河北钢铁股票行情今日|9月25日股票行情：今日股评家最看好的股票

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)09月25日讯

　　一家机构推荐上海新阳：全方位服务半导体，快速成长可期

　　国内半导体产业庞大规模造就耗材市场巨大空间

　　WSTS预计，2015全球半导体产业规模将达3445亿美元，规模巨大。且全球半导体产业正向中国大陆转移，中国大陆半导体销售额占全球比重已超20%。受益于庞大的半导体市场，半导体材料市场2014年已达444亿美元。而我国半导体材料广阔市场主要仍被国外厂商占据，替代空间巨大。且根据《纲要》规划，到2020年，集成电路全行业销售收入CAGR超20%。因此半导体材料行业也将同步快速成长，前景乐观。

　　新阳具备比较优势，有望显著受益产业快速成长

　　公司为半导体行业电子化学品优秀供应商，其产品广泛应用于半导体传统封装、晶圆制造以及先进封装领域。公司在国内晶圆制造湿化学品中基本没有具有竞争力的对手。相比国外竞争者，具备本土化优势，运输、库存成本较低，存在20%左右价格优势，部分产品技术领先，竞争优势明显。拥有日月光、中芯国际、无锡海力士、苏州晶方、华天科技、华力微电子等半导体优质主流客户。

　　围绕产业优势推出新品，持续拓宽市场空间

　　公司化学品竞争优势显著，前道晶圆制程化学品上半年实现同增194%，预计未来两年仍具100%左右增长;晶圆划片刀推广顺利，目前月销已达1500片;IC封装基板业务已通过一些客户验证，开始小批量供货;考普乐涂料业务受4%消费税影响，盈利能力略有下降，但15%以上业绩承诺增长仍有保障;新阳海斯产品仍在逐步推进中;300mm硅片项目(38%股权)稳步推进，奠定后年业绩爆发点，计划产能15万片/月，对应收入12.5亿元。

　　高纯氧化铝(20%股权)，2015-2017年利润承诺2500/4100/6000万元。公司基于自身优势，积极丰富产品，扩充空间，使市场空间从原来的10亿左右拓宽到205亿左右，前景可期。

　　维持"买入"评级

　　公司为半导体材料稀缺标的，具备核心竞争力，有望显著受益行业增长。预计公司2015/2016/2017年实现净利润0.85/1.32/1.90亿元，对应EPS分别为0.46/0.72/1.03，15-17年PE分别为54X/35X/24X，维持"买入"评级。

　　风险因素：

　　新产品推广效果低于预期;新建产能释放缓慢。

　　一家机构推荐和佳股份：多元业务驱动业绩增长，平台型公司初见雏形

　　主要观点：

　　分级诊疗政策加快县级医院建设，利好整体建设业务。公司目前整体建设订单充足，目前在手整体建设订单近30亿。分级诊疗体系实施要求加快县级医院建设，预计接下来有更多整体订单进入。公司整体建设业务承接模式同时驱动公司设备收入、融资租赁业务收入增长，长期快速增长确定。

　　医疗信息化系统建设需求有望爆发，驱动医疗信息化业务增长。2014年医疗卫生行业的信息化市场规模达到275.1亿元人民币，同比2013年增长22.5%，呈现高速增长的态势。区域医疗信息化系统(GMIS)增速最大，2008-2013年复合增速47.5%。随着分级诊疗政策的推行，基层医疗机构信息系统覆盖和区域医疗卫生服务系统(GMIS)新建和升级需求旺盛，预计将继续保持高速增长。

　　公司通过设立欣阳科技和珠海和佳医疗信息，经过一系列外延并购，已布局医院管理信息系统(HIS)、临床管理信息系统(CIS)和区域医疗卫生服务系统(GMIS)等领域。借助整体建设、医疗设备销售已建立的渠道，公司医疗信息化建设业务将有望迎来高速增长，驱动公司业绩增长。

