管理平台、给药方式创新、多肽专利窗口期抢仿，几乎都需要通过并购来实现，如：慢病管理平台已经有了初步设想，但需要并购来完善;“药械合一”的给药方式也需要更多药物与器械相组合。

　　多肽仿制药市场主要在海外，更是需要海外的生产平台。公司在中报已经提及“遴选优质企业和项目”，与长城国融的合作能够为并购提供资金，我们判断未来并购项目有望落地。而且，从公司挑选成纪药业来看，公司对并购标的的业绩和成长性也是有较高要求，而非仅仅是概念性并购。

　　股价催化剂之二：无创血糖仪手环明年1季度有望通过欧盟CE认证。参股公司普迪医疗的无创血糖仪手环正在欧洲做临床，7月份已经完成2期临床，正在等待3期临床批件。我们估计9月份能够拿到并进入3期临床，总数100例受试者，能够在4个月之内完成临床，因此，明年1月份左右能够完成3期并申报，我们判断在明年3、4月份左右能够拿到欧盟CE认证。我们之前的报告已述，从2期临床数据来看，手环通过欧盟CE的概率很大。

　　风险提示：手环III期临床结果仍有不确定性;格拉替雷仿制药申报有低于预期可能;业绩有低于预期可能。

　　业绩预测和评级。我们维持预计2015~2017年净利润分别同比增长122%/30%/27%，EPS分别为0.42/0.55/0.70元，维持“强烈推荐”评级。我们认为，公司管理团队非常优秀，执行力强大，仅用2年时间，三大战略方向(慢病管理平台、给药方式创新、多肽专利窗口期抢仿)就从无到有建立起来。这三大战略方向如果成功实现，每一项都是能够贡献500~1000亿市值，我们判断3~5年内公司有望冲击千亿市值。

　　多氟多：坚定转型深度布局，争当跨界造车排头兵

　　2015年9月15日，广证恒生汽车团队与多氟多就公司业务发展规划和新能源汽车战略布局进行交流，主要投资要点如下：

　　投资要点：

　　新能源造车领域迎来重要机遇期，多氟多成为跨界造车排头兵。我们在9月6日的新能源汽车造车深度专题报告《谁将是下一个特斯拉或比亚迪?》中提出，“多重催化，电动车造车领域‘大潮将至’”、“2015年上半年电动车上游动力电池和下游充电桩快速发展是推动电动车造车大潮的核心逻辑”，并提示了多氟多的投资机会。借此“东风”，多氟多2016年将分别上市面向都市年轻人群的新能源电动车、用于物流运输的电动面包车以及针对城乡结合部的电动微卡，2016年公司预计产量达到1.4万辆，对公司营收的贡献保守估计将超过20亿元。

　　以长带短长短兼济，深度布局价值链关键环节，尽享新能源汽车“饕餮盛宴”。收购红星汽车后，多氟多形成锂电池上材料-新能源汽车动力总成-新能源汽车整车的价值链条，牢牢占据产业链高附加值环节。当前条件下，六氟磷酸锂和锂电池等上游环节供不应求，对企业当前业绩形成明显改善;长期来看，上游产能快速提升将明显改善下游动力总成和整车生产环节成本，对企业长期战略形成重要支撑。

　　坚决转型提质增效，公司未来将实现“有质量”的高增长。

　　预计2015年，公司新能源汽车板块业务利润将超过传统化工板块，2016年公司新能源汽车板块业务收入将超过传统化工板块。

　　(1)电动车方面，2015年生产不低于1000辆，2016年生产14000辆，2018年产能达到10万辆;

　　(2)锂电池方面，今年七月底已形成1亿AH产能，2015年底达到3亿AH产能，明年产能有望翻番，未来行业整合趋势下抢占先机。

　　盈利预测与估值：预计公司15-17年EPS分别为0.27、1.20、1.65元，当前股价对应101.3、23.0、16.7倍PE。考虑2016年新能源汽车板块收入和利润均大幅超过传统化工板块，参考新能源汽车板块30倍PE，首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。

　　催化剂：首批电动乘用车牌照2015年底有望发放;《汽车燃料消耗量管理办法》2015年正式出台的可能性极大;公司获得大额订单。

　　风险提示：公司电动车销量不佳、锂电池行业产能快速扩张导致的激烈竞争。

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