　　融资租赁业务有望成为新增长点。公司通过收购恒源租赁开展融资租赁业务。上半年实现收入0.46亿元，占总收入比例10%左右，同比增长21%。融资租赁创新模式有利于公司器械设备产品的销售，同时融资租赁业务也是重要的收入来源，且毛利率高达88%，利润贡献度大，融资租赁模式能够解决医院改造新建和设备购买需求与资金紧张的困局，业务成长空间大。定增资金的进入，将加快增长步伐。

　　康复医院+血透业务+互联网医疗，打造健康医疗服务平台。从美国引进国际领先的康复医疗模式，与郑州人民医院合作，投资建设连锁康复医院，布局康复领域。公司通过收购珠海弘陞，切入到血液净化领域，不排除未来将进一步拓展相关的血液净化透析服务中心。参股汇医在线，打造第三方服务平台，面向患者和医院提供在线医疗咨询、远程会诊咨询服务和优化就诊疗程的技术信息服务。进入稳定期后通过患者增值服务收费，个人会员注册收费，流量与广告销售，与医院进行诊疗咨询分成等方式构建商业模式。

　　首次覆盖，给予"买入"评级。公司目前因医院工程项目周期变长导致收入确认延期，长期增长潜力不变。同时，看好公司在大健康医疗服务布局的发展。考虑增发后摊薄效应，预计公司2015-2017年EPS分别为0.40、0.51和0.64元，对应市盈率估值分别为44.6倍、35.4倍、28.3倍，给予"买入"评级。

　　风险提示。收入确认延后;业务拓展不及预期;增发项目的不确定性风险。

　　一家机构推荐湘电股份：湖南国企改革龙头 三季报扭亏在望

　　湖南国企改革风起云涌：湖南在国企改革的某些改革领域已经先行一步，走在了前面。按照湖南省委国企改革目标，到2020年，要争取培育10家以上主营业务收入过百亿、行业领先、品牌知名、国内一流的优势企业，2-3家主营业务收入过千亿、具有国际竞争力、跨国经营的大型国有控股集团。根据计划，2014-2015年为重点突破阶段，出台相关配套政策，指导企业制定深化改革方案;启动混合所有制和经营者员工持股试点，并出台相关政策。

　　启动完善现代企业制度、深化企业领导人员管理体制和劳动用工制度改革等;2016-2018年为集中攻坚阶段，发展混合所有制经济，推进产权多元化，推进混合所有制和经营者员工持股;2019-2020年为成果巩固阶段，全面完成深化国企改革的各项任务。形成系统完备、运行有效的国资监管和营运制度体系，形成科学规范的国有资本投入和退出机制，形成企业持续改革发展的长效机制和更加市场化的经营机制。

　　湘电集团是湖南国企改革的龙头：湘电股份大股东湘电集团是湖南省26家省管国有企业中首批国企改革试点企业。改革的核心主要有两点：

　　(a)混合所有制改革：未来目标是类似中联重科的股权结构;

　　(b)资产证券化：以湘电股份为平台，实现主业整体上市，将非主业剥离或者移交。公司的目标是实现“产权多元化、机制市场化、团队职业化、研发精深化、管理精益化、军民国际化”。集团收入是上市公司2倍(131亿元)，未来将通过优质资产注入实现整体上市。

　　主营业务稳中有进，三季度有望扭亏：尽管公司中报每股亏损0.09元，但从当前风电产品的订单和发展形势分析，我们预测三季度公司各项业务保持稳中有升，前三季度业绩扭亏为盈是大概率事件。湘电已经将军品作为未来发展的重点，在大型水面舰艇动力系统和武器系统用电机、陆军主战装备用电机等领域的产品日益成熟，与大型军工央企、军工院校的合作不断深化。

　　我们预测，公司的定增方案有望尽快拿到国防科工局批文。我们预测公司2015-2017 年的主营业务收入分别为101.23亿元、121.62、136.26亿元;EPS分别为0.52元、0.82元、1.1元，分别同比增长608.2%、58.7%和31.7%。

　　投资建议

　　我们认为，湘电股份是目前A股海军装备标的中弹性最大、成长性最好、风险收益比最高的品种之一。考虑到舰船核心动力装备的垄断性，特别是新型水面水下舰艇的列装空间巨大，我们给予公司“买入”评级。

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